供應鏈金融模式下中小企業(yè)信用風險管理研究

占勝　王鵬

摘 要：隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展和金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，供應鏈金融作為一種新型的融資方式，在中小企業(yè)中迅速得到了應用，供應鏈金融依靠整條供應鏈能夠有效降低融資成本，提高企業(yè)的運行效率。但是，供應鏈金融在快速推廣過程中，也面臨著許多風險問題，使得外界對其發(fā)展產(chǎn)生了質(zhì)疑。因此，本文以供應鏈金融模式下中小企業(yè)的信用風險為研究對象，先對供應鏈金融和信用風險進行論述，再分析基于供應鏈金融視角下中小企業(yè)信用風險產(chǎn)生的原因，并針對性地提出解決策略，為促進中小企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展提供借鑒。

關鍵詞：供應鏈金融;中小企業(yè);信用風險;策略

改革開放以來，我國的中小企業(yè)迅速發(fā)展壯大，成為推動國民經(jīng)濟增長的重要力量。其中，全國企業(yè)中98%以上為中小企業(yè)，中小企業(yè)對國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的貢獻率超過60%，提供了85%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。然而根據(jù)《2018年中國金融機構貸款投向統(tǒng)計報告》數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，金融機構人民幣各項貸款余額136.3萬億元，金融機構人民幣普惠口徑小微貸款余額在貸款總余額中所占比例不足60%。由此可見，中小企業(yè)融資難的問題依然突出，當企業(yè)面臨資金短缺時，勢必會影響其正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，限制了企業(yè)的發(fā)展。所以，在供應鏈金融模式下，解決中小企業(yè)融資問題是推動其持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的關鍵，也是促進社會高效運行的重要環(huán)節(jié)。

一、供應鏈金融與信用風險

（一）供應鏈金融的內(nèi)涵

供應鏈金融作為一種新興的融資方式，它以供應鏈中的主體企業(yè)為核心，以整條供應鏈上的中小企業(yè)為主體，通過主體企業(yè)將上下游企業(yè)有機的聯(lián)系在一起，向鏈條企業(yè)注入信用和資金。供應鏈金融改變了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的授信模式，同時商業(yè)銀行對風險的管理也由單個企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麠l供應鏈上企業(yè)的風險管理。供應鏈金融在一定程度上可以有效解決中小企業(yè)資金短缺問題，從整體上降低企業(yè)的融資成本，提高其在市場中的競爭力。

（二）供應鏈金融下中小企業(yè)的信用風險

信用風險，是指在交易過程中交易雙方?jīng)]有履行合同中的相關義務，即發(fā)生了違約情況，給對方利益造成損失的可能性。而供應鏈金融下中小企業(yè)的信用風險是指融資方面的借貸業(yè)務風險，即企業(yè)與商業(yè)銀行在完成借款合同簽訂并獲得放款后，貸款方由于資金短缺等原因，不能按時償還本息，從而給商業(yè)銀行帶來損失的風險。

二、供應鏈金融下中小企業(yè)信用風險產(chǎn)生原因

（一）主體企業(yè)資信狀況不佳

企業(yè)要想獲得銀行的信貸資金，對主體企業(yè)進行信用評估是十分重要的一個環(huán)節(jié)。而且，主體企業(yè)由于在鏈條上起到了神經(jīng)中樞的作用，其他的中小企業(yè)也會在主體企業(yè)的日?；顒又刑峁┎糠治镔Y，供其使用。但是在合約規(guī)定的期限內(nèi)，主體企業(yè)需要向中小企業(yè)償還相關產(chǎn)品的貨款。如果此時主體企業(yè)自身的信用狀況不佳，資金出現(xiàn)短缺，從而增加了中小企業(yè)的信用風險。所以，在整個融資過程中，主體企業(yè)信用資質(zhì)的優(yōu)劣，能夠決定供應鏈金融模式能否正常高效的運行。

（二）供應鏈內(nèi)部信息不對稱

供應鏈建立之初，其目的是減少中小企業(yè)融資成本，增強企業(yè)群的競爭力。但是由于中小企業(yè)信息披露不完全或者故意隱瞞重要信息，從而導致這類實力不夠、信用評級不達標的企業(yè)進入供應鏈，大大增加了企業(yè)的信用風險，嚴重影響其他企業(yè)的發(fā)展和供應鏈的正常運行。此外，在供應鏈金融模式下，供應鏈上其他企業(yè)會對中小企業(yè)的貸款提供相應的資產(chǎn)擔保，并定期進行跟蹤監(jiān)督，但由于時間和空間上的差異，會導致供應鏈上信息流的傳遞受到干擾或改變，此時，融資方將不能及時準確地獲取信息，不能實現(xiàn)對中小企業(yè)貸款資金的使用狀況及時掌握，導致信用風險隨之增加。

（三）中小企業(yè)自身實力限制

無論是傳統(tǒng)融資方式還是供應鏈金融等新型融資方式，都是針對貸款企業(yè)進行授信，企業(yè)自身實力過關，就很容易得到銀行授信，授信額度也更高。如果企業(yè)管理水平高，領導者能力強，職工隊伍素質(zhì)高，企業(yè)文化優(yōu)秀，企業(yè)基本素質(zhì)良好;如果企業(yè)沒有過高的資產(chǎn)負債率，沒有尚未償還的長期欠款，沒有尚未收回的長期借款，財務狀況良好;如果企業(yè)貨源穩(wěn)定，收入穩(wěn)定，臨危不亂，能及時做出正確的決策，止損增收，經(jīng)營狀況良好：如果企業(yè)所在行業(yè)發(fā)展前景良好，或者，其所經(jīng)營業(yè)務得到國家政策的支持，或者，其經(jīng)營穩(wěn)定并穩(wěn)步增長，發(fā)展?jié)摿薮?。那么，說明該企業(yè)綜合實力較強。當中小企業(yè)實力較強時，它的抗風險能力會增加，即使供應鏈貿(mào)易發(fā)生一定的意外，也有解決的能力，對于銀行貸款的償還能力較強，信用風險能得到有效降低。

三、供應鏈金融視角下中小企業(yè)信用風險管理策略

（一）分析風險因素、構建市場準入標準

在供應鏈模式下，融資機構需要準確分析市場中存在的風險因素，降低中小企業(yè)在融資過程中所帶來的信用風險。供應鏈融資是以整條供應鏈的實力、穩(wěn)定、經(jīng)營為依據(jù)開展的，在一定程度上，中小企業(yè)的質(zhì)量可以決定整個鏈條的質(zhì)量。所以，為了保證整條供應鏈有效的運行，需要針對性的構建市場準入標準。當構建市場準入標準時，首先，主體企業(yè)在供應鏈中處于核心地位，它肩負著管理整條供應鏈的職責和決定進入供應鏈的企業(yè)范圍，所以，需要對市場中的主體企業(yè)進行資質(zhì)審核和信用等級評定，保證質(zhì)量。其次，供應鏈中的各個企業(yè)之間需及時保持聯(lián)系，主體企業(yè)是進行信用風險有效管理的重要一環(huán)。通過主體企業(yè)，融資方可以了解整條供應鏈的運行情況，及時掌握企業(yè)資金的投向和投量，降低中小企業(yè)的信用風險。當供應鏈上中小企業(yè)信用良好，管理制度完善，管理者職業(yè)素養(yǎng)高，經(jīng)營狀況良好時，會增強整個供應鏈的實力，中小企業(yè)信用風險也會得以降低。

（二）大力應用金融科技，推動線上業(yè)務運營

商業(yè)銀行要充分應用金融科技，實現(xiàn)供應鏈上主體企業(yè)、上下游企業(yè)、倉儲物流企業(yè)等多方的對接，有效提高“供—產(chǎn)—銷”模式的運營效率。在獲取相關數(shù)據(jù)資源后，商業(yè)銀行需要將其進行適當整合，實現(xiàn)分類管理和統(tǒng)一共享。同時，在流程上需要簡化操作，可以將日常的風險管理融入供應鏈金融中，這樣既可以降低中小企業(yè)的融資成本，還可以有效控制其信用風險，實現(xiàn)規(guī)模效應。此外，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺來進行供應鏈金融業(yè)務，借助大數(shù)據(jù)有效實現(xiàn)供應鏈的商品流、物流、資金流、信息流的整合、挖掘和應用，實現(xiàn)供應鏈的信息共享和買賣雙方在線協(xié)同工作，提升供應鏈金融整體的運作水平和效率，增強對供應鏈條的風險監(jiān)控和識別預警。

（三）加強貸后風險管理

在供應鏈金融模式中，貸后風險管理主要是指金融機構對獲得貸款后的企業(yè)進行跟蹤，并建立長期有效的風險控制機制。有的企業(yè)可能在申請貸款時財務狀況良好，符合融資方的貸款要求，但是在獲得貸款后其財務狀況可能變差，不能及時足額的償還本息。金融機構對其進行系列跟蹤，可以了解企業(yè)的資金使用情況，產(chǎn)品的流動以及質(zhì)押物是否有效，可以有效降低中小企業(yè)的信用風險。另外，金融機構應該建立價格預警機制，即將質(zhì)押物的價格與市場價格相聯(lián)系，如果市場價格低于質(zhì)押物的價格時，金融機構應該要求企業(yè)追加質(zhì)押物，以保證質(zhì)押物的正常價值，有效降低金融機構所面臨的風險。

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