澄星股份：綿延八年的罪與罰

何艷

澄星股份近日收到了來自證監(jiān)會的處罰，這一樁陳年舊案至此終被監(jiān)管層定性。案件過程綿延8年，有股民戲稱，簡直相當(dāng)于打了一場抗戰(zhàn)?；仡櫿麄€過程，頗多耐人尋味之處。

澄星股份和解意愿較強(qiáng)

2019年2月14日，澄星股份發(fā)布關(guān)于公司及相關(guān)當(dāng)事人收到證監(jiān)會的《行政處罰決定書》和《市場禁入決定書》的公告，稱因信息披露違法，被證監(jiān)會頂格行政處罰60萬元，部分高管亦被證監(jiān)會頂格處罰。

根據(jù)公告內(nèi)容，記者發(fā)現(xiàn)，證監(jiān)會認(rèn)定澄星股份存在兩大違法事實(shí)：一、未按規(guī)定披露與控股股東及其關(guān)聯(lián)方的非經(jīng)營性資金往來。其中，2011年度關(guān)聯(lián)方資金占用89，800萬元，關(guān)聯(lián)方提供財(cái)務(wù)資助4，200萬元;2012年度累計(jì)發(fā)生關(guān)聯(lián)方資金占用186，700萬元，關(guān)聯(lián)方提供財(cái)務(wù)資助10，000萬元;2013年度累計(jì)發(fā)生資金占用47，000萬元，關(guān)聯(lián)方提供財(cái)務(wù)資助57，000萬元;2014年度累計(jì)發(fā)生資金占用35，000萬元。二、2011年、2012年年度報(bào)告存在虛假記載，主要包括：澄星股份2011年末應(yīng)收票據(jù)虛增9，780萬元，應(yīng)付票據(jù)虛減20，000萬元，其他應(yīng)收款虛減29，780萬元。2012年末應(yīng)收票據(jù)虛增9，513.80萬元，應(yīng)付票據(jù)虛減20，000萬元，其他應(yīng)收款虛減20，000萬元，預(yù)付賬款虛減9，513.80萬元。

對于投資者來說，證監(jiān)會的正式處罰決定意味著維權(quán)通道正式開啟。面對投資者維權(quán)索賠行為，澄星股份也表現(xiàn)出一定的誠意。據(jù)北京市元吉律師事務(wù)所中小投資者權(quán)益保護(hù)中心律師透露，最近該所律師在南京市中級人民法院代理該案時(shí)，澄星股份委派的律師表現(xiàn)出較強(qiáng)的和解意愿。“如果能達(dá)成和解，就能在很短的時(shí)間內(nèi)拿到賠償款，節(jié)約了很多時(shí)間成本?！痹撝行穆蓭煴硎?。

《紅周刊》也特別提醒投資者，宜抓緊時(shí)間展開維權(quán)行動。根據(jù)相關(guān)司法解釋，如果投資者于2012年3月29日至2015年12月22日期間買入澄星股份，并在2015年12月23日之后賣出或仍持有并曾產(chǎn)生一定浮虧（無論是否解套）均可發(fā)起索賠，您只需將姓名、聯(lián)系電話與交易記錄（建議為Excel文件）發(fā)送到weiquan@hongzhoukan.com的郵箱，參與由《證券市場紅周刊》“民間維權(quán)”欄目組織的索賠征集活動，以維護(hù)自身合法權(quán)益。廣大投資者在獲得賠償前無需支付任何律師費(fèi)用。

上市公司財(cái)務(wù)造假水平高 立案調(diào)查時(shí)間久

根據(jù)證監(jiān)會處罰決定書，澄星股份的信披違規(guī)行為可追溯至2011年，距今已有8年時(shí)間，且存在違法行為持續(xù)時(shí)間長的特點(diǎn)，橫跨了2011年至2014年這4個年度，此外，該案還存在立案調(diào)查時(shí)間長的問題，2015年12月22日，因公司涉嫌未按規(guī)定披露信息，證監(jiān)會對其立案調(diào)查，直到2017年8月16日該調(diào)查才終于出結(jié)果。

而此案之所以存在持續(xù)時(shí)間長，調(diào)查時(shí)間久等問題，或許源于上市公司財(cái)務(wù)造假手段隱蔽。澄星股份2011年、2012年年度報(bào)告存在虛假記載，未按規(guī)定披露與控股股東及其關(guān)聯(lián)方的非經(jīng)營性資金往來等情況。其中澄星股份2011年末應(yīng)收票據(jù)虛增9780萬元，應(yīng)付票據(jù)虛減20000萬元，其他應(yīng)收款虛減29780萬元。2012年末應(yīng)收票據(jù)虛增9513.80萬元，應(yīng)付票據(jù)虛減20000萬元，其他應(yīng)收款虛減20000萬元，預(yù)付賬款虛減9513.80萬元。

本刊記者此前曾對此進(jìn)行過分析，“表面上看，澄星股份只是通過票據(jù)向負(fù)債和資產(chǎn)玩了個‘移形換影大法，似乎和利潤沒有什么關(guān)系，然而其套路的玩法卻是相當(dāng)高深的。”拿2011年來說，其一方面通過不真實(shí)票據(jù)交易，將高達(dá)29780萬元的其他應(yīng)收款在抵銷20000萬元應(yīng)付票據(jù)的同時(shí)，將余下9780萬元“移形換影”變成了應(yīng)收票據(jù)。按照會計(jì)準(zhǔn)則，其他應(yīng)收款是需要計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的，而應(yīng)收票據(jù)則無需計(jì)提。

根據(jù)該公司年報(bào)披露，2011年賬齡在一年內(nèi)的其他應(yīng)收款按照5%的比例計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，原本的29780萬元的其他應(yīng)收款即使以賬齡一年以內(nèi)測算，也需要計(jì)提近1400萬元的壞賬準(zhǔn)備，如果賬齡時(shí)間更長的話，則需要計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備會更多。然而上市公司通過票據(jù)背書施展了“移形換影”大法，原本需要計(jì)提的金額神奇地變成了利潤，而該利潤也占其當(dāng)年6761萬元凈利潤的21%，進(jìn)而意味著該公司在2011年虛增了大致相當(dāng)?shù)睦麧櫋?/p>

同樣方法計(jì)算，澄星股份2012年通過這種“移形換影”的方法虛增利潤的金額也高達(dá)1000萬元以上。兩年合計(jì)虛增利潤金額應(yīng)該在2400萬元以上。本刊記者曾撰文表示，“需要注意的是，在證監(jiān)會出具的對澄星股份的處罰決定書中，卻沒有提及其虛增利潤的事情，這樣看來其高超的套路似乎騙過了證監(jiān)會的眼睛?！笨梢姡涡枪煞莸呢?cái)務(wù)造假水平的確不一般，案情時(shí)隔多年才被揭發(fā)，此類案例，也應(yīng)讓監(jiān)管者引起警戒。

維權(quán)征集案例欲參與以下上市公司維權(quán)征集活動的投資者，可將姓名、聯(lián)系方式與股票交易記錄（建議為Excel文件）發(fā)送至郵箱：weiquan@hongzhoukan.com。索賠條件將根據(jù)證監(jiān)會調(diào)查結(jié)論進(jìn)一步調(diào)整，最終以法院認(rèn)定為準(zhǔn)。

維權(quán)預(yù)征集案例欲參與以下上市公司維權(quán)預(yù)征集活動的投資者，可將姓名、聯(lián)系方式與股票交易記錄（建議為Excel文件）發(fā)送至郵箱：weiquan@hongzhoukan.com。索賠條件將根據(jù)證監(jiān)會調(diào)查結(jié)論進(jìn)一步調(diào)整，最終以法院認(rèn)定為準(zhǔn)。