LPR改革背景下銀行貸款定價分析

張文琨

摘 要：近期，我國貸款市場報價利率（LPR，下同）形成機制正式落地實施，調(diào)研發(fā)現(xiàn)，本次改革有利于促進銀行機構(gòu)貸款定價與市場接軌，推動民營企業(yè)、小微企業(yè)融資降本。但部分銀行機構(gòu)在推進貸款市場報價利率進展方面存在不足，銀行貸款精準定價存在現(xiàn)實困難。金融監(jiān)管部門需進一步加強引導，督促銀行機構(gòu)提升貸款利率定價水平，切實提升信貸精細化管理質(zhì)效。

關(guān)鍵詞：LPR ;融資;不足;引導;質(zhì)效

一、轄內(nèi)銀行機構(gòu)貸款定價改革進展情況

一是大型銀行行動在前，對接順利。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，轄內(nèi)大型銀行在推進貸款利率定價改革方面，從系統(tǒng)建設(shè)、基準利率參照執(zhí)行、合同文本修訂等均走在前列。自2013年10月推出貸款市場基礎(chǔ)利率以來，10家大中型報價銀行已嘗試參考LPR進行貸款定價。如，工商銀行2015年開始推廣LPR利率，主要為公司法人客戶流動資金貸款參考使用;2016年起，對部分公司法人和小微企業(yè)流動資金貸款逐步推廣LPR利率，2018年以來，公司法人和小微企業(yè)流動資金線下貸款定價主要采用LPR基礎(chǔ)利率加減一定的點數(shù)執(zhí)行。

二是中小機構(gòu)正在行動，有序推進。以地方法人城商行為代表的中小銀行機構(gòu)在推進貸款定價改革方面處于第二梯隊，如某銀行于9月17日上線對公固定利率及浮動利率LPR定價模式，9月19日上線商業(yè)性個人住房貸款LPR定價模式，擬于10月底前完成全部貸款的LPR定價模式上線工作。

三是地方法人農(nóng)商銀行相對滯后，亟待加快。農(nóng)村中小銀行機構(gòu)貸款定價改革相較于大中型銀行落后。目前省聯(lián)社信貸系統(tǒng)改造已完成，信貸合同中約定貸款利率按照LPR加減基點進行定價執(zhí)行。轄內(nèi)農(nóng)商銀行新發(fā)放的貸款利率參照LPR進行定價，信貸系統(tǒng)中LPR加點根據(jù)改革前貸款利率上浮比例進行倒推。農(nóng)商銀行貸款定價時，對資金成本等相關(guān)要素按季人工計算調(diào)整，對市場資金成本敏感度不足，且對各類型貸款設(shè)定最低貸款利率水平，市場利率傳導受限。

二、貸款定價改革對部分市場主體的影響

一是房貸市場影響總體平穩(wěn)。從現(xiàn)階段來看，本次貸款市場報價利率改革對房貸利率影響并不大。根據(jù)要求，2019年10月8日起，新發(fā)放商業(yè)性個人住房貸款利率以最近一個月相應期限的貸款市場報價利率為定價基準加點形成，首套商業(yè)性個人住房貸款利率不得低于相應期限貸款市場報價利率，二套商業(yè)性個人住房貸款利率不得低于相應期限貸款市場報價利率加60個基點。從一二線城市來看，首套房利率小幅變動，二套房利率的變動幅度稍微較大。橫向?qū)Ρ瓤矗€城市的首套房和二套房利率上升幅度均要超過一線城市，總體體現(xiàn)了平穩(wěn)過渡、“房住不炒”的調(diào)控理念和方向。

二是民營企業(yè)貸款利率小幅下降。通過對較早實行貸款市場報價利率的幾家銀行調(diào)研看，將9月份新發(fā)放貸款與6月份新發(fā)放貸款對比分析發(fā)現(xiàn)，LPR改革后，民營企業(yè)貸款利率呈現(xiàn)小幅下降。工、農(nóng)、中、建、郵儲銀行民營企業(yè)貸款平均利率4.71%，較6月份下降0.02個百分點。

三是小微型企業(yè)貸款利率下降相對較多。調(diào)查顯示，9月份，工、農(nóng)、中、建、郵儲銀行小微型企業(yè)貸款平均利率4.64%，較6月份下降0.05個百分點。小微型企業(yè)總體下降較多，由于小微型企業(yè)中含部分平臺或類平臺公司，在LPR利率連續(xù)下降的背景下，其議價能力相對較高。

四是制造業(yè)貸款利率不降反升。9月份，工、農(nóng)、中、建、郵儲銀行制造業(yè)貸款平均利率4.73%，較6月份呈現(xiàn)上升的趨勢，平均上升0.1個百分點。從單家機構(gòu)看，有3家機構(gòu)貸款利率水平上升。同期，區(qū)域制造業(yè)貸款持續(xù)下降，截至9月末，淮北制造業(yè)貸款較2014年歷史高位下降近40億元。

三、當前銀行貸款定價存在的困難

（一）配套支持難。在貸款利率市場化的背景下，未來貸款利率“隨行就市”，對中小銀行定價能力提出考驗。受制于定價系統(tǒng)不完善、專業(yè)化人才少的現(xiàn)狀，難以有效對貸款定價進行精細化管理，總體定價仍較為簡單粗放。

（二）資產(chǎn)配置難。受經(jīng)濟下行影響，企業(yè)總體經(jīng)營狀況不佳，對公項目融資需求總體不振。加之地方政府債務、房地產(chǎn)領(lǐng)域調(diào)控趨嚴、同業(yè)規(guī)模受資管新規(guī)、理財新規(guī)以及包商銀行風險處置等影響，呈持續(xù)壓縮態(tài)勢，銀行“資產(chǎn)荒”問題愈加明顯。

（三）成本壓降難。今年以來，銀行業(yè)存款增長持續(xù)放緩，且增速低于信貸增速，區(qū)域增量存貸比達130%，流動性管理壓力加大。同時，存款成本穩(wěn)中有升，資金成本壓降難，加之貸款定價和貨幣環(huán)境、政策影響，資產(chǎn)端收益率下行，凈息差收窄較為明顯，商業(yè)銀行經(jīng)營壓力上升。

（四）風險防控壓降難。受到銀行機構(gòu)集中換屆后的審計、巡視以及其他多重因素影響，雖然不良資產(chǎn)處置的力度持續(xù)加大，但不良貸款、逾期貸款仍保持較快增長，且機構(gòu)、地區(qū)集中度高，并伴隨風險事件、案件發(fā)生，后續(xù)處置難度較大。

四、有關(guān)政策建議

（一）持續(xù)加強實體經(jīng)濟支持。加強信貸管理。銀行機構(gòu)應以此次改革為契機，進一步推動信貸管理變革，規(guī)范和優(yōu)化信貸的標準、流程，優(yōu)化信貸投向、期限、區(qū)域結(jié)構(gòu)，科學分布客戶結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)自身科學發(fā)展與支持實體經(jīng)濟有效結(jié)合。加強利率傳導。進一步暢通利率傳導機制，在當前利率下降預期強烈的趨勢下，對民營企業(yè)、小微企業(yè)等薄弱領(lǐng)域的貸款定價要接軌市場利率，確保商業(yè)可持續(xù)。（二）持續(xù)提升貸款定價能力。加強基礎(chǔ)系統(tǒng)建設(shè)。尤其是中小銀行機構(gòu)應加強科技投入，進一步完善信貸管理系統(tǒng)、貸款定價系統(tǒng)等相關(guān)基礎(chǔ)系統(tǒng)建設(shè)，加強系統(tǒng)數(shù)據(jù)資源整合，強化金融客戶大數(shù)據(jù)應用，借助金融科技賦能貸款定價。強化金融綜合服務，為客戶提供實實在在的資產(chǎn)管理、負債優(yōu)化等綜合性金融服務，增強客戶對本行服務粘度，提升貸款議價能力。

（三）持續(xù)強化市場秩序監(jiān)管。加強貸款定價秩序監(jiān)管。發(fā)揮屬地監(jiān)管、行業(yè)自律、銀行內(nèi)控三方職能，既要穩(wěn)步推進改革落地實施，也要防范價格戰(zhàn)，既要有效支持實體經(jīng)濟，也要差別化風險定價，切實遵循市場規(guī)律，不得對各類貸款一浮（加）到頂，設(shè)定最低利率下限，阻礙市場利率向貸款利率的有效傳導。

參考文獻：

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