中國特色自由貿(mào)易港金融體制機制研究

中國人民銀行海口中心支行課題組

摘? ?要：探索建設(shè)中國特色自由貿(mào)易港，金融的作用不可或缺。構(gòu)建與中國特色自貿(mào)港制度相適應的金融體系，需要深入研究自貿(mào)港金融體制機制問題。本文著眼于國際自貿(mào)港的金融制度建設(shè)經(jīng)驗與中國特色自貿(mào)港的基本特性，提出在減少對內(nèi)地金融體系的沖擊的前提下，構(gòu)建自貿(mào)港離岸金融區(qū);協(xié)調(diào)金融開放和金融自由化、支持實體經(jīng)濟與優(yōu)先發(fā)展金融，以及金融開放與金融風險防范的關(guān)系，推進自貿(mào)港金融體制機制創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：自由貿(mào)易港;金融開放;金融自由化;跨境資金流動

一、引言

黨的十九大報告提出，賦予自由貿(mào)易試驗區(qū)更大改革自主權(quán)，探索建設(shè)自由貿(mào)易港。汪洋同志在《推動形成全面開放新格局》中指出：“自由港是設(shè)在一國（地區(qū)）境內(nèi)關(guān)外、貨物資金人員進出自由、絕大多數(shù)商品免征關(guān)稅的特定區(qū)域，是目前全球開放水平最高的特殊經(jīng)濟功能區(qū)。”自由貿(mào)易港的主要特點就是涵蓋貨物、資金、人員和信息流通的高度開放、高度自由和高度便利，實現(xiàn)資源高效率、高效益的優(yōu)化配置，而中國特色自由貿(mào)易港是新時期我國主動擴大對外開放的重大國家戰(zhàn)略。

在當前全球貿(mào)易競爭、貿(mào)易摩擦加劇的背景下，歐美發(fā)達國家試圖通過TPP、TTIP和PSA來形成新一輪的全球貿(mào)易規(guī)則。中國特色自由貿(mào)易港是對接國際最高標準的新時期我國對外開放的政策創(chuàng)新高地，是中國探索國際貿(mào)易新規(guī)則、積極融入并推動經(jīng)濟全球化的重大戰(zhàn)略。建設(shè)自由貿(mào)易港需要進行大膽自主的體制機制創(chuàng)新，創(chuàng)建開放型經(jīng)濟，實現(xiàn)貿(mào)易投資自由化和便利化。

從金融層面看，一是金融業(yè)的改革開放要與中國特色自由貿(mào)易港制度建設(shè)相適應，創(chuàng)建自由、開放、高效的金融服務。二是作為金融改革開放的試驗田、壓力測試區(qū)，金融體制機制建設(shè)要對標WTO、TPP等國際貿(mào)易規(guī)則中對金融服務業(yè)的要求，先行先試改革開放政策，為金融業(yè)的對外開放提供經(jīng)驗借鑒。三是服務人民幣國際化，利用自貿(mào)港“境內(nèi)關(guān)外”的法律地位，建設(shè)離岸人民幣金融中心，為協(xié)調(diào)人民幣回流機制與體外循環(huán)機制提供金融服務平臺。

自貿(mào)港基于“境內(nèi)關(guān)外”的定位，與境內(nèi)的金融體系呈離岸與在岸的關(guān)系，實行在岸離岸分離模式，與境外金融自由往來，與境內(nèi)的往來實行跨境管理。但中國特色自由貿(mào)易港的離岸金融屬性主要體現(xiàn)在金融開放雙軌制特征：一是自貿(mào)港與境內(nèi)金融體系將保持緊密的聯(lián)系，實行同一法定貨幣、相對統(tǒng)一的央行管理制度和金融監(jiān)管制度;二是對標國際規(guī)則擴大對外開放，探索利率和匯率市場化、資本項目可兌換、金融混業(yè)經(jīng)營、金融綜合監(jiān)管和屬地監(jiān)管、資金跨境流動宏觀審慎管理等。

二、中國特色自貿(mào)港金融改革開放的邏輯

自貿(mào)港改革開放既是對現(xiàn)有體制弊端的革除，也是對市場主體各方面政策訴求的破解。

（一）拓展金融開放改革的寬度和深度

1.金融制度不完善制約金融業(yè)發(fā)展。當前，國內(nèi)金融制度導致資源配置上存在許多扭曲，如商業(yè)銀行、投資銀行等把金融資源投放到效率相對較低的行業(yè)或企業(yè)，而效率較高的經(jīng)濟主體反而難以獲得資金支持。

2.金融發(fā)展不足制約金融開放效率。在資本賬戶開放進程中，跨境資本流動規(guī)模依賴于國內(nèi)金融發(fā)展水平，跨境資本流動效應與之存在明顯的非線性關(guān)系。當國內(nèi)金融發(fā)展水平較低時，由于國內(nèi)信貸市場受到約束，社會生產(chǎn)資源配置是低效率的，使得國內(nèi)的利率水平高于世界利率水平，資本賬戶開放將導致國內(nèi)投資者轉(zhuǎn)向海外借貸并由此引發(fā)跨境資本流入。

3.資本結(jié)構(gòu)不合理也會影響金融開放的風險。一般來說，發(fā)展中國家融資結(jié)構(gòu)中債權(quán)比例往往偏高，而債權(quán)融資中又以短期債比例較高。這兩個結(jié)構(gòu)特征都會增加金融風險，進而對實體經(jīng)濟產(chǎn)生負面影響。

4.企業(yè)非理性行為加大金融風險跨境傳染。企業(yè)的國際資本市場融資行為具有外部性。單個企業(yè)的融資額相對于社會最優(yōu)融資額來說，可能占用太多。當金融完全開放時，個別企業(yè)、居民去國際資本市場上融資的行為可能會超出社會最優(yōu)程度。國際資本市場，參與主體的投資意愿往往會有波動。由于“國際資本情緒波動”，發(fā)展中國家金融開放也會引致更多的金融風險。

5.跨境資本流動干擾貨幣政策。在經(jīng)濟全球化背景下，跨境資金流動具有高度的不穩(wěn)定性和順周期性，可能引發(fā)貨幣政策失效、匯率大幅波動、資本市場動蕩、國際清償力不足、國際收支失衡等。我國雖然中長期跨境資本流動已經(jīng)基本放開，但短期資本流動仍然保持一定的管制，如果自貿(mào)港利率、匯率、資本賬戶開放，則在港內(nèi)外雙軌制狀態(tài)下，風險很可能會凸顯出來。如何在開放和風險之間尋求平衡，將成為自貿(mào)港建設(shè)中所面臨的最大挑戰(zhàn)。

金融開放需要很多配套性改革，放寬或取消對銀行存貸款利率的限制;減少或取消對銀行貸款規(guī)模的直接控制;放寬對各類金融機構(gòu)經(jīng)營范圍的限制;允許更多新金融工具的使用和新金融市場的設(shè)立;放寬外國金融機構(gòu)經(jīng)營活動的限制及對本國金融機構(gòu)進入國際市場的限制;減少外匯管制，實現(xiàn)本幣在資本項目下的可兌換性;在匯率制度安排中增加匯率彈性等。

（二）自貿(mào)港金融政策訴求

1.提高金融服務國際化程度。（1）放寬機構(gòu)市場準入與業(yè)務準入。對金融機構(gòu)市場準入、業(yè)務經(jīng)營等全面實施準入前國民待遇加負面清單管理制度，逐步縮小負面清單范圍。（2）發(fā)展國際化的金融業(yè)態(tài)。借鑒上海經(jīng)驗，將自由貿(mào)易賬戶（FT賬戶）覆蓋海南全島，滿足自由吸收和使用離岸存款的需求，銀行按市場化原則為非居民的離岸存款制定存款利率，以吸引境外投資資金流入，同時給予利息收入稅收優(yōu)惠。（3）提供國際化的金融產(chǎn)品，允許銀行引進境外套期保值產(chǎn)品。

2.提升投融資匯兌便利。（1）擴大跨境人民幣業(yè)務范圍。出臺金融機構(gòu)對境外企業(yè)發(fā)放跨境人民幣貸款政策;放寬外幣雙向現(xiàn)金池企業(yè)準入門檻、歸集資金范疇、資金用途、流入流出限額等;推出QDLP、QDIE、QFLP試點。（2）拓展自由貿(mào)易賬戶功能，推動實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換。試行自由匯兌制度，逐步取消外匯管制，企業(yè)可以自由收付匯。允許在境內(nèi)銀行開立外幣交易結(jié)算專用賬戶，歸集境外交易商交易資金。（3）對國內(nèi)貿(mào)易項下資產(chǎn)業(yè)務，允許轉(zhuǎn)賣至境外，擴大資金貸款規(guī)模及融資渠道。（4）推動包括證券投資，股權(quán)投資等資本項目項下的限額可兌換。（5）支持證券、保險、財務公司等非銀行金融機構(gòu)參與到銀行間外匯市場，開展人民幣對外匯即期業(yè)務和衍生品交易。

3.發(fā)展金融要素市場。（1）實行更為開放的外匯政策。允許銀行在辦理套期保值業(yè)務時可實行履約審核政策，到期交割時再提供相關(guān)業(yè)務材料。（2）利用地理優(yōu)勢，在自貿(mào)港建立原油商品儲存設(shè)施，支持設(shè)立大宗商品交易場所。（3）支持REITs等不動產(chǎn)證券化市場發(fā)展。（4）鼓勵企業(yè)發(fā)行綠色債券，加快出臺有關(guān)綠色債券統(tǒng)一標準細則，建立和完善環(huán)境信息披露制度，引導政府背景的機構(gòu)投資者積極參與綠色債券投資。

4.改善金融發(fā)展環(huán)境。（1）自由貿(mào)易港先行區(qū)域試行更加開放的財稅制度。將企業(yè)所得稅稅率由25%降低至10-15%，境外至自由貿(mào)易港以及自由貿(mào)易港內(nèi)貨物交易免征增值稅。（2）通過政府的協(xié)調(diào)，匯集社會資本組建“自貿(mào)港投資基金”。（3）建立“中國數(shù)字貨幣試驗區(qū)”。推動數(shù)字貨幣及其相關(guān)金融科技的應用，建設(shè)數(shù)字旅游和新型跨境支付結(jié)算系統(tǒng)。（4）擴大征信信息采集范圍，提高征信更新頻率，擴大征信查詢渠道和權(quán)限。

5.提高金融監(jiān)管效率。（1）構(gòu)建自由貿(mào)易港金融管理體系。完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，形成監(jiān)管合力。（2）支持自貿(mào)港開展保險監(jiān)管創(chuàng)新。支持設(shè)立各類法人保險公司，取消人身險公司外資股東持股比例限制，簡化分支機構(gòu)設(shè)立和高管任職資格管理。推行保險條款及費率市場化，保險公司自主制定保險條款及費率。支持在自貿(mào)港設(shè)立保險資產(chǎn)管理公司及子公司、保險資金運用中心，向境外發(fā)行人民幣計價的資管產(chǎn)品。探索建立保險產(chǎn)品創(chuàng)新保護機制，鼓勵保險機構(gòu)研發(fā)特色保險產(chǎn)品。（3）完善國際貿(mào)易服務功能。加快國際貿(mào)易單一窗口建設(shè)，完善海關(guān)監(jiān)管、檢驗檢疫、退稅、跨境支付、物流等支撐系統(tǒng)，建立資金流、信息流、商流、物流整合為一體的信息平臺，與銀行信息平臺對接，實現(xiàn)無紙化快速通關(guān)。

三、國際自由貿(mào)易港的金融開放經(jīng)驗借鑒

本文從匯兌制度、金融制度體系、稅費制度三個方面分析中國香港、新加坡等主要自由貿(mào)易港金融業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗。作為離岸金融區(qū)，借鑒國際自貿(mào)港的金融開放與自由化經(jīng)驗，具有重要的參考意義。

（一）高度自由的匯兌制度

1.匯率制度

（1）新加坡實行有管理的浮動匯率制。1981年以來，新加坡實行參照一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)的有管理的浮動匯率制。新元匯率參照主要貿(mào)易伙伴和競爭者的貨幣進行管理，籃子貨幣權(quán)重不對外公布。新加坡定期對匯率區(qū)間進行評估和調(diào)整，使匯率能夠爬行變動，防止出現(xiàn)對均衡匯率的較大偏離。新元匯率管理是新加坡貨幣政策操作的核心，新元的名義有效匯率就是貨幣政策的中介目標。通常情況下，匯率主要參考籃子貨幣進行調(diào)整。但一定時期內(nèi)，為了實現(xiàn)物價穩(wěn)定，貨幣當局加大了匯率調(diào)控的力度。

（2）中國香港實行聯(lián)系匯率制度。香港的聯(lián)系匯率制度屬于貨幣發(fā)行局制度，在這個制度下，貨幣基礎(chǔ)的流量和存量必須有充足的外匯儲備支持，透過嚴謹和穩(wěn)健的貨幣發(fā)行局制度得以實施。香港并沒有真正意義上的貨幣發(fā)行局，紙幣大部分由3家發(fā)鈔銀行發(fā)行。法例規(guī)定發(fā)鈔銀行發(fā)鈔時，需按7.80港元兌1美元的匯率向金管局提交等值美元，并記入外匯基金的賬戶，以購買負債證明書，作為所發(fā)鈔紙幣的支持。相反，回收港元紙幣時，金管局會贖回負債證明書，銀行則從外匯基金收回等值美元。

2.對資本流動的管理

（1）新加坡跨境資金流動較為自由。在1997年之前，新加坡是典型的內(nèi)外分離型的金融市場。商業(yè)銀行和其他各類金融機構(gòu)可以兼營離岸業(yè)務，但必須單獨設(shè)立賬戶，分開管理。1997年東南亞金融危機后，新加坡的離岸金融市場也從分離型市場逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐惑w化市場，放開了對資金進出的管制，資金可自由流動。

（2）香港取消外匯管制實現(xiàn)資本跨境流動自由。20世紀60年代香港成為亞太地區(qū)重要的轉(zhuǎn)口貿(mào)易中心，通過香港進行的國際交易規(guī)模不斷擴大，后逐漸成為離岸金融中心。香港政府變消極不干預為積極不干預，鼓勵外來投資。逐步采取了取消外匯管制，實行港幣匯率自由浮動，放寬對外資來港設(shè)立機構(gòu)的限制，取消對外幣存款收利息預扣稅，有力地推動了香港金融市場境外業(yè)務的發(fā)展。

（二）有利于金融創(chuàng)新的制度體系

在金融制度的供給方面，離岸金融市場也極其寬松，比如大部分離岸市場對于金融機構(gòu)的準備金、存款保險不作要求，利率水平也不作限制，完全由市場自主決定。

1.賬戶管理制度

賬戶管理主要是要處理好在岸業(yè)務賬戶與離岸業(yè)務賬戶間的關(guān)系。內(nèi)外一體型金融中心的特點是離岸賬戶和在岸賬戶并賬操作，本國或者本地區(qū)的居民與非居民的金融業(yè)務在同一賬戶上運行，是管制最少的一種模式，其典型代表是倫敦和香港。內(nèi)外分離型金融中心的特點是在岸業(yè)務賬戶和離岸業(yè)務賬戶相隔離，東京和新加坡離岸金融市場發(fā)展初期是嚴格的內(nèi)外分離型的典型代表。

離岸金融中心的賬戶管理模式與離岸金融中心的模式選擇關(guān)系密切，而其發(fā)展模式又主要取決于該市場自身的條件、經(jīng)濟市場化程度、金融業(yè)發(fā)達程度以及離岸金融中心的目標定位等。

2.準備金管理

從歐洲貨幣市場的形成以及新興離岸金融市場建設(shè)角度來看，準備金作為金融機構(gòu)的一項成本，對金融機構(gòu)的利潤往往有一定的影響。為了增加該地區(qū)的競爭力，新興離岸金融市場一般都不要求金融機構(gòu)繳納離岸存款準備金。中國香港、新加坡都沒有存款準備金要求。

3.利率管理

離岸金融市場的機制和優(yōu)勢，在于相對較低的交易成本和較高的利息率。離岸金融市場的利率完全是自由競爭形成的一種貨幣的資金價格，利率水平的變動隨著該貨幣的供求關(guān)系而變化，從而利率能夠更準確地作為價格信號，引導資金資源的優(yōu)化配置。同時，離岸金融市場上的利率不受金融監(jiān)管當局的影響。無論離岸金融市場的具體類型，利率自由化都是一項基本的制度要求。中國香港、新加坡均已取消利率管制。

4.存款保險制度

從離岸金融市場的制度來看，作為金融機構(gòu)費用支出部分的存款保險，在吸引國際金融機構(gòu)入駐往往被免除。盡管離岸中心整體而言對金融機構(gòu)不作存款保險的要求，但不少的離岸市場在對金融機構(gòu)的準入條件設(shè)置時提出了要求：建立離岸金融實體的母公司必要時需對該實體提供資金的援助，這在一定程度上可以緩解離岸市場上金融機構(gòu)的道德風險。

5.信用額度管理

國際離岸金融中心大都采用靈活的信用管理制度。對于離岸金融信貸額度管理的作用，限制了離岸銀行的業(yè)務范圍，確定了離岸業(yè)務市場參與者的門檻。隨著金融自由化的不斷推進，離岸金融市場和在岸金融市場的界限越來越不明顯，離岸金融市場也呈現(xiàn)放寬對金融機構(gòu)和個體消費者的資金限制的趨勢，信用額度管理措施在不斷放開。

（三）低稅制的金融稅收制度

低稅制是離岸金融中心可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。在新加坡從事離岸業(yè)務的實體需要承擔的稅費包括：對居民和非居民征收的個人所得稅，是按其個人合法收入實施征收。對非居民的租賃收入按20%繳納個人所得稅。非居民的公司董事報酬、演藝報酬、教練報酬等收入，不得豁免所得稅。標準的企業(yè)所得稅率為15%。不征收營業(yè)稅、資本利得稅、貸款利息稅、海外收入預扣稅。對個人和企業(yè)，均征收印花稅。凡涉及與不動產(chǎn)相關(guān)的銷售、抵押和租賃等合法行為;以及與股票相關(guān)的抵押、出售等合法行為，均需繳納印花稅。

在香港注冊成立離岸公司的優(yōu)勢之一是香港極具吸引力的稅收體系。雖然香港的在岸企業(yè)需要繳納17.5%的企業(yè)所得稅，但離岸業(yè)務通?；砻?。只要收入是來自本地區(qū)以外，離岸公司不需要支付任何公司稅。在香港從事離岸業(yè)務的實體需要承擔的稅費包括：個人所得稅采用比例稅率和累進稅率。其中，薪俸稅采用15%的標準稅率或2%-17%的4級超額累進稅率。在岸企業(yè)所得稅為15%或16.5%，離岸豁免。不征收營業(yè)稅、印花稅、資本利得稅、貸款利息稅、海外收入預扣稅等。

（四）國際主要自由貿(mào)易港的經(jīng)驗借鑒

中國香港、新加坡作為典型的自由貿(mào)易港，奉行自由競爭的市場經(jīng)濟原則，金融業(yè)高度開放和自由化，是典型的離岸、在岸業(yè)務“一體化”的國際金融中心。從中國香港、新加坡的金融業(yè)開放經(jīng)驗看，完備的金融組織體系、良好的金融基礎(chǔ)設(shè)施、自由開放的經(jīng)濟體系和健全的法律法規(guī)制度是兩地金融業(yè)高度發(fā)展的基石。

低市場準入限制。實行寬松的市場準入政策，金融機構(gòu)開辦和經(jīng)營自由，本地機構(gòu)和外資機構(gòu)享受完全平等的待遇。

資金匯兌、跨境流動高度自由。實行金融自由化政策，取消外匯管制、允許貨幣可自由兌換，外資企業(yè)只需按照銀行要求提供相關(guān)文件即可自由開立銀行賬戶或向金融機構(gòu)申請融資。

嚴格的離岸金融風險防范機制。在發(fā)展離岸金融初期，實行內(nèi)外分離的賬戶管理制度，將非居民賬戶與境內(nèi)賬戶嚴格分開，政府對離岸資金不實行國內(nèi)稅制、利率限制以及存款準備金制度，但是禁止非居民企業(yè)經(jīng)營在岸業(yè)務。

高效穩(wěn)健的金融監(jiān)管體制。實行靈活開放的金融監(jiān)管機制;注重風險的管理，建立適應本國國情的信用評級體系，進行風險甄別;注重金融機構(gòu)的公司治理和內(nèi)部控制;強調(diào)審慎會計原則和監(jiān)督原則;注重借鑒國際監(jiān)管措施。

完善的金融法律服務體系。在資產(chǎn)管理、商業(yè)、貿(mào)易、航運、金融等領(lǐng)域均有較為完善的法律法規(guī)，營造一個公平競爭的經(jīng)濟環(huán)境。

四、構(gòu)建與自貿(mào)港制度相適應的金融體制機制

自由貿(mào)易港建設(shè)過程需要對標國際先進水平，通過深化改革和擴大開放雙輪驅(qū)動，構(gòu)建適合自由貿(mào)易港制度的金融體系。

（一）中國特色自由貿(mào)易港金融制度建設(shè)的目標定位

一是金融制度建設(shè)要與中國特色自由貿(mào)易港制度建設(shè)相匹配，為自貿(mào)港提供自由、開放、高效的金融服務。二是對標WTO、TPP等國際貿(mào)易規(guī)則中對金融服務業(yè)的要求，先行先試改革開放政策，發(fā)揮好我國金融業(yè)對外開放的試驗田、壓力測試區(qū)的作用。三是服務人民幣國際化。利用海南自貿(mào)港“境內(nèi)關(guān)外”特征，建設(shè)離岸人民幣中心，為協(xié)調(diào)人民幣回流機制與體外循環(huán)機制提供服務基地。

（二）擴大金融業(yè)對外開放

金融機構(gòu)市場準入和業(yè)務經(jīng)營實行負面清單加準入前國民待遇原則。引進境內(nèi)外銀行、證券、保險等類金融機構(gòu)，促進多元化金融機構(gòu)發(fā)展。提升金融業(yè)綜合經(jīng)營水平，推動金融總部經(jīng)濟發(fā)展，推動銀行機構(gòu)子行改革，推動金融類控股（集團）公司集聚發(fā)展。

（三）對標國際規(guī)則，先行先試金融開放政策

一是推進利率、匯率市場化。二是提高資本項目可兌換和便利化水平，基本實現(xiàn)資本項目可兌換。三是創(chuàng)新跨境人民幣產(chǎn)品，擴大人民幣境使用。四是積極發(fā)展離岸金融，以金融監(jiān)管方式創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新來推進自由貿(mào)易港的離岸業(yè)務發(fā)展。五是構(gòu)建適應自貿(mào)港建設(shè)需要的本外幣合一、可自由兌換的賬戶體系。六是構(gòu)建與貿(mào)易投資自由化相適應的自由貿(mào)易港投融資體系，促進自由貿(mào)易港金融與貿(mào)易、航運協(xié)同發(fā)展。

（四）提升金融監(jiān)管能力和監(jiān)管制度

管得住才能放得開、才能走得遠。監(jiān)管部門要轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，以風險為導向，構(gòu)建開放、高效、透明的金融監(jiān)管環(huán)境。一是金融業(yè)的改革開放遵循“一線便利放開，二線有效管住”的原則，避免沖擊內(nèi)地金融體系。二是密切關(guān)注跨境資金流動風險，構(gòu)建本外幣一體化的宏觀審慎管理體系。三是要擴大監(jiān)管科技在自由貿(mào)易港金融風險管理中的應用，提高自由貿(mào)易港金融風險監(jiān)測預警和及時處置的能力。

（五）加強立法支持金融開放創(chuàng)新

推動制定《離岸金融管理條例》，形成與國際規(guī)則接軌的離岸金融法規(guī)體系。制定離岸金融業(yè)務稅收法規(guī)，明確不征收資本收益稅、遺產(chǎn)稅、印花稅等，以及最優(yōu)惠的所得稅稅率，免除企業(yè)在自貿(mào)港以外從事任何經(jīng)營活動及商業(yè)活動的稅收。

（六）營造國際一流的金融業(yè)發(fā)展環(huán)境

大幅降低金融業(yè)稅費，推動金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展。優(yōu)化金融法治環(huán)境，營造公平、公正的法治環(huán)境，保護金融從業(yè)者、消費者和投資者的合法權(quán)益。強化金融人才支持，形成金融人才高度聚集、協(xié)同發(fā)展的良好環(huán)境。

（責任編輯：李興發(fā)）

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