做好產(chǎn)業(yè)投資的經(jīng)驗之談

周燃

[摘要]生產(chǎn)和金融的結(jié)合是金融資產(chǎn)進(jìn)入物質(zhì)世界最可靠的途徑，該行業(yè)本身的特點，如規(guī)模大，管理能力強，上下游形勢復(fù)雜，資金存量少等。銀行作為金融資本的核心，往往對工業(yè)金融機構(gòu)持謹(jǐn)慎態(tài)度。但同時，作為一種強大的資本市場活動，股票基金投資組織可以利用產(chǎn)業(yè)鏈來進(jìn)行投資。股票投資如何？你在產(chǎn)業(yè)鏈的投資和管理方面做得好嗎？在第二屆中國產(chǎn)業(yè)鏈融資峰會上，致力于產(chǎn)業(yè)發(fā)展并在融資方面有大量經(jīng)驗的投資者進(jìn)行了提問，工業(yè)金融就如何為產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)這一主題表達(dá)了自己的觀點。

[關(guān)鍵詞]生產(chǎn) 金融產(chǎn)業(yè)鏈 結(jié)合 金融懶惰

一、產(chǎn)業(yè)與金融的結(jié)合應(yīng)涉及銀行

定時資本創(chuàng)始合伙人孫彥軍說：沒有銀行的參與，產(chǎn)業(yè)與金融的結(jié)合會是個大問題。過去，供應(yīng)鏈金融一直專注于銀行業(yè)務(wù)，利用銀行業(yè)的核心，企業(yè)信貸為某些金融機構(gòu)提供金融服務(wù)。但是今天的產(chǎn)業(yè)鏈金融是一個稍微寬泛的概念，不一定圍繞核心業(yè)務(wù)，它很可能會用到新的方法來控制風(fēng)險。實際上，生產(chǎn)與金融的結(jié)合是金融閑置的對應(yīng)面，但股票投資者在將資金注入公司、支持良好的核心業(yè)務(wù)和帶來良好的資產(chǎn)增值方面發(fā)揮了非常重要的作用。與消費者融資或現(xiàn)金貸款不同，金融領(lǐng)域中很難聽到有誰在從事工業(yè)金融。而產(chǎn)業(yè)鏈融資涉及真正的商業(yè)運作，如關(guān)于工廠是否有庫存，物流數(shù)據(jù)是否可以控制等。工業(yè)金融確實是一個增長緩慢的行業(yè)，但它是不可或缺的電力分業(yè)，更是這個國家的經(jīng)濟生命線之—。

二、在線平臺允許金融基金進(jìn)入實體世界

京西保利首席運營官傅堯表示，自2017年以來，中國整個金融業(yè)一直吃緊，預(yù)計2018年表現(xiàn)不佳。目前，從整個金融產(chǎn)業(yè)鏈來看，2017年金融服務(wù)成本正在上升，給所有的人都帶來了一些壓力。但借此向一些項目和金融機構(gòu)學(xué)習(xí)是件好事。盡管傳統(tǒng)上銀行受到信貸額度的擠壓，但融資還是讓銀行目前的情況非常樂觀，如中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行和新興商業(yè)銀行，包括平安銀行、浦東開發(fā)銀行等銀行的現(xiàn)狀已有所好轉(zhuǎn)。許多公司在鋼鐵、煤炭等行業(yè)生產(chǎn)，只要有了在線供應(yīng)鏈融資，他們就能真正獲得資金，銀行也會把錢給他們。

（一）存在問題

在過去的幾年里，銀行受到了非常嚴(yán)重的傷害和打擊。一是監(jiān)管力度不強，二是2012年左右銀行貸款欺詐嚴(yán)重。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，作為產(chǎn)業(yè)鏈金融、小用戶、倉儲物流和金融機構(gòu)的核心企業(yè)，我們可以看到其逐漸標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)字化和可視化的一面。在一個系統(tǒng)里，一些類似于射頻識別的新特性使整個產(chǎn)業(yè)鏈得以發(fā)展，總的來說，金融界現(xiàn)在在某些方面存在著這樣的優(yōu)勢。通過先進(jìn)的技術(shù)手段互通，在線平臺展開，讓企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用下獲得了實際的戰(zhàn)斗機會。在線平臺允許金融資金進(jìn)入實體領(lǐng)域，同時他們也可以安全可靠地回收資金。

（二）風(fēng)險投資業(yè)的變化是時代的潮流

所有的投資都處于最終的平靜之中。如果你不了解未來三到五年的趨勢，就不要投資。趨勢的影響主要取決于中國的三個主要因素。一是政治，二是經(jīng)濟，三是市場。這三種力量影響著各個項目的發(fā)展趨勢、項目投資的趨勢判斷、趨勢實現(xiàn)的效果。要想真正把握每一個項目的投資趨勢，就必須正確認(rèn)識三者在共同作用下的影響力。不談?wù)?，但要研究?jīng)濟形勢和分析市場變化來進(jìn)行投資。中國金融政策中的金融機構(gòu)和金融機構(gòu)高校必須提供全方位的服務(wù)，主動為實體經(jīng)濟服務(wù)，自覺為實體經(jīng)濟服務(wù)。風(fēng)險投資業(yè)的股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)是風(fēng)險投資業(yè)的核心，同時也為實體經(jīng)濟服務(wù)，肩負(fù)著向?qū)嶓w經(jīng)濟和企業(yè)配置金融資本、社會資本和市場資本的重要使命。風(fēng)險投資業(yè)的使命不僅是為實體經(jīng)濟服務(wù)，也在不斷地進(jìn)行企業(yè)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、國家戰(zhàn)略、區(qū)域戰(zhàn)略經(jīng)濟發(fā)展。

例如，我們?yōu)槭裁匆獏⑴c“一帶一路”的建設(shè)？由于“一帶一路”天氣的形成，為風(fēng)險投資業(yè)帶來了巨大的商機。為什么要在各省進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級呢？因為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級是中國經(jīng)濟變革的必由之路，也是中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的必由之路。改革開放30年形成的巨大存量，是創(chuàng)造新能源的必由之路，其中存在著巨大的空間。為什么要創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)？因為中國真的進(jìn)入了一個以發(fā)展為動力的創(chuàng)新時代，當(dāng)科技的大時代歡呼時，沒有融入大時代的風(fēng)險，投資者就不會有機會進(jìn)入這個時代，更不會發(fā)現(xiàn)風(fēng)險投資。風(fēng)險投資項目并不少，而且它們正在變得越來越成熟。制造成一個大的模式，既可以分享巨大的機會，也可以分享巨大的利潤。這對于風(fēng)險投資業(yè)來說是個很好的機會。當(dāng)然，看天氣是不夠的，也有一把雨傘，好雨傘就是要做好風(fēng)險防范工作，要鞏固原先好的基礎(chǔ)。要把這把傘帶到你自己的范圍內(nèi)，這是所有機構(gòu)都必須遵循的“三條線”原則。

（三）做好農(nóng)民，種植好土地

風(fēng)險投資不再是一個“高大、白富、賺大錢”的行業(yè)。風(fēng)投是長時間的勤奮工作。但現(xiàn)在我們是農(nóng)民，我們必須好好種地。田里的種子在哪里？誰給的種子？這就要利用風(fēng)險投資，成立有限公司，促進(jìn)貨幣農(nóng)業(yè)的發(fā)展。什么土地可以種植？土地在哪里？每一個公眾關(guān)系都是要種植的土地。風(fēng)險投資家的基本職責(zé)是在融資端收集有限責(zé)任公司的資金，并在融資端選擇好項目。在企業(yè)發(fā)展的過程中，一些業(yè)內(nèi)人士關(guān)注的是融資、投資、管理和退出。而現(xiàn)在人們發(fā)現(xiàn)融資和投資都很困難。為了適應(yīng)‘做好農(nóng)民，好好種地”的基本要求，組織的權(quán)力分配變得越來越重要。

（四）做好公益性糧食，做好冬季貯藏工作

西藏冬季貯藏做得好的原因是，隨著經(jīng)濟的衰退和轉(zhuǎn)型，體育產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了紅海，那里也是有著大量的資本和龐大的機構(gòu)。在這個行業(yè)，風(fēng)險資本家必須意識到行業(yè)的困難、風(fēng)險、競爭的殘酷和侵蝕，而且回報率可能沒有預(yù)期的那么高。在這種情況下，如何在紅海中游得更快、更長、更好，可不是一件容易的事情。

不管有多少年，投資的選擇都是兩種，一種是選擇軌道，另一種是選擇團隊，這決定了與誰一起工作，也決定了長遠(yuǎn)思路、投資的未來發(fā)展方向。但無論今天還是明天，投資未來都是對的。

三、只有關(guān)閉門才能攻擊前線

華平集團合伙人陳偉豪表示，自公司成立以來，就將生產(chǎn)整合為了一種金融工具。所謂的金融就是提供用于生產(chǎn)的資金。因此，一旦分開生產(chǎn)，資金就不會過多投入地方一級的生產(chǎn)。你可以看到，不管是什么樣的投資，第一天，如果投資者想要在這個行業(yè)扎根，就必須分清“金融”和“投資”的概念。作為一名投資者，在投資和金融方面有四個要點：

（一）提高決策和速度的過程

了解行業(yè)的陷阱和障礙，熟悉投資后的產(chǎn)業(yè)，為投資企業(yè)提供更多的幫助和支持，進(jìn)入企業(yè)后可以在集群內(nèi)進(jìn)行交互。私人股本投資者必須在行業(yè)和金融之間找到一個很好的契合點，這樣他們才能更大膽、更有信心。生產(chǎn)一體化的中國發(fā)展到現(xiàn)階段，已不再是15年前的野蠻增長，現(xiàn)在是以知識、網(wǎng)絡(luò)和積累而聞名。在一個合理的市場中，產(chǎn)業(yè)基金是最重要的。投資者應(yīng)加強與行業(yè)基金的合作，努力實現(xiàn)更大的發(fā)展。只有將手中的信息武器用到了極致，才能夠在行業(yè)中作戰(zhàn)。

（二）打破地區(qū)壁壘

馬克思曾經(jīng)說過：“在科學(xué)的入口處，就像在地獄的入口處一樣，一個人必須放棄一切猶豫、軟弱、挫折，像老虎一樣爬上頂峰?！奔词故窃谄D苦的環(huán)境中一起奮斗，也要為投資者、項目、國家和社會作出自己的貢獻(xiàn)。

我們必須打破地區(qū)壁壘，建立一個基于互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。從長遠(yuǎn)來看，產(chǎn)業(yè)鏈金融不僅為經(jīng)濟發(fā)展提供了巨大的發(fā)展空間，也為金融發(fā)展提供了巨大的發(fā)展空間。

目前，大消費和健康是兩個較好的投資領(lǐng)域，受經(jīng)濟周期影響較小，相對穩(wěn)定，在大眾消費、食品、服裝領(lǐng)域、住房等方面可以覆蓋。衛(wèi)生部門仍然把重點放在醫(yī)療保健上，包括其他與衛(wèi)生有關(guān)的行業(yè)。供應(yīng)鏈融資給企業(yè)家?guī)砹藘蓚€機會，一個是大的，一個是小的。一個巨大的機會必須是一個平臺的機會，不是一個人或小企業(yè)家的機會。能在供應(yīng)鏈上制造平臺的公司經(jīng)常需要很多資源，但是也有很多小的機會提供給個人。如果你想做好產(chǎn)業(yè)鏈金融，你必須有一個專業(yè)的團隊，對行業(yè)有很好的了解。只有非常專業(yè)的人才知道知識和背景可以創(chuàng)造出更多的機會。

四、總結(jié)

實體經(jīng)濟軟件副總裁陳龍章表示，供應(yīng)鏈或產(chǎn)業(yè)鏈金融分為三個層次。金融屬于服務(wù)平臺，中間是一個鏈接的交易，即垂直或集成的電子商務(wù)平臺。但更重要的是，這些平臺存在著大量的虛假現(xiàn)象。事實上，在產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)中，尤其是在第三方金融企業(yè)中，極為看重交易的真實性。因此，不僅僅是財務(wù)數(shù)據(jù)，在業(yè)務(wù)的底層提供多維數(shù)據(jù)尤其重要。例如，當(dāng)環(huán)境保護(hù)部門檢查企業(yè)是否已經(jīng)改革或關(guān)閉時，它不能僅僅聽取企業(yè)的意見，它應(yīng)該看企業(yè)是否符合停止生產(chǎn)和整改的事實，事務(wù)是否為真應(yīng)由多維數(shù)據(jù)反映。