淺談融資擔(dān)保行業(yè)的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢

摘 要：融資性擔(dān)保行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，在一定程度上減緩了中小微企業(yè)融資難的困境，但隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行，造成中小微企業(yè)貸款動(dòng)力不足，金融機(jī)構(gòu)“惜貸”情緒明顯，“抽貸”現(xiàn)象頻發(fā)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)尤其民營擔(dān)保業(yè)務(wù)收縮嚴(yán)重，部分擔(dān)保公司違規(guī)經(jīng)營，風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，嚴(yán)重影響了擔(dān)保行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展和行業(yè)整體形象。本文通過分析行業(yè)現(xiàn)狀及存在的問題、國家層面扶持、行業(yè)展望等情況，淺談融資擔(dān)保行業(yè)的前景及出路。

關(guān)鍵詞：融資擔(dān)保；中小微企業(yè)；現(xiàn)狀；發(fā)展趨勢

一、前言

隨著改革開放的不斷深入，中小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的浪潮中發(fā)揮越來越重要的作用，使其逐漸成為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。但隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢的減緩及經(jīng)濟(jì)環(huán)境的惡化，中小微企業(yè)所面臨的融資環(huán)境也愈發(fā)嚴(yán)峻。

為了打破此種僵局，我國政府主導(dǎo)并制定了大量政策來推動(dòng)企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)。由此催生了融資性擔(dān)保行業(yè)的高速發(fā)展，在一定時(shí)間內(nèi)減緩了中小微企業(yè)融資難的困境。但隨著國民經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、銀行信貸緊縮、實(shí)體經(jīng)濟(jì)備受沖擊，擔(dān)保公司面臨的代償壓力持續(xù)增大，出現(xiàn)部分擔(dān)保公司違規(guī)經(jīng)營，風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，北京“中擔(dān)事件”、河北的“河北融投擔(dān)?！钡仁录陌l(fā)生嚴(yán)重影響了擔(dān)保行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展和行業(yè)整體形象。

對此，國務(wù)院與七部委先后公布了《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》（以下簡稱《條例》）及四項(xiàng)配套制度。在經(jīng)營規(guī)則、準(zhǔn)入門檻及退出機(jī)制等多個(gè)方面對融資擔(dān)保公司在法規(guī)層面予以了規(guī)定，鼓勵(lì)融資擔(dān)保公司服務(wù)中小微企業(yè)，有利于我國多層次資本市場的發(fā)展，在支持中小微企業(yè)多樣化融資，增強(qiáng)金融服務(wù)普惠性等方面發(fā)揮了積極的作用。

同時(shí)，為了改善各地政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展不平衡，特別是在服務(wù)中小微企業(yè)方面的作用發(fā)揮得不夠充分等問題，進(jìn)一步促進(jìn)我國融資擔(dān)保行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。財(cái)政部牽頭包括五大國有銀行等18家銀行設(shè)立了國家融資擔(dān)?；穑荚谄平庵行∥⑵髽I(yè)融資難、融資貴難題，推動(dòng)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)與融資擔(dān)保企業(yè)一起，層層分散風(fēng)險(xiǎn)。

二、融資擔(dān)保行業(yè)現(xiàn)狀及主要存在的問題

（1）監(jiān)管缺位，服務(wù)不到位

目前，在一定程度上依舊存在重審批、輕管理，重處罰、輕監(jiān)管、弱服務(wù)等問題。地方監(jiān)管力度缺失，監(jiān)管水平相對低下。由于基層人員由于缺乏監(jiān)測工作經(jīng)驗(yàn)和能力不足，較易忽視融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為。從長遠(yuǎn)來看，這不僅會(huì)縱容非法經(jīng)營，也會(huì)對行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生不良影響。

（2）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制缺位，融資擔(dān)保行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展水平不足

首先，融資擔(dān)保行業(yè)企業(yè)整體的實(shí)力薄弱，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力很差。截至2017年底，全國共有擔(dān)保法人機(jī)構(gòu)8185家，戶均注冊資本1.07億元。其次，整個(gè)行業(yè)的盈利能力不強(qiáng)，存在較大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。受國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行，金融機(jī)構(gòu)“惜貸”、“抽貸”影響，中小微企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力愈發(fā)低下，發(fā)展滯緩，風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)。加上部分民營企業(yè)互保鏈風(fēng)險(xiǎn)的傳遞，融資擔(dān)保公司存在巨大風(fēng)險(xiǎn)。為防范風(fēng)險(xiǎn)，部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)積極縮減業(yè)務(wù)規(guī)模，導(dǎo)致?lián)I(yè)務(wù)數(shù)量大幅下降，代償金額呈線性增長，代償率從2010年的0.7%上升至2017年的1.6%。此外，在商業(yè)銀行競爭優(yōu)質(zhì)客戶和直貸影響下，擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)也在加劇。

（3）經(jīng)營環(huán)境亟待改善

首先，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制不合理。銀行在銀擔(dān)合作中處于絕對優(yōu)勢的地位，主導(dǎo)著絕大部分合作條件，導(dǎo)致銀擔(dān)合作地位失衡，風(fēng)險(xiǎn)分享機(jī)制的失衡，而風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)嫁融資擔(dān)保企業(yè)。這樣不僅不利于風(fēng)險(xiǎn)的合理分散，而且會(huì)由于行業(yè)融資成本太高，行業(yè)利益收入與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)不對等而遏制行業(yè)的發(fā)展。其次，對融資擔(dān)保行業(yè)的扶持力度不夠。政府對融資性擔(dān)保企業(yè)開展中小微企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)缺乏行之有效激勵(lì)和補(bǔ)償措拖，沒有充分激發(fā)融資性擔(dān)保企業(yè)開展業(yè)務(wù)的積極性。

三、《條例》及四項(xiàng)配套制度的頒布及影響

為促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，2017年8月2日國務(wù)院頒布《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，2018年3月28日七部委頒布四項(xiàng)配套制度。未來，融資擔(dān)保行業(yè)將以政策為導(dǎo)向，行業(yè)機(jī)構(gòu)將面臨整合，資本將進(jìn)一步增長，服務(wù)機(jī)構(gòu)將更加規(guī)范化，風(fēng)險(xiǎn)控制能力將得到進(jìn)一步提升。

（1）建立政府性融資擔(dān)保體系，加強(qiáng)中小微企業(yè)服務(wù)

《條例》要求“建立政府性融資擔(dān)保體系，發(fā)展政府支持的融資擔(dān)保公司，建立政府、銀行業(yè)金融公司、融資擔(dān)保公司合作機(jī)制，”本次《條例》的出臺(tái)強(qiáng)調(diào)了政府性融資擔(dān)保公司以政策為導(dǎo)向，不以盈利為主要目的，主要服務(wù)于中小微企業(yè)。

（2）對主要為中小微企業(yè)服務(wù)的融資擔(dān)保公司可以放寬至15倍。

《條例》規(guī)定融資擔(dān)保公司在一般擔(dān)保責(zé)任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍的基礎(chǔ)上，對主要為小微企業(yè)的融資擔(dān)保公司，可以放寬至15倍。

（3）提升技術(shù)手段，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力

近年來融資擔(dān)保行業(yè)得到了快速發(fā)展，同時(shí)也暴露出融資擔(dān)保企業(yè)普遍存在經(jīng)營能力不強(qiáng)、經(jīng)營行為不規(guī)范等諸多問題。《條例》要求融資擔(dān)保企業(yè)應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)運(yùn)用大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術(shù)手段的能力，滿足中小微企業(yè)的融資需求。小微企業(yè)缺乏足值抵押品，但其基數(shù)大，且較為分散，單一融資規(guī)模小。融資擔(dān)保企業(yè)應(yīng)該通過大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段，分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，降低自身代償補(bǔ)償損失。

四、國家融資擔(dān)?；鸬某闪⒓耙饬x

2018年9月26日上午，國家融資擔(dān)?；鹩邢挢?zé)任公司在北京舉行揭牌暨首批合作業(yè)務(wù)集中簽約儀式，分別與安徽省信用擔(dān)保集團(tuán)等8家省級擔(dān)保再擔(dān)保機(jī)構(gòu)簽訂了再擔(dān)保業(yè)務(wù)合同，與中國建設(shè)銀行等7家商業(yè)銀行簽訂銀擔(dān)合作協(xié)議。這標(biāo)志著國家融資擔(dān)保基金正式啟動(dòng)運(yùn)營，是對解決中小微企業(yè)融資難、融資貴問題的又一次重要嘗試。

（1）聚焦癥結(jié)，解決融資難、融資貴的難題

當(dāng)前，融資難、融資貴是制約中小微企業(yè)的一個(gè)突出問題，許多中小微企業(yè)雖然有訂單、有市場，但由于缺信用、缺信息、缺抵押，相較于大中型企業(yè)國有企業(yè)，貸款成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，難以通過市場途徑獲得融資或需要付出較高的成本才能獲得融資，需要采取有效的政策措施予以解決。國家融資擔(dān)?；鹜ㄟ^和政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，共同為中小微企業(yè)提供較低成本的擔(dān)保融資服務(wù)。

（2）明確方向，推動(dòng)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展

國家融資擔(dān)保基金業(yè)務(wù)以再擔(dān)保為主，適當(dāng)開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)，支持各省份開展政府支持的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)。由于基金的再擔(dān)保業(yè)務(wù)主要是對符合條件的省級擔(dān)保再擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供一定比例的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，能推動(dòng)形成“國家融資擔(dān)?；稹〖墦?dān)保再擔(dān)保機(jī)構(gòu)—轄內(nèi)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)”三級機(jī)構(gòu)與銀行共同參與的業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，可大大降低貸款利率和擔(dān)保費(fèi)率?！拔覀円?，向小微企業(yè)和‘三農(nóng)收取的擔(dān)保費(fèi)率，不得高于當(dāng)?shù)卣虮O(jiān)管部門核定的水平?！必?cái)政部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。此外，基金的股權(quán)投資主要對省級擔(dān)保再擔(dān)保機(jī)構(gòu)注入資本金，支持其向下逐級參股融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)或?yàn)轶w系內(nèi)的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保再擔(dān)保服務(wù)?？梢酝ㄟ^省級放大倍數(shù)，做大規(guī)模，從根本上推動(dòng)解決融資難問題。

按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，需要建立正確的激勵(lì)約束機(jī)制，完善的公司治理體系，將風(fēng)險(xiǎn)控制置于企業(yè)總體戰(zhàn)略之中，積極引導(dǎo)地方合作機(jī)構(gòu)有效防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)政府性融資擔(dān)保體系規(guī)范健康可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制全方位、全過程、全覆蓋。

五、行業(yè)可持續(xù)發(fā)展趨勢展望

未來我國融資擔(dān)保行業(yè)將在政策引導(dǎo)下，行業(yè)機(jī)構(gòu)將面臨整合、資本將進(jìn)一步壯大，服務(wù)機(jī)構(gòu)經(jīng)營行為日趨規(guī)范、風(fēng)控能力日益提升，運(yùn)用大數(shù)據(jù)現(xiàn)代信息技術(shù)手段更好服務(wù)于中小微企業(yè)，融資擔(dān)保行業(yè)市場主體合作關(guān)系趨向融洽。具體來講，行業(yè)的發(fā)展趨勢將表現(xiàn)在如下方面：

（1）機(jī)構(gòu)整合，資本壯大

隨著《條例》正式施行，部分經(jīng)營許可證到期需換領(lǐng)的小規(guī)模融資擔(dān)保公司都將面臨是否符合新規(guī)要求的考驗(yàn)，這將導(dǎo)致市場“新一輪”的小規(guī)模融資擔(dān)保公司股東增資或合并整合等；同時(shí)，行業(yè)類大型融資擔(dān)保公司為滿足債券擔(dān)保單筆規(guī)模需求，也存在合并整合的可能性；上述行為終將導(dǎo)致行業(yè)市場機(jī)構(gòu)數(shù)量將有所下降，但行業(yè)資本規(guī)模將上升。

（2）經(jīng)營規(guī)范，風(fēng)控加強(qiáng)

法律責(zé)任的固化，有利于融資擔(dān)保公司規(guī)范化管理，更有利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)執(zhí)法；同時(shí)，為提升管理職責(zé)要求，《條例》不僅對設(shè)立時(shí)董監(jiān)高任職資歷進(jìn)行了規(guī)范，還對其管理的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)處罰責(zé)任進(jìn)行了連帶，管理責(zé)任的行業(yè)責(zé)任終生制更有利于規(guī)范行業(yè)運(yùn)營行為。一方面，隨著供給側(cè)改革進(jìn)一步推進(jìn)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱、產(chǎn)能過高的產(chǎn)業(yè)面臨經(jīng)濟(jì)下行壓力會(huì)繼續(xù)增大，而融資擔(dān)保行業(yè)的代償率將不斷上升，盈利能力將不斷下降；但另一方面，隨著融資擔(dān)保行業(yè)內(nèi)控制度不斷完善，我們有理由相信融資擔(dān)保行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)把控力將邁上一個(gè)新臺(tái)階。

（3）運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)，服務(wù)行業(yè)

對資金供給方及融資擔(dān)保公司來說，中小微企業(yè)金融信貸具備客戶分散、額度小、風(fēng)險(xiǎn)因素多、成本高且收益低等特點(diǎn)，因此出于資金安全性考慮，這一些業(yè)主獲取貸款的難度較大。單個(gè)發(fā)展此類業(yè)務(wù)，于資金供給方及融資擔(dān)保公司而言，均無動(dòng)力。因此需借助大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術(shù)手段，找準(zhǔn)著力點(diǎn)，就行業(yè)資金缺口時(shí)點(diǎn)、資金歸口路徑等進(jìn)行分析判斷批量承做。而大數(shù)據(jù)端口的采集則可依托于現(xiàn)有各級主管部門。于此同時(shí)，財(cái)政也可對主要為中小微企業(yè)服務(wù)的融資擔(dān)保企業(yè)進(jìn)行專項(xiàng)補(bǔ)助，以此彌補(bǔ)融資擔(dān)保的高成本損失。

（4）指引示范，合作融洽

四項(xiàng)制度中《業(yè)務(wù)合作指引》的出臺(tái)為融資擔(dān)保行業(yè)與其他合作伙伴之間的合作模式起到良好的示范作用，合作雙方均會(huì)呈現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)和互利雙贏的局面，也將更好地微中小微企業(yè)，解決融資難、融資貴的難題。

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作者簡介：付亞飛，男，漢，本科，單位：深圳市財(cái)政金融服務(wù)中心，研究方向：會(huì)計(jì)、融資擔(dān)保、再擔(dān)保。