金融租賃行業(yè)業(yè)績評價(jià)與發(fā)展策略

冶忠領(lǐng)

摘 要：無論是產(chǎn)業(yè)的升級與轉(zhuǎn)型，還是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，都是社會經(jīng)濟(jì)向前發(fā)展的重要表現(xiàn)，而在這一過程中，金融租賃扮演著十分重要的角色。為此，下文通過構(gòu)建金融租賃行業(yè)業(yè)績評價(jià)體系的方式，對金融租賃行業(yè)的業(yè)績進(jìn)行了探究，并基于資產(chǎn)增長和資本比率等狀況開展實(shí)證分析。結(jié)果表示，要想使金融租賃行業(yè)發(fā)揮自身的利用價(jià)值，服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，必須增加創(chuàng)收手段，拓寬融資途徑與渠道，還要做好業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新與改革。

關(guān)鍵詞：金融租賃;業(yè)績評價(jià);發(fā)展策略

金融租賃公司就是指非銀行金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)以經(jīng)營融資租賃為主。我國最早接觸融資租賃業(yè)務(wù)的公司于1984年成立，但是在上個(gè)世紀(jì)90年代，金融租賃公司的發(fā)展受到了極大的沖擊，甚至進(jìn)入寒冬期。直到2007年，《金融租賃公司管理辦法》出臺并推行，金融租賃行業(yè)才得以度過這一危難時(shí)期，逐步進(jìn)入快速發(fā)展的階段，并在短時(shí)間內(nèi)積累了大批量的客戶資源和資金渠道。2014年，我國在原有的《金融租賃公司管理辦法》的基礎(chǔ)上，頒布了新型的條例與規(guī)章，這給金融租賃公司的跨行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了一定的契機(jī)。經(jīng)過不斷的努力和實(shí)踐，金融租賃成為推動(dòng)社會投資的重要一員，在新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級創(chuàng)新過程中發(fā)揮了不可替代的重要作用。

一、我國金融租賃行業(yè)業(yè)績評價(jià)

（一）資產(chǎn)增長

1、增速逐漸放緩

近幾年來，我國金融租賃行業(yè)的發(fā)展形勢一片大好，整體資產(chǎn)規(guī)模始終保持持續(xù)上漲的態(tài)勢。據(jù)調(diào)查顯示，2016年大型金融租賃公司的總資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到1260.06億元，直到2018年再次統(tǒng)計(jì)后，其結(jié)果表現(xiàn)為1913.81億元，經(jīng)計(jì)算得知，兩年間大型金融租賃公司的資產(chǎn)規(guī)模上升幅度較大，比例達(dá)到了51.88%。中型金融租賃公司的資產(chǎn)總規(guī)模同樣處于上升狀態(tài)之中，兩年間增長的幅度為47.20%。從表面上看，金融租賃行業(yè)整體上呈現(xiàn)出不斷發(fā)展的狀態(tài)，但是其增速卻逐步放緩，并沒有保持迅猛增長的勢頭。

2、同質(zhì)化競爭

金融租賃公司的發(fā)展時(shí)間和發(fā)展情況均不相同，規(guī)模也有一定的差異，所以其平均資產(chǎn)也會出現(xiàn)一定的差距。因?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與影響，金融租賃公司的發(fā)展面臨越來越不穩(wěn)定的環(huán)境，這也是受到監(jiān)管規(guī)則和資產(chǎn)規(guī)模共同影響后的結(jié)果，使得金融租賃公司無法再獲得理想的業(yè)務(wù)。當(dāng)然，這一問題突出表現(xiàn)在規(guī)模較小、資產(chǎn)較少的金融租賃公司當(dāng)中。值得注意的是，經(jīng)過一段時(shí)間的發(fā)展，金融租賃公司的數(shù)量和規(guī)模都有所擴(kuò)大，在未來很長的一段時(shí)間內(nèi)，金融租賃公司都有可能面臨同質(zhì)化競爭的問題。

（二）盈利能力

1、增速不斷下滑

總體上看，金融租賃行業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)較為穩(wěn)定，尤其是近兩年，盈利能力始終保持在持續(xù)增長的狀態(tài)之下。但是，金融租賃行業(yè)還是在2018年上半年受到了影響，這是經(jīng)濟(jì)下行影響金融租賃行業(yè)發(fā)展的結(jié)果，也是因?yàn)楸O(jiān)管規(guī)則變化而使金融租賃行業(yè)發(fā)生的改變，整個(gè)行業(yè)的利潤增長都因市場大環(huán)境的變化而發(fā)生了一定的改變，整體上呈現(xiàn)出明顯收窄的態(tài)勢。無論是大型的金融租賃公司，還是中型的金融公司，都出現(xiàn)利潤規(guī)模下降的問題。雖然，中型金融租賃公司的利潤規(guī)模有所上漲，但也僅能達(dá)到0.23億元。從總體上看，金融租賃行業(yè)還是呈現(xiàn)出負(fù)增長的狀態(tài)。

2、資產(chǎn)收益率下滑幅度明顯

平均總資產(chǎn)收益率也是衡量金融租賃行業(yè)業(yè)績的重要指標(biāo)之一，據(jù)2018年統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，大型金融租賃公司的總資產(chǎn)收益率已經(jīng)下降至1.17%左右，相比于2017年所統(tǒng)計(jì)的1.25%，其收益率下降幅度較大。整個(gè)金融租賃行業(yè)的年度收益也呈現(xiàn)出下滑趨勢，從2017年到2018年，其收益率從1.24%下滑至1.22%，盈利能力的下降態(tài)勢十分明顯。

（三）資本比率

經(jīng)調(diào)查和計(jì)算后可得出如下結(jié)果，大型金融租賃的公司在一年內(nèi)的資本比率有所下降，具體為0.23個(gè)百分點(diǎn)。中型金融租賃公司的資本比率則有所上升，具體為0.42個(gè)百分點(diǎn)。但是從整個(gè)行業(yè)來看，金融租賃公司的資本比率仍舊處于水平較低的狀態(tài)之中。由此可見，股權(quán)融資無法滿足金融租賃公司在發(fā)展過程中提出的資金需求，只能以高債權(quán)融資的方式繼續(xù)發(fā)展。這也是導(dǎo)致金融租賃行業(yè)出現(xiàn)資本比率下降的重要因素之一。

二、金融租賃行業(yè)的發(fā)展策略

（一）拓寬資產(chǎn)領(lǐng)域

1、拓寬業(yè)務(wù)群

傳統(tǒng)的金融租賃業(yè)務(wù)以交通運(yùn)輸設(shè)備和能源設(shè)備等內(nèi)容為主，還涉及到科教文衛(wèi)和基礎(chǔ)設(shè)施等內(nèi)容。但是在不斷發(fā)展的過程中，市場的飽和度也越來越大。國家為了規(guī)范各項(xiàng)事務(wù)的運(yùn)行秩序而出臺了多項(xiàng)規(guī)章制度，逐步加大監(jiān)管力度，此時(shí)的金融租賃行業(yè)很難再從原有的領(lǐng)域中獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。要想改變這一局面，必須深入分析市場的發(fā)展需求和走向。通過專業(yè)化經(jīng)營傳統(tǒng)項(xiàng)目、降低營銷成本的方式，拓寬業(yè)務(wù)輻射面積，還要在采購議價(jià)等功能上進(jìn)行強(qiáng)化，加強(qiáng)自身的轉(zhuǎn)讓處置功能，拓寬業(yè)務(wù)渠道和客戶群體，從縱向和橫向兩個(gè)方向入手?jǐn)U大業(yè)務(wù)數(shù)量，提升合同金額。與上游和下游企業(yè)建成完整的產(chǎn)業(yè)鏈，利用復(fù)合業(yè)務(wù)參與到市場競爭當(dāng)中，維護(hù)金融租賃行業(yè)的發(fā)展秩序。

2、開拓新興企業(yè)和行業(yè)

如今，金融租賃行業(yè)已經(jīng)很難在傳統(tǒng)領(lǐng)域中獲得優(yōu)質(zhì)資源，必須放寬眼界，從長遠(yuǎn)的角度謀略，開拓新興產(chǎn)業(yè)，基于通信、電子消費(fèi)還有零售等行業(yè)進(jìn)行資金投放。這不僅是金融租賃行業(yè)發(fā)展的客觀需求，也說明這些新興領(lǐng)域有著極為旺盛的需求和廣闊的發(fā)展空間，例如辦公用品、汽車或相機(jī)等都是消費(fèi)領(lǐng)域的重要組成部分，而這些內(nèi)容均有租賃的可能。部分金融租賃公司具備極強(qiáng)的創(chuàng)新意識和實(shí)踐能力，在新興行業(yè)當(dāng)中一定會大有作為。

3、全面覆蓋中小微企業(yè)

通過對金融租賃行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析后可以發(fā)現(xiàn)，其客戶較為集中，主要來自于上市公司或者行業(yè)龍頭。這雖然可以證明金融租賃行業(yè)有著高端的客戶群體，但是也可以體現(xiàn)出其覆蓋面不足的問題，例如中小微企業(yè)始終不是金融租賃行業(yè)的發(fā)展對象。中小微企業(yè)與大型企業(yè)不同，其業(yè)務(wù)以直接投資設(shè)備為主。從本質(zhì)上看，中小微企業(yè)的業(yè)務(wù)與租賃業(yè)務(wù)本源之間存在極大的相似性。正是因?yàn)檫@一特征的影響，中小微企業(yè)才具備更加優(yōu)質(zhì)的發(fā)展資源，違約概率較低。金融租賃行業(yè)應(yīng)提高對中小微企業(yè)的重視，利用自身的優(yōu)勢和特長滿足中小微企業(yè)的發(fā)展需求。還要在業(yè)務(wù)流程和產(chǎn)品批發(fā)方面做好創(chuàng)新，吸引更多的新型企業(yè)，全面覆蓋中小微企業(yè)，為金融租賃行業(yè)的長久發(fā)展打好基礎(chǔ)。

（二）優(yōu)化創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式

1、積極發(fā)展經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)

金融租賃公司提供的業(yè)務(wù)一般以投入資金為主，而出租人則要負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理。在全新的發(fā)展背景之下，金融租賃公司應(yīng)該意識到發(fā)展中的阻礙，拓寬租賃業(yè)務(wù)，創(chuàng)新租賃形式。以更加專業(yè)的角度參與到資產(chǎn)投資和運(yùn)營決策當(dāng)中，為客戶提供必要的支持。通過經(jīng)營租賃，使企業(yè)有選擇地租賃急用但并不想擁有的資產(chǎn)，特別是工藝水平高、升級換代快的設(shè)備，取得多元化綜合收益[1]。

2、加快直接租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展速度

就目前來看，售后回租是貸款業(yè)務(wù)的一部分內(nèi)容，是企業(yè)用于固定資產(chǎn)變現(xiàn)的重要手段。直接租賃則與售后回租不同，是增加企業(yè)資產(chǎn)的有效途徑，有利于各個(gè)行業(yè)完成新增投資的目標(biāo)。金融租賃公司應(yīng)加深對直接租賃的了解與掌握，轉(zhuǎn)變發(fā)展模式，完成產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新與升級，將直接租賃作為一種工具強(qiáng)化融資租賃，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更加貼心的服務(wù)，加快實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代化進(jìn)程，協(xié)助其完成升級與轉(zhuǎn)型。

（三）增加多元化創(chuàng)收手段

金融租賃行業(yè)要想實(shí)現(xiàn)多元化創(chuàng)收的目標(biāo)，必須將貿(mào)易傭金收益、服務(wù)組合收費(fèi)、節(jié)稅收益和余值處置收益等內(nèi)容作為核心。因金融租賃公司的發(fā)展與影響，設(shè)備銷售才得到了更為廣闊的發(fā)展空間，此時(shí)金融租賃公司可通過收取傭金或者折扣的方式擴(kuò)大收益，這也是金融公司利用貿(mào)易傭金創(chuàng)收的重要體現(xiàn)。其次，金融租賃公司要想獲得額外收益可提供附加服務(wù)，例如財(cái)務(wù)咨詢、組合融資或者耗材配件等，將各種服務(wù)組合起來拓寬創(chuàng)收途徑。另外，金融租賃公司也可通過再處理、再加工或者維修租賃物的方式獲取更多的經(jīng)濟(jì)收益。最后是節(jié)稅收益，經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的會計(jì)處理是由出租人提取折舊，承租人稅前列支，實(shí)現(xiàn)了租賃公司和承租企業(yè)延遲納稅和節(jié)稅收益的雙贏。

（四）豐富融資渠道

1、資本市場融資

金融租賃公司在發(fā)展過程中勢必會面臨不同程度的融資缺陷，在此情況下出現(xiàn)的期限錯(cuò)配會給整個(gè)金融租賃行業(yè)的發(fā)展造成不利影響。此時(shí)金融租賃公司必須豐富同業(yè)渠道，以出售租賃資產(chǎn)、保理融資等方式應(yīng)對融資缺陷，也可通過增長資產(chǎn)、提高盈利能力的方式提升經(jīng)營業(yè)績，還要樹立良好的外在形象，積極主動(dòng)地承擔(dān)社會責(zé)任，利用新穎的商業(yè)模式與超高的管理效率，獲得資本市場的認(rèn)可和信任。

2、實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)市場及境外融資

金額高、期限長、成本低的保險(xiǎn)資金應(yīng)成為金融租賃公司未來考慮的融資方向，應(yīng)以優(yōu)質(zhì)租賃項(xiàng)目牽頭向客戶提供財(cái)務(wù)顧問、投行服務(wù)。同時(shí)，審時(shí)度勢開展境外渠道融資，注意分散境外資金來源以降低成本和風(fēng)險(xiǎn)[2]。

經(jīng)過一段時(shí)間的發(fā)展，金融租賃行業(yè)逐步進(jìn)入高速發(fā)展的階段，但是在諸多外在環(huán)境的影響下，仍舊面臨資本比率下降、盈利能力下降等諸多問題。要想克服這些障礙，必須開辟全新的融資渠道、創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式、拓寬資產(chǎn)領(lǐng)域，利用巧妙的發(fā)展策略彌補(bǔ)傳統(tǒng)租賃行業(yè)的不足，克服金融租賃行業(yè)發(fā)展過程中面臨的弊病和短板。

參考文獻(xiàn)：

[1]朱鵬.基于改進(jìn)杜邦分析法的融資租賃公司經(jīng)營績效評價(jià)[J].財(cái)務(wù)與會計(jì)，2016（4）：53-55.

[2]李楓.融資租賃公司客戶經(jīng)理績效評價(jià)體系[J].企業(yè)改革與管理，2015（08）：91.