供應(yīng)鏈金額模式下的中小企業(yè)融資優(yōu)勢及風(fēng)險管理

黃云

摘 要：供應(yīng)鏈融資模式作為金融創(chuàng)新服務(wù)模式之一，在規(guī)避中小企業(yè)融資過程中產(chǎn)生的風(fēng)險發(fā)揮著重要的作用，并逐漸成為了解決中小企業(yè)融資難的一種有效的途徑。文章首先簡單闡述了供應(yīng)鏈金融模式概念，隨后分析了該模式所具備的特點。在此基礎(chǔ)上，討論了供應(yīng)鏈金融模式下的中小企業(yè)融資優(yōu)勢，并對供應(yīng)鏈金融模式下中小企業(yè)融資風(fēng)險問題進(jìn)行了探討，最后提出了一些供應(yīng)鏈金融模式下中小企業(yè)融資風(fēng)險管理優(yōu)化策略，以供參考。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融模式;中小企業(yè);融資優(yōu)勢;風(fēng)險管理

我國中小企業(yè)分布廣、數(shù)量多，在推動社會經(jīng)濟發(fā)展上發(fā)揮著重要的作用。然而融資困難作為的中小企業(yè)普遍面臨的問題，對于中小企業(yè)發(fā)展帶來了嚴(yán)重的影響，不利于中小企業(yè)作用價值發(fā)揮。在這一形勢下，供應(yīng)鏈融資模式應(yīng)運而生，它為解決中小企業(yè)“融資難”提供了一種新思路，改變了傳統(tǒng)的以單個企業(yè)為中心的模式，擴展到整個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的層面，以全新的理念和方法解決中小企業(yè)融資難的問題。通過分析供應(yīng)鏈模式下的中小企業(yè)融資優(yōu)勢及風(fēng)險管理，對解決中小企業(yè)融資難問題具有很重要的現(xiàn)實意義。

一、供應(yīng)鏈金融模式概述及特點分析

供應(yīng)鏈金融模式具體是指由一些金融機構(gòu)比如商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)融資平臺等，在分析供應(yīng)鏈內(nèi)部交易結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，通過引入核心企業(yè)、第三方企業(yè)等作為融資風(fēng)險控制變量，立足于供應(yīng)鏈不同節(jié)點，為節(jié)點上的企業(yè)提供封閉授信、結(jié)算、理財?shù)染C合金融服務(wù)的一種金融融資模式。該模式的本質(zhì)即是通過依靠風(fēng)險控制變量，幫助一些企業(yè)盤活流動資產(chǎn)，從而解決企業(yè)融資困難問題。

基于流動資產(chǎn)種類的不同，供應(yīng)鏈金融融資方式主要包含以下三類，一是應(yīng)收類融資。包括保付代理，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、應(yīng)收租賃款質(zhì)押融資、訂單融資等，該融資模式是在供應(yīng)鏈核心企業(yè)在承諾支付的情況下，供應(yīng)鏈上下游中小型企業(yè)能夠利用未到期的應(yīng)收賬款作為抵押，來向金融機構(gòu)進(jìn)行貸款。二是預(yù)付類融資。包括保兌倉融資、賣方擔(dān)保買方融資等。在這種融資模式下，供應(yīng)鏈下游購貨商向相關(guān)金融機構(gòu)申請貸款，用于支付上游核心供應(yīng)商在未來一段時期內(nèi)交付貨物的款項，與此同時，供應(yīng)商將承諾對未被提取的貨物進(jìn)行回購，而提貨權(quán)則交由金融機構(gòu)進(jìn)行控制。三是存貨類融資。包括標(biāo)準(zhǔn)倉單融資、融通倉融資、現(xiàn)貨質(zhì)押融資等，這種融資需要企業(yè)以存貨作為質(zhì)押，經(jīng)過專業(yè)的第三方物流企業(yè)的評估后，金融機構(gòu)向其進(jìn)行授信的一種融資模式。

相對于傳統(tǒng)金融融資模式，供應(yīng)鏈金融具備如下特點：一是風(fēng)險可控。供應(yīng)鏈金融融資能夠通過評估審核核心企業(yè)的還款能力，并能夠參與其上下游中小企業(yè)的資金流和物料，使得金融機構(gòu)能夠針對某個企業(yè)的風(fēng)險，順利分?jǐn)倿檎麄€產(chǎn)業(yè)鏈上的風(fēng)險，更加便于金融機構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險管控，順利實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融體系風(fēng)控平衡。二是更加透明公開。在供應(yīng)鏈金融模式下，金融機構(gòu)有權(quán)分析核心企業(yè)平臺數(shù)據(jù)，分析中小企業(yè)財務(wù)報表，查看上下游交易情況，全面掌握企業(yè)經(jīng)營交易過程，使得整個過程更加清晰透明，方便金融機構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險把控。三是供應(yīng)鏈金融模式在國內(nèi)發(fā)展比較迅猛，盡管該模式我國仍處于起步發(fā)展階段，但隨著融資租賃市場迅猛發(fā)展，極大推動了供應(yīng)鏈金融模式在我國經(jīng)濟發(fā)展中的運用。目前，在該模式在汽車、電力設(shè)備、鋼鐵、化工、煤炭等行業(yè)均得到了廣泛的應(yīng)用。

二、供應(yīng)鏈金融模式下的中小企業(yè)融資優(yōu)勢

在供應(yīng)鏈金融模式下，為中小企業(yè)融資帶來了如下優(yōu)勢：一是有效減小了中小企業(yè)融資風(fēng)險，降低了中小企業(yè)獲得融資的難度。位于產(chǎn)業(yè)鏈上下游的一些中小企業(yè)在實際經(jīng)營過程中，通常會以賒賬銷售形式完成商品交易，因此會導(dǎo)致企業(yè)資金鏈緊張，實際經(jīng)營風(fēng)險增大。在這一形勢下，中小企業(yè)很難受的商業(yè)金融機構(gòu)的青睞，獲得大量融資，從而對整條產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)運行均造成了不利影響。而在供應(yīng)鏈金融模式下，金融機構(gòu)可以選擇位于產(chǎn)業(yè)鏈核心的企業(yè)作為信用擔(dān)保，不僅如此，還能夠?qū)⑵髽I(yè)實際交易行為作為貸款抵押，從而有效降低中小企業(yè)的融資風(fēng)險，消除金融銀行后顧之憂，使得中小企業(yè)獲得更多的融資貸款。二是降低了中小企業(yè)的融資成本，在傳統(tǒng)融資模式下，中小企業(yè)在實際融資時，很大部分資金都是通過銀行進(jìn)行間接融資，期間存在諸多融資風(fēng)險因素，比如信息不對稱等，而在供應(yīng)鏈金融模式下，由于供應(yīng)鏈融資過程中更加公開透明，并且通過在互聯(lián)網(wǎng)的幫助下，使得融資信息不對稱難題得到了妥善解決，還能夠成功的將投資人與中小企業(yè)通過產(chǎn)業(yè)鏈鏈接在一起，更加便于雙方進(jìn)行溝通交流，減少不必要的資源浪費，盤活資金量，從而能夠讓中小企業(yè)花費較低的成本成功獲取融資資金。三是能夠促使融資效率提升。

在一個完整的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中，中小企業(yè)一般處于從屬地位，并且在實際經(jīng)營過程中，經(jīng)常遇到資金周轉(zhuǎn)不靈的問題，經(jīng)常需要通過融資途徑來緩解經(jīng)營壓力，而傳統(tǒng)融資對于中小企業(yè)資質(zhì)要求較高，往往只面向中小企業(yè)自身，需要企業(yè)獨自承擔(dān)較大風(fēng)險，并且融資持續(xù)周期也比較長，不利于融資效率提升。而在供應(yīng)鏈金融模式下，能夠立足于整條供應(yīng)鏈，成功盤活供應(yīng)鏈全局資金，有效提升資金使用效率，促使中小企業(yè)的融資速度得到顯著的提升，這對于推動整條供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展也有著重要的意義。

三、供應(yīng)鏈金融模式下中小企業(yè)融資風(fēng)險問題

（一）內(nèi)部融資風(fēng)險管理制度有待進(jìn)一步健全

與傳統(tǒng)融資模式相比，供應(yīng)鏈融資模式無論是從流程方面還是從具體操作方面，都顯得非常復(fù)雜，若中小企業(yè)缺乏完善的融資風(fēng)險管理制度支撐，將會嚴(yán)重限制供應(yīng)鏈模式作用價值發(fā)揮，致使中小企業(yè)金融風(fēng)險增大，不僅如此，還會增加員工出現(xiàn)道德風(fēng)險。比如由于供應(yīng)鏈融資模式在我國仍處于起步發(fā)展階段，融資業(yè)務(wù)流程設(shè)置依然比較模糊，相關(guān)操作規(guī)范也不夠明確詳細(xì)，銀行工作人員在進(jìn)行該業(yè)務(wù)開展時，若不熟悉業(yè)務(wù)，將會對融資帶來直接的風(fēng)險。

（二）授信制度的不完善

在實際進(jìn)行供應(yīng)鏈融資過程中，金融機構(gòu)不再是針對某一個企業(yè)進(jìn)行信用情況進(jìn)衡量，而是需要立足于整個上下產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，并且會重點對核心企業(yè)會重點對于企業(yè)的貿(mào)易背景、信用情況進(jìn)行分析調(diào)查。然而當(dāng)下由于授信制度不完善，實際授信流程也非常繁雜，并且在實際進(jìn)行授信時，存在授信結(jié)構(gòu)不合理問題，從而嚴(yán)重阻礙了該項目的應(yīng)用推廣，在實際進(jìn)行批量式市場拓展時，經(jīng)常會遇到重重險阻。

（三）信息平臺不能滿足所需

正是隨著互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的飛速發(fā)展，供應(yīng)鏈融資模式才得以能夠推廣應(yīng)用，因此加強信息平臺建設(shè)，才能夠更好的推進(jìn)供應(yīng)鏈融資發(fā)展。然而當(dāng)下針對供應(yīng)鏈融資信息化建設(shè)依然比較落后，在實際開展供應(yīng)鏈融資活動時，很多融資操作都需要人工手動進(jìn)行，信息傳達(dá)效率較低，很容易使得銀行與企業(yè)間存在信息不對稱問題，從而為銀行授信資產(chǎn)安全帶來較大的風(fēng)險。另一方面，對于供應(yīng)鏈融資而言，一般需要第三方物流企業(yè)參與其中，然后在實際運行過程中，由于當(dāng)下我國物流企業(yè)實力仍有待進(jìn)一步提升，在管理方面依然存在很多問題，信息平臺建設(shè)也無法滿足實際要求，最終導(dǎo)致針對抵質(zhì)押物資很難進(jìn)行有效的監(jiān)督管理，授信擔(dān)保也無法得到切實有效的實施，從而引發(fā)各種分險。

四、供應(yīng)鏈金融模式下中小企業(yè)融資風(fēng)險管理優(yōu)化策略

（一）建立完善的內(nèi)部管理制度

首先，針對中小企業(yè)的融資風(fēng)險管理，銀行需要成立專門的業(yè)務(wù)部門，專門負(fù)責(zé)中小企業(yè)授信審批，加強企業(yè)授信資產(chǎn)審查，完善審查制度與擔(dān)保制度，加強抵押率審查，確保其趨于合理;針對第三方物流監(jiān)管企業(yè)，應(yīng)圍繞貨物出入庫、監(jiān)管等，完善相關(guān)制度建設(shè)。其次，針對不同融資產(chǎn)品，均需要建立針對性融資業(yè)務(wù)流程，做好細(xì)節(jié)實施設(shè)置，確保工作人員進(jìn)行業(yè)務(wù)開展時都能夠有章可循。最后，還應(yīng)完善監(jiān)督管理體制建設(shè)，便于銀行針對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)鏈不同企業(yè)都有一個專門的業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)監(jiān)督管理，有助于銀行全面掌握一個行業(yè)或者產(chǎn)業(yè)的情況，提升監(jiān)督管理實效性。還能夠及時獲知該行業(yè)或產(chǎn)業(yè)中企業(yè)真實資金需求，有利于銀行幫助其選擇更加合適的融資模式。

（二）做好結(jié)構(gòu)性授信開展工作

在實際進(jìn)行供應(yīng)鏈融資時，不僅需要對供應(yīng)鏈能夠獲取資金量進(jìn)行充分考慮，還要考慮不同產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)連的企業(yè)實際資金獲取的需要，避免供應(yīng)鏈融資資金分配不合理，對供應(yīng)鏈整體資金流造成嚴(yán)重的影響。基于此，銀行在實際開展授信工作時，應(yīng)采取結(jié)構(gòu)性授信方式，通過考察該供應(yīng)鏈下的中校企業(yè)整體風(fēng)險抵御能力表現(xiàn)，不同企業(yè)實際資金需求量，進(jìn)行統(tǒng)一結(jié)構(gòu)性授信，如此一來，能夠有效提升資金利用率，推動供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)實現(xiàn)更好的開展。另一方面，銀行針對中小企業(yè)采用結(jié)構(gòu)授信方式，有助于銀行在進(jìn)行融資審查時，目光放的更加長遠(yuǎn)，能夠從某一個企業(yè)轉(zhuǎn)移到某一條供應(yīng)鏈上來，通過分析調(diào)查該供應(yīng)鏈的交易背景，做好相應(yīng)評估工作開展，從而使得授信更加合理，確保資金得到更加合理的利用，降低融資風(fēng)險。

（三）建設(shè)完善的信息管理平臺

首先，銀行在建設(shè)完善的信息管理平臺過程中，為有效節(jié)約建設(shè)成本，可以對現(xiàn)有的外部信息平臺加以充分利用，可達(dá)到事半功倍的效果。例如可以充分利用當(dāng)下的供應(yīng)鏈電子商務(wù)交易平臺，能夠幫助銀行掌握相關(guān)企業(yè)真實的貿(mào)易背景，便于銀行進(jìn)行深入的調(diào)查，防止因信息不對稱而造成融資風(fēng)險隱患。 其次，銀行應(yīng)立足于針對中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)，專門建立一個完善的信息管理平臺。該平臺專用于中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)開展，通過利用該平臺，將相關(guān)中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)集中在一起，開展相關(guān)查詢及操作工作，可有效提升業(yè)務(wù)辦理效率，還能夠增進(jìn)不同業(yè)務(wù)部門溝通理交流，從而及時發(fā)展問題，降低融資風(fēng)險。例如，針對抵質(zhì)押物品出入庫登記可以依靠該平臺快速完成，減少因人工操作失誤或者專業(yè)性不強而引起的風(fēng)險。

最后依托于完善的信息平臺，銀行應(yīng)注重做好與第三方的物流企業(yè)選擇。在供應(yīng)鏈融資過程中，一般有著眾多的參與主體，很容易因信息不對稱問題引發(fā)融資風(fēng)險，通過引入第三方物流企業(yè)，能夠有效整合供應(yīng)鏈，在一定程度上，還能夠用于評價相應(yīng)中小企業(yè)的信用風(fēng)險。而想要充分發(fā)揮第三方物流企業(yè)的這一作用，需要依托于完善的信息平臺，選擇信用好、實力雄厚的企業(yè)開展合作。應(yīng)確保第三方物流企業(yè)有著良好的信譽，因為良好的信用記錄能夠降低道德風(fēng)險和逆向選擇所帶來的問題，與此同時，銀行為合理轉(zhuǎn)移風(fēng)險，還要加強物流企業(yè)的償債能力、盈利能力和經(jīng)營能力的審核工作。銀行選擇業(yè)界口碑好，并且資金實力雄厚的物流企業(yè)。這些物流企業(yè)的特點是客戶群大，能在很大程度上擴展銀行的業(yè)務(wù)范圍，同時也能夠保障相關(guān)監(jiān)管工作得以順利開展。

結(jié)束語：

綜上所述，供應(yīng)鏈金融模式作為一種先進(jìn)的融資模式，它有效減小了中小企業(yè)融資風(fēng)險，降低了中小企業(yè)獲得融資的難度與融資成本，還能夠有效提升融資效率，盤活整個產(chǎn)業(yè)鏈資金，為中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展提供了良好的支持。然而在實際開展供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)過程中，由于參與主體眾多，存在信息不對稱等問題，導(dǎo)致諸多管理風(fēng)險存在。因此需要加強對中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險管理，提升資金利用率，使得供應(yīng)鏈金融模式真正成為解決我國中小企業(yè)信貸融資難問題的一個有效途徑。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳睿，鄧金堂.互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融：中小企業(yè)融資新思路[J].企業(yè)經(jīng)濟，2018（2）：108-114.

[2]仝偉.供應(yīng)鏈金融融資模式分析及風(fēng)險控制研究[J].經(jīng)貿(mào)實踐，2018（1）：127-128.

[3]范方志，蘇國強，王曉彥.供應(yīng)鏈金融模式下中小企業(yè)信用風(fēng)險評價及其風(fēng)險管理研究[J].中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2017（12）：34-43.