民營企業(yè)融資問題及對策建議

周繼剛

摘 要：民營企業(yè)在推動我國社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展中起到了重要的作用，自從改革開放以來，國家越來越鼓勵非國有企業(yè)的發(fā)展。然而現(xiàn)如今民營企業(yè)還是存在著廣泛且長期的融資難融資貴的問題，競爭力不足、內部管理欠缺、融資渠道單一等都是造成這個結果的原因，為了解決這一問題，各級應采取一定的措施，加大資金爭取，加強融資模式創(chuàng)新，克服融資瓶頸，拓寬融資渠道，改善民營企業(yè)融資難融資貴的問題。

關鍵詞：民營企業(yè);融資模式;融資渠道;融資難融資貴

一、民營企業(yè)融資現(xiàn)狀

在我國，民營企業(yè)通常都是和國有制企業(yè)相對應的，換句話說就是非國有制企業(yè)。自改革開放以來，隨著我國經(jīng)濟體制的不斷變化，民營企業(yè)在市場中占的比重也逐漸增大。近年來，民營企業(yè)已經(jīng)成為我國社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分，在加快我國經(jīng)濟高質量發(fā)展中起的作用也越來越大。但是，民營企業(yè)融資難融資貴是一個長期存在的問題，近年，國家陸續(xù)出臺了減稅降費、支持小微企業(yè)發(fā)展的一系列政策措施，筆者所在的山東省也出臺了《關于支持民營經(jīng)濟高質量發(fā)展的若干意見》等政策，但是民營企業(yè)融資難的現(xiàn)象仍然存在。特別是去杠桿和防范化解金融風險政策的實施，市場中的企業(yè)普遍都感覺到了資金方面的壓力，其中民營企業(yè)尤其嚴重。企業(yè)的管理制度決定了他們會產(chǎn)生怎樣的效益，技術水平?jīng)Q定了他們能走多高，而金融則關乎企業(yè)的生死存亡，資金被比喻為企業(yè)的血液。民營企業(yè)因為有其固有的屬性以及特有的局限性和擔保能力小等缺點，融資能力本身就不足，加上去杠桿及防范金融風險的影響，金融機構普遍提高了信貸條件、縮減了授信額度，民營企業(yè)融資越來越困難。以筆者所在的山東省安丘市為例，截至2018年，民營工業(yè)企業(yè)新增貸款僅占全市新增貸款總額的6.8%，企業(yè)綜合融資成本平均較基準利率上浮25%以上。

二、民營企業(yè)融資問題的原因分析

1.內部原因

（1）民營企業(yè)的競爭力不足

相對于國有制企業(yè)，民營企業(yè)無論是技術水平、人才儲備還是行業(yè)準入，都無法跟國有企業(yè)相比，所以也就導致了民營企業(yè)所進行的工作大部分都是處在市場中低端，機器設備也不夠先進，缺乏競爭力，所得到的利潤也不高。利潤越少，可用于研發(fā)、技改的資金就捉襟見肘，形成惡性循環(huán)。

（2）民營企業(yè)的資金擔保能力較小

我國民營企業(yè)的規(guī)模一般都是比較小的，會有一些不確定性，信用評級不高，所以在進行融資的時候，金融機構為規(guī)避風險，不斷提高它們的質押、抵押和擔保貸款比重。但是，同樣是由于資金實力和企業(yè)規(guī)模的不足，民營企業(yè)缺乏能夠抵押的物件，可以用來進行擔保的資金也不充足，所以一些民營企業(yè)通常會聯(lián)合起來進行互保，而這種方式會增加一些風險。

（3）民營企業(yè)內部管理不足

通?？磥恚臀覈^大規(guī)模的國有企業(yè)進行比較，中小型民營企業(yè)普遍缺乏完善的法人內部治理結構，內部對于財務的管理做得也不是很好，對企業(yè)的資金沒有進行統(tǒng)籌規(guī)劃，一些企業(yè)的信息數(shù)據(jù)沒有達標、不規(guī)范。

2.外部原因

（1）民營企業(yè)獲取資金的渠道很少

當前，民營企業(yè)的融資渠道還是以通過金融機構貸款融資為主，由于民營企業(yè)資金和規(guī)模的限制，它們很難利用債券和股票融資，所以民營企業(yè)的渠道很少?，F(xiàn)如今，我國的中小型的民營企業(yè)嘗試著通過民間融資的方式來獲取資金，而且這種趨勢越來越擴大，然而，民間融資這種方式還沒有具體的法規(guī)條例來進行規(guī)范，在操作過程中同樣存在著一些需要糾正的地方，所以還沒有起到本應達到的結果。

（2）民營企業(yè)融資貴

民營企業(yè)，尤其是小型的企業(yè)融資比較貴是一個世界性且長期性的問題，這些年來，我國雖然已經(jīng)頒布出臺了許多鼓勵引導小型企業(yè)發(fā)展的政策制度，并且對融資有所幫助，但在許多因素的影響下，一些民營企業(yè)的經(jīng)營風險提高，融資變得更加貴。在我國市場中，規(guī)模大一點的國企想要得到更大的利潤，經(jīng)常把他們得到的超額信貸配給利用影子銀行轉貸給規(guī)模大的民營企業(yè)，之后繼續(xù)通過他們轉貸給中小型的民營企業(yè)。上述這樣的方式雖然在一定的程度上解決了民營企業(yè)融資難的問題，然后因為融資的過程變長，中間環(huán)節(jié)變多，導致了資金一點一點地變多，結果就造成了中小型的民營企業(yè)的融資成本變高。

（3）財政監(jiān)督機制存在問題

在我國的民營企業(yè)加快發(fā)展的時候，它們的財務管理的方面卻有很多的問題，內部財務工作做得比較差、管理較弱在很多的民營企業(yè)都會出現(xiàn)。民營企業(yè)為了得到更多的利益，經(jīng)常會鉆法律的空子、逃稅等，這些行為都阻礙了我國民營企業(yè)的健康發(fā)展。

三、民營企業(yè)融資問題的對策措施

1.加強自身建設

我國民營企業(yè)如果想要解決融資難的問題，首先，應該出臺一個現(xiàn)代化的管理制度，一個企業(yè)只有建立了一個現(xiàn)代化的有效的管理模式，金融機構對其的認可度才會提高，為融資創(chuàng)建有利的條件。第二，還應該引進高水平的人才，現(xiàn)在絕大多數(shù)的中小型民營企業(yè)融資難的其中的原因就包括了金融人才的欠缺，所以應該根據(jù)企業(yè)的實際情況和需要去招募培養(yǎng)高素質人才。最后，還要樹立全方位金融理念，讓企業(yè)的資源盡可能資本化，提高資本的使用效率。

2.加大資金爭取

首先，地方政府和銀行應該將更多的精力投入到加快地方經(jīng)濟發(fā)展當中，積極支持引導民營企業(yè)發(fā)展，對于招商項目做到抓大也不放小，特別是對科技型、成長型小微民營企業(yè)，要全面加大信貸投放。其次，民營企業(yè)應更加主動地向金融機構爭取信貸規(guī)模，科學規(guī)劃資金使用，不過于盲目地進行多元化的投資，提高抗風險意識。另外，中小型的民營企業(yè)要心無旁騖做好主業(yè)，爭當行業(yè)龍頭，爭創(chuàng)隱形冠軍、瞪羚企業(yè)、獨角獸企業(yè)，增加它們的擔保能力和信用水平，為加大資金的爭取提供條件。

3.加強模式創(chuàng)新

首先，引導各銀行業(yè)金融機構開發(fā)可循環(huán)使用貸款、封閉貸款、專利權質押貸款、貿易融資、銀行承兌和票據(jù)貼現(xiàn)等多層次的金融產(chǎn)品，探索開展股票股權抵押、保單抵押、債券抵押、應收貨款抵押、其它權益抵押等多種貸款擔保形式，加大對民營企業(yè)的支持力度。其次，鼓勵民間資本組建信用擔保機構，支持具備條件的社會法人成立擔保機構和開展擔保業(yè)務，引導資金更多進入實體經(jīng)濟。最后，各級政府應該頒布一些制度政策來引導和規(guī)范票據(jù)市場的發(fā)展，支持中小型的民營企業(yè)通過票據(jù)市場進行融資。

4.破解融資瓶頸

首先，要解決民營企業(yè)內部財務存在的不規(guī)范的現(xiàn)象。讓企業(yè)更加重視財務管理，建立真實可靠、公開透明的財務制度，解決好融資信息不對稱的問題，為企業(yè)融資創(chuàng)造基礎條件。其次，要著重處理民營企業(yè)存在的抵押和擔保等問題。各級政府要協(xié)調相關部門，出臺政策，為企業(yè)辦理資產(chǎn)權證、理順資產(chǎn)關系提供政策支持，同時擴大股權、知識產(chǎn)權質押貸款，突破企業(yè)融資瓶頸。最后，要加大力度進行金融體制改革。進一步優(yōu)化商業(yè)銀行的貸款審批機制，對符合條件的企業(yè)實現(xiàn)貸款到期無縫續(xù)貸，不斷提高金融機構對中小型的民營企業(yè)的金融服務的水準。

5.拓寬融資渠道

針對企業(yè)融資渠道單一、負債率過高的問題，設立資本和債券市場融資補助基金，引導鼓勵企業(yè)利用資本市場和債券市場融資，提高企業(yè)權益性融資比重，有效降低企業(yè)杠桿率;搭建平臺，加強企業(yè)與股權投資機構、融資租賃公司、基金公司、信托公司、財務咨詢公司等融資機構的全方位對接，減少企業(yè)對銀行融資的過度依賴，形成“多條腿走路”的融資模式。

四、小結

民營企業(yè)對促進我國市場經(jīng)濟發(fā)展的作用是顯而易見的，所以針對我國中小型民營企業(yè)融資難融資貴的現(xiàn)象，直面存在的問題，積極尋求解決對策，對民營企業(yè)的生存發(fā)展和促進我國經(jīng)濟高質量發(fā)展具有重要意義。

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