山東匯豐石化集團財務戰(zhàn)略優(yōu)化策略

趙云芳

摘要：隨著我國經(jīng)濟進入新常態(tài)，成品油消費進入理性增長期，其需求增長保持中低速態(tài)勢。山東省政府加快地煉行業(yè)轉型升級，積極打造高端石化產(chǎn)業(yè)和特色產(chǎn)業(yè)集群。匯豐石化面對新時代、新機遇、新發(fā)展，積極抓住機遇，乘勢而上，不斷深化改革、促進創(chuàng)新、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構。但是，匯豐石化的財務戰(zhàn)略管理還存在一定的問題，制約其發(fā)展步伐，需要依據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略不斷優(yōu)化財務戰(zhàn)略，為公司的快速發(fā)展提供資金保障。

關鍵詞：財務戰(zhàn)略;優(yōu)化策略

一、匯豐石化公司簡介

山東匯豐石化集團有限公司（簡稱匯豐石化）成立于1997年，歷經(jīng)21年，從單一煉化到全產(chǎn)業(yè)鏈擴張，從淄博走向世界，集石油煉制、精細化工、熱力供應、零售終端、物流服務、國際貿易于一體的現(xiàn)代化大型企業(yè)集團。公司總資產(chǎn)166.30余億元，員工2000余人，擁有鐵路專用線10條，輸油唯彗線3條，綜合加工能力為1500萬噸/年。公司堅持“做強主業(yè)、多元經(jīng)營、七大板塊、協(xié)同發(fā)展”的發(fā)展戰(zhàn)略，成為淄博市經(jīng)濟發(fā)展的重要引擎。2017年位列“中國化工行業(yè)500強”第65位，2018年在中國石油和化工民企百強榜單中，位列第14位。

二、匯豐石化財務戰(zhàn)略現(xiàn)狀

（1）投資戰(zhàn)略現(xiàn)狀

近五年，匯豐石化采取與發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的擴張型投資戰(zhàn)略。子公司方面，2016年公司有6家子公司，2018年，共有13家子公司，2年增速為2.17倍，子公司增速過快;零售終端建設方面，2016年至2017年3月公司新增11個加油站，2017年4月至2018年3月，新增24個加油站，估計到2018年底，公司預計加油站將達150余家，加油站擴張速度過快。匯豐石化總資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)近五年每年都在增加，2013年末分別為101.8億元、33.79億元、4.33億元，到2017年末為166.3億元、83.84億元、5.92億元，總資產(chǎn)增長64.52%，固定資產(chǎn)增長1.48倍，無形資產(chǎn)增長36.72%?？傎Y產(chǎn)和固定資產(chǎn)增速較快，無形資產(chǎn)增速較慢。對外投資方面，長期股權投資2015年末、2017年末分別為0.42億元，0.3億元，長期股權投資較少。由此可見匯豐石化投資增速過快，投資結構不平衡。

（2）融資戰(zhàn)略現(xiàn)狀

為了滿足公司擴張型投資戰(zhàn)略的資金需求，匯豐石化采取了浪婦左型融資戰(zhàn)略。2013年末、2017年未匯豐石化總負債分別為62.62億元，99.98億元，增加了59.66%，說明公司舉債規(guī)模擴大。2013年至2017年，短期借款占總負債比例為51.16%，48.15%，36.64%，31.06%，39.81%，應釗票據(jù)為23.09%，28.06%，37.75%，35.5%，25.55%，長期借款占比一直低于8%，公司資金主要來源是短期借款和應釗票據(jù)，以短期借款為主，融資模式單一，存在短期投現(xiàn)象。2017年末，中石油資產(chǎn)負債率為42.56%。中石化資產(chǎn)負債率為46.47%，而匯豐石化的資產(chǎn)負債率為60.11%，遠遠高于競爭對手，將給公司競爭產(chǎn)生不利影響，公司面臨較大的短期償債壓力。若公司經(jīng)營規(guī)模進一步擴大，可能因大額現(xiàn)金需求而導致短期流動性風險。

（3）財務風險戰(zhàn)略管理現(xiàn)狀

公司建立以生產(chǎn)為中心的組織結構，未建立專門的財務風險戰(zhàn)略管理組織機構。市場意味著風險，匯豐石化面臨的財務風險主要有，投資風險：項目估值風險，投資增速過快風險;融資風險：資金調度風險，資產(chǎn)負債率較高風險;經(jīng)營風險：政策調整風險，國際原油價格波動風險等等。然而，匯豐石化的財務風險戰(zhàn)略管理機制不健全、財務風險控制意識不強，如果公司不重視這些風險，將會給未來的發(fā)展埋下安全隱患，不利于公司邁向高端化工和高質量石化產(chǎn)業(yè)鏈。

三、匯豐石化財務戰(zhàn)略優(yōu)化策略

（1）投資戰(zhàn)略優(yōu)化策略

1.加大研發(fā)投入，提高研發(fā)效率

科技是第一生產(chǎn)力，先進的技術是企業(yè)形成核心競爭力的關鍵。面對激烈的競爭，巨大的環(huán)保壓力，匯豐石化需要提升產(chǎn)品的技術含量，生產(chǎn)出符合市場需求的高端;產(chǎn)品。但是，公司現(xiàn)有的技術多數(shù)是引進國外，自我研發(fā)能力不強，不利于公司形成獨特的競爭優(yōu)勢。公司應充分發(fā)揮技術開發(fā)中心和產(chǎn)品發(fā)展中心的作用，提高對其研發(fā)費用支出，加速研發(fā)進程，將員工的研發(fā)成果與績效考核掛鉤，提高員工研發(fā)的積極性。

2.在強化核心業(yè)務的基礎上進行多元投資

核心業(yè)務是企業(yè)提高核心競爭力的關鍵。匯豐石化2014年營業(yè)收入為138.73億元，其中汽油、柴油收入為103.06億元，占營業(yè)收入的74.29%，2017年營業(yè)收入為224.17億元，其中汽油、柴油收入為86.53億元，占營業(yè)收入的38.60%，下降了35.69%，公司主營業(yè)務收入汽油、柴油下降較大。匯豐石化實施擴張性的投資戰(zhàn)略的目的是擴大經(jīng)營規(guī)模，提高產(chǎn)品市場份額，提高競爭力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。如果沒有以核心業(yè)務為依托的投資戰(zhàn)略會導致公司迷失發(fā)展方向，盲目進行擴張投資，增加營運風險。所以，匯豐石化應重視核心業(yè)務汽油、柴油的發(fā)展，繼續(xù)加大對核心業(yè)務的投資，提高核心業(yè)務的盈利能力，為公司的投資戰(zhàn)略提供資金支持，實現(xiàn)“煉油為主、多元發(fā)展”的產(chǎn)業(yè)布局。

3.提高對外投資

從投資方向來看，匯豐石化側重于內部固定資產(chǎn)建設，在對外投資方面，有一項長期股權投資。投資模式單一。公司應充分利用資本市場的優(yōu)勢，進行金融資產(chǎn)理財投資，或者加大對優(yōu)秀企業(yè)的投資比例，提高公司的投資收益，減輕公司融資壓力。

（2）融資戰(zhàn)略優(yōu)化策略

1.優(yōu)化融資結構

匯豐石化根據(jù)投資戰(zhàn)略所需資金，合理規(guī)劃融資類型及融資比例，進行多元融資。公司的融資模式主要為商業(yè)信用融資和內部權益融資，模式比較單一，且融資持續(xù)性不強，易導致資金鏈斷裂。公司現(xiàn)處于快速發(fā)展期，需要大量資金，應充分利用好資本市場進行多元融資。加強與資本公司的合作，吸收外來企業(yè)投資;加強與銀行的合作，提高中長期借款比例，減輕短期償債壓力，改善資本結構;提高內部權益融資，降低財務風險。

2.發(fā)行股票或提高員工入股份額

匯豐石化已符合上市條件，在保持控股權的條件下，公司可以公開上市發(fā)行股票，募集資金。公司自成立以來，規(guī)定每人可以入股1萬，此制度一直未變。然而，目前公司處于擴張期，需要大量資金，匯豐石化可以變更此制度，提高員工的入股份額，不但為公司發(fā)展解決資金問題，而且也提高了員工工作積極性。

（3）財務風險戰(zhàn)略管理優(yōu)化策略

1.健全財務風險戰(zhàn)略管理機制

第一，成立財務風險管理委員會。匯豐石化全面實施財務風險戰(zhàn)略管理離不開組織和制度的保障，公司制定財務風險戰(zhàn)略管理和評估機制，使財務風險戰(zhàn)略管理落實起來有制度可循。充分發(fā)揮公司審計科對財務風險戰(zhàn)略管理的組織、決策、程序和方法的定期監(jiān)督作用，保證財務風險戰(zhàn)略管理更加公正、客觀、科學。

第二，建立內部控制體系。健全的內部控制體系是控制財務風險的有效手段。匯豐石化須根據(jù)國家有關法律、法規(guī)的要求，建立健全內部組織機構和完善各項內部控制制度，依據(jù)公司的經(jīng)營規(guī)模和管理需要科學調整組織機構，合理設置部門和崗位，科學劃分職責和權限，形成相互配合、相互制約的內部控制體系。高層領導積極推進以事前預防，事中控制和事后糾正為核心的內部控制工作的進展，促進各部門積極落實。

2.建立財務風險預警系統(tǒng)

受國際原油價格波動、資本市場風險等因素的影響，匯豐石化要實現(xiàn)全面、協(xié)調、可持續(xù)發(fā)展必須樹立危機觀。通過建立財務預警系統(tǒng)來預防危機，對公司財務風險進行實時動態(tài)監(jiān)控。例如公司可以預先設定可接受的資產(chǎn)負債率卜限，將其嵌入公司財務軟件金蝶系統(tǒng)中，當公司的債務規(guī)模上升到設定的預警標準時，財務風險預警系統(tǒng)就會報警，提醒公司的管理者，管理者收到預警信息采取調控措施，下層部門或機構執(zhí)行調控措施，并將執(zhí)行結果反饋給財務部，財務人員將結果輸入財務軟件金蝶系統(tǒng)中，形成一套完整的財務風險預警系統(tǒng)來全程監(jiān)控公司的財務活動，有效應對財務風險。

參考文獻

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