網(wǎng)信逾期規(guī)?；蚪咏賰|“先鋒系”進(jìn)入多事之秋

惠凱

“先鋒系”自2018年以來風(fēng)波不斷，繼相關(guān)上市公司股價(jià)暴跌、網(wǎng)信證券被處罰等事件發(fā)生后，《紅周刊》記者近日獲悉，6月底以來，“先鋒系”旗下的網(wǎng)信平臺(tái)，以及恒久財(cái)富等相關(guān)私募基金產(chǎn)品出現(xiàn)了大面積逾期，規(guī)模可能在百億元左右。

《紅周刊》記者注意到，網(wǎng)信相關(guān)聯(lián)私募基金的部分募資投向與“先鋒系”關(guān)系密切，譬如恒信十號(hào)的融資方由“先鋒系”旗下的擔(dān)保公司提供擔(dān)保，中弘七號(hào)的募資實(shí)則投向網(wǎng)信證券發(fā)行的盛世21號(hào)定向資管計(jì)劃等，這些現(xiàn)象的存在，不排除“先鋒系”有自融和挪用資金的嫌疑。

記者就此采訪了多位網(wǎng)信高管，但均未對(duì)逾期詳情和兌付方案作出任何正面回復(fù)。

“先鋒系”理財(cái)板塊現(xiàn)百億級(jí)逾期

“先鋒系”，如同其他的民企背景的資本派系一樣，自2014年以來低調(diào)潛行，先后拿下券商、銀行、保險(xiǎn)、基金銷售、海內(nèi)外上市公司等多張金融牌照，可謂“其興也勃焉”。但“其亡也忽焉”，2018年底以來，“先鋒系”接連爆出多個(gè)重大利空，尤其是核心運(yùn)作平臺(tái)之一的網(wǎng)信證券，先是資管產(chǎn)品兌付困難，接著債券業(yè)務(wù)踩雷、證監(jiān)局入駐、評(píng)級(jí)下調(diào)。風(fēng)雨飄搖之際，核心人物張振新三緘其口。近期，《紅周刊》記者獲悉，“先鋒系”體系下的網(wǎng)信平臺(tái)、P2P業(yè)務(wù)和私募基金出現(xiàn)了嚴(yán)重的兌付問題。

網(wǎng)信平臺(tái)正式上線于2013年，公開信息顯示，股東包括了建銀國際、信中利資本、中信資本等多家知名投資機(jī)構(gòu)。平臺(tái)銷售范圍囊括多種類型的產(chǎn)品，有P2P業(yè)務(wù)、契約型基金、券商資管計(jì)劃、貨幣基金等。其董事長李煥香還曾任先鋒產(chǎn)融集團(tuán)CEO。

投資人出示給《紅周刊》記者的網(wǎng)信APP截圖顯示，上面有“網(wǎng)貸（網(wǎng)信普惠）”、“專享”（最新已經(jīng)刪除）、“智多新”、“隨心約”4款產(chǎn)品。其中，“智多新”是一款超短期理財(cái)產(chǎn)品。在爆雷之前，網(wǎng)信還在APP上推薦過“尊享”系列理財(cái)產(chǎn)品。有投資人告知記者，尊享系列其實(shí)走的是如銀川金交所等地方金交所通道，起售規(guī)模5萬，目前尊享系列產(chǎn)品已下架。

8月5日，網(wǎng)信平臺(tái)開始陸續(xù)在北京和上海進(jìn)行出借人登記?！都t周刊》記者當(dāng)日在北京市朝陽區(qū)霄云路的網(wǎng)信大廈看到，現(xiàn)場(chǎng)有幾十位出借人排隊(duì)登記，登記內(nèi)容包括姓名、出借規(guī)模等。有出借人現(xiàn)場(chǎng)表示，此次現(xiàn)場(chǎng)登記規(guī)模一般都在50萬元以上。

《紅周刊》記者獲悉，網(wǎng)信平臺(tái)正式爆雷于今年6月底。有出借人在現(xiàn)場(chǎng)交流中稱，她的賬戶6月底還顯示正?；乜睿Y金卻轉(zhuǎn)不到銀行卡中，當(dāng)時(shí)網(wǎng)信平臺(tái)員工的解釋原因是“系統(tǒng)升級(jí)”，但到了7月份仍無法提現(xiàn)，這讓她意識(shí)到，網(wǎng)信平臺(tái)可能要爆雷。就在7月初，一張疑似網(wǎng)信集團(tuán)前CEO盛佳在“NCF財(cái)富集團(tuán)總裁群”的微信群中表示“網(wǎng)信平臺(tái)良性退出”的圖片四處流傳，這在投資人中引起了軒然大波。

事實(shí)上，網(wǎng)信平臺(tái)爆雷早有征兆?！都t周刊》記者獲悉，“先鋒系”旗下有一部分走線下銷售渠道的私募基金業(yè)務(wù)早在2018年12月份左右就出現(xiàn)了兌付問題。此外，網(wǎng)信平臺(tái)發(fā)行標(biāo)的的存續(xù)周期也在爆雷前逐漸縮短。一篇在出借人之間廣泛流傳的文章《網(wǎng)信爆雷的思考》指出，“2018年網(wǎng)信的產(chǎn)品，周期是多少？1年？半年？3個(gè)月？我記得是這樣?？墒潜浊?，產(chǎn)品周期是多少？30天！15天！7天！”

在網(wǎng)信大廈登記現(xiàn)場(chǎng)，有客戶表示，其在6月份買了15天周期的理財(cái)產(chǎn)品后，不久就出現(xiàn)了兌現(xiàn)難，該客戶的說法也得到了其他客戶的確認(rèn)，譬如網(wǎng)信APP中的“智多新”就是一款存續(xù)期為15天、或30天的短期理財(cái)產(chǎn)品。

此外，除網(wǎng)信平臺(tái)爆雷外，還有從事P2P業(yè)務(wù)的網(wǎng)信普惠，以及私募基金業(yè)務(wù)也出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。譬如投資人顧先生向記者出示的《清算通知》等資料就顯示，一只名為“恒信十號(hào)”的私募基金成立于2018年1月、應(yīng)于2019年1月到期，但直到今年3月也未能清算。4月底，管理人發(fā)布的一則《兌付清算公告》顯示，“本基金代銷機(jī)構(gòu)向投資者劃付對(duì)應(yīng)回款金額”最遲不晚于2019年5月31日，然而到了時(shí)間點(diǎn)仍再次違約，一直拖到現(xiàn)在。

那么，網(wǎng)信平臺(tái)+網(wǎng)信普惠+關(guān)聯(lián)私募基金的總逾期規(guī)模是多少呢？

《紅周刊》記者了解到，北京金融辦在7月初約談了先鋒集團(tuán)執(zhí)行董事兼網(wǎng)信集團(tuán)負(fù)責(zé)人李煥香，一份流出的《涉非企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)表》透露了部分約談內(nèi)容：截至6月28日，網(wǎng)信平臺(tái)借貸余額450.6億元、涉及69312名投資人，網(wǎng)信普惠借貸余額58.9億元、涉及142127名投資人，先鋒集團(tuán)旗下私募基金募資規(guī)模約200億元左右。預(yù)計(jì)到8月4日，網(wǎng)信平臺(tái)逾期72.4億元，網(wǎng)信普惠預(yù)計(jì)逾期9.8億元，私募基金也有不同程度的逾期?？傊W(wǎng)信平臺(tái)+網(wǎng)信普惠+私募基金總資金規(guī)模超過了700億元，不考慮私募基金的逾期規(guī)模，已經(jīng)超過了82億元，而若考慮到私募基金產(chǎn)品逾期情況，則總逾期金額或遠(yuǎn)高于82億元。

包括馮女士在內(nèi)的多位先鋒系旗下私募基金投資人告知《紅周刊》記者，自5月起，200億元左右的私募基金板塊幾乎全部逾期?！啊蠕h系旗下的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行了多種類型的資管產(chǎn)品，兌付順序上，優(yōu)先兌付的是通過線上平臺(tái)出售的網(wǎng)信普惠標(biāo)的，其次是線上銷售的金交所產(chǎn)品，再次是線下銷售的金交所產(chǎn)品，接著才是私募基金，固收類私募基金的兌付順序優(yōu)于股權(quán)類私募基金?！瘪T女士透露，網(wǎng)信平臺(tái)的資金鏈斷裂發(fā)生于5月，彼時(shí)只能保障線上小額產(chǎn)品的兌付，之后網(wǎng)信平臺(tái)方面將提現(xiàn)時(shí)間修改為“T+3”，以便有3天的時(shí)間調(diào)集頭寸，但到6月底時(shí)已徹底爆雷。

另據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，網(wǎng)信證券發(fā)行的信鋒系列資管計(jì)劃早已逾期。網(wǎng)信證券前員工告知記者，網(wǎng)信證券逾期的資管計(jì)劃主要有信鋒系列集合資管計(jì)劃、盛世系列專項(xiàng)資管計(jì)劃兩類，網(wǎng)信證券會(huì)力保集合資管計(jì)劃的兌付。有投資人也表示，據(jù)網(wǎng)信證券方面告知，信鋒系列的兌付進(jìn)度最快，目前僅剩個(gè)別資管計(jì)劃尚未兌付。

有自融嫌疑

值得注意的是，“先鋒系”旗下私募基金出現(xiàn)逾期，時(shí)間節(jié)點(diǎn)與中新控股（08207.HK）暴跌同步，后者是“先鋒系”旗下的港股上市公司平臺(tái)之一。但2018年11月底，中新控股被大幅做空，一個(gè)月內(nèi)即從0.4港元跌至0.1港元之下。馮女士也告知記者，“先鋒系”可能挪用了線下私募基金去補(bǔ)線上的窟窿，或償還銀行貸款。“比如恒信十號(hào)，4月底的時(shí)候，融資方本息就已經(jīng)到管理人賬戶了，但據(jù)我們求證，5月份融資方又把賬面上的資金挪走了，用于償還銀行貸款?！?/p>

恒信十號(hào)的融資方與“先鋒系”是存在著密切聯(lián)系的?！都t周刊》記者從投資人處獲得的一份推介材料顯示，該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)分類為R2（穩(wěn)健級(jí)）、風(fēng)險(xiǎn)較低，其募資規(guī)模不超過1.2億元，用于受讓中新絲路（深圳）商業(yè)保理有限公司持有的應(yīng)收賬款收益權(quán)。作為增信措施，聯(lián)合創(chuàng)業(yè)擔(dān)保集團(tuán)有限公司為中新絲路保理公司提供連帶擔(dān)保。推介材料還透露，聯(lián)合創(chuàng)業(yè)擔(dān)保集團(tuán)是“全國第七大擔(dān)保公司”，在主要銀行授信額度超過100億元，大公國際資信對(duì)其給出了AA評(píng)級(jí)。不過企查查顯示，股東層面，聯(lián)合創(chuàng)業(yè)擔(dān)保集團(tuán)41%的股份歸大連聯(lián)合控股所有，而后者的前兩大股東分別是先鋒創(chuàng)業(yè)有限公司和張振新本人。換言之，恒信十號(hào)的擔(dān)保方即是“先鋒系”本身。

除恒信十號(hào)外，投資人透露，恒信八號(hào)、中弘七號(hào)等多只私募基金也出現(xiàn)兌付難。基金業(yè)協(xié)會(huì)信息顯示，恒信、中弘系列私募基金的管理人是北京恒久財(cái)富投資管理有限公司。自2015～2018年2月，恒久財(cái)富先后發(fā)行了23只基金。企查查信息顯示，恒久財(cái)富的全資股東是深圳一葦聯(lián)合投資管理有限公司，看似和“先鋒系”并無關(guān)聯(lián)，但投資人顧先生卻告知記者，“恒久財(cái)富其實(shí)就是‘先鋒系旗下的基金公司”，恒久財(cái)富發(fā)行的產(chǎn)品，也是通過網(wǎng)信平臺(tái)的員工向客戶銷售。

另一個(gè)佐證之處是，恒久財(cái)富發(fā)行的部分私募基金，資金最終流向網(wǎng)信內(nèi)部或用于承接網(wǎng)信發(fā)行的其他資管產(chǎn)品。以恒久財(cái)富在2018年2月發(fā)行的中弘七號(hào)為例，投資人馮女士提供給記者的《到期清算進(jìn)展的說明》文件就顯示，中弘七號(hào)收益率9.5%/年，應(yīng)于2019年3月到期，但到期后未能兌付，且“截至2019年8月6日，本基金投資的資產(chǎn)仍未實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)”。

那么中弘七號(hào)投向哪里了呢？上述文件顯示，“本基金主要投資于網(wǎng)信證券有限責(zé)任公司管理的《網(wǎng)信證券盛世21號(hào)定向資管計(jì)劃》?！?p>

網(wǎng)信證券盛世21號(hào)又流向哪里？

記者獲得的一份中弘七號(hào)推介資料顯示，網(wǎng)信證券盛世21號(hào)投向中國融資租賃有限公司持有的融資租賃資產(chǎn)收益權(quán)。企查查信息顯示，中國融資租賃的大股東是鳳凰資產(chǎn)管理有限公司，后者的登記地址為北京市朝陽區(qū)霄云路27號(hào)，而網(wǎng)信大廈的地址則在朝陽區(qū)霄云路28號(hào)，兩家公司地址緊挨在一起。此外，同恒信十號(hào)一樣，中國融資租賃的連帶責(zé)任擔(dān)保方也是聯(lián)合創(chuàng)業(yè)擔(dān)保集團(tuán)。

總之，基于上述資料來看，“先鋒系”不排除有自融的嫌疑。

“先鋒和網(wǎng)信發(fā)行的產(chǎn)品，大部分表面上全合規(guī)、流向也合規(guī)，但最后錢沒了。”有網(wǎng)信證券前員工向記者表示，自融本身未必違法，“真正的問題在于，融資方可能存在挪用資金，管理人有失職嫌疑、無法追回這些資金?！?h3>“先鋒系”的多事之秋

隨著兌付危機(jī)的發(fā)酵，出借人和投資人的不安感也愈發(fā)強(qiáng)烈。進(jìn)入8月，《紅周刊》記者多次在網(wǎng)信大廈目擊到前來登記或希望與網(wǎng)信對(duì)話、以及到朝陽經(jīng)偵報(bào)案的客戶。

而網(wǎng)信官方微信公號(hào)于8月中旬發(fā)布的文章顯示，目前已梳理出30家持牌金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)，涉及公募、私募、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、網(wǎng)約車、網(wǎng)絡(luò)小貸等;同時(shí)，網(wǎng)信資產(chǎn)管理工作組成員與部分意向購買方進(jìn)行接洽商談。催收工作團(tuán)隊(duì)也分赴各地到借款企業(yè)辦公現(xiàn)場(chǎng)持續(xù)上門催收。集團(tuán)決定暫時(shí)下線平臺(tái)的非核心系統(tǒng)服務(wù)，相關(guān)數(shù)據(jù)會(huì)保留。公司高管曾表態(tài)，將會(huì)在9月中旬前給出整體性兌付方案。

不過，記者獲得的多份網(wǎng)信客戶與網(wǎng)信高管的談判錄音顯示，出借人和投資人還是希望能由張振新親自出面表態(tài)，且不愿接受“債轉(zhuǎn)股”方案。

《紅周刊》記者獲悉，自2018年底以來，“先鋒系”早已在嘗試自救。譬如對(duì)于“先鋒系”旗下最值錢的金融資產(chǎn)之一——網(wǎng)信證券，多位投資人和網(wǎng)信證券員工透露，民創(chuàng)集團(tuán)最有希望接盤網(wǎng)信證券，且一度接近落實(shí)，但近期網(wǎng)信證券被處罰，股權(quán)轉(zhuǎn)讓陷入停滯?；ヂ?lián)網(wǎng)公開信息顯示，民創(chuàng)集團(tuán)起家于武漢、后總部遷至深圳。公司愿景是在產(chǎn)融共發(fā)展的趨勢(shì)下，依托牌照資源布局金融全產(chǎn)業(yè)鏈，重點(diǎn)打造養(yǎng)老、健康、金融、增值服務(wù)四大業(yè)務(wù)板塊。民創(chuàng)集團(tuán)召開的論壇上，出席嘉賓中也不乏地方政府高層。

此外，企查查信息顯示，自2018年底以來，網(wǎng)信證券牽扯到多宗法律糾紛中，其中與河南虞城農(nóng)信社的“證券交易合同糾紛”關(guān)注度較高。今年1月，虞城農(nóng)信社對(duì)網(wǎng)信證券申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全。據(jù)記者了解，這很可能是質(zhì)押回購業(yè)務(wù)違約，因網(wǎng)信證券在2018年9月就出現(xiàn)資金緊張、未能及時(shí)回款，導(dǎo)致農(nóng)信社無奈之下只能訴諸于法律。

《紅周刊》記者還注意到，目前網(wǎng)信大廈下的網(wǎng)信證券營業(yè)部處于關(guān)門狀態(tài)。記者以客戶身份了解到，為防止網(wǎng)信平臺(tái)的客戶借道上樓，網(wǎng)信證券營業(yè)部日常處于關(guān)門關(guān)燈狀態(tài)，平常也是單人值班，有些業(yè)務(wù)還需上級(jí)抽調(diào)人手來解決。還有網(wǎng)信證券廣東方面的員工告知記者，存量業(yè)務(wù)還在做，增量業(yè)務(wù)已暫停，資管等部門受影響較大。

上市公司方面，先鋒系還掌握有中新控股、平安證券集團(tuán)控股（00231.HK）、弘達(dá)金融控股（01822.HK）等上市公司資源。這三家港股公司均市值較小、且股價(jià)遠(yuǎn)低于1元。

“先鋒系”目前精確逾期規(guī)模是多少？具體的解決方案是什么？

《紅周刊》記者就此通過郵件和電話聯(lián)系了先鋒集團(tuán)、網(wǎng)信集團(tuán)的多位高管，截至發(fā)稿未獲回復(fù)，而網(wǎng)信集團(tuán)負(fù)責(zé)人李煥香手機(jī)也處于關(guān)機(jī)狀態(tài)。先鋒集團(tuán)副總裁王未識(shí)等人則在電話中表示，“集團(tuán)有專人負(fù)責(zé)采訪事務(wù)，高管個(gè)人不得接受采訪”，但均未提供相關(guān)負(fù)責(zé)人的聯(lián)系方式。