證券民事責(zé)任制度的完善途徑探討

周承志

摘 要：我國(guó)有著較為全面的證券法，但是在民事法律責(zé)任這一部分并不是很完善，執(zhí)行過(guò)程中存在一定的不足，不能有效的保護(hù)投資者的利益。本文主要探討證券民事責(zé)任制度的完善途徑，通過(guò)概述證券民事責(zé)任的基本概念以及目前證券民事責(zé)任立法的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，結(jié)合實(shí)際給予相關(guān)完善法律的途徑，構(gòu)建一個(gè)符合市場(chǎng)科學(xué)的證券民事責(zé)任制度。

關(guān)鍵詞：證券民事責(zé)任、立法司法、完善途徑

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，為順應(yīng)趨勢(shì)我國(guó)也在不斷改革經(jīng)濟(jì)體制，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展。但是證券市場(chǎng)發(fā)展仍不成熟，需要完善民事責(zé)任制度，保護(hù)相關(guān)投資者的合法權(quán)益。從而減少證券市場(chǎng)違法行為的發(fā)生，保證證券市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展。實(shí)現(xiàn)我國(guó)證券市場(chǎng)的法制化和透明化，不斷形成一個(gè)有層次有深度的證券市場(chǎng)。

一、我國(guó)證券民事責(zé)任概論

我國(guó)法律對(duì)于證券行業(yè)的發(fā)展有著相關(guān)的規(guī)定和制約，證券民事責(zé)任主要是當(dāng)從事證券行業(yè)做出違反法律規(guī)定的行為時(shí)需要承擔(dān)相應(yīng)的法律后果。證券行業(yè)發(fā)展較快，范圍較廣，從歷史的發(fā)展進(jìn)程來(lái)看，需要國(guó)家積極干預(yù)，給予一定的法律支持，以確保證券業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中不因其涉及的眾多人數(shù)和巨大金額而影響我國(guó)金融的穩(wěn)定和發(fā)展。我國(guó)證券法規(guī)定的違法行為有很多，其中常見(jiàn)的證券業(yè)中隱瞞并陳述虛假信息的行為、利用相關(guān)手段操縱市場(chǎng)的行為以及私下開(kāi)展內(nèi)幕的交易行為都有明確的法律規(guī)定，這些規(guī)定都是對(duì)證券民事責(zé)任的一個(gè)概述，需要證券行業(yè)從業(yè)人員的遵守和執(zhí)行。

二、我國(guó)證券民事責(zé)任制度現(xiàn)狀

目前我國(guó)現(xiàn)行的證券法在實(shí)際執(zhí)行的過(guò)程中存在很多的不足，證券行業(yè)中因?yàn)檫`反法律法規(guī)帶來(lái)的有民事責(zé)任，行政責(zé)任以及嚴(yán)重的帶來(lái)刑事責(zé)任，雖然證券法對(duì)其都有相應(yīng)的規(guī)章，但是主要對(duì)行政責(zé)任規(guī)定的較多，而民事責(zé)任和刑事責(zé)任的規(guī)定比較缺乏，在實(shí)際的發(fā)展過(guò)程中，存在很多不合理不合規(guī)的現(xiàn)象。我國(guó)證券民事責(zé)任制度目前規(guī)章較少，可依據(jù)的條文極度缺乏，已有的相關(guān)規(guī)定不夠明確，執(zhí)行的過(guò)程中很容易模糊不清，不易定義。然而目前證券市場(chǎng)發(fā)展迅速且在不斷的前進(jìn)，在這個(gè)過(guò)程中必然會(huì)伴隨著各種各樣的問(wèn)題甚至是違法行為，目前的民事責(zé)任制度并不能有效的滿足證券市場(chǎng)違規(guī)違法行為的需求，需要盡快更新完善，以推動(dòng)證券行業(yè)的健康發(fā)展。

從我國(guó)的證券市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，證券民事責(zé)任制度有很多方面的不足。首先就是對(duì)民事責(zé)任規(guī)定的缺乏，我國(guó)的證券法對(duì)比可知更加重視證券行業(yè)的行政責(zé)任，這樣的法律法規(guī)比例并不符合證券市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律，不能滿足市場(chǎng)的發(fā)展。輕民事責(zé)任不利于司法主體去維護(hù)自身的權(quán)益，阻礙的市場(chǎng)的發(fā)展和活力。我國(guó)證券法中不僅輕民事責(zé)任，對(duì)于民事案件的處理也有著嚴(yán)格的規(guī)定。民事訴訟比較艱難，因?yàn)槲覈?guó)最高院對(duì)民事立案有著明文規(guī)定，并不是發(fā)生民事矛盾就可立案處理。如果發(fā)生虛假陳述民事賠償案件，首先需要中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)予以調(diào)查，根據(jù)調(diào)查結(jié)果及情況作出相應(yīng)的處罰決定。在這個(gè)基礎(chǔ)之上，若當(dāng)事人對(duì)處理結(jié)果不贊成的情況下，以查處結(jié)果再作為依據(jù)，向最高人民法院提起民事訴訟，人民法院才予以受理。這樣的規(guī)定無(wú)疑增加了證券行業(yè)民事訴訟的難度，面對(duì)民事責(zé)任問(wèn)題時(shí)當(dāng)事人很難維護(hù)自身的權(quán)益，有損證券市場(chǎng)的公平公正。

證券民事責(zé)任制度的缺失和民事訴訟的艱難都阻礙了證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，即使從業(yè)人員通過(guò)了立案，但是在人民法院受理的過(guò)程中仍然可能存在當(dāng)事人合法權(quán)益無(wú)法完全保證的情況。因?yàn)槟壳皝?lái)說(shuō)我國(guó)的民事責(zé)任制度中對(duì)民事賠償?shù)挠?jì)算方法并不夠明確，在一般情況下會(huì)根據(jù)法律規(guī)定采用填平原則。民事訴訟賠償還存在一個(gè)差額的計(jì)算法，這種方法在賠償?shù)倪^(guò)程中當(dāng)事人的賠償只能得到直接損失的部分，忽略了損失帶來(lái)的其他權(quán)益的侵害，而且也沒(méi)有結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)的情況，受害人的權(quán)利并不能真正的得到保障。另外目前的證券法律法規(guī)在面對(duì)“誘空”的虛假陳述中，并不能有效的保證當(dāng)事人的合法權(quán)益。因?yàn)榇_切來(lái)說(shuō)證券法并不適用于“誘空”這一情況，所以在處理的過(guò)程中因果關(guān)系認(rèn)定是存在問(wèn)題的，法律規(guī)定并不能與實(shí)際相符，使受害者的權(quán)益流失，不能有效得到保護(hù)。

三、我國(guó)證券民事責(zé)任制度的完善

我國(guó)證券民事責(zé)任制度需要從多個(gè)方位去完善，最基礎(chǔ)的是需要完善相關(guān)的基本理論。

首先在對(duì)民事責(zé)任定性時(shí)需要考慮到更多的受眾，重視并完善侵權(quán)責(zé)任說(shuō)。這一規(guī)定能夠維護(hù)更多主體的合法權(quán)益，任何人在遇到侵權(quán)時(shí)都可以通過(guò)相關(guān)法律來(lái)申訴并得到相應(yīng)的賠償，所以要從市場(chǎng)和民事主體出發(fā)，指出合理的民事責(zé)任制度的性質(zhì)，更多的采用侵權(quán)責(zé)任說(shuō)。同時(shí)要明確證券民事責(zé)任中的歸責(zé)與免責(zé)，這一規(guī)定一定要結(jié)合實(shí)際情況，加以完善并合理的處理。另外因果關(guān)系的認(rèn)定也需要進(jìn)一步加強(qiáng)，提出具體的措施和方案，對(duì)“誘多”和“誘空”進(jìn)行更好的區(qū)分，從而有效的處理問(wèn)題，保護(hù)相關(guān)人員的權(quán)益。

目前我國(guó)的證券民事訴訟立案過(guò)程較為復(fù)雜，民事訴訟受理的門檻較高。對(duì)于這樣的情況需要盡快改進(jìn)，根據(jù)現(xiàn)有的法律法規(guī)，當(dāng)事人需要通過(guò)民事訴訟來(lái)維護(hù)自身權(quán)利的并不能立馬提起訴訟，還需要通過(guò)中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)和其發(fā)出機(jī)構(gòu)的檢查。這樣的規(guī)定阻礙了民事訴訟的開(kāi)展，不僅不利于司法的獨(dú)立，也不能有效的保護(hù)投資者的權(quán)益。所以民事訴訟的門檻應(yīng)該進(jìn)行調(diào)整，減少前置程序，只要有證據(jù)指出相關(guān)權(quán)益受到證券違法行為的侵害就應(yīng)立案調(diào)查，快速便捷的幫助投資者，及時(shí)有效的保護(hù)他們的權(quán)益。另外需要完善的是證券法賠償計(jì)算辦法，最重要的是在處理的過(guò)程中根據(jù)實(shí)際情況擴(kuò)大相應(yīng)的賠償范圍，所有受到侵害損失的方面都需要計(jì)算到。在此基礎(chǔ)之上，尋找更加精確計(jì)算的方式，以確保投資者的合理賠償。

四、結(jié)語(yǔ)

目前我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)模仍在不斷擴(kuò)大，相應(yīng)的證券民事法律法規(guī)存在很多不足，并不能滿足市場(chǎng)的需求。我國(guó)急需完善證券行業(yè)的立法與司法，通過(guò)明確規(guī)定并全面概述不同類型的證券違法行為的民事責(zé)任來(lái)處理市場(chǎng)出現(xiàn)的各類違法情況，減少民事訴訟前置流程，降低民事訴訟的門檻，保障所有人的合法權(quán)利。在處理民事責(zé)任時(shí)，依據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行核算，完善證券法賠償額的計(jì)算方法，確保每個(gè)受害人都能得到應(yīng)有的賠償。證券民事責(zé)任制度的完善方法有很多，從多個(gè)角度出發(fā)結(jié)合實(shí)際完善法律，在充足的法律法規(guī)支持下開(kāi)展證券交易，推動(dòng)良好的證券市場(chǎng)的發(fā)展。

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