淺析創(chuàng)投引導(dǎo)基金風(fēng)險管理

摘? 要：基于內(nèi)部控制視角對創(chuàng)投引導(dǎo)基金風(fēng)險管理展開研究，借助專家力量得出在其運作中可能存在的內(nèi)控風(fēng)險排序，并據(jù)此提出應(yīng)對舉措。

關(guān)鍵詞：創(chuàng)投引導(dǎo)基金;內(nèi)控;應(yīng)對舉措

國家不斷鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，創(chuàng)投引導(dǎo)基金應(yīng)運而生。其旨在補位而不越位，堅持市場化運作引導(dǎo)社會資本進入市場失靈的領(lǐng)域，扶持科創(chuàng)企業(yè)。加強風(fēng)險管控，創(chuàng)投引導(dǎo)基金才能更好的做好創(chuàng)投圈的生態(tài)整合者。本文基于內(nèi)控視角從受托管理機構(gòu)（指作為名義出資人、對外行使引導(dǎo)基金的權(quán)益與義務(wù)的管理機構(gòu)）角度對創(chuàng)投引導(dǎo)基金的風(fēng)險管理展開研究。

一、創(chuàng)投引導(dǎo)基金內(nèi)控風(fēng)險分析

通過邀請業(yè)內(nèi)具有豐富經(jīng)驗的專家針對創(chuàng)投引導(dǎo)基金內(nèi)控風(fēng)險展開頭腦風(fēng)暴，總結(jié)出可能存在如下內(nèi)控風(fēng)險：

（1）組織結(jié)構(gòu)風(fēng)險。如可能存在內(nèi)部職能部門的設(shè)置不科學(xué)，運行中存在職能交叉造成日常運作效率低下的情況;可能在崗位分配過程中，未做到關(guān)鍵崗位相分離，無法實現(xiàn)相互監(jiān)督制約的情況。

（2）發(fā)展戰(zhàn)略風(fēng)險。一是缺乏明確的發(fā)展戰(zhàn)略盲目發(fā)展，如受托管理機構(gòu)僅以保障財政資金安全運作要點不制定發(fā)展戰(zhàn)略，導(dǎo)致發(fā)展的有利時機被錯失。二是將發(fā)展戰(zhàn)略定制的過于激進，超出企業(yè)的負荷、危及健康發(fā)展，如擬設(shè)立的基金方案并不成熟，為了完成任務(wù)急于推進，結(jié)果無法按預(yù)期推進甚至最終無法設(shè)立。

（3）人力資源管理風(fēng)險。一是相關(guān)人員綜合能力可能不能勝任崗位，需要進一步提升。二是激勵機制不當(dāng)?shù)纫鸸ぷ魅藛T消極怠工，影響工作效率，阻礙企業(yè)高質(zhì)運轉(zhuǎn)。3、出現(xiàn)員工隊伍不穩(wěn)定的情況。關(guān)鍵人員流失率過高，同時缺乏同一崗位的儲備人員。

（4）財務(wù)管理風(fēng)險。一是日常經(jīng)費方面。受托管理機構(gòu)的收入來源主要是管理費。而在新政策下管理費的提取標(biāo)準(zhǔn)逐漸向超額累退發(fā)展，有可能出現(xiàn)提取的管理費不能滿足日常開支，造成財務(wù)困境。二是財政資金方面。對于創(chuàng)投引導(dǎo)基金，財政部門實行承諾制撥付模式。實操中每一支基金出資前都需針對本輪次出資提報撥付請示，在請示批復(fù)過程中往往會出現(xiàn)時間差，可能出現(xiàn)財政資金到位時間滯后，造成引導(dǎo)基金不得不延遲出資的局面，最終導(dǎo)致參股基金投資優(yōu)質(zhì)項目的良機被錯失進而影響運行效果。

（5）社會責(zé)任風(fēng)險。因社會責(zé)任意識不足或者不恰當(dāng)?shù)某袚?dān)社會責(zé)任，會造成社會責(zé)任風(fēng)險。在日常運作中若處理不好與各方利益相關(guān)者的關(guān)系，可能損害企業(yè)的聲譽和價值。違規(guī)操作、員工或參股基金違法違規(guī)都可能導(dǎo)致社會給予受托管理機構(gòu)負面評價，甚至最終失去社會各方的信任。

二、創(chuàng)投引導(dǎo)基金內(nèi)控風(fēng)險排序及應(yīng)對舉措

邀請常年從事創(chuàng)投引導(dǎo)基金運作的5位專家針對內(nèi)控風(fēng)險項下二級風(fēng)險因素權(quán)重進行打分，經(jīng)匯總數(shù)據(jù)運用算數(shù)平均法得出結(jié)果如表1所示。

根據(jù)專家評判信息，得出二級風(fēng)險因素排序為：發(fā)展戰(zhàn)略風(fēng)險、人力資源管理風(fēng)險、組織機構(gòu)風(fēng)險、社會責(zé)任風(fēng)險以及財務(wù)管理風(fēng)險。根據(jù)風(fēng)險排序，提出相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對舉措。

（1）確立合理的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。明確符合自身的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)可以幫助受托管理機構(gòu)健康快速的發(fā)展，因此在不斷的發(fā)展提升中，應(yīng)不斷調(diào)整完善發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)做到與時俱進，以確保發(fā)展不偏離正確軌道，進而預(yù)防因發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)不匹配帶來的內(nèi)控風(fēng)險。

（2）加強人力資源規(guī)劃及管理。創(chuàng)投引導(dǎo)基金從設(shè)立到監(jiān)管到退出，是一個持續(xù)推進的過程。在這一過程中關(guān)鍵員工的離職可能導(dǎo)致崗位空缺、工作停滯，甚至可能出現(xiàn)商業(yè)機密被泄露的情形。因此，在日常管理中應(yīng)強化思想道德教育，嚴(yán)防商業(yè)機密的泄露;制定后備人才選拔培訓(xùn)計劃，謹防人才危機的出現(xiàn);注重工作質(zhì)效的同時適當(dāng)組織拓展訓(xùn)練等活動，增強員工的凝聚力。

（3）優(yōu)化內(nèi)部結(jié)構(gòu)。合理劃分內(nèi)部各職能部門，相互分工協(xié)作互相監(jiān)督;完善輪崗制度，有利于工作中的無縫銜接及相互理解及配合，同時有利于發(fā)現(xiàn)日常忽略的職能交叉等情況，可以及時做出改正，降低內(nèi)控風(fēng)險。

（4）強化社會責(zé)任理念。將社會責(zé)任理念融入日常運作，拓寬與各利益相關(guān)方的溝通渠道及方式，收集各方訴求及建議，采取針對性措施回應(yīng)各方真正需求，預(yù)防社會責(zé)任風(fēng)險。定期發(fā)布社會責(zé)任報告，廣泛接受社會各界監(jiān)督，增加透明度提升公信力，更好的承擔(dān)社會責(zé)任預(yù)防相關(guān)風(fēng)險。

（5）建立應(yīng)急準(zhǔn)備金制度。當(dāng)財政部門撥付引導(dǎo)基金時間滯后時，可以通過全體人員決議后使用應(yīng)急準(zhǔn)備金先行墊付，待財政資金到位后再予以歸還以備下次使用。當(dāng)管理費尚未撥付或年度收益欠佳等原因造成貨幣資金余額不足以維持日常運營時，也可通過借用應(yīng)急準(zhǔn)備金渡過難關(guān)。

三、結(jié)語

基于內(nèi)控視角進行風(fēng)險管理，對創(chuàng)投引導(dǎo)基金的規(guī)范運作具有深遠影響。唯有將風(fēng)險管理嵌入業(yè)務(wù)工作程序和內(nèi)部控制活動的各個步驟，才能識別出潛在的風(fēng)險并進行管控，進而取得預(yù)期的成效。

參考文獻

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作者簡介：張欣（1988年-），女，青島，會計師，財務(wù)管理。