企業(yè)融資問題與完善對策研究

錢淼淼

摘 要：二十一世紀(jì)以后，隨著我國市場化經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)多樣化格局的逐漸形成，各種大中小型企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)。而經(jīng)濟(jì)效益是一個(gè)企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵所在，經(jīng)濟(jì)效益的增長與衰退的速度直接影響著企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展，伴隨著企業(yè)對經(jīng)濟(jì)效益的追求，對可使用的現(xiàn)金流的需求也就愈來愈大，企業(yè)融資問題應(yīng)運(yùn)而生。本文通過對目前我國眾多企業(yè)的融資問題現(xiàn)狀入手進(jìn)行分析研究，提出一些關(guān)于企業(yè)融資問題與完善的解決策略。希望能給各位企業(yè)管理者與建設(shè)者提供更多的經(jīng)營思路。

關(guān)鍵詞：企業(yè)融資;經(jīng)濟(jì)效益;完善對策;解決策略

企業(yè)是我國市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的主要推動(dòng)力。隨著企業(yè)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化的到來，促使著市場經(jīng)濟(jì)格局的不斷轉(zhuǎn)變，企業(yè)也必須要在不斷的實(shí)踐與探索中尋找出適合自己的發(fā)展道路，但實(shí)踐的過程與發(fā)展的探索是需要大量的資金做支持。在這個(gè)過程中，關(guān)于企業(yè)融資的各種問題也就逐漸凸顯出來，這些問題不僅存在于企業(yè)融資的渠道選擇上，也存在于企業(yè)自身的運(yùn)行模式里，金融機(jī)制的監(jiān)管中等方方面面，只有解決好企業(yè)融資問題，才能夠做好企業(yè)不斷升級轉(zhuǎn)型的后援保障支持。

一、企業(yè)融資的概述

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和改革的持續(xù)推進(jìn)，國有企業(yè)以及其它各種大中小型企業(yè)均已成為國民經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的引擎，如何加強(qiáng)企業(yè)融資也逐漸成為各界人士關(guān)注的焦點(diǎn)。盡管很多企業(yè)都在進(jìn)行改革，但融資結(jié)構(gòu)不合理等問題依然是擺在企業(yè)發(fā)展面前的重大問題[1]。本文在對企業(yè)融資問題進(jìn)行分析研究之前，首先簡單介紹一下企業(yè)融資的概念。

（一）企業(yè)融資的狹義概念

從狹義的方面來說，一個(gè)企業(yè)的籌集資金的過程與行為就是企業(yè)融資。企業(yè)根據(jù)自身的實(shí)際規(guī)模與發(fā)展方式、經(jīng)營狀況、資金儲(chǔ)備情況、公司未來發(fā)展方向預(yù)測等，再加上大數(shù)據(jù)分析得出的科學(xué)結(jié)算數(shù)據(jù)，經(jīng)過領(lǐng)導(dǎo)者的決策，采用特定的方式方法，通過特定的籌集資金渠道，來向其他的公司或債權(quán)人、投資者募集資金，組織資金的供應(yīng)，以此來保證企業(yè)正常經(jīng)營發(fā)展的需求，以及企業(yè)其他的經(jīng)營管理活動(dòng)的資金需求。并且，企業(yè)籌集資金一定要遵循科學(xué)合理的原則，采用合理依法的方法進(jìn)行。

對任何一個(gè)企業(yè)來說，經(jīng)濟(jì)效益都是所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的出發(fā)地與立足點(diǎn)，也是衡量一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的最終是否有效的綜合指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)效益的最大支撐就來自于企業(yè)融資，所以，我們一般情況下都認(rèn)為，企業(yè)籌集資金進(jìn)行融資主要是因?yàn)槠髽I(yè)要擴(kuò)張、企業(yè)要還債、擴(kuò)張與還債混合這三大目的。

（二）企業(yè)融資的廣義概念

企業(yè)融資是現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展下的產(chǎn)物，是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求。企業(yè)融資也叫做企業(yè)金融活動(dòng)，主要是指在貨幣資金方面的融通，企業(yè)融資的當(dāng)事人采取多種方式到金融市場上籌集資金或貸款放款的行為。并且，可以從融資形式上分為直接融資和間接融資兩種。其中直接融資也就是不通過任何融資機(jī)構(gòu)或媒介，由融資者與投資人直接溝通完成融資動(dòng)作，籌集的資金直接用于協(xié)商好的企業(yè)生產(chǎn);間接融資指的是融資中通過金融機(jī)構(gòu)、政府等媒介進(jìn)行募集資金的方式，籌集到的資金可用于投資或其他發(fā)展需要。

企業(yè)融資在當(dāng)今社會(huì)中更像一個(gè)商品項(xiàng)目。交易的標(biāo)的物就是該項(xiàng)目，投資者是買方，融資者是賣方。而這場交易的訣竅就是計(jì)算好交易雙方的預(yù)期收益，達(dá)到雙贏。

（三）企業(yè)融資的方式

我們都知道，每一個(gè)企業(yè)進(jìn)行融資最終目的就是實(shí)現(xiàn)自身經(jīng)濟(jì)效益的最大化，獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)出比，因此，每一家企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身發(fā)展模式與特點(diǎn)謹(jǐn)慎選擇融資方式。

企業(yè)融資的方式主要有內(nèi)源融資與外源融資兩種，內(nèi)源融資主要是說企業(yè)通過其自有資金和在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金效益結(jié)余部分;協(xié)助企業(yè)融資即企業(yè)的外部資金來源部分，主要包括直接融資和間接協(xié)助企業(yè)融資兩種方式。直接協(xié)助企業(yè)進(jìn)行融資是指企業(yè)進(jìn)行的首次上市募集資金、配發(fā)權(quán)益、增發(fā)股權(quán)等活動(dòng)，也可以稱作為股權(quán)融資;而間接幫助企業(yè)融資是指企業(yè)向銀行、金融機(jī)構(gòu)借貸的行為，也可以稱作債券融資。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，企業(yè)規(guī)模的日益壯大，外源融資也隨之出現(xiàn)，主要指的是債務(wù)協(xié)助企業(yè)融資和股權(quán)協(xié)助企業(yè)融資。

二、現(xiàn)階段我國企業(yè)融資存在的問題

近年來，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展進(jìn)程的不斷加快，在我國企業(yè)改革的不斷推進(jìn)過程中，促進(jìn)了企業(yè)融資管理水平的提升。通過企業(yè)之間的有效合作，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部資金使用的最優(yōu)化，是目前企業(yè)發(fā)展的重要方向[2]?；诖耍絹碓蕉嗟钠髽I(yè)管理者意識(shí)到企業(yè)融資工作的重要性，并且不斷投入關(guān)注與整改力度，但我國目前很多企業(yè)在融資管理方面仍面臨著很多問題，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）融資困難問題

企業(yè)融資困難的問題，主要是指部分企業(yè)在進(jìn)行融資活動(dòng)時(shí)由于自身發(fā)展規(guī)模較小，自身資金沒能達(dá)到內(nèi)源融資的要求，只能選擇外源融資。但是通過銀行、金融機(jī)構(gòu)等其他金融媒介進(jìn)行貸款的時(shí)候，又對企業(yè)的信用評級要求較高，中小企業(yè)無法滿足銀行的信用評級要求，金融公司等提供的資金規(guī)模又不足以應(yīng)對企業(yè)發(fā)展要求，所以，就出現(xiàn)了部分企業(yè)融資困難的問題。

（二）融資成本較高的問題

融資成本較高主要是指在企業(yè)想要獲得大規(guī)模資金支持的情況下，只能選擇銀行等媒介進(jìn)行融資。但是銀行貸款是需要提交材料、審核、復(fù)核等一系列過程的，在這個(gè)審核的期間內(nèi)時(shí)間成本過高，對企業(yè)自身的發(fā)展運(yùn)行造成一定程度的困難;其次，銀行在進(jìn)行大規(guī)模放款時(shí)均選擇有抵押貸款，這就需要融資者提供營業(yè)執(zhí)照、土地設(shè)備、廠房等作為抵押，并且考慮到違約風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，對抵押材料的審核也會(huì)時(shí)間周期較長，這些都無形中給融資者的財(cái)務(wù)部門帶來壓力，所以就出現(xiàn)了融資成本較高的問題。

（三）企業(yè)融資管理機(jī)制問題

企業(yè)融資在管理過程中的權(quán)責(zé)定界不夠清晰、缺乏正確的管理決策機(jī)制等。并且，這也是很多企業(yè)面臨的棘手問題，權(quán)責(zé)定界不夠清晰直接關(guān)系到企業(yè)是否能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)。很多中小企業(yè)的人員在融資工作的職責(zé)上分化混亂，缺乏正確合理的管理機(jī)制。這樣就會(huì)導(dǎo)致在企業(yè)融資需求產(chǎn)生時(shí)，無法在第一時(shí)間決策出哪一種融資模式是最符合當(dāng)今企業(yè)發(fā)展需要的，從而為公司錯(cuò)失了融資時(shí)機(jī)，增加了不必要的成本。

總而言之，通過以上分析，我們可以發(fā)現(xiàn)我國在企業(yè)融資管理方面仍存在著很多的問題與不足，尤其我們需要重視中小企業(yè)融資管理方面，因?yàn)橹行∑髽I(yè)和大型企業(yè)在融資選擇上存在著明顯的差異。中小企業(yè)的融資意愿迫切，并且大都是在經(jīng)營出現(xiàn)問題的時(shí)期，而且他無法通過市場自營股權(quán)融資，但是，問題在于我國現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)對于借貸的風(fēng)險(xiǎn)評估相當(dāng)苛刻，而中小企業(yè)在激烈的市場競爭中，對風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力也弱，同時(shí)，由于中小企業(yè)管理者大都是家庭式管理，美歐配備專業(yè)的法律人士，對企業(yè)自身的管理也并不到位。所以，在國有金融機(jī)構(gòu)難以滿足自身借貸的需要，在壓力之下，中小企業(yè)一般都會(huì)選擇民間借貸。但我們也都知道，民間借貸是不規(guī)范的融資行為，并且存在很多風(fēng)險(xiǎn)，所以種種因素導(dǎo)致中小企業(yè)陷入了惡性循環(huán)，阻礙了企業(yè)的健康發(fā)展[3]。

三、企業(yè)融資應(yīng)對問題完善對策

隨著我國現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與進(jìn)步，市場格局的極速轉(zhuǎn)變，各個(gè)企業(yè)想在競爭之中站穩(wěn)腳跟就一定要不斷提升經(jīng)濟(jì)效益，擴(kuò)大自身發(fā)展規(guī)模，增強(qiáng)自身的競爭力，才能在激烈的市場競爭取得一席之地。企業(yè)想要擴(kuò)大自身規(guī)模就一定要做好企業(yè)融資，基于企業(yè)融資應(yīng)對問題完善對策分析如下：

（一）建立完善的擔(dān)保機(jī)制

任何企業(yè)想要從激烈的融資競爭中獲得優(yōu)質(zhì)的資金來源，就一定要完善自身的擔(dān)保機(jī)制，完善的擔(dān)保機(jī)制指的是，在企業(yè)面向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款時(shí)，都必須擁有的硬性指標(biāo)要求。企業(yè)一定要學(xué)會(huì)利用好社會(huì)公共資源建立擔(dān)保機(jī)制，完善企業(yè)信息，并且在一次次的轉(zhuǎn)型升級中加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。這樣才能夠一點(diǎn)一點(diǎn)的建立起完善的擔(dān)保機(jī)制，為自己日后的融資增加助力。另外，中小企業(yè)也可以適當(dāng)?shù)母鶕?jù)自身發(fā)展情況與當(dāng)?shù)卣⒑献麝P(guān)系，得到政府以及有關(guān)部門的支持，會(huì)達(dá)到事半功倍的效果，也更容易吸引權(quán)威的擔(dān)保部門為自己的融資活動(dòng)保駕護(hù)航。

（二）健全企業(yè)融資管理體系，提高效益

對比很多大企業(yè)的成功融資經(jīng)驗(yàn)，我們可以得出這樣的結(jié)論，企業(yè)的構(gòu)成是金字塔模式的所以在融資需求出現(xiàn)時(shí)，可以迅速下發(fā)給各個(gè)部門做好準(zhǔn)備工作，從選擇融資渠道開始，再到準(zhǔn)備融資材料，風(fēng)險(xiǎn)保障，資金跟蹤等各個(gè)環(huán)節(jié)嚴(yán)格管理，并且專人專崗，從根本上健全企業(yè)融資管理體系，提高融資活動(dòng)帶來的經(jīng)濟(jì)效益，節(jié)省時(shí)間成本。

（三）中小銀行與中小型企業(yè)建立戰(zhàn)略合作，實(shí)現(xiàn)雙贏

很多中小型企業(yè)在都是發(fā)展運(yùn)營的過程中發(fā)現(xiàn)資金短缺問題，再開始進(jìn)行融資工作，但是為時(shí)已晚，大銀行的審批流程繁瑣，并且審批通過的可能性很低，在申請的過程中就已經(jīng)錯(cuò)失了融資的最好時(shí)期，導(dǎo)致企業(yè)陷入資金短缺的困境總。通過這些失敗的經(jīng)驗(yàn)，我們可以促使中小銀行與中小型企業(yè)進(jìn)行長期的戰(zhàn)略合作，這樣兩者規(guī)模相當(dāng)，并且在前期就可以完成審批的環(huán)節(jié)，在企業(yè)有資金需求時(shí)，可以用最快的速度得到解決。并且在長期的良好合作之中也為中小型企業(yè)累積了優(yōu)質(zhì)的信用評級，為中小銀行帶來了長期穩(wěn)定的客戶資源，達(dá)到雙贏。

隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，更過的企業(yè)認(rèn)識(shí)到了只有做好企業(yè)融資才能切實(shí)可行的提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，達(dá)到企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的目的，但是企業(yè)融資在現(xiàn)階段仍然存在這很多問題，這就要求企業(yè)在每一個(gè)環(huán)節(jié)有序運(yùn)行、加上合理的機(jī)制做配合。這樣才能促進(jìn)企業(yè)更好更快發(fā)展。不斷在競爭激烈的市場環(huán)境中，取得優(yōu)異的成績。

參考文獻(xiàn)：

[1]張小慧.國有企業(yè)融資現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)防控措施[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2017，19：12.

[2]楊萍.當(dāng)前國有企業(yè)融資問題與完善對策研究[J].納稅，2019，31：108-109.

[3]邵思寧.中小企業(yè)融資存在問題及對策研究[J].經(jīng)營管理者，2018，04：21-22