現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制研究

宋金陽(yáng)　吳寶宏

摘 要：本文通過(guò)對(duì)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的闡述，提出了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法，最后根據(jù)企業(yè)將面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出了控制措施。企業(yè)可以通過(guò)提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、建立科學(xué)的決策機(jī)制、應(yīng)收賬款合理化等方法，控制、避免經(jīng)營(yíng)中遇到的各方面因素產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)表明，企業(yè)目前所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制從表面上看是企業(yè)管理者和企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式的問(wèn)題，其為深層次的原因是體制和制度的偏差。所以，把握好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制，使經(jīng)營(yíng)管理者更好地了解投資公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)效果等，及早發(fā)現(xiàn)并預(yù)警解決這些問(wèn)題，才能采取更加有效的辦法化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);識(shí)別;控制

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)概述

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包含廣義與狹義，廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)料或無(wú)法控制的因素，使財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期目標(biāo)而形成經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)性或可能性;狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指負(fù)債資本占企業(yè)全部資產(chǎn)比重較高而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分

（1）融資風(fēng)險(xiǎn)

資金供求市場(chǎng)中，經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的改變或資產(chǎn)來(lái)源的構(gòu)成等因素引起的財(cái)務(wù)結(jié)果的不確定性。主要表現(xiàn)為獲取資本的成本較高等因素給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）投資風(fēng)險(xiǎn)

是指企業(yè)進(jìn)行的投資行為，給財(cái)務(wù)成果造成風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在項(xiàng)目投資規(guī)模過(guò)大、太多的行業(yè)、過(guò)度擴(kuò)張以及管理的無(wú)法控制，在技術(shù)市場(chǎng)等其他方面，造成實(shí)際投資與預(yù)期收益的比較變動(dòng)相差甚遠(yuǎn)給企業(yè)帶來(lái)的損失。

（3）資金回收的風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)賣(mài)出產(chǎn)品得以順利收回資金依托于兩種方式：一種是從儲(chǔ)存的產(chǎn)品占用的資金形成的資金結(jié)算，另一種為轉(zhuǎn)換資金變成貨幣?？蛻舸嬖诘牟淮_定性因素會(huì)導(dǎo)致資金從不同的形態(tài)轉(zhuǎn)換為貨幣資金時(shí)，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的損失。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析法

采用一定的標(biāo)準(zhǔn)，以企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表資料為依據(jù)，通過(guò)對(duì)企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的實(shí)際值和標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行分析對(duì)比，從而辨別分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析法，分析的內(nèi)容主要如下：分析企業(yè)的盈利和穩(wěn)定性;分析企業(yè)的償債能力和可靠性;分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和穩(wěn)定性;分析企業(yè)資金分布和合理性;分析企業(yè)的成長(zhǎng)能力和持續(xù)性;分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的薄弱環(huán)節(jié)及潛在風(fēng)險(xiǎn)。

例如，資產(chǎn)負(fù)債率是融資方面的重要指標(biāo)，能夠分析出企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱和可靠性，它是企業(yè)所有的負(fù)債與全部資產(chǎn)的百分比。資產(chǎn)負(fù)債率越大，償債能力越弱，企業(yè)面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)就越大。再比如，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要反映企業(yè)使用固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的水平，通過(guò)對(duì)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析，其數(shù)值越大，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用率高，營(yíng)運(yùn)能力的水平越高，否則會(huì)影響企業(yè)的獲利能力，企業(yè)面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)就越大。

2.指標(biāo)分析法

以企業(yè)財(cái)務(wù)核算、統(tǒng)計(jì)核算等財(cái)務(wù)核算資料和其他相關(guān)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)指標(biāo)數(shù)值進(jìn)行計(jì)算與分析對(duì)比尋找并識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

指標(biāo)分析法的分析內(nèi)容和使用說(shuō)明如下：所選取的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)要基本一致，主要有三個(gè)方面的要求，即多層面、多角度、多方位的指標(biāo)。其來(lái)源于動(dòng)態(tài)變化的指標(biāo)內(nèi)容，富有彈性的指標(biāo)尺度、資產(chǎn)變現(xiàn)能力、負(fù)債情況、資產(chǎn)使用情況和營(yíng)利能力等。該法可以單獨(dú)使用，可以與財(cái)務(wù)報(bào)表法相結(jié)合使用。

例如，資金回收是企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別資金回收風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)是應(yīng)收賬款回收率，如果企業(yè)的應(yīng)收賬款回收率過(guò)低，則應(yīng)該通過(guò)加強(qiáng)對(duì)客戶的信用管理及應(yīng)收賬款回收管理，加快資金回收，使企業(yè)降低資金回收風(fēng)險(xiǎn)。

3.經(jīng)驗(yàn)分析法

通過(guò)組織選取相關(guān)領(lǐng)域或行業(yè)的專(zhuān)家，憑借他們的經(jīng)驗(yàn)和能力，以外界環(huán)境為基礎(chǔ)，直觀歸納預(yù)測(cè)出企業(yè)發(fā)展，運(yùn)作等規(guī)律，以進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和識(shí)別。分析內(nèi)容和使用說(shuō)明如下：

調(diào)查研究得出相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)資料，確定對(duì)企業(yè)有重大影響的項(xiàng)目以及專(zhuān)家研究對(duì)象的內(nèi)容;聘請(qǐng)選定的專(zhuān)家參加分析工作并提供相關(guān)分析涉及的背景資料及問(wèn)題說(shuō)明;企業(yè)管理層根據(jù)整理后的專(zhuān)家意見(jiàn)予以反饋;專(zhuān)家接到反饋意見(jiàn)后，第二次提出意見(jiàn)，經(jīng)過(guò)匯總后發(fā)到企業(yè)管理負(fù)責(zé)處;如出現(xiàn)異議，可反復(fù)多次進(jìn)行上面兩個(gè)步驟，直到得出較為一致的答案為止。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施

1.融資風(fēng)險(xiǎn)

（1）提高企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤(rùn)（股東收益）的可變性。企業(yè)在籌資、投資和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)各環(huán)節(jié)中無(wú)不承擔(dān)一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度因負(fù)債方式、期限及資金使用方式等不同面臨的償債壓力也有所不同。因此，籌資決策除了以合適的方式籌措到所需資金以外，還必須正確權(quán)衡不同籌資方式下的風(fēng)險(xiǎn)程度，提高企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化職能管理和監(jiān)控;科學(xué)決策，避免失誤;建立企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，合理確定財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，控制風(fēng)險(xiǎn);抓住借、還、用三個(gè)環(huán)節(jié)，注重債務(wù)資本的流動(dòng)性、經(jīng)濟(jì)性、和安全性，采取措施控制風(fēng)險(xiǎn)。

（2）建立有效的籌資風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

健全籌資風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，能有效地防止和減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件，事后控制的控制。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控，企業(yè)在投資計(jì)劃應(yīng)充分準(zhǔn)備，并確定什么樣的方案具有很高的可行性，并選擇適當(dāng)?shù)娜谫Y，融資合理的資本結(jié)構(gòu)，結(jié)合市場(chǎng)的實(shí)際情況。在企業(yè)的生產(chǎn)和管理，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，計(jì)算的財(cái)務(wù)和會(huì)計(jì)資料，在分析的基礎(chǔ)上，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和預(yù)報(bào)或?qū)⒚媾R財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。在財(cái)務(wù)危機(jī)偏差調(diào)整，財(cái)務(wù)運(yùn)行調(diào)整新措施，減少風(fēng)險(xiǎn)，確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常運(yùn)行。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，企業(yè)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)后，應(yīng)采用有效方法來(lái)應(yīng)對(duì)，減少損失到最小，并吸取經(jīng)驗(yàn)，避免同類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的再度產(chǎn)生。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（1）加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力

投資雖然可以給企業(yè)帶來(lái)大量的收益，但是卻存在大量的財(cái)務(wù)危機(jī)，因此提高企業(yè)的投資能力，有助于更好地加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施。了解新的投資方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，創(chuàng)新企業(yè)的投資決策機(jī)制，主要通過(guò)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員結(jié)構(gòu)改善，引進(jìn)大量的財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人才，整體地提高財(cái)務(wù)人員的投資能力，企業(yè)應(yīng)該通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析，意識(shí)到如何更好地改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展有重要的作用。在經(jīng)營(yíng)管理、技術(shù)操作等方面的實(shí)力并不充足，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的經(jīng)營(yíng)，企業(yè)具備一定的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)營(yíng)之后，就可以逐漸在管理方式上向大型企業(yè)靠攏，對(duì)項(xiàng)目的投資程序加以嚴(yán)格的規(guī)范，實(shí)行投資監(jiān)管的制度化，對(duì)企業(yè)投資的各個(gè)方面都應(yīng)該提前做精密的安排和計(jì)劃，并進(jìn)一步更新和跟進(jìn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

（2）健全科學(xué)的投資決策機(jī)制

將企業(yè)的投資方式包括對(duì)外投資和對(duì)內(nèi)投資。以對(duì)內(nèi)投資為例，企業(yè)對(duì)內(nèi)投資的決策機(jī)制可以從多個(gè)方面進(jìn)行：一是投資項(xiàng)目的可行性分析;二是項(xiàng)目運(yùn)作中的資金配套、資源配置、結(jié)構(gòu)平衡，三是對(duì)投資項(xiàng)目要進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控。其中最為關(guān)注的就是人力資源的配置。所以，合理的投資決策機(jī)制，要在制度健全的前提下，發(fā)揮人才的使用效應(yīng)。

合理的投資決策，首先在選擇投資策略的階段，應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確采集相關(guān)咨詢與信息，做好決策的優(yōu)化;然后企業(yè)應(yīng)當(dāng)將決策過(guò)程標(biāo)準(zhǔn)化;最后應(yīng)當(dāng)合理處理對(duì)是否可行的報(bào)告的評(píng)價(jià)。在企業(yè)的投資過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化研究項(xiàng)目或工程是否可行，并且要對(duì)項(xiàng)目是否可靠、技術(shù)是否可行、財(cái)務(wù)是否合理進(jìn)行精準(zhǔn)的客觀的判斷，強(qiáng)化對(duì)投資項(xiàng)目的策劃水準(zhǔn)，強(qiáng)化投資項(xiàng)目支出資金前的預(yù)備工作，一定要保證投資項(xiàng)目獲得最優(yōu)的收益。

3.防范資金回收風(fēng)險(xiǎn)措施

（1）資金回收的合理化

應(yīng)收賬款回收率是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款合理化的重要指標(biāo)。企業(yè)的應(yīng)收賬款回收率如果在近幾年都是在不斷下降，說(shuō)明企業(yè)的壞賬死賬較多，企業(yè)應(yīng)該制定長(zhǎng)期合理的應(yīng)收賬款項(xiàng)目的管理，這樣能為企業(yè)減少壞賬損失。企業(yè)應(yīng)該建立健全客戶資信方面檔案，做好應(yīng)收賬款的管控，企業(yè)也應(yīng)該設(shè)立自己的應(yīng)收賬款的管理制度及風(fēng)險(xiǎn)管控手段。資金的回收影響因子較重的還有存貨，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)存貨管理，對(duì)庫(kù)存物資中過(guò)時(shí)的物品進(jìn)行壓縮，避免大量資金呆滯在庫(kù)存貨物之中，可以采用更為科學(xué)的方式對(duì)庫(kù)貨物進(jìn)行管理和使用，保持庫(kù)存貨物的最佳保有量。

（2）加強(qiáng)結(jié)算資金向貨幣轉(zhuǎn)換管理

企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)資金的轉(zhuǎn)換速度，資金的轉(zhuǎn)換實(shí)際上主要是在企業(yè)信息溝通良好的情況下，由企業(yè)業(yè)務(wù)部門(mén)及時(shí)監(jiān)控實(shí)施管理決定。合理協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部資金使用，加快資金運(yùn)轉(zhuǎn)，產(chǎn)生最好的效率，是資金回收管理的關(guān)鍵。首先應(yīng)該對(duì)企業(yè)的資金來(lái)源進(jìn)行分類(lèi)，再加上動(dòng)用資金的有效配合。例如在企業(yè)資金的使用上，盡量不要使用短期借貸而來(lái)的資金投資在固定資產(chǎn)上，從而避免企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難。其次對(duì)資金支付和回收的時(shí)間有一個(gè)相對(duì)準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，例如應(yīng)收賬款大約在什么時(shí)間可以收回，以及什么時(shí)候是進(jìn)貨的最佳時(shí)間，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該都要先進(jìn)行提前的時(shí)間計(jì)劃。在產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程中的信用手段，是企業(yè)在市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)中的根本，除了提供所需的貨物給客戶外，還提供了一個(gè)信用期限內(nèi)的資金，對(duì)客戶有很強(qiáng)的吸引力。與此同時(shí)，也給企業(yè)帶來(lái)很多的應(yīng)收賬款和賬款減損，使企業(yè)的資金的回收產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。因此資金結(jié)算向貨幣資金轉(zhuǎn)化的過(guò)程專(zhuān)注于過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制。

四、結(jié)論

在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理具有舉足輕重的地位，但與此同時(shí)僵硬的管理模式、薄弱的投資能力和狹窄的融資渠道等問(wèn)題也如出水面，這些問(wèn)題對(duì)企業(yè)的發(fā)展起到了嚴(yán)重的阻礙作用。本文利用指標(biāo)法，財(cái)務(wù)報(bào)表法等方法對(duì)企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)三方面進(jìn)行分析與判斷，找到了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的所在，最后根據(jù)企業(yè)將面臨的風(fēng)險(xiǎn)提出了一些建議和解決措施。企業(yè)可以通過(guò)提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、建立科學(xué)的決策機(jī)制、應(yīng)收賬款合理化等方法，避免經(jīng)營(yíng)中遇到的各方面因素產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]楊淑雯.投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)估研究進(jìn)展[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2017，12：91-103.

[2]李燕.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析及其控制[J].會(huì)計(jì)之友，2018，05：32.

[3]郭伊楠.投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與管理優(yōu)化的對(duì)策[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2018，05：105-106.

[4]劉錦，宣杰秦，劉宏婧.投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析[J].會(huì)計(jì)之友，2017，08：68-70.

[5]陶婭.投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警文獻(xiàn)綜述[J].中國(guó)管理信息化，2017，24：10-12.

[6]林孝清.如何加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的分析[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2017，09：96-98.