供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理分析

周淵

摘 要：在與傳統(tǒng)信貸模式相比之下，供應(yīng)鏈金融為在融資中處于弱勢地位的中小企業(yè)提供了更有效的融資途徑。隨著市場和經(jīng)濟(jì)的不斷變化，結(jié)合實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，從業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品服務(wù)、技術(shù)手段、成員準(zhǔn)入條件等方面進(jìn)行完善，供應(yīng)鏈金融也在實(shí)踐中不斷改進(jìn)與創(chuàng)新。同時(shí)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)也隨之出現(xiàn)了變化，因此在對(duì)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行模式創(chuàng)新的同時(shí)還需要推動(dòng)對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的分析和風(fēng)險(xiǎn)管理手段的研究。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融 融資模式 風(fēng)險(xiǎn)管理

我國中小企業(yè)管理普遍存在不規(guī)范、不成熟的問題，比如財(cái)務(wù)、管理信息透明度不高，平均壽命較短，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，借貸違約可能性較高，以上現(xiàn)實(shí)問題都是中小企業(yè)融資的阻礙。中小企業(yè)在我國金融市場中占據(jù)舉足輕重的地位，為我國經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)良多，然而與之地位不符的是其融資困難問題，盡管近年來出臺(tái)的國家政策不斷對(duì)中小企業(yè)融資有所支持，但是如若只是倚靠傳統(tǒng)信貸方式卻仍然無法保障中小企業(yè)的資金需求量。供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)融資難、融資貴等問題提供了一條有效的途徑，由于市場需求大，又進(jìn)一步表明呈現(xiàn)供應(yīng)鏈金融巨大的發(fā)展空間。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)市場的變化，供應(yīng)鏈金融依然在不斷的創(chuàng)新發(fā)展，在供應(yīng)鏈金融未完全得到完善穩(wěn)定前，都應(yīng)不斷研究供應(yīng)鏈金融的革新創(chuàng)造。

一、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）供應(yīng)鏈系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

隨著供應(yīng)鏈金融模式的創(chuàng)新發(fā)展，供應(yīng)鏈也已經(jīng)不再是簡單的鏈條結(jié)構(gòu)，而是復(fù)雜多變的網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)。不健康的供應(yīng)鏈系統(tǒng)環(huán)境會(huì)帶來供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，包括供應(yīng)鏈競爭風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)和供應(yīng)鏈控制風(fēng)險(xiǎn)（魏瑩，2018）。當(dāng)前的供應(yīng)鏈系統(tǒng)內(nèi)存在相互影響的多條供應(yīng)鏈，參與供應(yīng)鏈的企業(yè)增加，其中企業(yè)的供應(yīng)鏈實(shí)力并不一致，例如銷售能力較低的企業(yè)可能造成產(chǎn)品滯銷的情況，無法正常還款，這就是競爭風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融讓更多的信息都能夠在供應(yīng)鏈里傳遞，但是如果企業(yè)成員之間溝通意愿不高、溝通不足，對(duì)信息有所保留，影響信息的及時(shí)性、真實(shí)性和完整性，產(chǎn)生牛鞭效應(yīng)，可能就會(huì)帶來供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。在巨大又復(fù)雜的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中，核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈參與企業(yè)的管理協(xié)調(diào)難度增大，無法維系穩(wěn)定的成員關(guān)系和供應(yīng)鏈狀態(tài)，即可能出現(xiàn)供應(yīng)鏈控制風(fēng)險(xiǎn)。

（二）貿(mào)易背景真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)

貿(mào)易背景真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)是指在由銀行等金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融融資模式下，作為供應(yīng)鏈融資行為的基石真實(shí)交易存在虛假情況，融資企業(yè)可能與其他企業(yè)組織偽造交易合同，統(tǒng)一口徑以不存在的交易合作向金融機(jī)構(gòu)騙取資金;還有融資企業(yè)伙同核心企業(yè)等提供信用支持的企業(yè)隱瞞企業(yè)的真實(shí)現(xiàn)狀，融資企業(yè)可能由于市場經(jīng)濟(jì)、公司管理、財(cái)務(wù)資金等問題無法按合同或交易訂單所規(guī)定進(jìn)行供應(yīng)、購買、銷售等行為，但為緩解企業(yè)壓力或只為騙取資金，依然隱瞞公司真實(shí)狀況以原條件簽訂借貸合同。在融資企業(yè)的有意隱瞞和核心企業(yè)、物流企業(yè)等利益相關(guān)方的包庇的情況下，金融機(jī)構(gòu)若未對(duì)貿(mào)易背景進(jìn)行深度嚴(yán)格的調(diào)查，在未準(zhǔn)確掌握真實(shí)貿(mào)易背景的情況下對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行授信借款，會(huì)被惡意套取資金，面臨貿(mào)易背景真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)

由于在虛擬平臺(tái)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)以及日益復(fù)雜的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，在參與主體日益豐富多樣和各環(huán)節(jié)流程的操作差異性大的情況下，線上業(yè)務(wù)操作既增加了更多的操作步驟又是操作難度上升，不免出現(xiàn)業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)可以圍繞供應(yīng)鏈金融流程設(shè)計(jì)和運(yùn)作操作兩方面進(jìn)行分析。首先從流程設(shè)計(jì)的技術(shù)角度看，當(dāng)下的業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)依然未能達(dá)到一定程度的專業(yè)化和標(biāo)準(zhǔn)化，現(xiàn)階段的業(yè)務(wù)流程可能存在瑕疵錯(cuò)漏，業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)也因此隱藏在各操作環(huán)節(jié)中。其次從運(yùn)行操作入手分析，存在操作人員的職業(yè)培訓(xùn)不到位、操作工作不熟練、公司管理不周全等問題，甚至與外部人員有利益行為，故意進(jìn)行錯(cuò)誤額操作。平臺(tái)提供者在現(xiàn)階段未能設(shè)計(jì)出有針對(duì)性的業(yè)務(wù)操作流程、未能保證操作人員的職業(yè)操守和工作能力，結(jié)合技術(shù)手段對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行改進(jìn)創(chuàng)新并注重對(duì)復(fù)合型操作人才的培養(yǎng)是平臺(tái)提供者為降低業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)而需要做出的努力。

（四）質(zhì)押物價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)

質(zhì)押物作為第一還款來源對(duì)供應(yīng)鏈金融開展的根本依據(jù)作用，在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中質(zhì)押物的價(jià)格在正常市場中必然會(huì)有波動(dòng)，當(dāng)質(zhì)押物的貨值波動(dòng)頻率大或者貨值下降多，可能會(huì)影響企業(yè)的還款意愿進(jìn)而對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)帶來資金回收成本增加或無法收回資金，因此質(zhì)押物價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈金融中就顯得尤其明顯。當(dāng)然除了因?yàn)槭袌鼋?jīng)濟(jì)變動(dòng)而波動(dòng)的質(zhì)押物價(jià)值波動(dòng)是無法避免的之外，應(yīng)收賬款類質(zhì)押物的付款方信用等級(jí)、還款能力與存貨類質(zhì)押物的管理難度、是否易于變質(zhì)和變現(xiàn)難易程度等方面也是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)考核，如何能最大程度的減少貨值下降是金融機(jī)構(gòu)等供應(yīng)鏈金融參與方的難題之一。

二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理建議措施

（一）構(gòu)建合理的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)

從供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)、流程和管理三個(gè)方面來對(duì)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行構(gòu)建。首先焦點(diǎn)企業(yè)該嚴(yán)格謹(jǐn)慎把控供應(yīng)鏈金融中的準(zhǔn)入條件，例如：上下游企業(yè)是否符合“三無但三有”的條件、物流企業(yè)監(jiān)管力度是否到位、供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供者的方案策劃能力等等，能夠達(dá)標(biāo)的企業(yè)才能形成穩(wěn)定的供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)。在供應(yīng)鏈中，各主體的利益都是息息相關(guān)的，需要強(qiáng)調(diào)注重供應(yīng)鏈內(nèi)各參與者的融洽合作與緊密聯(lián)系，通力合作才能擴(kuò)大運(yùn)營范圍、增加盈利。其次基于產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)復(fù)雜多樣的主體關(guān)系以及供應(yīng)鏈閉合化的特點(diǎn)，供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)種類也十分繁多，為減少操作失誤，按業(yè)務(wù)類型制定專業(yè)、規(guī)范的流程，形成完整的自償性運(yùn)營邏輯，建立一體化運(yùn)作標(biāo)準(zhǔn)。最后各企業(yè)機(jī)構(gòu)需要明確在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中自身的定位、明確各組織部門的職責(zé)以及對(duì)供應(yīng)鏈中的信息的管理，在確保管理的垂直化的同時(shí)實(shí)現(xiàn)對(duì)流程的掌控。構(gòu)建合理的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)是規(guī)避供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的有效手段之一。

（二）加強(qiáng)監(jiān)控預(yù)警

有效的監(jiān)管能夠預(yù)防或減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，一面對(duì)一些為謀利益蠢蠢欲動(dòng)的企業(yè)加以監(jiān)督和監(jiān)控，另一方面為發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理盲區(qū)提供途徑。首先金融機(jī)構(gòu)可與物流企業(yè)、第三方電子商務(wù)企業(yè)建立合理的合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)貸后的監(jiān)管智能化，不僅防止物流企業(yè)和第三方商務(wù)企業(yè)與貸款企業(yè)進(jìn)行欺詐行為，還通過信息共享，更有效的監(jiān)控融資企業(yè)的經(jīng)營情況、行業(yè)狀況和質(zhì)押物價(jià)格波動(dòng)。物流企業(yè)可以從倉儲(chǔ)、貨運(yùn)、人員監(jiān)管三個(gè)方向入手，結(jié)合技術(shù)手段或者設(shè)立監(jiān)管部門，對(duì)貨物的倉儲(chǔ)、運(yùn)輸以及人員的監(jiān)控進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注。減少線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的如物流監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，降低監(jiān)控成本，及時(shí)預(yù)警市場風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大監(jiān)控范圍。

（三）提高信息治理能力

現(xiàn)階段進(jìn)行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)掌握鏈內(nèi)各類信息，不僅能夠提高對(duì)中小企業(yè)的融資效率，還能通過分析供應(yīng)鏈運(yùn)營中的各類信息和數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)有效信息治理，還能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。信息大爆炸社會(huì)對(duì)于信息的收集和運(yùn)用非常重要，尤其是供應(yīng)鏈金融逐漸借助互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行發(fā)展，創(chuàng)造出新的業(yè)務(wù)模式，很多新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開展業(yè)務(wù)都以“大數(shù)據(jù)”為基礎(chǔ)，從大數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管控。提高信息治理能力可以從以下幾個(gè)方面做出努力：首先確認(rèn)信息源是否安全可靠和信息結(jié)構(gòu)是否合理，準(zhǔn)確無誤的信息來源和結(jié)構(gòu)才能保障有效信息治理;其次提高根據(jù)環(huán)境和實(shí)際情景對(duì)信息的搜集、分析、處理、傳輸、運(yùn)用能力;然后加強(qiáng)合作成員對(duì)信息和信息治理的重視，確保鏈內(nèi)成員共享高質(zhì)信息并加以學(xué)習(xí)應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)持續(xù)的信息更新。

（四）優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

通過收集和整合供應(yīng)鏈金融指標(biāo)，建立計(jì)量模型，進(jìn)行定量分析，從而建立科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。該過程可分為三個(gè)階段：數(shù)據(jù)收集和監(jiān)控，風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)警，以及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急控制。在數(shù)據(jù)收集和監(jiān)控階段，收集供應(yīng)鏈金融運(yùn)作過程中的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵數(shù)據(jù)，建立風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)數(shù)據(jù)庫，通過定量分析對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和評(píng)估。如果風(fēng)險(xiǎn)異常，則進(jìn)入下一步的分析。在風(fēng)險(xiǎn)分析預(yù)警階段，主要收集過去的風(fēng)險(xiǎn)事件，建立標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)案例數(shù)據(jù)庫，以便在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件前，預(yù)測到可匹配的風(fēng)險(xiǎn)，迅速執(zhí)行方案處理風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急控制階段，大多為針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)而建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急措施，監(jiān)測到庫內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)進(jìn)行應(yīng)急措施工作。如果存在新的風(fēng)險(xiǎn)案例，則把新的風(fēng)險(xiǎn)加入至風(fēng)險(xiǎn)庫，并及時(shí)更新相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急措施。

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