廣電接入網(wǎng)BT模式的可研探討

王軍

【摘要】隨著新一輪廣電全光網(wǎng)絡(luò)建設(shè)浪潮的到來(lái)，新建FTTH網(wǎng)絡(luò)相對(duì)于存量的HFC網(wǎng)，不僅在寬帶數(shù)據(jù)和廣播電視業(yè)務(wù)中有了品質(zhì)提高，而且還富裕了纖芯資源便于發(fā)展專網(wǎng)專項(xiàng)集客業(yè)務(wù)。然而新建網(wǎng)絡(luò)的高額投資費(fèi)用卻給一些經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)帶來(lái)了瓶頸。文中結(jié)合當(dāng)下興起的PPP模式中BT方式，在可研中需要分析的問(wèn)題給出了一些思路。

【關(guān)鍵詞】BT;市場(chǎng)預(yù)測(cè)分析;財(cái)務(wù)分析

一、市場(chǎng)預(yù)測(cè)分析

（一）市場(chǎng)分析

市場(chǎng)分析分為市場(chǎng)需求分析、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及商業(yè)模式分析、公司競(jìng)爭(zhēng)分析及定位。其中公司競(jìng)爭(zhēng)分析及定位可通過(guò)波特五因素模型、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)矩陣（CPM）、企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析以及SWOT分析使企業(yè)獲得持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。SWOT分析方法具有分析直觀、使用簡(jiǎn)單的優(yōu)點(diǎn)，即在沒(méi)有精確的數(shù)據(jù)支持和更專業(yè)化的分析工具的情況下，也可以得出較有說(shuō)服力的結(jié)論。

（二）市場(chǎng)環(huán)境及業(yè)務(wù)發(fā)展（項(xiàng)目應(yīng)用）預(yù)測(cè)

經(jīng)過(guò)該市市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)部積極營(yíng)銷和推廣、運(yùn)維播控中心對(duì)網(wǎng)絡(luò)故障的及時(shí)解決和維護(hù)，改善了用戶的體驗(yàn)，大大提高了廣電網(wǎng)絡(luò)在用戶心中的定位，用戶流失率有逐年遞減的趨勢(shì)。業(yè)務(wù)發(fā)展的預(yù)測(cè)可采用定性與定量的分析相結(jié)合。定性分析常采用專家預(yù)測(cè)法，定量分析采用因果分析預(yù)測(cè)。

二、財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析在方案比選中起著重要作用，它是項(xiàng)目決策的重要依據(jù)，可以促進(jìn)各方談判、促進(jìn)平等合作，同時(shí)也是作為經(jīng)濟(jì)分析的重要基礎(chǔ)和依據(jù)。在分析時(shí)應(yīng)結(jié)合項(xiàng)目性質(zhì)，掌握財(cái)務(wù)分析原則，正確界定項(xiàng)目的范圍，確定計(jì)算和判別參數(shù)與數(shù)據(jù)，選擇合適的分析方法，必要時(shí)應(yīng)滿足決策者不同的需要。

（一）營(yíng)業(yè)收入與稅金估算

（1）個(gè)人及家庭用戶營(yíng)業(yè)收入

本次工程改造涉及住戶61955戶，2019年預(yù)計(jì)新增數(shù)字電視用戶17539戶、高清互動(dòng)業(yè)務(wù)用戶7397戶、寬帶用戶3946戶，資費(fèi)按照數(shù)字電視220元/年、互動(dòng)業(yè)務(wù)96元/年、寬帶業(yè)務(wù)120元/年，預(yù)計(jì)2019年個(gè)人及家庭用戶營(yíng)業(yè)收入可達(dá)504.92萬(wàn)元。

（2）集團(tuán)客戶營(yíng)業(yè)收入

S地市分公司按現(xiàn)有“村村響應(yīng)急廣播”和“益農(nóng)信息社”兩個(gè)業(yè)務(wù)測(cè)算，運(yùn)營(yíng)期2019年可產(chǎn)生的增值業(yè)務(wù)收入約30萬(wàn)元，集客業(yè)務(wù)收入年遞增5%，可測(cè)算出該業(yè)務(wù)整個(gè)運(yùn)營(yíng)期的收入值。

（3）補(bǔ)貼收入

本期工程暫不考慮財(cái)政補(bǔ)貼的收入。

（4）稅金估算

按照財(cái)稅【2017】35號(hào)的規(guī)定，對(duì)廣播電視運(yùn)營(yíng)服務(wù)企業(yè)收取的有線數(shù)字電視基本收視維護(hù)費(fèi)和農(nóng)村有線電視基本收視費(fèi)，免征增值稅。若文化體制改革企業(yè)稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化，將對(duì)該項(xiàng)目盈利能力產(chǎn)生一定影響。

（5）本期工程運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)

根據(jù)本報(bào)告業(yè)務(wù)發(fā)展預(yù)測(cè)的用戶規(guī)模，集客業(yè)務(wù)收入年遞增5%，該分公司2019年-2028年?duì)I業(yè)收入見(jiàn)表1.1：

（二）成本和費(fèi)用估算

（1）計(jì)算期的取定

方案A：本期工程計(jì)算期取定10年，其中建設(shè)期1年，即2018年;運(yùn)營(yíng)期9年，即2019-2027年。

方案B：本期建設(shè)項(xiàng)目計(jì)算期取定10年，其中建設(shè)期5年，即2019-2023年;運(yùn)營(yíng)期10年，即2019-2028年。

（2） 生產(chǎn)人員和管理人員確定

項(xiàng)目配備的生產(chǎn)人員與管理人員數(shù)量根據(jù)本地工程及管理經(jīng)驗(yàn)估算，分別按8人和1人配置。

（3）項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資和資金籌措

方案A：本項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算2324.46萬(wàn)元，全部為企業(yè)自籌資金。

方案B：本項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算2603.40萬(wàn)元，分五年投資，等額還本，每年4%的結(jié)算利率支付資金占用費(fèi)用，全部為企業(yè)自籌資金。

（4）流動(dòng)資金和固定資產(chǎn)余值估算

方案A：本項(xiàng)目流動(dòng)資金按固定資產(chǎn)原值的4%估算，為企業(yè)自籌資金;固定資產(chǎn)余值按固定資產(chǎn)原值的3%估算。

方案B：本項(xiàng)目不計(jì)取流動(dòng)資金;固定資產(chǎn)余值按固定資產(chǎn)原值的3%估算。

（5）年總成本測(cè)算

①工資

工資總額=生產(chǎn)人員數(shù)×預(yù)測(cè)年人均工資額;

預(yù)測(cè)投產(chǎn)年人均工資為40000元，按年5%增長(zhǎng)。

②職工福利基金

職工福利基金=年工資總額×14%。

③折舊費(fèi)

方案A：本期工程固定資產(chǎn)投資2324.46萬(wàn)元，折舊年限為25年，采用直線折舊法，每年折舊成本約90.19萬(wàn)元。

方案B：本期工程固定資產(chǎn)投資2603.40萬(wàn)元，分五年投資，第一年投資金額第二年開(kāi)始計(jì)算折舊，依次類推，采用直線折舊法，折舊年限為25年。

④修理費(fèi)

修理費(fèi)=固定資產(chǎn)原值×2%。

⑤低值易耗品

低值易耗品=2000元/人/年。

⑥業(yè)務(wù)費(fèi)

業(yè)務(wù)費(fèi)一般生產(chǎn)年按再分配收入的2%計(jì)取。

⑦用戶攤銷成本

用戶攤銷成本包括入戶開(kāi)通成本及寬帶出口成本，HFC網(wǎng)絡(luò)改造成全光纖網(wǎng)絡(luò)后，原HFC網(wǎng)絡(luò)線路側(cè)的光接收機(jī)和干線放大器每年的電費(fèi)成本作為成本節(jié)約項(xiàng)從用戶攤銷成本中扣除。

根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展預(yù)測(cè)得出，數(shù)字電視用戶數(shù)峰值為17539戶、高清互動(dòng)用戶數(shù)峰值7397戶。

a、入戶成本：

入戶開(kāi)通成本按照皮線152元/戶、小光機(jī)46元/戶、機(jī)頂盒182元/戶、二合一ONU205元每戶測(cè)算：

單數(shù)字電視用戶入戶開(kāi)通成本=152+46+182=380元/戶;

數(shù)字及互動(dòng)用戶入戶開(kāi)通成本=152+182+205=539元/戶;

用戶入戶開(kāi)通總成本=380*（17539-7397）+539*7397=784.09萬(wàn)。方案A運(yùn)營(yíng)期9年平均每年攤銷成本87.12萬(wàn)元;方案B運(yùn)營(yíng)期10年平均每年攤銷成本78.41萬(wàn)元。

b、寬帶出口成本：

根據(jù)近兩年數(shù)據(jù)，單用戶寬帶出口成本約14.81元/月。

c、節(jié)約電費(fèi)成本

根據(jù)各營(yíng)業(yè)廳往年上報(bào)電費(fèi)數(shù)據(jù)，扣除營(yíng)業(yè)廳及機(jī)房占用電費(fèi)，本次網(wǎng)改預(yù)測(cè)每年電費(fèi)約49.7萬(wàn)元。

管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用參照有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和本項(xiàng)目情況取定。

（三）財(cái)務(wù)分析

（1）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)

財(cái)務(wù)分析指標(biāo)分為盈利能力指標(biāo)、 償債能力指標(biāo)分析、財(cái)務(wù)生存能力分析、不確定性分析等。

（2）財(cái)務(wù)分析

經(jīng)過(guò)詳細(xì)計(jì)算本項(xiàng)目?jī)煞N方案財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果對(duì)比可見(jiàn)下表：

（四）不確定性分析

（1）敏感性分析

影響項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的因素很多，其中影響最大的是預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)的變化，資費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的變化，網(wǎng)絡(luò)配套能力的大小和社會(huì)物價(jià)波動(dòng)這四個(gè)因素。這些因素反映在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益上就是再分配收入，固定資產(chǎn)投資和經(jīng)營(yíng)成本三個(gè)變量的變化。再分配收入的變化對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的影響最大，因此用戶數(shù)量的多少和資費(fèi)水平的高低是影響項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)鍵。

（2）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)主要結(jié)論

從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)比可以看出，當(dāng)基準(zhǔn)收益率為10%時(shí)，項(xiàng)目自籌自建模式財(cái)務(wù)靜態(tài)投資回收期為8.31年，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為-391.10，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為6.79%，距離行業(yè)一般財(cái)務(wù)指標(biāo)還有很大的差距，財(cái)務(wù)分析不可能。

三、研究結(jié)論

本期工程可采取兩種方式建設(shè)：一是企業(yè)自籌資金建設(shè);二是引入社會(huì)資本方建設(shè)移交，采取BT模式，每年支付20%本金，按照每年4%的結(jié)算利率支付資金占用費(fèi)用。通過(guò)對(duì)比得出：在公司的運(yùn)營(yíng)收入和運(yùn)營(yíng)成本相對(duì)固定的情況下，充分說(shuō)明了BT模式在資金時(shí)間價(jià)值上更具優(yōu)勢(shì)，本期工程建議采取BT建設(shè)模式。

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