供應(yīng)鏈金融助力普惠金融發(fā)展研究

趙潔

摘要：小微企業(yè)普遍由于信用不足、無(wú)法提供有效抵質(zhì)押物而面臨融資難、融資貴問題，供應(yīng)鏈金融憑借與生俱來(lái)的核鏈聯(lián)動(dòng)服務(wù)模式，成為推進(jìn)普惠金融的利器。本文闡述了供應(yīng)鏈金融推動(dòng)普惠金融的優(yōu)勢(shì)，探討了重點(diǎn)客群、適配產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)防范措施，最后從商業(yè)銀行內(nèi)部組織管理和外部監(jiān)管環(huán)境角度提出發(fā)展目標(biāo)建議。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融? 普惠金融? 商業(yè)銀行

十九大以來(lái)，黨中央和國(guó)務(wù)院對(duì)發(fā)展普惠金融高度重視，黨的十九大報(bào)告和中央2019年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)都強(qiáng)調(diào)解決好民營(yíng)和小微企業(yè)融資難、融資貴問題。因此商業(yè)銀行大力發(fā)展普惠金融是服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、服務(wù)社會(huì)民生的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，是贏得未來(lái)市場(chǎng)的重要戰(zhàn)略。供應(yīng)鏈金融憑借與生俱來(lái)的核鏈聯(lián)動(dòng)服務(wù)模式，具有批量獲客和核心企業(yè)增信兩大優(yōu)勢(shì)，既可推動(dòng)普惠金融快速上量，又可有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，供應(yīng)鏈金融不僅高度契合商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)展要求，更是推進(jìn)普惠金融的利器。

一、供應(yīng)鏈金融具備天然的普惠金融屬性

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行在產(chǎn)業(yè)鏈交易結(jié)構(gòu)分析基礎(chǔ)上，引入核心企業(yè)、第三方企業(yè)（如物流公司）等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，圍繞核心企業(yè)輻射上下游鏈條企業(yè)，通過對(duì)信息流、物流、資金流的控制，根據(jù)“N+1+N”的供應(yīng)鏈管理模式，幫助鏈條企業(yè)盤活其流動(dòng)資產(chǎn)，從而解決產(chǎn)業(yè)鏈條上小微企業(yè)普遍信用不足、無(wú)法提供有效抵質(zhì)押物而面臨融資難、融資貴問題。

供應(yīng)鏈金融具有不斷延伸、擴(kuò)展服務(wù)鏈條的特點(diǎn)，可有效滿足民生、涉農(nóng)等領(lǐng)域的普惠金融需求，真正構(gòu)建起覆蓋廣、成本低、可持續(xù)、風(fēng)險(xiǎn)可控的普惠金融模式，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

二、供應(yīng)鏈金融助力普惠金融發(fā)展思路

供應(yīng)鏈金融要充分發(fā)揮核心企業(yè)對(duì)上下游鏈條企業(yè)的帶動(dòng)作用，不斷提升客戶數(shù)量、質(zhì)量，緊抓重點(diǎn)領(lǐng)域客群，依托重點(diǎn)產(chǎn)品，從而實(shí)現(xiàn)帶動(dòng)普惠金融跨越式發(fā)展。

（一）重點(diǎn)客群

供應(yīng)鏈金融以核心企業(yè)為抓手，依托商業(yè)銀行與核心企業(yè)的緊密合作，為產(chǎn)業(yè)鏈的中小企業(yè)提供融資服務(wù)，將核心企業(yè)信用轉(zhuǎn)化為對(duì)中小企業(yè)增信。商業(yè)銀行應(yīng)甄選發(fā)展相對(duì)成熟、穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)揮在傳統(tǒng)大行業(yè)、大客戶優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)支持建筑、汽車、電力、軍工、醫(yī)療等資金聚集、交易活躍、涉及民生等重點(diǎn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，與產(chǎn)業(yè)鏈上核心地位突出、資源整合能力較強(qiáng)的企業(yè)合作，從而服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈全鏈條企業(yè)。

（二）重點(diǎn)產(chǎn)品

供應(yīng)鏈金融推動(dòng)普惠金融實(shí)質(zhì)是將核心企業(yè)上游采購(gòu)向供應(yīng)商支付賬款、下游銷售而賒銷經(jīng)銷商所需的流動(dòng)資金貸款、銀行承兌匯票直接轉(zhuǎn)為對(duì)上下游鏈條企業(yè)融資服務(wù)，從而“化整為零”，由核心企業(yè)一個(gè)大客戶化為鏈條多個(gè)小微客戶群、由一筆大額債項(xiàng)化為多筆小額債項(xiàng)。供應(yīng)鏈金融助力普惠金融發(fā)展主要有應(yīng)收賬款模式、預(yù)付款模式和存貨質(zhì)押模式三種服務(wù)形式。

1.應(yīng)收賬款模式。上游供應(yīng)商與核心企業(yè)大多采用賒賬的銷售方式，因此上游供應(yīng)商融資以應(yīng)收賬款為主，主要配備訂單融資、保理、票據(jù)貼現(xiàn)等產(chǎn)品。

其中保理業(yè)務(wù)是應(yīng)收賬款融資的主要形式，商業(yè)銀行基于核心企業(yè)與其上游供應(yīng)商訂立的基礎(chǔ)商務(wù)合同因賒銷所產(chǎn)生的應(yīng)付賬款，經(jīng)核心企業(yè)確認(rèn)后，批量受讓上游供應(yīng)商對(duì)該核心企業(yè)的應(yīng)收賬款，針對(duì)受讓的應(yīng)收賬款為供應(yīng)商提供應(yīng)收賬款管理、保理預(yù)付款和信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等綜合服務(wù)。

2.預(yù)付款模式。核心企業(yè)對(duì)下游經(jīng)銷商一般采用先款后貨、部分預(yù)付款或一定額度內(nèi)的賒銷，因此對(duì)下游經(jīng)銷商的融資方案以動(dòng)產(chǎn)、貨權(quán)質(zhì)押下的預(yù)付款融資為主，配備的產(chǎn)品主要包括銀行承兌匯票、國(guó)內(nèi)信用證、保兌倉(cāng)等產(chǎn)品。

其中保兌倉(cāng)是預(yù)付款融資的主要形式，商業(yè)銀行與核心企業(yè)整合雙方資源，引入第三方監(jiān)管企業(yè)（一般是物流企業(yè)）對(duì)貨物進(jìn)行監(jiān)管，核心企業(yè)承擔(dān)擔(dān)保、回購(gòu)或者調(diào)劑銷售等義務(wù)基礎(chǔ)上，為核心企業(yè)的下游經(jīng)銷商提供融資服務(wù)，從而解決鏈條小微企業(yè)采購(gòu)資金和協(xié)助核心企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速分銷。

3.存貨質(zhì)押模式。中小微企業(yè)將存貨質(zhì)押后，商業(yè)銀行引入第三方監(jiān)管公司進(jìn)行貨物監(jiān)管，按貨物估值的一定比例發(fā)放短期貸款，從而協(xié)助小微企業(yè)盤活資產(chǎn)。存貨質(zhì)押模式不涉及核心企業(yè)，但涉及對(duì)貨權(quán)控制和物流監(jiān)管企業(yè)的管理。

三、 供應(yīng)鏈金融助推普惠金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及防范措施

供應(yīng)鏈金融助推普惠金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要包括核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、鏈條企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等，其中核心企業(yè)是風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)鍵點(diǎn)。

（一）核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行應(yīng)甄選優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)開展合作，抓住核心企業(yè)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)鍵點(diǎn)，密切跟蹤核心企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，看透、盯住、把牢核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。貸前要嚴(yán)把核心企業(yè)準(zhǔn)入關(guān)，精心篩選優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)，對(duì)于經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量極少的松散管理型母公司應(yīng)審慎準(zhǔn)入;貸中要加強(qiáng)對(duì)核心企業(yè)的日常監(jiān)控，定期進(jìn)行實(shí)地檢查，了解其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)情況、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入支出等現(xiàn)金流情況，關(guān)注其異常變化;貸后要定期開展核心企業(yè)重檢工作，評(píng)估其產(chǎn)業(yè)發(fā)展、信用評(píng)級(jí)、供應(yīng)鏈管理等情況，一旦核心企業(yè)出現(xiàn)重大突發(fā)事件、重大負(fù)面輿情、嚴(yán)重違約事項(xiàng)等，應(yīng)立即啟動(dòng)重檢工作，嚴(yán)防業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）鏈條企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融是跟單業(yè)務(wù)，通過審核鏈條企業(yè)及核心企業(yè)提供的合同單據(jù)、交易記錄等交易信息，加強(qiáng)貿(mào)易背景真實(shí)性審查，從而防范鏈條企業(yè)貸款資金回流核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行通過完善規(guī)章制度、規(guī)范管理流程、加強(qiáng)機(jī)控及督導(dǎo)，防范對(duì)客戶資質(zhì)及數(shù)據(jù)質(zhì)量審查不嚴(yán)、應(yīng)收賬款類融資未在中征動(dòng)產(chǎn)融資統(tǒng)一登記平臺(tái)查詢登記、越權(quán)操作或違規(guī)操作等風(fēng)險(xiǎn)。

四、供應(yīng)鏈金融助推普惠金融的發(fā)展前景及建議

我國(guó)供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)規(guī)模已超過10萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)到2020年，市場(chǎng)規(guī)模將接近15萬(wàn)億元;而中小微企業(yè)的融資缺口接近12萬(wàn)億元。因此，供應(yīng)鏈金融助力普惠金融市場(chǎng)前景廣闊。

為引導(dǎo)產(chǎn)融結(jié)合健康持續(xù)發(fā)展，建議從國(guó)家政策層面上，出臺(tái)鼓勵(lì)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的相關(guān)政策指引;完善和強(qiáng)化征信體系建設(shè);減免應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓登記收費(fèi)，降低運(yùn)營(yíng)成本等。商業(yè)銀行層面上，進(jìn)一步明確從業(yè)人員盡職免責(zé);給予供應(yīng)鏈金融一定不良容忍度等。最終，通過提升外部監(jiān)管環(huán)境和商業(yè)銀行內(nèi)部組織管理能力，更好地發(fā)揮供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)在普惠金融中的帶動(dòng)作用，將金融活水通過核心企業(yè)供應(yīng)鏈引流向小微企業(yè)，打通普惠金融服務(wù)的“最后一公里”。

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（作者單位：中國(guó)建設(shè)銀行北京市分行）