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    稅率差異與企業(yè)避稅

    2019-08-24 05:58蔡宏標(biāo)
    經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊 2019年19期
    關(guān)鍵詞:稅收優(yōu)惠高新技術(shù)企業(yè)稅率

    蔡宏標(biāo)

    摘 要:以2008年度高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定事件為契機(jī),采用雙重差分法,根據(jù)企業(yè)認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)前后的研發(fā)投入等指標(biāo),與非高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行對(duì)比,發(fā)現(xiàn)直接減按15%的稅收優(yōu)惠政策不能有效激勵(lì)企業(yè)提高企業(yè)科研投入,反而成為企業(yè)避稅籌劃的工具。通過(guò)研究,以期為今后高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)稅收優(yōu)惠政策的制定提供政策層面的參考。

    關(guān)鍵詞:高新技術(shù)企業(yè);稅率;稅收優(yōu)惠;雙重差分

    中圖分類號(hào):F275 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A ? ? ?文章編號(hào):1673-291X(2019)19-0083-05

    一、研究背景

    21世紀(jì)以來(lái),各國(guó)都紛紛加大本國(guó)高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度,將提升高新技術(shù)、實(shí)現(xiàn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化作為國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的重中之重。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不僅對(duì)經(jīng)濟(jì)技術(shù)實(shí)力產(chǎn)生重大影響,還直接促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。

    為了進(jìn)一步促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,我國(guó)政府出臺(tái)了一系列支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)惠政策。其中,以稅收優(yōu)惠政策運(yùn)用最廣泛。對(duì)企業(yè)而言,一方面,稅收優(yōu)惠政策能直接降低企業(yè)的成本,將更多資金引入高新技術(shù)產(chǎn)業(yè);另一方面,稅收優(yōu)惠政策貫穿于高新技術(shù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程,對(duì)企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不間斷的影響。

    2008年我國(guó)政府實(shí)施了新的企業(yè)所得稅法,將內(nèi)外資企業(yè)所得稅稅率統(tǒng)一為25%,同時(shí)取消了在經(jīng)濟(jì)特區(qū)開辦的中外合資等企業(yè)可以享受15%的系列稅收優(yōu)惠政策。為了持續(xù)支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,2008年4月14日出臺(tái)了新的《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》(以下稱“新方法”),不僅更進(jìn)一步規(guī)范高新技術(shù)企業(yè)的認(rèn)定,同時(shí)對(duì)認(rèn)定通過(guò)的企業(yè)直接減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。相對(duì)而言,比2000年《國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定條件和辦法》更為細(xì)化且規(guī)范,認(rèn)定條件更為苛刻。但企業(yè)一旦認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè),三年內(nèi)不僅可以直接享受15%的優(yōu)惠稅率,還能獲得政府科研補(bǔ)貼等支持。因此,企業(yè)蜂擁申請(qǐng)高新認(rèn)證,高新技術(shù)企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)。

    但問(wèn)題也隨著而來(lái),上市公司貝因美(股票代碼:002570)2012年5月23日的公告顯示,公司被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)前三年所發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用,實(shí)質(zhì)上達(dá)不到2008年新認(rèn)定辦法規(guī)定的高新技術(shù)企業(yè)資格,需在5月30日前補(bǔ)繳所欠稅款共計(jì)2 785.26萬(wàn)元。其實(shí),早在2011年9月底,監(jiān)管部門就針對(duì)該公司高新資格進(jìn)行核查,并要求該公司補(bǔ)繳2008和2009年度稅款共計(jì)5 892.7萬(wàn)元。同樣,中小板上市公司克明面業(yè)(主營(yíng)業(yè)務(wù)為掛面)年報(bào)披露,公司技術(shù)人員僅有62人,占員工總數(shù)的4%不到,擁有大專以上學(xué)歷的職員比例僅為13%,嚴(yán)重低于最低認(rèn)定要求中的30%的要求;主板上市的奧康國(guó)際,于2010年獲得“高新技術(shù)企業(yè)”認(rèn)定,但招股說(shuō)明書顯示,公司研發(fā)人員比例、研發(fā)費(fèi)用占收入比重等數(shù)據(jù),與新辦法規(guī)定嚴(yán)重不符。因此,業(yè)界調(diào)侃說(shuō)“奮斗”3個(gè)月,“享受”稅收優(yōu)惠三整年。

    2013年國(guó)家審計(jì)署審計(jì)長(zhǎng)劉家義,向全國(guó)人大常委會(huì)提交的審計(jì)報(bào)告中,披露了“虛假”高新技術(shù)企業(yè)偷逃稅款實(shí)際狀況。審計(jì)署抽查了116家享受稅收優(yōu)惠的企業(yè),其中85家不符合新辦法認(rèn)定要求,但85家企業(yè)實(shí)際享受稅收優(yōu)惠達(dá)到36.31億元??梢?,高新資質(zhì)給企業(yè)帶來(lái)的巨大經(jīng)濟(jì)利益,讓企業(yè)趨之若鶩。新方法雖然對(duì)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定條件做出了明確規(guī)定,但由于客觀上認(rèn)定范圍過(guò)大,認(rèn)定數(shù)量過(guò)多,審批過(guò)程不嚴(yán),導(dǎo)致魚目混珠現(xiàn)象不時(shí)出現(xiàn),國(guó)家稅款嚴(yán)重流失。最終演變成企業(yè)為了追求并實(shí)現(xiàn)自身利潤(rùn)最大化,想方設(shè)法通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)資格認(rèn)定,達(dá)到直接減稅的好處,但卻沒能增強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新能力和研發(fā)實(shí)力的作用。

    更為嚴(yán)重的是,企業(yè)會(huì)利用認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)產(chǎn)生的稅率差異(高新技術(shù)企業(yè)為15%,一般企業(yè)為25%),將集團(tuán)內(nèi)高稅負(fù)的公司利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到低稅負(fù)的公司,從而實(shí)現(xiàn)降低企業(yè)集團(tuán)的整體稅負(fù),即企業(yè)間可以通過(guò)關(guān)聯(lián)交易實(shí)現(xiàn)稅收規(guī)避(Lo et al.,2010)。已有研究也支持該種觀點(diǎn)。Harris (1993)以美國(guó)86稅改為背景,實(shí)證研究發(fā)現(xiàn),美國(guó)國(guó)內(nèi)稅率一旦下降,跨國(guó)公司通過(guò)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的方式,將利潤(rùn)從境外的子公司直接轉(zhuǎn)回美國(guó)境內(nèi)公司,實(shí)現(xiàn)了降低稅負(fù)的目的。黃蓉和易陽(yáng)(2013)發(fā)現(xiàn),由于高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證導(dǎo)致企業(yè)間存在稅率差異,控股股東可以通過(guò)關(guān)聯(lián)交易向高新企業(yè)輸送利益,重新配置企業(yè)資源,實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體稅負(fù)降低。因此,高新技術(shù)認(rèn)定,可能變成企業(yè)避稅的一種方式。

    基于上述分析,本研究擬以2008年度高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定該事件為契機(jī),依據(jù)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定前后的研發(fā)投入、收入、擦空性費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)等指標(biāo),與同一行業(yè)中的非高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行對(duì)比,考察直接減按15%的稅收優(yōu)惠政策是否能提高企業(yè)科研投入和產(chǎn)出。

    本研究的研究可能具有如下意義:在我國(guó)特殊的制度和現(xiàn)實(shí)背景下,通過(guò)事件研究法,揭示直接的稅收優(yōu)惠是激勵(lì)了企業(yè)進(jìn)行研發(fā)投入,還是為企業(yè)避稅提供了便利。2008年企業(yè)所得稅統(tǒng)一為25%的情形下,地區(qū)稅率差異逐步消失,導(dǎo)致2008年前享受15%的稅收優(yōu)惠政策的企業(yè)喪失了納稅上的優(yōu)勢(shì),作為現(xiàn)金流出的稅收將直接增加企業(yè)的費(fèi)用,導(dǎo)致稅后收益顯著減少。是否企業(yè)為了獲得10%的稅收優(yōu)惠,按照2008年的《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》,變身為“高新技術(shù)企業(yè)”。如果企業(yè)存在該動(dòng)機(jī)明顯,變身后的“高新技術(shù)企業(yè)”能否達(dá)到新辦法的各項(xiàng)硬性要求,如果達(dá)不到,說(shuō)明“高新技術(shù)企業(yè)”并不高新,而國(guó)家讓渡的稅收收益,并非按照政府意愿的規(guī)劃進(jìn)行配置,影響了政府產(chǎn)業(yè)政策的宏觀布局。

    二、企業(yè)所得稅優(yōu)惠對(duì)R&D投入的作用機(jī)理

    已有研究表明,R&D有公共產(chǎn)品的特征,具有正的外部性特征。根據(jù)邊際收益遞減原理,企業(yè)邊際收益曲線MR為向右下方傾斜,邊際成本曲線MC向上傾斜,假定無(wú)政府稅收政策的干預(yù),按照邊際成本等于邊際收益原則,那么企業(yè)研發(fā)投入量將小于社會(huì)最優(yōu)量。市場(chǎng)價(jià)格為P,研發(fā)投入量為Q,企業(yè)研發(fā)的邊際成本為MC,MRs和MRp分別表示研發(fā)的社會(huì)邊際收益和企業(yè)邊際收益。

    研發(fā)具有正的外部性,社會(huì)邊際收益MRs必然大于企業(yè)邊際收益MRp,差額部分等于邊際外在收益。MRp與MC的交點(diǎn)A代表的是企業(yè)進(jìn)行研發(fā)時(shí)的投入量Qp,該研發(fā)投入Qp明顯低于社會(huì)最有效率的水平Qs。為了解決公共產(chǎn)品外部性的問(wèn)題,政府介入是有效手段。政府通過(guò)制定稅收優(yōu)惠政策,讓渡部分收入給企業(yè),相當(dāng)于企業(yè)創(chuàng)新過(guò)程中節(jié)約了創(chuàng)新成本或增加創(chuàng)新收益(如下圖所示),實(shí)施稅收優(yōu)惠后,假定企業(yè)創(chuàng)新成本下降,表現(xiàn)為MC下移至MC,并與MRp相交于B點(diǎn)(新的均衡點(diǎn))。企業(yè)R&D投入量由原來(lái)的Qp增加到Qs,稅收優(yōu)惠政策達(dá)到了激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行研發(fā)投入的目的。

    三、研究假設(shè)

    多數(shù)研究仍然表明稅收政策對(duì)企業(yè)研發(fā)產(chǎn)生重大影響。David et al(2000)認(rèn)為知識(shí)創(chuàng)新的高風(fēng)險(xiǎn)性以及不確定性導(dǎo)致了研發(fā)支出水平的偏低,因此,政府的稅收激勵(lì)政策工具是激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行研發(fā)活動(dòng)的有效措施之一。Jorgenson(1981)研究了稅負(fù)與技術(shù)進(jìn)步增長(zhǎng)率間的關(guān)系,發(fā)現(xiàn)稅負(fù)高低與技術(shù)進(jìn)步增長(zhǎng)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系,即低稅負(fù)將激勵(lì)技術(shù)進(jìn)步,高稅負(fù)阻礙技術(shù)進(jìn)步。Berger(1993)以263家企業(yè)為研究樣本,研究了對(duì)企業(yè)研發(fā)投資抵免政策的實(shí)施效果,結(jié)果是獲得稅收抵免政策的231家企業(yè),相對(duì)于沒有獲得該政策的32家企業(yè),R&D投入有顯著增加。

    諸多國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究支持稅收政策對(duì)高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)投入的正面作用。方重等(2010)依據(jù)2007年全國(guó)稅收調(diào)查數(shù)據(jù),隨機(jī)抽取了9 000家企業(yè),構(gòu)建了企業(yè)自主創(chuàng)新與稅收優(yōu)惠政策相關(guān)性的B-index 模型,通過(guò)測(cè)算得到國(guó)內(nèi)企業(yè)自主研發(fā)投入的成本彈性約是0.4%~0.7%,即稅收優(yōu)惠政策每降低企業(yè)自主創(chuàng)新研發(fā)成本1%,最終會(huì)促使企業(yè)自主創(chuàng)新投入增加 0.4%~0.7%。結(jié)果表明,政府減免企業(yè)100元,實(shí)質(zhì)上并未實(shí)現(xiàn)企業(yè)增加100元的研發(fā)支出,說(shuō)明我國(guó)稅收優(yōu)惠政策效率不高。朱平芳、徐偉民(2003)運(yùn)用面板數(shù)據(jù)分析了上海市科技激勵(lì)政策有效性,結(jié)果表明,政府的科技撥款資助和稅收減免政策能促進(jìn)企業(yè) R&D 投入。周阿立(2010)以我國(guó)2008年新的企業(yè)所得稅法實(shí)施為契機(jī),分析了2007—2009年我國(guó)稅收優(yōu)惠變化對(duì)上市公司研發(fā)投入的影響,發(fā)現(xiàn)所得稅稅負(fù)與研發(fā)投入強(qiáng)度呈顯著負(fù)相關(guān),表明所得稅稅負(fù)低對(duì)研發(fā)投入有明顯促進(jìn)作用。綜合上述研究,部分研究認(rèn)為稅收激勵(lì)能促進(jìn)企業(yè)加大研發(fā)投入,同時(shí)也有部分研究認(rèn)為稅收激勵(lì)無(wú)法達(dá)預(yù)期目的。

    中國(guó)政府制定的稅收優(yōu)惠政策的初衷是為了引導(dǎo)資源最優(yōu)配置,認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)目的是鼓勵(lì)研發(fā)投入,但動(dòng)輒占到企業(yè)10%的凈利潤(rùn)優(yōu)惠,無(wú)疑是巨大誘惑,導(dǎo)致很多不符合資格的企業(yè)也鋌而走險(xiǎn),紛紛爭(zhēng)取高新資質(zhì)認(rèn)定。加上地方政府對(duì)后續(xù)監(jiān)管不嚴(yán)格,為企業(yè)變身“高新技術(shù)企業(yè)”提供了便利。近年來(lái)出現(xiàn)的多起“偽高新”亂像,為我們敲響了警鐘。盡管政策的出臺(tái)是為了激勵(lì)研發(fā)投入,但同時(shí)政策出臺(tái)可能為企業(yè)避稅提供了空間。因此,本研究提出了競(jìng)爭(zhēng)性假設(shè):

    H0:高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定,有利于企業(yè)研發(fā)投入。

    H1:高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定,不有利于企業(yè)研發(fā)投入,成為企業(yè)開展避稅籌劃的方式。

    四、研究設(shè)計(jì)

    (一)關(guān)鍵變量定義

    本研究的目的是檢驗(yàn)直接稅收優(yōu)惠政策,是為提高企業(yè)的研發(fā)投入,還是企業(yè)通過(guò)認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)僅為了達(dá)到避稅目的。本研究擬采用事件研究法來(lái)考察高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定前后,企業(yè)的研發(fā)投入、銷售增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和操控性費(fèi)用是否有顯著差異,以此判定高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策的有效性。

    1.高新技術(shù)企業(yè)的界定。本研究依據(jù)2008年4月出臺(tái)的《新辦法》,對(duì)2008年該時(shí)間點(diǎn)之后的重新認(rèn)定全國(guó)的高新技術(shù)企業(yè),即只有通過(guò)2008年的認(rèn)定,企業(yè)才可以享受高新技術(shù)企業(yè)系列優(yōu)惠政策,其中最有代表性的稅收優(yōu)惠為減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。2008年11月,全國(guó)公布了第一批高新技術(shù)企業(yè)名單,上市公司通過(guò)認(rèn)定后,都會(huì)在年度報(bào)告的財(cái)務(wù)報(bào)表附注中的稅項(xiàng)下進(jìn)行披露,通過(guò)認(rèn)定的企業(yè),可以通過(guò)閱讀年報(bào)的方式手工收集。本研究的所有變量定義(見表1)。

    2.其他變量定義(見下頁(yè)表2)。因變量共有5個(gè),分別為TR、R&D、OPR、OCE、GROW;控制變量有SIZE、LEV、ROA和GRTA等,詳細(xì)定義和解釋(見表1)。

    (二)模型設(shè)定

    通過(guò)雙重差分的方法,分析高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定前后,企業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度(R&D)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率(OPR)、操控性費(fèi)用(OCE)和稅率差異(TR)的變化,判斷直接稅收優(yōu)惠政策是否有效。

    R&Di,t/OPRi,t/OVEi,t/TRi,t=?琢i,t+?茁1?拽?壯i,t+?茁2?壯+?茁3?拽Ti,t?觹?壯+Control+?著i,t

    T為認(rèn)定期間,1代表認(rèn)定后的1年,0為認(rèn)定前1年;HT為1是高新技術(shù)企業(yè),為0則為非高新技術(shù)企業(yè)。Control為控制變量,為企業(yè)規(guī)模、杠桿比率、贏利能力和企業(yè)成長(zhǎng)性等。

    五、實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果與分析

    本研究樣本區(qū)間為2007—2015年的上市公司,之所以選擇2007年為樣本起點(diǎn),主要是考慮從2008年10月開始出臺(tái)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定結(jié)果,本研究采用雙重差分法,對(duì)比認(rèn)定前后1年樣本,為此選擇的樣本起點(diǎn)為2007年。雙重差分法要求對(duì)比控制組合對(duì)照組事件發(fā)生前后情況,因此,我們將高新技術(shù)企業(yè)作為控制組,稅率15%;非高新技術(shù)企業(yè)作為對(duì)照組,稅率為25%。名義稅率(企業(yè)所得稅)和研發(fā)支出的數(shù)據(jù)來(lái)源于WIND,其他財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均來(lái)源于CSMAR。本研究剔除了金融行業(yè)以及數(shù)據(jù)缺失樣本,最終得到11 884個(gè)公司/年度樣本。為了防止異常值對(duì)結(jié)果的影響,本研究對(duì)模型中連續(xù)變量分年度進(jìn)行了1%的縮尾處理。

    表2和表3結(jié)果表明,高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策出臺(tái)后,相對(duì)比與非高新技術(shù)企業(yè),高新技術(shù)企業(yè)的銷售增長(zhǎng)率(GROW)提高,操控性費(fèi)用(OCE)更高,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率(OPR)更低,稅率差異(TR)更低,但研發(fā)強(qiáng)度(R&D)沒有顯著變化。

    在研發(fā)強(qiáng)度(R&D)模型4中,交互項(xiàng)系數(shù)為-0.051且不顯著,說(shuō)明相對(duì)于非高新技術(shù)企業(yè),高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定后,并研發(fā)支出無(wú)實(shí)質(zhì)增長(zhǎng)。鼓勵(lì)增加研發(fā)支出的目的沒有實(shí)現(xiàn)。

    相對(duì)于非高新技術(shù)企業(yè),一方面,模型(1)銷售增長(zhǎng)率(GRO)中的交互項(xiàng)為正,同時(shí)模型(2)操控性費(fèi)用(OCE)中的交互項(xiàng)也為正,但費(fèi)用總量的增加超過(guò)了收入總量增加,導(dǎo)致模型(3)企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率(OPR)中的交互項(xiàng)為負(fù),說(shuō)明高新技術(shù)企業(yè)相對(duì)于非高新技術(shù)企業(yè)推遲確認(rèn)收入,并加大了后期操控性成本,由于費(fèi)用增加超過(guò)了收入增加,導(dǎo)致營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率(OPR)反而下降。另一方面,由于費(fèi)用增加超過(guò)收入增加,高新技術(shù)企業(yè)的實(shí)際稅率提高了,在名義稅率不變的情況下,稅率差異實(shí)質(zhì)上是縮小了,并在10%水平下顯著。這說(shuō)明,高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策,沒有達(dá)到鼓勵(lì)研發(fā)投入的目的。相反,多數(shù)企業(yè)更看重節(jié)約稅收帶來(lái)的直接經(jīng)濟(jì)效益。因此,結(jié)果支持了競(jìng)爭(zhēng)性假設(shè)H1,即高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定,不利于企業(yè)研發(fā)投入,認(rèn)定政策成為企業(yè)開展避稅籌劃的有利方式。為節(jié)約篇幅,僅報(bào)告關(guān)鍵變量結(jié)果。

    六、結(jié)論與政策建議

    本研究以2008年度高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定事件為契機(jī),采用雙重差分法,根據(jù)企業(yè)認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)前后的研發(fā)投入等指標(biāo),與同一行業(yè)中的非高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行對(duì)比。結(jié)果發(fā)現(xiàn),直接減按15%的稅收優(yōu)惠政策不能有效激勵(lì)企業(yè)提高企業(yè)科研投入,反而成為企業(yè)避稅籌劃的有力工具。本研究為今后制定高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)稅收優(yōu)惠政策提供了政策參考。如果采用直接稅收優(yōu)惠,強(qiáng)調(diào)的是事后的利益讓度,而間接稅收優(yōu)惠(稅基減免)強(qiáng)調(diào)的是事前的利益調(diào)整,能充分調(diào)動(dòng)企業(yè)從事科研活動(dòng)和技術(shù)開發(fā)的積極性。對(duì)比間接稅收優(yōu)惠,直接稅收優(yōu)惠是一種事后的獎(jiǎng)勵(lì),這種優(yōu)惠僅在企業(yè)取得贏利的基礎(chǔ)上才能享受,由于高新技術(shù)企業(yè)前期投資分險(xiǎn)大,所以實(shí)際享受的稅收優(yōu)惠效果可能不明顯,而且這可能會(huì)為企業(yè)進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易,降低稅負(fù)提供了條件。

    參考文獻(xiàn):

    [1] ?朱平芳,徐偉民.政府的科技激勵(lì)政策對(duì)大中型工業(yè)企業(yè)R&D投入及其專利產(chǎn)出的影響[J].經(jīng)濟(jì)研究,2003,(6):34-41.

    [2] ?夏杰長(zhǎng),尚鐵力.自主創(chuàng)新與稅收政策:理論分析、實(shí)證研究與對(duì)策建議[J].稅務(wù)研究,2006,(6):6-10.

    [3] ?Harris D.G.The Impact of U.S.Tax Law Revision on Multinational CorporationsCapital Location and Income-Shifting Decisions[J].Journal of Accounting Research,1993,(31):111-140.

    [責(zé)任編輯 陳麗敏]

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