現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的作用研究

強(qiáng)旻

摘 要：經(jīng)濟(jì)的高增長(zhǎng)發(fā)展下，企業(yè)的發(fā)展也得到了助力，企業(yè)的發(fā)展注重對(duì)企業(yè)管理的要求，一個(gè)企業(yè)的發(fā)展更是取決于對(duì)現(xiàn)金流量的分析，展現(xiàn)企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，現(xiàn)金是企業(yè)投資和管理的重要基礎(chǔ)，它決定了企業(yè)發(fā)展的模式與方向。且在企業(yè)的成長(zhǎng)過(guò)程中得以體現(xiàn)。因此，現(xiàn)金管理是企業(yè)管理的重中之重。本文介紹了企業(yè)現(xiàn)金流量管理的含義，分析了目前企業(yè)現(xiàn)金流量分析存在的主要問(wèn)題，并在此基礎(chǔ)上，提出現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的作用，以此來(lái)供相關(guān)人士交流參考。

關(guān)鍵詞：分析;企業(yè)管理;現(xiàn)金流量分析;作用

引言：

企業(yè)發(fā)展的大多數(shù)階段，都十分關(guān)注企業(yè)的運(yùn)行關(guān)注。企業(yè)所有人和管理者都必須充分了解資本流動(dòng)的狀況，企業(yè)管理者只有充分了解企業(yè)的資本流動(dòng)情況，才能提高企業(yè)的資本利用，從而使企業(yè)獲得最大經(jīng)濟(jì)收益。為企業(yè)做出正確的投資決策提供依據(jù)，投資者或債權(quán)人他們更注重現(xiàn)金流量表的流動(dòng)性，現(xiàn)金流量分析影響資本或相當(dāng)于資本的價(jià)值。因此，現(xiàn)金是企業(yè)不可缺少的部分，現(xiàn)金的有效循環(huán)是企業(yè)生存與發(fā)展之根本，現(xiàn)金流量分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中有較高的作用，它能帶動(dòng)一個(gè)企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，是一個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)支柱，如果管理不當(dāng)，可能導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。企業(yè)在發(fā)展的時(shí)候比較注重現(xiàn)金流量管理的作用。

一、現(xiàn)金流量分析的含義

現(xiàn)金流量分析是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展過(guò)程中對(duì)現(xiàn)金流通進(jìn)行的分析，主要是分析現(xiàn)金的凈流量。對(duì)生產(chǎn)過(guò)程中的現(xiàn)金流量進(jìn)行計(jì)算、分析和評(píng)價(jià)，大多數(shù)情況下現(xiàn)金流量是一個(gè)正數(shù)，在企業(yè)虧損嚴(yán)重的情況下顯示為負(fù)數(shù)。企業(yè)通過(guò)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)金流量、投資的現(xiàn)金流量等現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，提供準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量綜合現(xiàn)金流量表，方便管理者和投資者直接了解企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，做出相應(yīng)的戰(zhàn)略決策。現(xiàn)金流量為正數(shù)，表示當(dāng)前現(xiàn)金流量為凈現(xiàn)金流入 如果現(xiàn)金流量為負(fù)，則表示當(dāng)前現(xiàn)金流量為凈現(xiàn)金流出。

二、企業(yè)現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中存在的問(wèn)題

（一）不重視現(xiàn)金流的分析

現(xiàn)金流量管理意識(shí)淡薄，思想保守。與國(guó)外各大企業(yè)相比，企業(yè)的現(xiàn)金流管理還需要加強(qiáng)，特別是在金融危機(jī)的情況下，因?yàn)橐幌盗械呢?cái)務(wù)關(guān)系緊張，拿不出現(xiàn)金，企業(yè)進(jìn)行的利潤(rùn)不能等同于現(xiàn)金流，也就是說(shuō)，如果有經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，沒(méi)有現(xiàn)金，那么企業(yè)還是無(wú)法正常運(yùn)作，必須重視現(xiàn)金流量，為企業(yè)管理提供動(dòng)力。

（二）現(xiàn)金流量信息局限性

現(xiàn)金流量體現(xiàn)的是企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)進(jìn)行發(fā)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的使用情況。 現(xiàn)金流入與支出代表了一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)使用狀況、負(fù)債狀況，經(jīng)營(yíng)成果的總體表現(xiàn)。企業(yè)不對(duì)現(xiàn)金流量分析，無(wú)法了解同資產(chǎn)負(fù)債情況、利潤(rùn)，并做出相應(yīng)對(duì)策會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，必須要重視現(xiàn)金流量信息，做出直觀表，用于企業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)，才能促進(jìn)一個(gè)企業(yè)的發(fā)展壯大。

（三）現(xiàn)金流量分析的應(yīng)用缺乏深度

大多數(shù)企業(yè)對(duì)于現(xiàn)金流的分析僅停留在表面層次，缺乏分析企業(yè)所潛在的問(wèn)題。比如，怎樣評(píng)估投資項(xiàng)目、怎樣面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、怎樣合理運(yùn)用企業(yè)現(xiàn)金流量，如果還停留在表面，企業(yè)在面對(duì)真正的危機(jī)時(shí)，將無(wú)法面對(duì)與處理這些問(wèn)題 解決方式也不會(huì)使企業(yè)有所欠缺。對(duì)企業(yè)管理起不到最優(yōu)方式。

（四）忽視業(yè)績(jī)質(zhì)量考核

企業(yè)以利潤(rùn)為導(dǎo)向的業(yè)效評(píng)價(jià)體系，無(wú)法重視業(yè)績(jī)質(zhì)量考核的作用，有的管理者只考慮項(xiàng)目的利潤(rùn)，而不重視后續(xù)的現(xiàn)金回收，企業(yè)很難獲得可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。有些企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，往往采取更為寬松的賒銷策略，應(yīng)收賬款增加，流動(dòng)資金顯示盈利，但其現(xiàn)金流量較差。

（五）管理制度的欠缺

對(duì)現(xiàn)金流量管理，大多數(shù)企業(yè)只有簡(jiǎn)單的日常經(jīng)營(yíng)管理策略，沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的眼光，不能充分利用現(xiàn)金流量，缺乏對(duì)現(xiàn)金流量管理的戰(zhàn)略思考，從而導(dǎo)致在現(xiàn)金流量的時(shí)間分配管理中，大多數(shù)企業(yè)只注重現(xiàn)金流量的數(shù)量，忽略現(xiàn)金流量的時(shí)間價(jià)值，以及現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，從制度保障現(xiàn)金流量管理，缺乏明確的人員職責(zé)、工作流程、考核辦法、獎(jiǎng)懲措施的有效性管理方式。管理人員不能合理運(yùn)用對(duì)現(xiàn)金流量分析管理的人才，缺乏進(jìn)取心，不敢制訂更為合理的管理制度，使可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略在企業(yè)發(fā)展中不能有效體現(xiàn)出來(lái)。

三、現(xiàn)金流量分析對(duì)企業(yè)決策的影響

可以防止企業(yè)資金短缺，企業(yè)通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量分析，制定出科學(xué)、合理的符合企業(yè)發(fā)展的計(jì)劃，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，使企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中受到的資金不足等問(wèn)題的出現(xiàn)，企業(yè)需要詳細(xì)分析，采取適當(dāng)?shù)拇胧┙鉀Q企業(yè)所存在的問(wèn)題，才能及時(shí)完成對(duì)現(xiàn)金流量的調(diào)節(jié)，發(fā)揮其在企業(yè)管理中的作用，有些企業(yè)規(guī)模不是很大，融資能力不是特別好僅僅依靠大股東來(lái)融資，可能不能及時(shí)解決企業(yè)需求。

四、現(xiàn)金流量分析在財(cái)務(wù)管理中的作用

（一）了解企業(yè)自身持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力

現(xiàn)金流量分析的核心是通過(guò)對(duì)某一時(shí)期現(xiàn)金流量的來(lái)源和支出的分析，了解當(dāng)前企業(yè)發(fā)展的情況，并合理指定當(dāng)前或下一階段的工作目標(biāo)與要去。也可以反映出經(jīng)營(yíng)決策過(guò)程中的優(yōu)缺點(diǎn)，同時(shí)它可以提供投資操作的預(yù)警功能，避免不利影響，解決次要矛盾，保持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

（二）保障企業(yè)的正常運(yùn)行

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金流量是企業(yè)生存和發(fā)展的前提，現(xiàn)金流量更像是企業(yè)的發(fā)動(dòng)機(jī)，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中起著至關(guān)重要的作用。它有著雙面的作用。企業(yè)是否擁有足夠的資本經(jīng)營(yíng)同時(shí)，它需要管理者在管理更加注重對(duì)現(xiàn)金流量的分析，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量分析，可以判斷企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的優(yōu)劣，如企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、固定資產(chǎn)不平衡、所有資產(chǎn)的比例不均勻，那就說(shuō)明企業(yè)管理的過(guò)程對(duì)現(xiàn)金流量分析不到位，對(duì)現(xiàn)金利用不充分，企業(yè)盈利較差，管理者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不當(dāng)。目前資產(chǎn)水平較低，一方面是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善，另一方面是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)管理者不采用有利的融資方式，如融資、投資等，使現(xiàn)金流量不起到充分利用，沒(méi)有發(fā)揮其應(yīng)有的作用。因此，重視現(xiàn)金流量分析在企業(yè)管理中的作用。企業(yè)管理者及各個(gè)部門的要加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的分析工作，應(yīng)該采取有效的方法和對(duì)策，使現(xiàn)金的流出和流入達(dá)到基本平衡的狀態(tài)，充分利用現(xiàn)金的流動(dòng)性帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，從而，確保企業(yè)的各項(xiàng)工作順利開(kāi)展。

（三）利于提高企業(yè)決策能力

企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)所籌集的現(xiàn)金，并對(duì)現(xiàn)金的運(yùn)用情況所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)變動(dòng)就是現(xiàn)金流量。隨著資本周轉(zhuǎn)率的變動(dòng)、企業(yè)負(fù)對(duì)資本周轉(zhuǎn)率的利用，進(jìn)行的投資活動(dòng)，投資的資本規(guī)模和盈利能力，而每股收益的大小，這些指標(biāo)則是基于權(quán)責(zé)發(fā)生制的會(huì)計(jì)報(bào)表凈利潤(rùn)的現(xiàn)金流量分析所反映的企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)情況，從而分析企業(yè)的償債能力和獲利能力，從而方便地獲得企業(yè)的投資決策情況，了解企業(yè)現(xiàn)金流量變動(dòng)進(jìn)行分析，指導(dǎo)企業(yè)的投資活動(dòng)，提高投資的質(zhì)量，提高企業(yè)決策能力。

（四）利于企業(yè)分析投資風(fēng)險(xiǎn)

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在企業(yè)的每一項(xiàng)投資活動(dòng)中，投資項(xiàng)目都存在風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，所需要的現(xiàn)金流量也是不確定的，面對(duì)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的方式兩種：一方面是調(diào)整投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量的投資量。將投資項(xiàng)目產(chǎn)生的不確定現(xiàn)金流量轉(zhuǎn)化為具體的現(xiàn)金流量，并利用現(xiàn)金流量指標(biāo)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行全面評(píng)價(jià)，挖掘潛在風(fēng)險(xiǎn)與未來(lái)發(fā)展。對(duì)這些指標(biāo)進(jìn)行比較，通過(guò)比較結(jié)果對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行最終確定，保持企業(yè)盈利，而非虧損狀態(tài)。另一方面只對(duì)投資項(xiàng)目折現(xiàn)率調(diào)整的方法。公司投資項(xiàng)目每年產(chǎn)生的不確定現(xiàn)金流量，根據(jù)投資者的需要，取收益率的凈現(xiàn)值，用現(xiàn)值指標(biāo)進(jìn)行比較選擇每個(gè)項(xiàng)目的投資的可行性。總體是現(xiàn)金流量分析的方法更適合，更為直觀的分析企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）利用企業(yè)盈利

現(xiàn)金是企業(yè)發(fā)展的特殊資源。由于其流動(dòng)性強(qiáng)，可以衡量企業(yè)在特殊情況和短期情況下的資金運(yùn)作能力;其次，現(xiàn)金本身的盈利能力很低，放在銀行只能產(chǎn)生少量的利息收入，但如果現(xiàn)金流量過(guò)高，就可能導(dǎo)致公司能力的喪失，因此，現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量分析可以用來(lái)衡量企業(yè)在特殊情況和短期情況下的償還能力，企業(yè)保留要滿足運(yùn)行的基本現(xiàn)金需求，而且不能積累太多現(xiàn)金，要有合理的現(xiàn)金流動(dòng)，把資金用于投資等發(fā)展項(xiàng)目，要求管理者在資金的流動(dòng)性和盈利能力之間進(jìn)行交易，找出最佳的資產(chǎn)投資項(xiàng)目，并有效地組織現(xiàn)金流動(dòng)，利用現(xiàn)金流動(dòng)提高企業(yè)的盈利能力。

（六）利于企業(yè)評(píng)價(jià)價(jià)值

現(xiàn)金流量分析有助于企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，主要是現(xiàn)金凈流量分析，是企業(yè)了解自身價(jià)值的方式，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行計(jì)量和計(jì)算，然后通過(guò)與利潤(rùn)的比較，現(xiàn)金流量更適合于折現(xiàn)，因?yàn)楝F(xiàn)金流量能夠準(zhǔn)確反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況，對(duì)企業(yè)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，使企業(yè)更加客觀了解現(xiàn)金流量，更好的認(rèn)識(shí)企業(yè)價(jià)值，并且使企業(yè)操作性大大提高。

五、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的環(huán)境下，企業(yè)為了的謀取生存和發(fā)展，必須特別注重對(duì)財(cái)務(wù)管理，加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理?，F(xiàn)金流量管理的核心是獲得最大的現(xiàn)金收益?，F(xiàn)金流量是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，現(xiàn)金流量分析，直接關(guān)系到企業(yè)能否獲得足夠的現(xiàn)金流量，是企業(yè)能否順利經(jīng)營(yíng)的有力支撐，關(guān)系到企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，因此，企業(yè)必須重視對(duì)現(xiàn)金流量分析，必須深入分析現(xiàn)金流量的比例、結(jié)構(gòu)和水平，提高企業(yè)的現(xiàn)金流量分析水平，保證企業(yè)現(xiàn)金流量處于健康穩(wěn)健運(yùn)行，充分發(fā)揮現(xiàn)金流量在企業(yè)管理中的運(yùn)用。

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