物流金融盈利模式研究

馬逸倫

摘 要：伴隨電子商務(wù)快速發(fā)展，我國(guó)物流業(yè)發(fā)展提速，物流業(yè)的特性決定其發(fā)展方向要向物流金融業(yè)逐步靠攏。但是金融市場(chǎng)的不平衡、不完善使物流與金融的結(jié)合發(fā)展過(guò)程中受到了一定限制，盈利問(wèn)題成為企業(yè)發(fā)展中最為關(guān)心的一環(huán)。同時(shí)，銀行幫助企業(yè)有助于提高商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，構(gòu)成雙贏的局面，成為物流企業(yè)和商業(yè)銀行新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

關(guān)鍵詞：物流金融;盈利模式;解決措施

一、引言

中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易和進(jìn)出口業(yè)務(wù)中占有重要地位。但由于中小企業(yè)自身原因、市場(chǎng)環(huán)境影響，在向銀行貸款時(shí)常遭到拒絕，這讓中小企業(yè)發(fā)展受到了很大限制。

對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，由于利率逐步市場(chǎng)化，借貸業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈。如今我國(guó)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)模式的競(jìng)爭(zhēng)，銀行如何進(jìn)行業(yè)務(wù)模式升級(jí)，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制模式幫助中小企業(yè)發(fā)展顯得尤為重要，同時(shí)也可以提升銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。

傳統(tǒng)意義上的物流已不符合時(shí)代發(fā)展的要求，物流業(yè)務(wù)模式急需升級(jí)，將自身不了解或者不擅長(zhǎng)的業(yè)務(wù)進(jìn)行外包，能夠在競(jìng)爭(zhēng)中占有先機(jī)，提高自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。物流金融的發(fā)展不僅可以有效減少企業(yè)資金的壓力，同時(shí)也可以更加有效提高運(yùn)作流程中的管理能力。

二、 物流金融盈利模式介紹及比較

1.物流金融模式介紹

當(dāng)前的物流金融模式，盈利模式主要有以下幾種：保兌倉(cāng)模式、海陸倉(cāng)模式、代替采購(gòu)模式。待融資企業(yè)所創(chuàng)造的利潤(rùn)與物流公司管理成本的差值即為營(yíng)利，物流企業(yè)由原來(lái)的單一貨物的環(huán)節(jié)管理變成了質(zhì)押物監(jiān)管、運(yùn)營(yíng)應(yīng)收賬款以及清關(guān)等各方融為一體的盈利模式。銀行會(huì)通過(guò)將業(yè)務(wù)外包，將業(yè)務(wù)委托給物流企業(yè)來(lái)具體操作。銀行對(duì)質(zhì)押物的相關(guān)信息分析只需委托物流企業(yè)進(jìn)行調(diào)研即可。

（1）保兌倉(cāng)模式優(yōu)點(diǎn)。中小企業(yè)面對(duì)下游經(jīng)銷商方面的供應(yīng)壓力可以有效減少，資金周轉(zhuǎn)壓力有所緩解，先發(fā)貨后期再付款的方式可以更好地在市場(chǎng)上占得先機(jī)，避免了供應(yīng)商發(fā)貨延遲等現(xiàn)象的發(fā)生。生產(chǎn)商或供貨商處于供應(yīng)鏈的上游部分，在得到經(jīng)銷商的保證回購(gòu)的情況下，銀行向經(jīng)銷商與生產(chǎn)商收取保證金，此時(shí)銀行擁有提貨權(quán)。物流企業(yè)開(kāi)展貨物保管的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，經(jīng)銷商根據(jù)保證金多少提取一定數(shù)量的貨物。此外，在保兌倉(cāng)模式下，物流企業(yè)同時(shí)也需要進(jìn)行貨物監(jiān)管。

（2）海陸倉(cāng)模式屬于國(guó)際貿(mào)易中常見(jiàn)的物流金融服務(wù)。在海陸倉(cāng)模式下，銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)作通過(guò)對(duì)物流企業(yè)進(jìn)行控制，來(lái)履行銀行的發(fā)放貸款責(zé)任。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，物流企業(yè)在海陸倉(cāng)模式中成為監(jiān)管方，有效地降低了風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于進(jìn)口商而言，因?yàn)樵谂可唐泛臀锪鞣?wù)中享受了雙重優(yōu)惠，抵消了部分貸款成本。對(duì)于物流企業(yè)，通過(guò)海陸倉(cāng)模式，在貨物的監(jiān)管方面獲得盈利。對(duì)于融資企業(yè)來(lái)說(shuō)，海陸倉(cāng)模式使資金加快周轉(zhuǎn)速度，盡量降低企業(yè)資金成本。

（3）替代采購(gòu)模式。在經(jīng)銷商委托下，物流企業(yè)替代其從供應(yīng)商中購(gòu)貨，并根據(jù)有關(guān)協(xié)議和經(jīng)銷商支付的定金額將其分給分銷商。在采購(gòu)流程中，物流公司向供應(yīng)商提供銀行承兌匯票并且與供應(yīng)商合作簽訂購(gòu)銷合同書，同時(shí)物流公司還負(fù)責(zé)物流過(guò)程中的運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)等基本環(huán)節(jié)，其次還會(huì)幫助客戶進(jìn)行物流貨物的流通加工和銷售業(yè)務(wù)。替代采購(gòu)模式是借鑒以上兩種模式后創(chuàng)新的新型盈利模式，是我國(guó)近幾年發(fā)展較快的模式。

2.物流金融盈利模式比較

（1）保兌倉(cāng)模式與傳統(tǒng)的存貨質(zhì)押模式相比，保兌倉(cāng)盈利模式發(fā)生了變化，物流企業(yè)、經(jīng)銷商、供應(yīng)商、金融機(jī)構(gòu)之間交易和融資過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)得到了分散，對(duì)于資金的利用率也能得到有效提高，同時(shí)也可以降低運(yùn)作成本，實(shí)現(xiàn)多方共贏。

（2）海陸倉(cāng)模式。海陸倉(cāng)模式結(jié)合了銀行金融產(chǎn)品特點(diǎn)以及物流企業(yè)在通關(guān)、倉(cāng)儲(chǔ)、航運(yùn)等方面的優(yōu)勢(shì)。在這種模式下，物流企業(yè)聯(lián)系供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)，服務(wù)涉及多個(gè)方面，可以有效提升核心競(jìng)爭(zhēng)力和利潤(rùn)。一方面，通過(guò)自身開(kāi)展的物流金融業(yè)務(wù)，提升自己實(shí)力、積攢經(jīng)驗(yàn)。另一方面，使上下游企業(yè)可以有效提高資源的利用率。但對(duì)于海陸倉(cāng)而言，由于其業(yè)務(wù)涉及地域較廣，運(yùn)輸過(guò)程中流程較為復(fù)雜，文件簽署的內(nèi)容也會(huì)很煩瑣，并且在不同的地域或者國(guó)家相關(guān)政策也不相同，因此海陸倉(cāng)要比保兌倉(cāng)模式面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）替代采購(gòu)盈利模式。在該種模式下，物流企業(yè)的營(yíng)利包括在相關(guān)協(xié)定下的利息以及貨物以低價(jià)買進(jìn)高價(jià)賣出中的利潤(rùn)差。在經(jīng)銷商短期周轉(zhuǎn)資金不靈活的狀況下，它是一種有效的替代購(gòu)買商品的方法。然而，這種模式在我國(guó)并沒(méi)有得到廣泛應(yīng)用，所以風(fēng)險(xiǎn)控制非常困難且成本較高。

三、物流金融盈利模式下主體分析

（1）從投融資企業(yè)的角度分析，企業(yè)在生產(chǎn)活動(dòng)中不同的階段面臨不同的資金壓力和需求，一旦一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)短期資金缺口，就會(huì)影響到整個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的運(yùn)營(yíng)，短期資金缺口可能會(huì)對(duì)企業(yè)造成重大影響。在這種情況下，企業(yè)將其擁有的超額存貨、原材料半成品、成品、各類有價(jià)證券和應(yīng)收賬款等所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行抵押，通過(guò)抵押的方式獲得資金注入，使企業(yè)渡過(guò)危機(jī)期。

（2）從提供融資服務(wù)的銀行來(lái)講，銀行可以提供的融資業(yè)務(wù)分為貸款、貼現(xiàn)、承兌以及保理業(yè)務(wù)。銀行根據(jù)不同的企業(yè)提供不同的業(yè)務(wù)服務(wù)。同時(shí)，銀行評(píng)估企業(yè)的綜合實(shí)力和信譽(yù)水平，可向其提供融資擔(dān)?；蚴袌?chǎng)相關(guān)的經(jīng)營(yíng)者為聯(lián)保業(yè)務(wù)。此外在接受方式上和工具使用上都力求創(chuàng)新。

（3）從物流企業(yè)主體方面來(lái)講，物流企業(yè)提供傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)有倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、配送和配套的簡(jiǎn)單物流增值業(yè)務(wù)。近年來(lái)，在融通倉(cāng)業(yè)務(wù)中，物流企業(yè)開(kāi)展合作的，多是大型企業(yè)扶持幫助小型企業(yè)，使物流業(yè)和金融服務(wù)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，并開(kāi)展了一些有創(chuàng)新意義的盈利方式。物流企業(yè)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)溝通合作，保證貨物的安全，發(fā)展物流保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

三個(gè)主體對(duì)比分析：在物流金融中， 資金需求方大部分是中小企業(yè)，在金融服務(wù)中處于被動(dòng)地位。銀行作為物流金融業(yè)務(wù)中的主體，具有靈活性。如果銀行作為主體開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)，把大量的人力物力財(cái)力投入其中，利潤(rùn)可能并不如預(yù)期的可觀。作為第三方服務(wù)提供商的物流企業(yè)，因?yàn)閷?duì)各類商品的市場(chǎng)反應(yīng)較快，在物流金融服務(wù)相比其他機(jī)構(gòu)占有更大優(yōu)勢(shì);其次，物流企業(yè)相較于銀行具有更加靈活的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理能力，作為供應(yīng)鏈中的生產(chǎn)和加工企業(yè)全面參與其中，從而可以更加有效地控制信息流動(dòng)。因此物流企業(yè)中的物流金融服務(wù)將具有更大的發(fā)展?jié)摿Γ⒊蔀槲锪髌髽I(yè)的主要發(fā)展方向。

四、物流金融盈利模式完善建議

1.建立跨行業(yè)的信息平臺(tái)

物流企業(yè)與融資公司共同建立一個(gè)系統(tǒng)，系統(tǒng)包含物流公司和融資企業(yè)的信息，實(shí)現(xiàn)信息共享?？缧袠I(yè)的信息平臺(tái)有利于在合作時(shí)更好的了解情況，方便物流企業(yè)了解融資公司。同時(shí)，融資公司與銀行也可以建立一個(gè)信息共享平臺(tái)，對(duì)有融資需求的公司銀行可以進(jìn)行選擇，便于銀行更好地了解企業(yè)并且合理利用資金。

2.建立業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)

在物流金融風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)中，將不同業(yè)務(wù)之間的技術(shù)方法進(jìn)行整合是很重要的。在起初要對(duì)融資的中小企業(yè)或者其他需要融資的公司進(jìn)行審核評(píng)估，進(jìn)而對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制和管理。此業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)不只是要進(jìn)行簡(jiǎn)單的一種模式下進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，也要實(shí)現(xiàn)對(duì)綜合模式或多種模式下的風(fēng)險(xiǎn)管控。因此，物流公司可以同銀行共同研發(fā)一套適合于物流金融模的風(fēng)險(xiǎn)管理分析系統(tǒng)，從而提高風(fēng)險(xiǎn)把控能力。

（責(zé)任編輯：王文龍）