企業(yè)資產(chǎn)證券化的會計及稅務(wù)處理研究

摘要：21世紀以來，我國經(jīng)濟不斷發(fā)展，金融市場不斷革新，資產(chǎn)證券化也在不斷深入，并且成為企業(yè)資產(chǎn)管理的核心手段。與其他國家相比我國資產(chǎn)證券化起步較晚，整個行業(yè)處于不斷探索和完善階段?；谏鲜霰尘跋?，本文對現(xiàn)階段該行業(yè)存在的問題進行分析，結(jié)合會計和稅務(wù)處理的實際情況，對企業(yè)資產(chǎn)證券化的會計及稅務(wù)處理進行分析總結(jié)，為企業(yè)管理、會計及稅務(wù)行業(yè)的發(fā)展起到推動作用。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化;會計處理;稅務(wù)處理

從宏觀角度來看，資產(chǎn)證券化可以有效提高企業(yè)資產(chǎn)的流動性，降低融資成本，減少投資風險，進而提升資本市場的運營效率。然而企業(yè)在資產(chǎn)證券化的運營上，會計處理和稅務(wù)處理是業(yè)務(wù)推進極為關(guān)鍵的步驟。企業(yè)資產(chǎn)證券化是一項復雜的金融項目，會計和稅務(wù)處理工作作為該項目的參與主體，兩項工作的順利進行完善企業(yè)的管理和進一步發(fā)展。

1.資產(chǎn)證券化

對于資產(chǎn)證券化的定義，美國杜克大學西瓦茲教授指出：“在證券化中，企業(yè)部分的分解自己，把不具有流動性的資產(chǎn)從企業(yè)整體風險中隔離出來，該資產(chǎn)為信用基礎(chǔ)在資本市場上融資，融資成本低于企業(yè)直接債務(wù)融資或股權(quán)融資?！边@一概念鮮明地指出資產(chǎn)證券化的主要特點在于將原來不具有流動性的融資形式變成具有流動性的市場性融資。資產(chǎn)證券化有利投資風險最小化，提高企業(yè)綜合競爭力;提升企業(yè)資產(chǎn)的流動性，改善企業(yè)的債務(wù)現(xiàn)狀;降低投資資金成本，推動企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。我國當下經(jīng)濟環(huán)境下，資產(chǎn)證券化成為越來越多企業(yè)進一步發(fā)展的必然選擇。當下我國資產(chǎn)證券化行業(yè)存在各種問題制約該行業(yè)的發(fā)展，起步晚、市場流動性不足、相關(guān)法律法規(guī)不健全等。然而對于企業(yè)來說會計處理和稅務(wù)處理是保障企業(yè)資產(chǎn)證券化完善發(fā)展的重要方式和必要手段。

2.資產(chǎn)證券化會計及稅務(wù)問題分析

2.1會計處理現(xiàn)狀

會計在資產(chǎn)運營中的主要職能是進行核算與監(jiān)督，關(guān)系到發(fā)起人、受讓人以及每個參與者的利益問題。會計師的職業(yè)素養(yǎng)以及專業(yè)技能則是整個資產(chǎn)證券化運行的重中之重。相對于其他發(fā)達國家，我國資本主義市場起步較晚，相關(guān)的法律法規(guī)還不完善。作為資產(chǎn)證券化項目開展的重要步驟——會計確認，三種方法并存，導致確認過程的煩瑣性，一定程度上導致工作效率低下;當下信用制度的缺失，更加不利于會計確認工作的進行，無論是個人還是企業(yè)信用意識淡薄，沒有完善的社會信用體制，也就無法為資產(chǎn)證券化服務(wù)，更加不利于企業(yè)和市場降級的發(fā)展;復雜的運行機制也是阻止會計確認工作推進的原因之一，各部門間沒有嫻熟的配合，降低工作效率，導致市場流動資金速度低，不利于資本證券化的推行;沒有嚴格的獎懲制度和完善的監(jiān)管機制，導致在會計確認上出現(xiàn)不必要的審批流程，欠缺溝通，導致資產(chǎn)證券化發(fā)展遲滯。

2.2稅務(wù)處理現(xiàn)狀

我國資產(chǎn)證券化自實施以來雖然時間較短，但發(fā)展迅速，資產(chǎn)證券化可以提高企業(yè)的資產(chǎn)流動性，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，有利于企業(yè)規(guī)避風險，及時止損，且融資成本較低，市場運作靈活，更有利于我國市場經(jīng)濟的發(fā)展。然而在推進該項目的過程中，稅收問題不容忽視。資產(chǎn)證券化的過程較為復雜，參與主體較多，相對應(yīng)的業(yè)務(wù)以及稅收和納稅環(huán)節(jié)更加復雜。由于我國經(jīng)濟環(huán)境相對復雜，企業(yè)融資困難以及融資成本高等問題，導致資本證券化的發(fā)展也舉步維艱。企業(yè)面臨收稅壓力，重復稅收以及不合理的稅收負擔等有可能出現(xiàn)的問題，需要利用資本證券化的方式方法，提高企業(yè)的綜合實力和競爭力。國內(nèi)很多學者針對當下的環(huán)境提出相應(yīng)的對策以及解決方法，例如，在資產(chǎn)證券化的發(fā)售中，在哪個環(huán)節(jié)、針對那些主體征稅，才能避免重復征稅，保證稅收中性。上述問題在當下經(jīng)融行業(yè)的發(fā)展中已經(jīng)得到部分解決。隨著我國經(jīng)濟高速發(fā)展，資產(chǎn)證券化稅收問題仍需跟隨經(jīng)濟的發(fā)展而改變。

3.企業(yè)資產(chǎn)證券化的會計及稅務(wù)處理

3.1會計處理

資產(chǎn)證券化會計的核心問題是會計確認問題。會計確認貫穿了整個會計工作的始終。企業(yè)各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)是否應(yīng)當在會計憑證、賬簿中加以記錄，以及怎樣把賬簿中的信息和其他數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為財務(wù)報告，都必須經(jīng)過會計確認進行辨別和認定。當下我國會計確認主要有風險與報酬分析法，金融合成分析法與后續(xù)涉入法三種處理方法。

首先，就是風險與報酬分析法：風險與報酬分析法作為最傳統(tǒng)的確認方法，首先應(yīng)該先確定其證券化結(jié)構(gòu)的主要特性，確認發(fā)起人是否轉(zhuǎn)移了相關(guān)資產(chǎn)的全部收益和風險，評判其是否是銷售行為。當資產(chǎn)全部風險和收益沒有被轉(zhuǎn)移時，既可認定為是擔保投資，根據(jù)發(fā)起人不同的行為采取不同的處理方式。然而該方法在我國金融行業(yè)的不斷發(fā)展下也暴露出其不足，存在一定的主觀性，操作人員判斷難度大。

其次，融合成分析法：此種方法將金融負債和資產(chǎn)分為兩個不同的部分，根據(jù)資產(chǎn)的實質(zhì)控制權(quán)來評判發(fā)起人的行為是否為銷售行為。該確認方法具有一定的客觀性，有效避免了風險與報酬分析法的弊端。其不足之處在于確認資產(chǎn)控制權(quán)轉(zhuǎn)移上沒有明確的標準。

第三，后續(xù)涉入法：其是現(xiàn)代會計確認方法的一種，是指發(fā)起人是否對部分讓渡資產(chǎn)進行后期的涉入處理，不需要的涉入處理的直接被判斷為銷售行為。與商量個想法相比，后續(xù)涉入法更加完善，對資產(chǎn)有明確的定義和區(qū)分，將主觀性與客觀性相結(jié)合，更具有科學合理性和可持續(xù)發(fā)展性。

以上三種方法并存于當下我國的市場經(jīng)濟體系之中，伴隨著經(jīng)濟體制的改革與發(fā)展，資產(chǎn)不斷豐富的大環(huán)境下，企業(yè)資產(chǎn)證券化的運行與推進顯得尤為重要，會計確認的方法亟待研究。

3.2稅務(wù)處理

稅收是國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟活動的重要工具，是財政收入的主要來源。就目前該我國金融行業(yè)的發(fā)展來看，資產(chǎn)證券化的發(fā)展需要國家政策的扶持與幫助。因此對于資產(chǎn)證券化來說，國家的稅收目標應(yīng)是促進業(yè)務(wù)的開展，從而刺激資產(chǎn)證券化的發(fā)展。在資產(chǎn)證券化確立的工程中，企業(yè)涉及的主要稅種包括所得稅、營業(yè)稅和印花稅。

3.2.1所得稅

當資產(chǎn)證券化確認發(fā)售后，發(fā)起人所獲得的收入應(yīng)該計入收益中，繳納所得稅，如不是正常經(jīng)營范圍內(nèi)所產(chǎn)生的損失，受讓人則無須承擔該部分的所得稅。就取得當年想機構(gòu)投資者分配的不分，在信托環(huán)節(jié)不征收稅務(wù)。就我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，受讓人繳納所得稅的概率較低。

3.2.2營業(yè)稅

按照現(xiàn)行的收稅制度，發(fā)起人應(yīng)根據(jù)相應(yīng)的法律法規(guī)繳納營業(yè)稅，2016年全面推出營業(yè)稅改增值稅的試點通知，金融業(yè)開始實行營業(yè)的傭金及手續(xù)費支出所產(chǎn)生的進行繳稅。

營業(yè)稅占資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)很大的一塊成本，營業(yè)稅的高低極大程度上影響著業(yè)務(wù)的推進以及參與者的積極性。

3.2.3印花稅

印花稅相對于前兩項來說，可根據(jù)證券化過程中出現(xiàn)的特殊情況出現(xiàn)全免的可能性。據(jù)國家明確規(guī)定，受托機構(gòu)發(fā)售以及投資者買賣信貸資產(chǎn)支持證券暫免征收印花稅;發(fā)起人、受托人為信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)專門設(shè)立的資金賬目暫免收印花稅。

資產(chǎn)證券化的發(fā)售過程中，發(fā)起人和受托人可根據(jù)自身的實際情況選擇最為合適的稅種進行繳稅，同時滿足雙方的利益，促進資產(chǎn)證券化向有利于企業(yè)和市場經(jīng)濟發(fā)展的方向，國家收稅和稅種的制定，無疑對資本證券的發(fā)展起著一定的保護作用。國家相關(guān)部門應(yīng)該盡快完善相關(guān)的法律法規(guī)，從而營造資產(chǎn)證券化發(fā)展的良好環(huán)境。

綜上所述，會計和證券處理在企業(yè)資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)推薦過程中的作用尤為重要。加快建立健全相關(guān)的制度規(guī)范與稅收制度能優(yōu)質(zhì)推動資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)展。資產(chǎn)證券化作為一項重要的金融工具，對于企業(yè)的發(fā)展與存活以及風險的規(guī)避起著重要作用。企業(yè)要樹立誠信意識，積極配合國家相關(guān)部門的工作，嚴格按照法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定開展工作;政府應(yīng)出臺相應(yīng)的政策向刺激資本證券化發(fā)展的方向傾斜，建立完善的社會信用制度，堅持信用至上的理念，出臺相應(yīng)的法律法規(guī)，加強監(jiān)管機制，讓企業(yè)有法可依，讓職能部門有據(jù)可行。

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作者簡介：

黃嬌（1974- ?），女，漢族，江西進賢人，本科，講師，會計師，研究方向：投資經(jīng)濟學、會計學。