中小企業(yè)融資問題探討

姚麗娜

摘? 要：中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，對市場經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展發(fā)揮了巨大作用。然而，隨著我國經(jīng)濟增速放緩，中小企業(yè)融資難、融資成本高問題格外突出。本文在對中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進行分析的基礎(chǔ)上，從內(nèi)外兩方面提出了合理化建議，希望對解決該問題有一定啟示。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資問題 對策

隨著我國多種所有制形式并存的社會主義市場經(jīng)濟體制的確定，大量中小企業(yè)，尤其是中小民營企業(yè)如雨后春筍般出現(xiàn)。在各國國民經(jīng)濟中，中小企業(yè)在數(shù)量上一般占90%以上，就業(yè)人數(shù)占60%左右，產(chǎn)值占一半以上，是國民經(jīng)濟的細胞，在吸納就業(yè)、貢獻稅收、技術(shù)創(chuàng)新、創(chuàng)造社會財富、活躍市場經(jīng)濟、方便人民生活等方面發(fā)揮著重要作用，是支持經(jīng)濟持續(xù)、快速增長的重要力量。

盡管我國中小企業(yè)獲得了蓬勃發(fā)展，但由于市場機制還不成熟，社會信用環(huán)境還不完善，加之企業(yè)自身缺陷的制約，我國中小企業(yè)發(fā)展面臨著許多企業(yè)自身難以克服的經(jīng)濟、制度以及法律等方面的問題，在融資、稅收、市場競爭等方面很難與大型企業(yè)相比較，處于明顯的劣勢。其中，融資阻塞無疑是企業(yè)特別是中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙之一。我國GDP60%以上是由中小企業(yè)貢獻的，而他們只獲得不足20%的銀行貸款支持。

據(jù)全國工商聯(lián)的一份調(diào)研報告證明，當前中小企業(yè)的融資非常困難，同時融資成本相當高。數(shù)據(jù)顯示，90%規(guī)模以下的企業(yè)沒有和銀行發(fā)生過任何借貸關(guān)系，而微小企業(yè)的這一數(shù)據(jù)達到95%。此外，即便是小額貸款的利息也要比銀行利息高3-4倍，民間借貸的月息甚至達到10%。報告結(jié)論稱，中小企業(yè)的融資成本已經(jīng)遠遠高于企業(yè)的承受能力。中小企業(yè)融資難、融資成本高現(xiàn)象始終沒有得到緩解，且有進一步加劇的趨勢。融資難、融資成本高問題已成為中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，在某種程度上，也成為制約我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要因素。

在金融危機的強烈沖擊下，相當一部分中小企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營難以正常進行，甚至面臨破產(chǎn)的境地。在全球金融危機背景下，資金成了發(fā)展的最大頸瓶。解決我國中小企業(yè)融資難、融資成本高問題已迫在眉睫。實時的融資，既解決了企業(yè)的燃眉之急，也避免了大量員工失業(yè)，有利于企業(yè)的重新崛起，有利于國家的穩(wěn)定，不僅有利于企業(yè)自身的發(fā)展壯大，更是實現(xiàn)創(chuàng)新型國家之必需。因此，如何改善中小企業(yè)融資難、融資成本高的現(xiàn)狀，緩解資金缺乏的壓力已經(jīng)不僅是中小企業(yè)自身應考慮的問題，更應該是全社會共同關(guān)注、共同解決的問題。

第一，財務信息公開程度較低。中小規(guī)模的企業(yè)很難具有相對完善的財務監(jiān)管體制以及財務信息透明化體制。其不完善的財務體制導致信息公開程度相對較低，致使銀行不能及時了解其財務狀況，也導致有關(guān)部門的審批工作舉步維艱。此外中小企業(yè)自身貸款額度很小，銀行難以從中獲得貸款利潤，卻要花費大量人力、物力對其財務情況以及信用情況進行調(diào)研，這種回報低成本高的現(xiàn)狀直接造成中小企業(yè)難以從商業(yè)銀行獲得貸款。

第二，融資渠道過少，融資結(jié)構(gòu)失衡。我國企業(yè)上市門檻比較高，政府部門監(jiān)管力度比較大，創(chuàng)業(yè)投資體系不健全，這導致了中小企業(yè)很難通過公開資本市場運作來籌集資金。

第三，銀行更加惜貸，融資難度加大。市場不景氣，大量的房地產(chǎn)泡沫加劇了銀行貸款壞賬的風險，銀行業(yè)處境艱難，這使得很多銀行施行更加嚴格的貸款政策，惜貸現(xiàn)象嚴重，中小企業(yè)融資難問題進一步突出。

第四，企業(yè)誠信度不高。信用的缺失，源于我國長期公有制條件下的計劃經(jīng)濟體制淡化了人們進行經(jīng)濟交易所必有的信用意識，眾多的經(jīng)濟交易都簡單地演化成資金或物資無償?shù)?、單方面的轉(zhuǎn)移。在市場經(jīng)濟體制改革的初期，又忽視了信用問題對整個經(jīng)濟發(fā)展的重要性，至今還未形成一種完善的、適合我國市場經(jīng)濟發(fā)展的社會信用制度。當前，我國市場經(jīng)濟發(fā)展過程中普遍存在信用缺失的現(xiàn)象，這嚴重制約了我國經(jīng)濟的進一步發(fā)展。

解決我國中小企業(yè)融資難、融資成本高問題主要從外部政策環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部因素兩大方面加以考慮：

一、改善外部政策環(huán)境，滿足不同規(guī)模、不同成長階段企業(yè)對融資的要求

（1）建立新的信譽評價和風險評估標準 。修改商業(yè)銀行企業(yè)信用等級評定標準，降低企業(yè)資本、資產(chǎn)總額、銷售收入等“規(guī)?！表椖繉ζ髽I(yè)評級的影響，為一大批規(guī)模小，但業(yè)績好、有發(fā)展前途的中小企業(yè)獲得貸款創(chuàng)造條件。幫助有市場、有前途的企業(yè)快速成長，并在為企業(yè)提供幫助的同時也使自己獲得發(fā)展機會。

（2）改進貸款管理制度 。在貸款管理方式上，完善信貸資金的授權(quán)授信制度，適當下放貸款審查、發(fā)放權(quán)力，為中小企業(yè)獲得資金打開方便之門。要完善對信貸人員的考核制度，鼓勵信貸人員積極培育、發(fā)展中小企業(yè)客戶，調(diào)動其為中小企業(yè)服務的積極性，提高交易效率，降低交易成本。

（3）優(yōu)化資本市場，發(fā)展民間資本。由于我國資本市場還不完善，市場準入門檻還很高，導致許多中小企業(yè)被拒之門外，無法通過資本市場直接進行融資，政府應盡量降低中小企業(yè)進入資本市場的門檻，創(chuàng)新資本市場模式，探索適合中小企業(yè)發(fā)展的資本市場新模式，讓處在各個規(guī)模、各個發(fā)展階段同時有著良好的發(fā)展前景的中小企業(yè)能夠更好的進入證券市場進行融資。此外我國存在著大量民間資本，國家應立法引導民間資本的運營，使民間資本能夠健康有序的發(fā)展，同時也拓寬了中小企業(yè)的融資渠道。

（4）繼續(xù)深化改革，完善政策法規(guī)。盡管國家出臺了一系列促進幫扶政策，在一定程度上為我國中小企業(yè)發(fā)展和融資創(chuàng)造了有利的環(huán)境，但是由于大部分政策過于籠統(tǒng)，相關(guān)規(guī)定可執(zhí)行性差，并未從根本上解決融資難、融資成本高問題。國家有關(guān)部門應對中小企業(yè)進行深入研究，出臺一些關(guān)于融資和企業(yè)信用擔保的詳細解決方案，增加政策的可執(zhí)行性。政策出臺后還應做好相應的監(jiān)督措施并及時反饋給政策制定部門，不斷完善和改進，切實將促進我國中小企業(yè)融資和發(fā)展的優(yōu)惠政策落到實處。與此同時，銀行、民間資本、資本市場中關(guān)于中小企業(yè)融資發(fā)展的相關(guān)配套法律法規(guī)也應同時出臺，各方共同努力保證中小企業(yè)融資渠道的暢通。

二、規(guī)范中小企業(yè)內(nèi)部管理，全面提高企業(yè)綜合素質(zhì)

（1）規(guī)范企業(yè)會計制度和財務管理制度，優(yōu)化管理結(jié)構(gòu)，提高信息透明度。根據(jù)國家的有關(guān)規(guī)定，建立健全現(xiàn)代企業(yè)的財務、會計制度，不做假帳，提高自身素質(zhì)，建立完善的財務報表體系，提高企業(yè)財務狀況的透明度和財務報表的可信度。中小企業(yè)應不斷改善自身公司治理現(xiàn)狀，有條件的企業(yè)可以引進專業(yè)的管理團隊來打理企業(yè)，這樣企業(yè)的財務信息就更具有真實性、可靠性，銀行方面才有意愿貸款給企業(yè)。

（2）主動轉(zhuǎn)型升級，提高核心競爭力 。廣大中小企業(yè)應響應政府號召，朝著高技術(shù)、高附加值的方向發(fā)展，積極促進企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，掌握核心科技，發(fā)展自己的品牌，只有這樣才能不斷適應經(jīng)濟的發(fā)展，從根本上解決中小企業(yè)自身融資難的問題。

（3）樹立良好的信用觀念，加強企業(yè)內(nèi)部管理，提高企業(yè)的信用等級。為增強中小企業(yè)的整體競爭實力，企業(yè)要樹立良好的企業(yè)法人形象，積極清償銀行的債務和應付款項，杜絕不良信用記錄，提高企業(yè)還款的信譽程度，大力開拓產(chǎn)品市場。同時還要建立一整套信用等級評估制度和指標，積極配合政府有關(guān)部門，盡快構(gòu)筑信用體系，提高企業(yè)的信任水平。

（4）提高企業(yè)經(jīng)營管理者的素質(zhì)，經(jīng)營管理者應熟悉金融政策，學習金融知識，運用現(xiàn)代金融知識結(jié)合自身條件，爭取合適的融資方式。

總之，合理解決融資問題是當前我國促進中小企業(yè)進一步發(fā)展的重要一環(huán)。中小企業(yè)融資難、融資成本高問題事關(guān)保增長、保民生、保穩(wěn)定大局，中小企業(yè)金融服務的可持續(xù)，需要政府高度重視，需要社會各方面的共同努力。由于我國資本市場體系的不完善，這些措施完全發(fā)揮作用還需很長一段時間，這些措施不是獨立的，而是整個資本市場下的有機結(jié)合。相信經(jīng)過不斷的探索實驗，中小企業(yè)融資難、融資成本高問題必將得到有效解決。一個充滿活力的中小企業(yè)群體，將對中國經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展發(fā)揮極為重要的作用。

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