芻議證券投資的風險規(guī)避與預防

摘要：證券投資作為一種復雜且風險略大的金融投資活動，它不但可以給投資者帶來巨大的收益，也可以帶來巨大的風險。本文通過對證券投資的風險進行描述，分析證券投資的風險規(guī)避與預防并將其特征和分類進行一一闡述，全面解析證券投資市場的各方面參與者對證券市場的影響，并根據(jù)風險的類型進行分析提供合理的應對措施。

關鍵詞：證券投資;風險規(guī)避;風險預防

證券投資的投資者通過買賣股票、債券等多種形式的有價證券或者這些證券的衍生產(chǎn)品來獲取利潤。證券投資是一種通過買賣獲取差價、利息的投資行為，是金融投資或間接投資的一種形式。隨著我國經(jīng)濟社會的不斷發(fā)展，證券市場越發(fā)繁榮，證券投資也成為當代社會人們進行投資獲利的一個重要選擇方式，但是證券投資的風險性相當大，對于其風險的規(guī)避預防對于投資行為、證券市場甚至整個經(jīng)濟社會都有著相當大的影響力。

一、證券投資風險的特點

（一）證券投資的風險具有客觀存在性

在日常的證券投資經(jīng)營過程中，有些投資風險是客觀存在無法避免的。他們在投資經(jīng)營中，經(jīng)過一定因素的影響，累積到某一特定時間產(chǎn)生風險影響，從而使得證券的投資預期收益發(fā)生變化。因此，通常所提到的證券投資的風險規(guī)避與預防就是通過一定手段，對投資經(jīng)營加以干預從而達到降低風險的作用。

（二）證券投資的風險具有不確定性

在證券投資市場上，每一個投資者抗風險的能力不同。所處的環(huán)境不同。因此，投資者在面對風險發(fā)生時的應對措施不確定，達到的效果也不確定。

（三）證券投資的風險具有可測性

雖然證券風險是不可確定的，但是仍然可以通過一定的方法手段對其進行預測估計。投資者可以通過分析證券投資的數(shù)據(jù)特點和其歷史發(fā)展趨勢，利用科學的方法計算投資的實際收益和預期收益之間的關系，通過分析數(shù)據(jù)對投資加以干預從而減少損失或增加收益。

二、證券投資風險的類型

（一）系統(tǒng)性風險

系統(tǒng)性風險是一種由于各方面的不同因素共同引起的投資收益的變動風險。這些影響因素往往是來自投資外部影響，是投資過程中不可避免的，因此這種風險又被稱作不可分散或不可回避風險。該風險主要包括利率風險、匯率風險、購買力風險、政策風險和經(jīng)濟周期變動風險。其中，利率風險主要通過改變資金流動方向來影響投資，當利率上升時，資金會偏向流動于金融資產(chǎn)，使得投資者對證券的需求量下降，從而導致證券價格降低。與之相反的是當利率降低時，資金將偏向流動到證券投資方面，使得投資者對證券的需求量大大增多，從而導致證券價格上升。

（二）非系統(tǒng)性風險

一般情況下它是指對于某些企業(yè)貨特定行業(yè)的證券投資造成一定影響的東西。因為非系統(tǒng)性的風險是可以通過一定手段進行規(guī)避解決的，因此，他又被稱為可分散風險或者可回避風險。非系統(tǒng)性風險主要包括信用風險、經(jīng)營風險、財務風險和退市風險這四個方面。

三、影響證券投資風險的因素

在進行證券投資的經(jīng)營過程中，風險的影響因素主要來源于投資者本人的能力不足、上市公司的信譽問題、證券從業(yè)者的專業(yè)能力有限和職業(yè)道德缺乏、投機行為的增多以及相關的法律法規(guī)的制定不完善。

四、如何進行證券投資風險的規(guī)避與預防

需要了解的是，在進行證券投資時對風險進行規(guī)避和預防是相當重要的，甚至比選擇要投資的證券更為重要。因為只有合理的預防風險，才能得到預期良好的收益，從而達到投資獲利的目的。

（一）投資者加強防范意識和投資辨別能力

首先，對于系統(tǒng)性風險來說，雖然它是不能被分散，但投資者可以通過采取一定的手段避免風險的發(fā)生。首先，需要投資者增強警惕性，提高發(fā)現(xiàn)風險的敏感程度，當證券市場出現(xiàn)波動是要及時進行分析。當證券的價格出現(xiàn)明顯上升時，許多之前處于觀望狀態(tài)的投資者紛紛進入市場開始投資，大量的股民進行交易，當大量投資者被利潤吸引時往往會放松警惕從而忽略風險的發(fā)生。這時系統(tǒng)性風險的突然出現(xiàn)會使得股票價格在短時間內(nèi)大幅度下跌，造成巨大的損失，使得很多投資者血本無歸。而且根據(jù)證券投資過程中的價值分析來看，當證券市場上的預期收益大幅度提高相較于實際收益有大幅度的變化，在這種時候投資者更需要提高警惕，一旦發(fā)生風險事故及時采取措施。

投資者在進行證券投資時，需要控制資金的投入比例，因為在證券市場上，存在著許多隱藏的不定風險。為了保證投資的收益降低風險的發(fā)生，需要投資者及時觀察市場狀況不斷調整資金的投入比例。比如，當證券市場不景氣的時候，投資者就要適時的根據(jù)自己的投資狀況來進行分析，減少投資金額以應對風險發(fā)生時的各種狀況同時投資者要時刻關注著金融市場的現(xiàn)狀，根據(jù)多方信息不斷調整自己的投資比例。投資者還要保持平常心不可貪戀里做好及時止損的準備，因為通常來說，投資者是不可以及時準確地解決不足所面臨的風險，特別是當證券市場處于積極上升的狀態(tài)時，人們更加不愿為了風險而減少所持有的證券投資。

其次.對于非系統(tǒng)性風險來說.投資者在進入某一證券投資過程前，要多方了解該投資的信息，仔細分析該投資發(fā)行人的各項報告以及他的企業(yè)經(jīng)營狀況未來發(fā)展前景對此作出正確的判斷。除此之外，投資者還要根據(jù)該企業(yè)的歷史經(jīng)營狀況和企業(yè)經(jīng)營者的能力計算出風險的發(fā)生概率。針對這些情況當面對非系統(tǒng)性風險時，通?？梢圆捎靡韵聝煞N手段來進行風險，規(guī)避和預防。選取證券投資的自由化組合將投資分散化，做到投資的證券、發(fā)行單位分散，企業(yè)所處行業(yè)分散，證券種類多樣以及證券的投資期限不同。

不同類型證券的投資收益和風險都不盡相同，因此選取多種多樣的投資方式可以有效地降低風險提高收益。比如，股票市場的收益率高，但是他的風險也很大，而且股票的價格和發(fā)行企業(yè)的經(jīng)營狀況息息相關，所以投資者要及時關注發(fā)行企業(yè)的經(jīng)營狀況，當發(fā)生價格波動時，及時果斷地進行取舍。

最后，投資者要做到量力而行，避免盲目跟風，根據(jù)自己的實際情況有規(guī)劃的進行投資。投資者要掌握證券投資的相關專業(yè)知識能夠自行對投資項目進行合理規(guī)劃，不盲目跟風多方面考慮。在實際的投資過程中，往往收益較高的投資也伴隨著高風險而價格較低的股票，因為多種因素買賣困難，給投資者造成巨大的損失。

（二）提高證券發(fā)行者的信用保證

在證券投資中發(fā)行者的信用和證券的收益息息相關，因此要想獲得較高的收益，減少風險的發(fā)生，需要提高發(fā)行者的信用保證。首先，要充分發(fā)揮正確信用評級的功能，利用科學有效的方法，仔細分析各項資料，利用數(shù)據(jù)得出有保障的結論，為投資者的利益做出保障。其次，政府相關部門要做好監(jiān)督管理工作，及時對證券發(fā)行坊進行監(jiān)管，保證發(fā)行方的保證金貨抵押物品提供完善以降低資者的風險發(fā)生概率。最后，證券發(fā)行方要按時向社會大眾公布經(jīng)營狀況，不得作假隱瞞為投資者提供正確的信息，同時投資者也要時刻關注發(fā)行方的各項資料，發(fā)揮自己的監(jiān)督功能給發(fā)行方施加壓力，來提高他們的信用保證。

（三）完善證券投資的相關法律法規(guī)

在證券投資中要建立完善的法律制度并且嚴格執(zhí)行，幫助投資者更加有保障的進行投資。要在法律條文中，明文規(guī)定證券發(fā)行方的職責規(guī)定，他們的信息公布條件保證投資者的知情權，而且要建立相關的制度體系可以為有需要的投資者提供信息咨詢和法律援助。只有完善了相關的法規(guī)，并嚴格執(zhí)行才能保證證券投資的良好進行，規(guī)避風險的發(fā)生。

五、結語

綜上所述，證券投資的風險與很多方面都息息相關，要想對風險進行規(guī)避和預防，不僅需要投資者的努力，還需要發(fā)行方政府部門等方面的共同努力。當證券投資的風險降低投資者的利益得到了保證，證券市場良好發(fā)展，我國的經(jīng)濟發(fā)展從而得到良好保證。

參考文獻：

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[2]中國證監(jiān)會.證券發(fā)行上市審核工作手冊[M].北京：中國財政經(jīng)濟出版社.2014.

作者簡介：

苗英華，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學國際經(jīng)濟貿(mào)易學院在職人員高級課程研修班，北京。