互聯(lián)網(wǎng)金融與企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究

摘 要：“普惠金融”理念下最具代表性的金融創(chuàng)新——互聯(lián)網(wǎng)金融，是科技與金融的有效結(jié)合體，是“開放、平等、分享、協(xié)作”的互聯(lián)網(wǎng)精神與傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)相結(jié)合產(chǎn)生的一個(gè)新興領(lǐng)域。所以互聯(lián)網(wǎng)金融并不是通俗意義上互聯(lián)網(wǎng)和金融兩個(gè)概念的簡(jiǎn)單相加，而是利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，加上各種移動(dòng)通信技術(shù)來實(shí)現(xiàn)資金供需者之間資金融通、業(yè)務(wù)支付和信息中介功能的一種全新的金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為企業(yè)融資模式提供了新的思路和模式。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融創(chuàng)新；融資模式

一、引言

通過對(duì)已有文獻(xiàn)的整理發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前國(guó)外學(xué)者對(duì)企業(yè)融資問題有較為深入的研究，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融支持企業(yè)融資方面的研究卻還處于初始階段；而國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究大都集中于傳統(tǒng)商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊方面，對(duì)基于互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)融資模式創(chuàng)新的研究也不夠全面。隨著科技的進(jìn)步和時(shí)代的發(fā)展，我國(guó)的電子商務(wù)水平顯著提高，互聯(lián)網(wǎng)金融也隨之成為時(shí)下比較流行的融資力量，并且日益成為幫助企業(yè)盡快融資的最好武器。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的概述

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

1999年美國(guó)Paypal公司將第三方支付與貨幣基金連接，第一次將互聯(lián)網(wǎng)金融帶入大眾的視野。從互聯(lián)網(wǎng)金融的起源來看，幾乎均來自于國(guó)外，但與美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展相比，近年來我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的“井噴式野蠻生長(zhǎng)”，引起了業(yè)界和學(xué)術(shù)界廣泛而激烈的討論。

國(guó)內(nèi)學(xué)者謝平（2012）首次提出互聯(lián)網(wǎng)金融的概念并對(duì)其內(nèi)涵進(jìn)行了概述，他指出互聯(lián)網(wǎng)金融是不同于商業(yè)銀行間接融資和資本市場(chǎng)直接融資的“第三種”融資模式，謝平認(rèn)為在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，支付便捷，市場(chǎng)信息不對(duì)稱程度非常低，資金供需雙方直接交易，金融服務(wù)脫離銀行、券商等傳統(tǒng)金融中介，可以在減少降低交易成本的同時(shí)實(shí)現(xiàn)資源的有效率配置和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。羅明雄等（2013）在《互聯(lián)網(wǎng)金融》一書中集合各方觀點(diǎn)，定義互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動(dòng)通信技術(shù)等一系列現(xiàn)代信息科學(xué)技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通的一種新興金融服務(wù)模式。郭喜才（2014）將互聯(lián)網(wǎng)金融定義為是借助于云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、電商平臺(tái)和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)通信技術(shù)而產(chǎn)生的一種新金融模式，可以實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等功能。吳曉求（2015）從金融業(yè)態(tài)的角度給互聯(lián)網(wǎng)金融下定義，并且定義為第三金融業(yè)態(tài)。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，數(shù)據(jù)是互聯(lián)網(wǎng)金融最重要的資產(chǎn)，基于大數(shù)據(jù)的運(yùn)用可以實(shí)現(xiàn)高頻交易、社交網(wǎng)絡(luò)分析和信貸風(fēng)險(xiǎn)分析等三大金融創(chuàng)新，對(duì)打破傳統(tǒng)金融業(yè)壟斷，實(shí)現(xiàn)金融民主具有促進(jìn)作用。金融服務(wù)的核心問題是風(fēng)險(xiǎn)管理，互聯(lián)網(wǎng)依據(jù)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息處理技術(shù)，能夠通過商家的網(wǎng)絡(luò)交易記錄獲得真實(shí)的信用數(shù)據(jù)來評(píng)價(jià)企業(yè)的信用等級(jí)，作出正確的融資決策。

與銀行的金融服務(wù)偏向“二八定律”里的20%客戶不同，互聯(lián)網(wǎng)金融爭(zhēng)取的更多是80%的“長(zhǎng)尾”小客戶。這些小微客戶的金融需求既小額又零散，在傳統(tǒng)金融體系中往往得不到滿足，而互聯(lián)網(wǎng)金融可以高效率地滿足用戶的個(gè)性化需求。這些特性使得互聯(lián)網(wǎng)金融具有了傳統(tǒng)金融難以比擬的優(yōu)勢(shì)，包括服務(wù)便捷、匹配精準(zhǔn)、成本低廉等。

三、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)融資創(chuàng)新模式

互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的背景下，隨著金融資源的廣泛配置，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)和傳統(tǒng)商業(yè)銀行金融戰(zhàn)略的實(shí)施使企業(yè)融資渠道進(jìn)入多元化選擇時(shí)代。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供的金融產(chǎn)品以其靈活、便捷、及時(shí)、利率低等特點(diǎn)受到企業(yè)的青睞，成為企業(yè)融資的重要渠道。

（1）P2P網(wǎng)貸（Peer to Peer lending）

P2P是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸的簡(jiǎn)稱，由網(wǎng)貸公司提供網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，借貸雙方自由匹配，資金借出人獲取利息收益，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，借貸人到期償還本金，網(wǎng)貸公司為借貸雙方提供信息交互和信息價(jià)值認(rèn)定以促成交易完成，從中收取服務(wù)費(fèi)。P2P網(wǎng)貸公司經(jīng)營(yíng)模式主要有三種：線上模式、線上線下結(jié)合模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。

（2）眾籌（Crowd funding）

眾籌是指若干融資者通過互聯(lián)網(wǎng)這一新媒體平臺(tái)為某一新鮮創(chuàng)意或項(xiàng)目提供小額資金的新興融資方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐，以金融安全和風(fēng)險(xiǎn)管理為基礎(chǔ)，通過眾籌資金，扶持有創(chuàng)意的企業(yè)以解決融資困局，同時(shí)也是一種企業(yè)孵化平臺(tái)，如京東作為自營(yíng)式電商企業(yè)，利用其供應(yīng)鏈能力、資源整合能力為籌資人提供從資金、生產(chǎn)、銷售到營(yíng)銷、法律、審計(jì)等各方面的資源，扶持企業(yè)快速成長(zhǎng)。

（3）電子金融機(jī)構(gòu)——門戶融資模式

該模式指的是企業(yè)通過傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)門戶服務(wù)平臺(tái)，對(duì)平臺(tái)上的各家金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品進(jìn)行垂直搜索，通過“搜索-比價(jià)”的方式來對(duì)各金融機(jī)構(gòu)提供的金融信貸產(chǎn)品進(jìn)行比較，自行挑選合適的金融服務(wù)產(chǎn)品，然后由金融機(jī)構(gòu)的電子銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行各種金融服務(wù)，從而達(dá)到融通資金的目的。其最大的優(yōu)勢(shì)就是：這是一種雙贏模式，有利于商業(yè)銀行拓展客戶基礎(chǔ)，定制化金融服務(wù)，提升自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

（4）電商平臺(tái)小額貸款融資模式

電商小額貸款是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，向旗下電子商務(wù)平臺(tái)符合要求的企業(yè)提供小額信用貸款。電商小額貸款憑借電商平臺(tái)和網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)積累的交易和現(xiàn)金流數(shù)據(jù)，評(píng)估借款人資信狀況，在線審核，能夠提供方便快捷的短期小額貸款。

由此可見，基于電子商務(wù)平臺(tái)提供的大數(shù)據(jù)金融給企業(yè)提供了新的融資渠道，解決企業(yè)融資難的問題，從而保證了企業(yè)的良好運(yùn)行和可持續(xù)發(fā)展。

四、風(fēng)險(xiǎn)與存在的問題

（1）消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)制度缺失

互聯(lián)網(wǎng)金融開放、共享、民主、普惠的特性雖然有利于緩解企業(yè)融資難的問題，但也為保護(hù)金融消費(fèi)者帶來巨大的挑戰(zhàn)。大多數(shù)交易都是通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，這給金融消費(fèi)者的信息及資金安全帶來了巨大挑戰(zhàn)：由于信息較強(qiáng)的可傳遞和可復(fù)制性，交易數(shù)據(jù)泄露的可能性增大，這無疑給互聯(lián)網(wǎng)金融融資帶來了一定威脅；眾多網(wǎng)貸公司利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)開發(fā)出各種數(shù)據(jù)應(yīng)用，過多地挖掘客戶私人信息，侵犯客戶個(gè)人隱私。

（2）面臨監(jiān)管困境和法律風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)缺乏準(zhǔn)入門檻和行業(yè)規(guī)范，沒有監(jiān)管和法律約束，整個(gè)行業(yè)面臨諸多監(jiān)管困境和法律風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融加速了金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展，現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管體制難以應(yīng)對(duì)，業(yè)務(wù)的匿名和隱蔽特性也決定了對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管十分困難。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律還有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等問題。

（3）社會(huì)信用體系不完善

現(xiàn)階段我國(guó)信用體系尚不完善，不但互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，而且缺乏信用信息共享機(jī)制。作為一個(gè)新生事物，隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融積累著大量的風(fēng)險(xiǎn)。但我國(guó)整體社會(huì)信用體系和制度不健全，互聯(lián)網(wǎng)金融公司無法通過第三方來獲取客觀的客戶信用歷史數(shù)據(jù)信息，僅僅憑借一些客戶自身提供的基本資料難以構(gòu)建客觀全面的信用評(píng)級(jí)體系。

（4）互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)體的運(yùn)行缺陷

眾多網(wǎng)貸公司的實(shí)力不均衡，素質(zhì)參差不齊，融資貸款能力有限。一般來說，大型的電商企業(yè)旗下的小貸公司實(shí)力、服務(wù)能力強(qiáng)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)；由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)周期的原因，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)衍生的電子銀行、門戶融資所產(chǎn)生的不良貸款上升，制約著信貸的良好發(fā)展。此外，眾多網(wǎng)貸公司自身在發(fā)展過程中所出現(xiàn)的收集客戶信息資料難度大、獲取資料成本高、征信體系、信息披露、資金錯(cuò)配等問題急需解決，以便提升競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，更好為企業(yè)服務(wù)。

五、結(jié)論

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)企業(yè)的融資有著重要的影響，在具體的創(chuàng)新過程中，需要結(jié)合企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，具體問題具體分析。國(guó)家也要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式加大支持的力度，多方面的考慮兩者的創(chuàng)新發(fā)展的聯(lián)系，多層次的分析研究才有助于互聯(lián)網(wǎng)金融和企業(yè)融資模式的創(chuàng)新改革。

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作者簡(jiǎn)介：王晶（1995-），女，漢族，江蘇揚(yáng)州人，學(xué)生，工商管理碩士，單位：蘇州大學(xué)工商管理會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)，研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)。