現(xiàn)金流量管理在財務(wù)管理中的應(yīng)用研究

張傳明

摘要：現(xiàn)金流作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要影響因素，其對于企業(yè)正常經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)來說是非常關(guān)鍵的，而現(xiàn)金流量管理作為圍繞企業(yè)現(xiàn)金流展開分析決策的重要管理模式，則能夠?qū)ζ髽I(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營水平擁有更多地了解，并在此基礎(chǔ)上為企業(yè)財務(wù)管理決策提供支持。為此，本文對現(xiàn)金流量管理進(jìn)行了簡單介紹，同時在此基礎(chǔ)上對現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用策略以及需要注意的問題展開了探討，希望能夠?qū)ζ髽I(yè)財務(wù)管理水平提升起到一定幫助。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量：財務(wù)管理：盈利質(zhì)量

對于企業(yè)來說，一個穩(wěn)定、充足的現(xiàn)金流往往意味著企業(yè)能夠穩(wěn)定地進(jìn)行投資、融資工作，為企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展提供保障，而一旦企業(yè)的現(xiàn)金流量凈額轉(zhuǎn)為負(fù)值，那么企業(yè)就會面臨資金鏈斷裂、財務(wù)危機(jī)等諸多問題，企業(yè)發(fā)展也會因此而受到影響。由此可見，對于現(xiàn)金流量的管理具有非常重要的意義，而對于現(xiàn)金流量在企業(yè)財務(wù)管理中應(yīng)用的研究，也是十分必要的。

一、現(xiàn)金流量管理概述

現(xiàn)金流量簡單來說就是企業(yè)在收付實(shí)現(xiàn)制會計制度下各種經(jīng)濟(jì)活動所帶來的現(xiàn)金流出活動，如投資活動、融資活動、經(jīng)營活動等產(chǎn)生現(xiàn)金流出，都需要納入現(xiàn)金流量中來。而現(xiàn)金流量管理則是對企業(yè)現(xiàn)金流動情況進(jìn)行分析，明確企業(yè)當(dāng)前與未來資金流動情況，并通過對現(xiàn)金流動的分析來做出針對性財務(wù)管理部署與管理決策的財務(wù)管理模式，其不僅可以保證企業(yè)現(xiàn)金流量的科學(xué)性與全面性，同時也能夠使企業(yè)資金利用率得到進(jìn)一步提升，這些對于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展來說都是至關(guān)重要的，也正是如此，現(xiàn)金流量管理目前已經(jīng)在現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理中得到了較為廣泛的應(yīng)用。

二、現(xiàn)金流量管理在財務(wù)管理中的應(yīng)用策略

（一）獲利能力分析

現(xiàn)金流量管理通常是圍繞現(xiàn)金流量表展開的，由于現(xiàn)金流量表中會對企業(yè)一段時間內(nèi)的經(jīng)營、投資、籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)行準(zhǔn)確描述，因此通過對現(xiàn)金流量表的分析，財務(wù)人員能夠從中提取出企業(yè)主營業(yè)務(wù)的銷售額與經(jīng)營現(xiàn)金流量，并據(jù)此計算出收現(xiàn)比率指標(biāo)。收現(xiàn)比率指標(biāo)清晰地反映了企業(yè)在主營業(yè)務(wù)領(lǐng)域中投入資源與現(xiàn)金流入之比，而這也正是衡量企業(yè)獲利能力的主要標(biāo)準(zhǔn)之一，通常收現(xiàn)比率指標(biāo)越大，那么企業(yè)獲利能力也就越強(qiáng)，在準(zhǔn)確判斷出企業(yè)自身獲利能力的情況下，企業(yè)投資、融資活動就可以根據(jù)現(xiàn)有獲利能力進(jìn)行決策，避免資金鏈斷裂等問題的出現(xiàn)。

（二）盈利質(zhì)量分析

除業(yè)務(wù)銷售額等數(shù)據(jù)信息外，企業(yè)現(xiàn)金流量表中還會記錄一段時問內(nèi)的現(xiàn)金流量凈額與企業(yè)凈利潤，而財務(wù)人員在財務(wù)管理工作中，則可以將這兩項數(shù)據(jù)提取出來進(jìn)行對比，計算出盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)指標(biāo)，并根據(jù)這一指標(biāo)來對自身盈利質(zhì)量進(jìn)行準(zhǔn)確判斷。一般來說，企業(yè)的盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)大于1，那么就說明企業(yè)的現(xiàn)金流量凈額大于企業(yè)凈利潤，即企業(yè)實(shí)現(xiàn)了先進(jìn)現(xiàn)金收入，倍數(shù)指標(biāo)越大，其先進(jìn)現(xiàn)金收入越多，盈利質(zhì)量自然也就越高：反之如企業(yè)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)小于1，再則說明企業(yè)在實(shí)現(xiàn)賬面盈利的同時，實(shí)際上并未取得先進(jìn)現(xiàn)金收入，盈利質(zhì)量也相對較低，而在現(xiàn)金不足的情況下，企業(yè)就很可能因現(xiàn)金不足而出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況，這對于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的影響是非常之大的。企業(yè)通過現(xiàn)金流量管理明確自身盈利質(zhì)量后，就可以根據(jù)盈利質(zhì)量的實(shí)際情況來對主營業(yè)務(wù)、營業(yè)杠桿、會計政策等進(jìn)行調(diào)整，從而解決企業(yè)當(dāng)前面臨的問題，為自身正常穩(wěn)定發(fā)展提供保障。

（三）償債能力分析

企業(yè)償債能力可根據(jù)償債周期具體分為短期償債能力與長期償債能力，其中短期償債能力會受到現(xiàn)金到期債務(wù)比以及現(xiàn)金流動負(fù)債比兩項指標(biāo)的影響，而長期償債能力則會受到企業(yè)現(xiàn)金債務(wù)總額的影響。在企業(yè)發(fā)展過程中，通過償債能力的準(zhǔn)確判斷，企業(yè)可以制定更加合理的投資決策與發(fā)展策略，例如，當(dāng)企業(yè)長期償債能力較強(qiáng)時，那么企業(yè)就可以制定較為“激進(jìn)”的長期發(fā)展策略，持續(xù)性地擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模：而如企業(yè)的短期償債能力較短弱，那么企業(yè)的短期發(fā)展策略自然也就需要相對保守，以免因短期內(nèi)無法償還債務(wù)而影響企業(yè)發(fā)展。另外，在對現(xiàn)金流量表的分析中，財務(wù)管理人員可以對企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期償還借款本息進(jìn)行對比計算，從而確定企業(yè)對即將到期債務(wù)的償還能力，如現(xiàn)金凈流量與本期償還借款本息之比大于1，則說明企業(yè)能夠償還即將到期的債務(wù)，反之，如現(xiàn)金凈流量與本期償還借款本息之比小于1，那么就說明企業(yè)現(xiàn)有資金已經(jīng)不足以支撐本期借款，這時企業(yè)就需要盡快籌措資金來填補(bǔ)這一資金空缺，以免企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況。

（四）現(xiàn)金利潤分析

利潤代表著企業(yè)的經(jīng)營生產(chǎn)成果，而現(xiàn)金則是企業(yè)利潤收益質(zhì)量的表現(xiàn)，二者雖然都能夠反映出企業(yè)的經(jīng)營收益情況，但南于利潤報表很容易受到人為因素的影響，因此在企業(yè)財務(wù)管理中，往往還需通過現(xiàn)金流量管理來對企業(yè)現(xiàn)金流入、流出情況進(jìn)行具體分析，從而判斷出企業(yè)的實(shí)際收益情況。例如，在很多企業(yè)的經(jīng)營中，其經(jīng)營收入大多都集中在應(yīng)收款或是存貨上，而實(shí)際現(xiàn)金流入?yún)s比較少，在這樣的情況下，如果企業(yè)通過利潤報表來進(jìn)行分析，那么就只能判斷出企業(yè)近期利潤狀況良好，而無法發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營性現(xiàn)金流入方面的問題。針對這一問題，財務(wù)人員就需要結(jié)合現(xiàn)金流量表來對企業(yè)現(xiàn)金流人情況進(jìn)行分析，如企業(yè)現(xiàn)金流為負(fù)值，那么無論企業(yè)利潤情況是否良好，都需要通過籌資來支持企業(yè)運(yùn)營，否則就會導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂：而如企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流較高，那么就說明企業(yè)利潤對經(jīng)營性現(xiàn)金的貢獻(xiàn)較高，無須進(jìn)行大規(guī)模的融資。

三、企業(yè)財務(wù)管理中現(xiàn)金流量管理應(yīng)用需要注意的問題

（一）提高現(xiàn)金流量管理重視程度

現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財務(wù)管理中的作用雖然已經(jīng)充分體現(xiàn)了出來，但從目前來看，南于現(xiàn)金流量管理在我國的發(fā)展時間較短，且尚未實(shí)現(xiàn)全面推廣，因此很多企業(yè)的經(jīng)營者與財務(wù)管理人員對于現(xiàn)金流量管理實(shí)際上并不重視，在財務(wù)管理實(shí)際工作中往往將編制現(xiàn)金流量表當(dāng)作是一項普通的工作任務(wù)，而不會從現(xiàn)金流量的基本屬性出發(fā)，對現(xiàn)金流量表的問題進(jìn)行深入探究，從而使得現(xiàn)金流量管理的作用受到了極大的限制。為此，在對現(xiàn)金流量管理的應(yīng)用中，企業(yè)經(jīng)營、財務(wù)管理人員還需對現(xiàn)金流量管理進(jìn)行正確認(rèn)識，提高對現(xiàn)金流量管理的重視程度，同時做好現(xiàn)金流量表的編制工作，保證現(xiàn)金流量管理的作用能夠充分發(fā)揮出來。

（二）全面創(chuàng)新現(xiàn)金流量管理內(nèi)容

現(xiàn)金流量管理涵蓋了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的各項經(jīng)濟(jì)活動，能夠為企業(yè)財務(wù)管理的很多工作提供支持，然而從目前來看，由于企業(yè)對現(xiàn)金流量管理的認(rèn)識比較淺顯，因此其管理內(nèi)容通常只局限在資金預(yù)算管理等少數(shù)幾方面工作中，而未能與企業(yè)實(shí)際發(fā)展情況相結(jié)合，這對于企業(yè)發(fā)展顯然是非常不利的。為此，企業(yè)在應(yīng)用現(xiàn)金流量管理的同時，還需對現(xiàn)金流量管理工作的內(nèi)容進(jìn)行全面拓展與創(chuàng)新，充分挖掘現(xiàn)金流量表中的各類有價值信息，使其能夠為企業(yè)財務(wù)管理工作提供更大的幫助。

（三）現(xiàn)金流量預(yù)算問題

當(dāng)前企業(yè)的現(xiàn)金流量管理通常只集中在事中以及事后控制上，這雖然同樣能夠為企業(yè)財務(wù)管理帶來幫助，但在資金問題出現(xiàn)后，即便得到了及時的控制與解決，企業(yè)仍然會出現(xiàn)一定的損失。為此，企業(yè)還需加強(qiáng)事前的現(xiàn)金流量預(yù)算控制，按照企業(yè)的生產(chǎn)、銷售以及投資等情況編制現(xiàn)金流量預(yù)算方案，并在此基礎(chǔ)上開展籌資規(guī)劃，從而實(shí)現(xiàn)資金的合理分配，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

四、結(jié)束語

總之，現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財務(wù)管理中具有至關(guān)重要的作用，但要想將其作用充分發(fā)揮出來，則還需要在實(shí)際工作中根據(jù)現(xiàn)金流量表做好償債能力、盈利質(zhì)量、獲利能力等方面的分析，并對現(xiàn)金流量預(yù)算等問題加以注意。

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