金融科技監(jiān)管的國際經(jīng)驗(yàn)、趨勢(shì)與啟示研究

程曦

摘 要：隨著社會(huì)的發(fā)展，金融行業(yè)也在不斷地進(jìn)行革新，科學(xué)技術(shù)發(fā)展推動(dòng)了金融科技的前進(jìn)，隨之金融科技監(jiān)管就要跟上金融科技的前進(jìn)腳步。國際上有許多發(fā)達(dá)國家在金融科技監(jiān)管方面積累了很多的優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國的金融科技監(jiān)管有很好的借鑒作用。鑒于此，本文從金融科技監(jiān)管的國際經(jīng)驗(yàn)出發(fā)，進(jìn)行深入分析，并研究了我國的金融科技監(jiān)管現(xiàn)狀，提出了幾點(diǎn)國際經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國的啟示，希望有參考意義。

關(guān)鍵詞：金融科技;趨勢(shì);啟示;國際經(jīng)驗(yàn);監(jiān)管

金融科技在不斷地進(jìn)步發(fā)展，因此金融體系也越來越復(fù)雜。金融科技利用其科學(xué)技術(shù)手段來為消費(fèi)者提供更多的金融服務(wù)，使金融服務(wù)和產(chǎn)品能夠滿足用戶的不同需求，但同時(shí)金融科技的風(fēng)險(xiǎn)性也是非常突出的，這就使得金融科技監(jiān)管面臨著巨大的挑戰(zhàn)。從同際金融科技監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)出發(fā)進(jìn)行深入研究，能夠?yàn)槲覈慕鹑诳萍急O(jiān)管提供一些借鑒和啟示。

一、我國金融科技監(jiān)管的瓶頸研究

（一）相關(guān)的監(jiān)管體系背離金融科技的發(fā)展特點(diǎn)

目前，我國的金融科技監(jiān)管通常是利用多方監(jiān)管的模式，證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)以及中國人民銀行從各自的角度出發(fā)，依據(jù)自身工作的職責(zé)來進(jìn)行相關(guān)的監(jiān)管，這些監(jiān)管工作與金融科技發(fā)展的特點(diǎn)之間存在不相匹配的缺陷。這一問題主要體現(xiàn)在金融科技的混合運(yùn)行方式和分業(yè)監(jiān)管的體系之間不相匹配;監(jiān)管體系以資產(chǎn)充足率為主和金融科技產(chǎn)業(yè)輕資產(chǎn)的特征相互不匹配。

（二）監(jiān)管方式存在落后性

金融科技具有很高的創(chuàng)新性和發(fā)展性，在金融科技的創(chuàng)新發(fā)展中，目前相關(guān)的監(jiān)管體系的評(píng)價(jià)與之不相適應(yīng)，存在落后現(xiàn)象，相關(guān)的監(jiān)管辦法和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)都與金融科技創(chuàng)新發(fā)展的速度不同步。金融科技相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要在監(jiān)管資金上大力的投入，這樣才能夠使金融發(fā)展的穩(wěn)定、消費(fèi)者金融服務(wù)、市場(chǎng)環(huán)境等能夠受金融科技的影響變小。另外，我國的金融科技監(jiān)管的方式缺乏多元化，形式較為單一，在金融科技監(jiān)管時(shí)，相關(guān)的監(jiān)管部門一般都是利用已有的規(guī)范以及準(zhǔn)則來實(shí)施金融科技監(jiān)管，輔助檢查實(shí)際情況來監(jiān)督金融科技的發(fā)展，方式不夠靈活。

二、國際金融科技監(jiān)管的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)

（一）美國金融科技監(jiān)管

美國的金融科技行業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)主要是將技術(shù)創(chuàng)新來作為主要的驅(qū)動(dòng)力，這都源于美國的資本環(huán)境以及人才方面的優(yōu)勢(shì)。這種行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)就決定了美國的金融科技監(jiān)管方式為功能性監(jiān)管。這種監(jiān)管方式是從金融的本質(zhì)出發(fā)，金融科技中有關(guān)的金融業(yè)務(wù)利用不同的功能來分別進(jìn)行監(jiān)管，適用于金融科技的任何形態(tài)。另外，對(duì)于金融科技發(fā)展的新領(lǐng)域，有些法律法規(guī)如果不能夠涉及完全，立法機(jī)構(gòu)會(huì)結(jié)合相關(guān)的發(fā)展特征來及時(shí)地調(diào)整相關(guān)立法。在金融科技的監(jiān)管方面，美國是非常嚴(yán)格的，對(duì)其進(jìn)行的監(jiān)管主要是求其穩(wěn)定。

在美國貨幣監(jiān)理署發(fā)布的相關(guān)白皮書中說明，采取具有戰(zhàn)略性和審慎的方式來使非銀行機(jī)構(gòu)和銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，這樣能夠獲得雙贏的局面。也就是說，從銀行機(jī)構(gòu)的角度來看，可以借助非銀行機(jī)構(gòu)的相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新，非銀行機(jī)構(gòu)來看，能夠借助銀行的資金源和大量的消費(fèi)者基礎(chǔ)，兩者之間通過這種優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的方式來得到雙贏。在《CFPB創(chuàng)新細(xì)則》中，有關(guān)創(chuàng)新是對(duì)消費(fèi)者有益處的，文件發(fā)布主要是為了金融服務(wù)與產(chǎn)品的創(chuàng)新能夠使監(jiān)管的政策風(fēng)險(xiǎn)得到降低。無異議函的申請(qǐng)出具是屬于事前認(rèn)可機(jī)制，這種方式對(duì)于已經(jīng)正式推出的產(chǎn)品是不適用的，而且產(chǎn)品如果是處于規(guī)劃階段，并且具體的推出時(shí)間沒有確定，無異議函的申請(qǐng)是不接受的。

（二）英國金融科技監(jiān)管

英國金融科技是其金融行業(yè)發(fā)展的主要方向，而且英國作為金融大國，在創(chuàng)新以及監(jiān)管上都是一直處于優(yōu)勢(shì)地位的，監(jiān)管體系比較精細(xì)化。在立法方面，相關(guān)的金融科技監(jiān)管要求、范圍以及職責(zé)都非常的明確，還有監(jiān)管沙盒、項(xiàng)目創(chuàng)新等相關(guān)計(jì)劃的扶持，這些都使得英國金融科技監(jiān)管具有良好的優(yōu)勢(shì)。英國的金融行為監(jiān)管局主要負(fù)責(zé)對(duì)金融科技進(jìn)行監(jiān)管，通過監(jiān)管來使金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險(xiǎn)之間達(dá)到一個(gè)平衡的關(guān)系，這樣就可以實(shí)現(xiàn)集中適度的監(jiān)管。金融發(fā)展中的眾籌業(yè)務(wù)以及P2P業(yè)務(wù)，金融行為監(jiān)管局利用互聯(lián)網(wǎng)眾籌和發(fā)行不易變現(xiàn)證券的方式來進(jìn)行監(jiān)管，建立監(jiān)管規(guī)則的主要核心是信息披露制度，其中還包括用戶資金保護(hù)規(guī)則、借貸類眾籌平臺(tái)的最低審慎標(biāo)準(zhǔn)等;對(duì)投資型的眾籌監(jiān)管有了更高的要求。

關(guān)于項(xiàng)目創(chuàng)新計(jì)劃，其主要是對(duì)創(chuàng)新的支持以及對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)，這一計(jì)劃有兩個(gè)不同的機(jī)制，對(duì)于初步創(chuàng)新的企業(yè)，其政策咨詢的提供來自孵化器，這能夠有助于金融行為監(jiān)管局認(rèn)可企業(yè)。對(duì)于持牌企業(yè)，創(chuàng)新中心會(huì)以監(jiān)管方式來提出合理的建議。這個(gè)項(xiàng)目計(jì)劃利用非正式引導(dǎo)使得金融行為監(jiān)管局的參與空問比較有彈性。而且這一監(jiān)管能夠?qū)ζ髽I(yè)的商業(yè)模式有所了解，這樣就能夠?qū)鹑诳萍及l(fā)展的趨勢(shì)進(jìn)行掌握，有助于提前做好準(zhǔn)備政策。

金融行為監(jiān)管局在2016年啟用了監(jiān)管沙盒，這一計(jì)劃方式與我國的試點(diǎn)改革比較相似，就是利用縮小的真實(shí)市場(chǎng)，在寬松的監(jiān)管環(huán)境中使消費(fèi)者的權(quán)益能夠得到保證，初步進(jìn)行金融科技創(chuàng)新的企業(yè)能夠勇于實(shí)踐金融服務(wù)、產(chǎn)品以及模式等。監(jiān)管沙盒中包括有很多的企業(yè)數(shù)據(jù)以及消費(fèi)者的具體信息反饋，初步創(chuàng)新的企業(yè)可以結(jié)合沙盒所體現(xiàn)的具體情況來對(duì)金融服務(wù)和產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，這樣可以有效地節(jié)約其推出的時(shí)間，能夠使監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)得到降低，幫助初步創(chuàng)新的企業(yè)可以得到更多的投資，而且體驗(yàn)到的金融服務(wù)和產(chǎn)品能夠更加的多元化。企業(yè)的沙盒測(cè)試前提是消費(fèi)者對(duì)其隱藏的風(fēng)險(xiǎn)能夠明確，并且要同意進(jìn)行測(cè)試。金融行為監(jiān)管局會(huì)對(duì)相關(guān)的信息進(jìn)行保護(hù)、披露和相應(yīng)的補(bǔ)償。

三、金融科技監(jiān)管的國際發(fā)展趨勢(shì)

（一）實(shí)施金融科技監(jiān)管是發(fā)展的必然趨勢(shì)

根據(jù)有關(guān)調(diào)查可以得知，國際上有很多的國家已經(jīng)采取了金融科技監(jiān)管的方式，還有部分國家是在計(jì)劃當(dāng)中，只有極少的暫時(shí)還沒開始有關(guān)的行動(dòng)。不|一j國家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管方式以及監(jiān)管革新上都存在一定的差異，相關(guān)的法律法規(guī)方面有所不同。

（二）監(jiān)管理念

國際上對(duì)金融科技的發(fā)展比較重視，金融科技的發(fā)展能夠使金融創(chuàng)新得到更多的活力，對(duì)監(jiān)管都持積極的態(tài)度。英國金融行為監(jiān)管局認(rèn)為，對(duì)金融服務(wù)和產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新能夠很好地促進(jìn)消費(fèi)者利益的競(jìng)爭(zhēng)，可以使金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)更好地掌握市場(chǎng)的發(fā)展。美國的相關(guān)監(jiān)管文件中說明，金融科技發(fā)展能夠使國家的經(jīng)濟(jì)得到增長。根據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示，部分國家以及地區(qū)通過明確的監(jiān)管目標(biāo)來使金融維持穩(wěn)定。

（三）監(jiān)管方式

國際上進(jìn)行金融科技監(jiān)管，主要是將保護(hù)消費(fèi)者來作為核心原則，這其中的消費(fèi)者是包括融資者和投資者兩個(gè)方面的。在進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，從消費(fèi)者角度出發(fā)，金融服務(wù)和產(chǎn)品要保證對(duì)消費(fèi)者保護(hù)。在監(jiān)管方式上，國際主要的形式有主動(dòng)型監(jiān)管、限制型監(jiān)管，如今的發(fā)展趨勢(shì)都向著主動(dòng)型監(jiān)管前進(jìn)。主動(dòng)型的監(jiān)管方式比較靈活，在未來的發(fā)展中將會(huì)成為金融科技監(jiān)管的主要方式。

（四）監(jiān)管重點(diǎn)

金融科技的發(fā)展，使得業(yè)務(wù)涉及較廣，各區(qū)域的發(fā)展情況以及風(fēng)險(xiǎn)影響都有所不同，監(jiān)管金融科技的重點(diǎn)主要是在集中的部分領(lǐng)域，例如信貸、眾籌、支付結(jié)算等。在信貸以及眾籌方面，有15個(gè)國家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其制定或者是將要制定出法律法規(guī)的有關(guān)要求。

四、對(duì)我國的借鑒和啟示

（一）對(duì)監(jiān)管的原則要進(jìn)行明確

我國的金融科技監(jiān)管機(jī)構(gòu)在進(jìn)行監(jiān)管的過程中，首先要對(duì)監(jiān)管的原則進(jìn)行明確。將金融科技的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行深入的分析，將其按照不同的功能進(jìn)行分類，然后歸入到監(jiān)管的體系中，開展監(jiān)管要明確地從消費(fèi)者權(quán)益角度、金融穩(wěn)定角度進(jìn)行。金融科技企業(yè)與銀行進(jìn)行合作的，要對(duì)其開展的銀行業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行限定，對(duì)金融科技企業(yè)的資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、業(yè)務(wù)計(jì)劃以及退出計(jì)劃等要進(jìn)行明確的要求，對(duì)金融科技企業(yè)的審查和監(jiān)管要制定出相關(guān)的制度。

（二）采取主動(dòng)型監(jiān)管方式

為了能夠增加金融科技監(jiān)管的靈活性，減少我國在金融科技監(jiān)管方面的盲點(diǎn)，在監(jiān)管方式的選擇上也可以采取主動(dòng)型的監(jiān)管方式，對(duì)金融科技的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行功能性劃分，然后對(duì)相關(guān)的監(jiān)管方法、監(jiān)管的框架以及具體的監(jiān)管內(nèi)容進(jìn)行規(guī)劃。我國目前的金融監(jiān)管是屬于分業(yè)監(jiān)管，雖說是進(jìn)行了一定的調(diào)整，但是要想合并起來不是能夠在短時(shí)間內(nèi)就可以完成的。所以，我國在進(jìn)行金融科技監(jiān)管時(shí)，主要是進(jìn)行監(jiān)管的協(xié)調(diào)，在行動(dòng)部署上進(jìn)行統(tǒng)一，對(duì)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管職責(zé)的優(yōu)化。

（三）引入監(jiān)管沙盒

國際上的金融科技監(jiān)管是相對(duì)來說發(fā)展較早也較為成熟的，隨著不斷地創(chuàng)新，相關(guān)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)也積累了不少，我國借鑒其監(jiān)管的方式可以引入監(jiān)管沙盒。采用監(jiān)管沙盒的方式進(jìn)行監(jiān)管，可以使金融服務(wù)和產(chǎn)品的推出時(shí)間有效地減少，這可以有效地降低成本，而且也能夠使監(jiān)管機(jī)構(gòu)的金融科技監(jiān)管能力得以提高。我國借鑒監(jiān)管沙盒的方式，要對(duì)市場(chǎng)環(huán)境以及監(jiān)管的實(shí)際條件進(jìn)行深入分析，要使其監(jiān)管手段能夠在我同進(jìn)行合理的使用，使我同的金融科技監(jiān)管能夠得到真正的提高。在進(jìn)行試點(diǎn)試驗(yàn)時(shí)，要以試點(diǎn)企業(yè)為核心，然后對(duì)行業(yè)的金融科技進(jìn)行整合，對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及市場(chǎng)環(huán)境之間進(jìn)行聯(lián)合升級(jí)，使金融科技監(jiān)管能夠?qū)崿F(xiàn)發(fā)展的有效方向。

五、結(jié)束語

國際上的金融科技監(jiān)管方式發(fā)展較為成熟，因此對(duì)金融科技監(jiān)管的國際經(jīng)驗(yàn)以及發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行深入的研究有非常重要的作用，對(duì)我國有一定的啟示意義。可以將國際監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)借鑒到我國的金融科技監(jiān)管中，使我國的金融科技監(jiān)管能力得以切實(shí)地提高。

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