淺談技術創(chuàng)新、金融資本與經濟增長

摘 要：佩蕾絲的《技術革命和金融資本》是研究資本主義經濟周期理論的重要著作，其把金融資本納入研究框架的分析為我們進一步認識經濟長期發(fā)展提供了重要啟示，結合本輪美國次貸危機引發(fā)的全球經濟危機的眾多反思，文章淺談兩點思考。

關鍵詞：技術創(chuàng)新；金融資本；經濟增長

技術創(chuàng)新離不開金融資本的支撐，二者的相伴相生從資本主義經濟發(fā)展歷史可窺一斑。資本主義經過幾百年發(fā)展有其周期規(guī)律性，相關研究也汗牛充棟。其中關于技術創(chuàng)新、經濟周期、金融資本等方面也不乏經典之作。對我國當前經濟發(fā)展階段的認識和政策的制定具有重要參考價值，他山之石可以攻玉，對于規(guī)律性的認識有助于我們進一步認清當前發(fā)展形勢以及發(fā)展任務?？ㄌ}塔.佩蕾絲的《技術革命和金融資本——泡沫與黃金時代的動力學》是一本演化經濟學的重要著作，作者剖開紛繁復雜的現實因素，以技術為線索，描繪了一副以技術和金融資本為演進主線的資本主義從英國工業(yè)革命開始到第五次技術革命的發(fā)展歷程，即所謂“發(fā)展巨潮”。鑒于技術創(chuàng)新的基本屬性在于不確定性風險和對舊范式的顛覆，以及金融資本的逐利性，技術革命和金融資本在經濟發(fā)展的不同階段展現出了不同的作用和關系。佩蕾絲把歷次巨潮一再出現的諸階段歸納為：導入期（爆發(fā)階段和狂熱階段）和展開期（協同階段和成熟階段）。在爆發(fā)階段，由技術引致的市場機會和新產業(yè)的前景令人興奮，市場上存在大量潛在的可投資貨幣；狂熱階段被佩蕾絲稱為金融的時代，金融資本的本性暴露無疑，導致在這一階段的晚期出現一段時期的金融泡沫。在這一階段，技術革命開辟的所有可能道路被人們所探索；協同階段是生產的時代，在這一階段金融資本和生產資本更好地結合使得技術作為一種積極的力量向人們展現了美好的未來；成熟階段的市場趨于飽和，由于慣性的存在，人們仍然以為協同階段的盛世會永遠持續(xù)下去。這個階段也是資本主義深層次矛盾充分顯露的時候，此時，投資機會枯竭，大量資金不知何處去。值得注意的是，作者還在書中提出“轉折點”的概念，這是導入期和展開期之間的變革過程，強調制度框架的變革和重構。正是這種廣泛的變革和重構為協同期繁榮的到來奠定了基礎。金融資本在技術演進中所起的作用和二者之間的關系是本書的重點。金融資本在技術革命和經濟增長中的重要角色被納入分析框架。隨后，針對佩蕾絲這一研究成果的論述逐漸增多，比較具有代表性的是從馬克思主義視角的批評。這種觀點指出，技術革命很可能無法通過一次危機來謀求金融資本與生產資本的協同，從而使技術創(chuàng)新得以展開（楊帆等，2010）。審視本次全球金融危機的發(fā)展，資本主義自身發(fā)展的很多深層次矛盾是根本性的，主要原因在于金融資本脫離生產資本進行自我循環(huán)的強大動力以及政治力量的裹挾。正如馬克思在一百多年前寫作資本論時候所指出的，資本主義的根本矛盾是生產的社會化和生產資料的私人占有之間的矛盾。

2019年中央經濟工作會議公報中，習近平總書記再次用“百年未有之大變局”來評價當前的國際國內經濟發(fā)展背景。從國際來看，世界各國經濟進入憂慮期，正如習近平總書記在2016年G20峰會上的講話中指出的，上一輪科技進步帶來的增長動能逐漸衰減，新一輪科技和產業(yè)革命尚未形成勢頭。世界各國在這個轉換期都在摸索和適應新的治理格局及經濟發(fā)展模式。從國內來看，自1978年改革開放始，我國順應世界經濟發(fā)展潮流，加入以美國為主導的世界分工體系，經歷改革開放四十年的快速發(fā)展，現如今面臨如何跨越“中等收入陷阱”的挑戰(zhàn)。技術是繞不開的話題。發(fā)揮創(chuàng)新的作用，用技術創(chuàng)新推動我國產業(yè)轉型升級和戰(zhàn)略性新興產業(yè)的崛起，同時，政治、社會、文化等各個方面的全面革新，才能成功跨越中等收入陷阱，進入發(fā)達國家行列，最終實現中華民族偉大復興。

而與技術相伴生的另外一個詞——金融資本在改革開放四十年中也取得了可謂突飛猛進的發(fā)展。從計劃經濟時代毫無現代意義上的金融到十九大報告提出“著力加快建設實體經濟、科技創(chuàng)新、現代金融、人力資源協同發(fā)展的產業(yè)體系”。隨著我國社會主義市場經濟體制的建立和不斷完善，金融資本不斷發(fā)揮重要作用，現代金融已經成為我國現代產業(yè)體系的重要組成部分。但是，我國金融市場尚不發(fā)達，建立一個能夠高效配置資源的金融市場仍然是完善我國市場體制的重要一環(huán)（盧中原等，2013）。2016年以來，中央高層逐步認識到防范“系統(tǒng)性金融風險”的重要性。2017年十九大報告也第一次提出“守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線”。2018年中央經濟工作會議首次提出防范金融風險攻堅戰(zhàn)是未來三年的三大攻堅戰(zhàn)之一。近年來，中央在金融領域不斷深化規(guī)律性認識，加強改革和監(jiān)管，取得了重要的成果。

從佩蕾絲所構建的“技術—經濟范式”中展開的技術革命和金融資本的關系，以及目前由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機仍未走出頹勢來看，在眾多反思中，我們可以借鑒之處頗多，本文主要淺談三點思考：

第一，正視金融資本和實體經濟的關系。

技術創(chuàng)新和金融資本都是經濟持續(xù)發(fā)展的關鍵支撐因素。我國已經進入工業(yè)化后期，需要大量的技術創(chuàng)新推動產業(yè)結構的轉型升級（黃群慧，2018 ）。從經濟發(fā)展周期的角度來看，技術的發(fā)展是周期迭換的主導因素。每一項核心技術的出現和發(fā)展都會帶來相關產業(yè)的形成和集聚。當產業(yè)逐漸成熟直到衰退，必須重新找到新的經濟增長點才能保證經濟的持續(xù)發(fā)展，而在這個轉折點上，往往是痛苦和艱難的。經濟的結構性調整對于經濟的長期持續(xù)增長具有重要意義，如何根據技術發(fā)展周期調整經濟發(fā)展結構，乃至利用金融資本為結構調整服務，規(guī)避這一過程中的扭曲和破壞作用，是我國當前經濟發(fā)展實踐的關鍵問題也是理論研究的重要領域，這種實踐的探索和理論的闡釋是我國社會主義市場經濟理論的重大原創(chuàng)。

第二，正視政府和市場的關系演進，把握經濟短期發(fā)展和長期增長的條件轉換。

對于政府在技術發(fā)展和金融資本的關系演化中的作用深入思考發(fā)現，一個經濟結構伴隨技術的發(fā)展面臨轉型的要求，政府要適當推動這種經濟結構的轉型升級，以及社會、制度等領域的全方位革新才能規(guī)避市場失靈帶來的金融過渡創(chuàng)新和泡沫導致的很多弊病。金融資本固然有逐利的本性，但是政府如何在其中發(fā)揮監(jiān)管的作用，這是至關重要的，也是對目前轉型階段我國經濟發(fā)展的重要啟示。如何秉持金融資本為實體經濟服務的本源性質，既發(fā)揮金融創(chuàng)新對經濟發(fā)展的推動作用，特別是對技術創(chuàng)新的推動作用，同時也降低金融逐利性所必然帶來的風險累積。這是我國當前和未來宏觀經濟管理的重要課題。隨著政府和市場關系認識的不斷深化以及實踐的不斷展開，各個國家各個時期政府和市場關系均處于演進變化過程之中。首先，必須進行金融改革和創(chuàng)新才能更好適應當前經濟發(fā)展特別是以技術創(chuàng)新為支撐的經濟結構轉型升級發(fā)展要求，其中，首要的是發(fā)揮市場在資源配置中的作用。其次，政府作用的更好發(fā)揮在于避免“監(jiān)管真空”、“監(jiān)管寬容”、“監(jiān)管失誤”（盧中原等，2013）。

參考文獻：

[1]劉鶴，兩次全球大危機的比較研究[M]，中國經濟出版社，2013

[2]卡羅塔·佩蕾斯（Carlota Perez）. 技術革命與金融資本[M]. 田方萌， 胡葉青， 劉然等，譯. 北京： 中國人民大學出版社，2007.

[3]楊帆，齊昊，技術革命與金融資本：一個馬克思主義視角的批評[J]，理論界，2010（1）：95-98.

[4]李揚，劉世錦，何德旭，黃群慧，金碚，改革開放40年與中國金融發(fā)展[J]，經濟學動態(tài)，2018（11）：4-18.

作者簡介：張磊，碩士研究生，講師，中級職稱，研究方向：宏觀經濟。