血淋淋教訓(xùn) 保險(xiǎn)為網(wǎng)貸“善后”猶如頭頂堰塞湖

潘亦純

目前，國內(nèi)有10家左右的保險(xiǎn)公司為網(wǎng)貸提供保險(xiǎn)保障，本以為是皆大歡喜的事情，但是隨著違約事件頻發(fā)，網(wǎng)貸平臺(tái)項(xiàng)目高危，這些保險(xiǎn)公司面臨的賠付風(fēng)險(xiǎn)大增。

近期僑興電信、僑興債券私募債項(xiàng)目違約，浙商財(cái)險(xiǎn)面臨巨額理賠事件引發(fā)了各方關(guān)注。關(guān)于保險(xiǎn)公司與P2P平臺(tái)的履約保證保險(xiǎn)的合作重新回歸行業(yè)視線。

所謂的履約保證保險(xiǎn)，簡單來說就是保險(xiǎn)公司向投資人承諾，如果債務(wù)人不按照合同約定或法律規(guī)定的履行義務(wù)，則由保險(xiǎn)公司承擔(dān)賠償責(zé)任的一種保險(xiǎn)形式。這種履約保證保險(xiǎn)的一大特點(diǎn)是連帶責(zé)任賠付金額會(huì)很大，一旦出現(xiàn)問題就有可能造成保險(xiǎn)公司虧損。

據(jù)《投資者報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至目前，已有10余家保險(xiǎn)公司與不同的P2P平臺(tái)進(jìn)行了履約保證保險(xiǎn)方面的合作，包括平安保險(xiǎn)、中國人壽、天安財(cái)險(xiǎn)、太平財(cái)險(xiǎn)以及眾安保險(xiǎn)等均有涉及履約保證險(xiǎn)。

過去兩年，網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展得如火如荼，很多保險(xiǎn)公司聯(lián)合網(wǎng)貸平臺(tái)開發(fā)履約保證保險(xiǎn)產(chǎn)品。對于他們來說，如果平臺(tái)不出現(xiàn)違約事件，那么這樣的合作對雙方來說都是共贏的，保險(xiǎn)公司可以從中收取到不菲的保費(fèi)，P2P平臺(tái)也因?yàn)橛斜ｋU(xiǎn)公司的背書而吸引到投資者。

但現(xiàn)實(shí)卻不總是如愿，浙商財(cái)險(xiǎn)之前，已有兩家保險(xiǎn)公司發(fā)生了類似的賠付，總損失達(dá)4000萬元。

針對如何看待此險(xiǎn)種的風(fēng)險(xiǎn)，《投資者報(bào)》記者先后向中華財(cái)險(xiǎn)、華安財(cái)險(xiǎn)等公司發(fā)去了采訪提綱或致電詢問，但截至發(fā)稿前，對方公司沒有給出答復(fù)。

此次浙商財(cái)險(xiǎn)面臨巨額理賠事件的發(fā)生，也給保險(xiǎn)公司打響了警鐘，下階段，保險(xiǎn)公司在選擇合作對象、合作項(xiàng)目時(shí)將更加謹(jǐn)慎。

10多家保險(xiǎn)推出履約保證保險(xiǎn)

據(jù)媒體數(shù)據(jù)顯示，截至今年年初，與保險(xiǎn)公司合作的P2P平臺(tái)至少有92家。據(jù)了解，目前P2P平臺(tái)與保險(xiǎn)公司合作方式主要有四種，分別為保障賬戶盜刷風(fēng)險(xiǎn)的賬戶安全險(xiǎn)、保障交易過程中資金損失的交易資金損失險(xiǎn)、借貸人人身安全及人身意外險(xiǎn)及借款人無法履行還款義務(wù)時(shí)由保險(xiǎn)公司承擔(dān)賠償責(zé)任的保證保險(xiǎn)，比較常見的如履約保證保險(xiǎn)。

據(jù)《投資者報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前至少有10余家險(xiǎn)企與P2P平臺(tái)進(jìn)行了保證保險(xiǎn)方面的合作，一些保險(xiǎn)公司還同時(shí)與多個(gè)保險(xiǎn)平臺(tái)進(jìn)行合作。這其中有直接對平臺(tái)進(jìn)行保障的，也有對P2P平臺(tái)部分項(xiàng)目進(jìn)行保障的。

如華安保險(xiǎn)承保的精融匯平臺(tái)就是保險(xiǎn)公司對于平臺(tái)的保障，平臺(tái)項(xiàng)目資金一但發(fā)生逾期，華安保險(xiǎn)將先行給予投資者全額本息賠付。

類似的還有國壽財(cái)險(xiǎn)北京分公司與財(cái)路通合作，保險(xiǎn)公司對財(cái)路通的P2P平臺(tái)風(fēng)控環(huán)節(jié)進(jìn)行全程監(jiān)控，如果P2P平臺(tái)上出現(xiàn)借款人逾期還款的情況時(shí)，保險(xiǎn)公司經(jīng)核實(shí)后將對財(cái)路通平臺(tái)進(jìn)行理賠。

此外，眾安保險(xiǎn)也與小贏理財(cái)進(jìn)行了合作，將為平臺(tái)上所有理財(cái)產(chǎn)品提供本金+利息保障，只要理財(cái)產(chǎn)品到期不能按時(shí)回款，那么眾安保險(xiǎn)將進(jìn)行賠付。

相對于平臺(tái)保障來說，針對于某個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行承保的現(xiàn)象顯然更多。平安產(chǎn)險(xiǎn)、中銀保險(xiǎn)、天安財(cái)險(xiǎn)、長安責(zé)任等保險(xiǎn)公司均與P2P平臺(tái)的某些項(xiàng)目達(dá)成了擔(dān)保協(xié)議，主要保障P2P平臺(tái)線上部分產(chǎn)品中投資者的權(quán)益。

總體來看，雖然保險(xiǎn)公司與P2P平臺(tái)有履約保證保險(xiǎn)方面的合作，但合作還僅是小范圍的，更多的保險(xiǎn)公司仍未參與其中。

理賠案例年年發(fā)生

從此次浙商財(cái)險(xiǎn)于招財(cái)寶的合作，可以總結(jié)出保險(xiǎn)公司與P2P平臺(tái)合作的一些特點(diǎn)，非常明顯。一旦保險(xiǎn)公司保障的項(xiàng)目出現(xiàn)違約狀況，那么保險(xiǎn)公司則首當(dāng)其沖，成為收拾爛攤子的人。例如此次浙商財(cái)險(xiǎn)保障僑興電信、僑興債券的私募債項(xiàng)目，目前保險(xiǎn)公司已賠款3.67億元，后期還將面臨著8億多元的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)口。據(jù)了解，浙商財(cái)險(xiǎn)凈資產(chǎn)僅有13億元，如果后續(xù)追賬不利，那么此次賠付無疑將給公司帶來巨大打擊。

事實(shí)上，這已經(jīng)不是保險(xiǎn)公司為互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)違約進(jìn)行的首次買單，今年6月份，媒體披露了兩起案例，分別發(fā)生于2014年8月及2015年4月，其中一家保險(xiǎn)公司已向投保人追回全部墊付資金，另一家選擇則追回部分墊付資金，實(shí)際損失高達(dá)4000萬元。此外，保證保險(xiǎn)還能用較低的保費(fèi)，來保較高的標(biāo)的，利潤花費(fèi)2000萬元保障10億元等，類似的費(fèi)率都是存在的。

為何看起來如此高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，仍有不少保險(xiǎn)公司愿意進(jìn)行擔(dān)保呢？中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系教授郝演蘇對《投資者報(bào)》記者表示，目前從行業(yè)來看，信用保證保險(xiǎn)整體是盈利的。如果沒有發(fā)生賠付事件，那么保險(xiǎn)公司將享受到豐厚的收益。另外，保險(xiǎn)公司與P2P平臺(tái)進(jìn)行合作之前，也會(huì)對平臺(tái)資質(zhì)、股東情況、項(xiàng)目具體情況等進(jìn)行評估，才能對平臺(tái)進(jìn)行擔(dān)保。

不過由于高風(fēng)險(xiǎn)，目前國內(nèi)2000多家的P2P平臺(tái)，不足1%的平臺(tái)獲得了保險(xiǎn)公司提供的履約險(xiǎn)。

下階段保險(xiǎn)選擇將更為謹(jǐn)慎

早在2014年，P2P平臺(tái)去擔(dān)?；暮袈暰筒粩喔邼q，P2P+保險(xiǎn)的模式也熱鬧起來，不少保險(xiǎn)公司與P2P平臺(tái)關(guān)于履約保證保險(xiǎn)的合作都是在2014年之后達(dá)成的。

今年1月份，保監(jiān)會(huì)注意到相關(guān)合作，也發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理的通知》，對保險(xiǎn)公司在選擇平臺(tái)、內(nèi)控管理方面進(jìn)行了一些風(fēng)險(xiǎn)提示及規(guī)定。

具體主要有幾點(diǎn)，首先從風(fēng)控方面，保監(jiān)會(huì)提示保險(xiǎn)公司應(yīng)建立內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)管理制度，如遇第三方風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)構(gòu)合作，實(shí)行交叉驗(yàn)證審核等。同時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)該慎重選擇合作對象，明確雙方權(quán)益義務(wù)。此外，保險(xiǎn)公司還應(yīng)該確保保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模與資本實(shí)力相匹配。

當(dāng)時(shí)保監(jiān)會(huì)的政策出臺(tái)，P2P行業(yè)將其解讀為利好政策，隨后也不斷有保險(xiǎn)公司加入到與P2P平臺(tái)的合作的行列，10月26日，土豆金服與長安責(zé)任保險(xiǎn)達(dá)成了“房產(chǎn)抵押+履約保證保險(xiǎn)”業(yè)務(wù)的合作，今年7月，眾信金服與中華財(cái)險(xiǎn)也簽署了合作協(xié)議，由中華財(cái)險(xiǎn)為眾信金服提供履約保證保險(xiǎn)。

由此看來，越來越多的保險(xiǎn)平臺(tái)希望從中賺錢，不過此次浙商財(cái)險(xiǎn)血淋淋的案例，也預(yù)示著保險(xiǎn)公司將更為謹(jǐn)慎地進(jìn)行合作。郝演蘇對《投資者報(bào)》記者表示，目前來看，保險(xiǎn)公司與P2P平臺(tái)的合作并不會(huì)因上述事件降溫，但保險(xiǎn)公司可能會(huì)從條款上、產(chǎn)品設(shè)計(jì)上、對P2P平臺(tái)的選擇上更為嚴(yán)格。