關于證券投資的風險及控制措施研究

董云開

摘要：如今中國經(jīng)濟迅速發(fā)展，金融業(yè)也是炙手可熱，吸引大量的民眾去進行投資，而且大多數(shù)中國人如今也有一定的資本去進行投資，觀念也在發(fā)生著改變，人們不再把錢放在一個籃子里，即銀行。雖然投資金融能帶來較高的回報，但是高回報伴隨著高風險，所以并不是每個人都獲得了預期的收益，同樣有許多人一夜之間破產(chǎn)，變得一無所有。為了給更多人普及金融方面的知識，我們今天對金融的風險進行一個簡單介紹并附上防范方法，希望能幫到廣大投資者，并促進金融市場的有序穩(wěn)定進行。

關鍵詞：證券投資；風險；控制；措施

近幾年，證券投資市場非?；馃?，大量資本投入，投資者對金融投資似乎情有獨鐘，大量投入資本并進行操作以獲取利潤。但是投資有風險，入行需謹慎，我國證券投資較晚，相關方面的知識和技術并不完善，市場成熟度也較低，在進行了一些嘗試后，大家認識到有必要對金融投資的風險和控制方法進行研究并將其掌握。所以今天對其做出一定程度上的普及。

一、證券投資的風險

1.系統(tǒng)風險

系統(tǒng)風險有幾個較為顯著的種類，分別是利率風險、匯率風險、經(jīng)濟周期風險和購買力風險。下面分別介紹這幾個風險會給金融投資帶來哪些影響。第一，利率風險，眾所周知，利率深刻影響著金融投資的利潤收入，就像股票和銀行存款一樣。一旦利率上上升，需要支付的利息就會大幅增加，這時證券交易公司能夠獲得的利潤也會隨著大幅下降，甚至會導致虧本，那么每個投資者獲得的利益也會減少，若利率降低，結果則相反。很明顯，利率的變化會對整個證券市場產(chǎn)生非常大的影響。第二，匯率風險。匯率風險大家一提到就會想到對外投資，沒錯，匯率的確與對外貿(mào)易有著很深的聯(lián)系，以前的金融危機有很多都是因為匯率問題而導致的，最典型的是20世紀東南亞開始并影響很多國家的那場金融風暴。這場金融風暴最開始就是因為泰國沒頂住一個美國人操縱匯率帶來的壓力，從而導致泰銖貶值并進而形成金融風暴，而一旦發(fā)生金融風暴，那么證券投資也必然無法幸免，所以匯率風險也會影響證券投資的安全性。第三，經(jīng)濟周期風險，在目前來看我們所知的經(jīng)濟周期有四個階段，包括經(jīng)濟的高漲、衰退、蕭條和復蘇。并且在每一個階段都有其獨特的經(jīng)濟現(xiàn)象，在高漲階段，伴隨著證券價格的上漲；在衰退階段，伴隨著證券價格的降低；在蕭條階段，伴隨著證券價格的持續(xù)低迷；而在復蘇階段，證券價格也會慢慢地隨著經(jīng)濟上漲，風險與整個經(jīng)濟周期會保持正相關關系，所以在這種周而復始的過程中投資者和證券公司都需要注意并合理調整投資結構。

2.非系統(tǒng)風險

非系統(tǒng)風險中有三種較典型的類型，包括信用風險、財務風險和經(jīng)營風險。第一，信用風險。又稱違約風險，是指交易對手未能履行約定契約中的義務而造成經(jīng)濟損失的風險，即受信人不能履行還本付息的責任而使授信人的預期收益與實際收益發(fā)生偏離的可能性，它是金融風險的主要類型。第二，財務風險。財務風險是包含有企業(yè)可能喪失償債能力的風險和股東收益的可變性。因為證券公司發(fā)行證券來籌資，而證券需要支付固定的利息，所以會為證券公司帶來固定的債務負擔，而一旦發(fā)行比例過大就會帶來經(jīng)營風險，因為財務風險較大，如果降低比例會降低財務風險。而經(jīng)營風險就比較復雜，因為每個公司經(jīng)營的范圍不同，其發(fā)行也就不同，而一些綜合性的公司所面臨的風險則更加復雜。越復雜，風險就越大，當然也可以是降低了公司陷入財務危機的風險。總之不確定性會增大，所以經(jīng)營狀況也是影響金融投資的一個重點。

二、關于證券投資的風險控制措施

證券投資的風險控制主要是針對非系統(tǒng)風險而言的，因為系統(tǒng)性風險是由社會、經(jīng)濟和政治引起的，一般無法進行人為控制，所以在這里我們也只討論關于非系統(tǒng)性的控制措施。

1.針對信用風險的控制措施

一般而言針對信用風險主要的措施就是采用信用分級制度，因為證券公司的資信等級與投資者承擔的信用風險呈負相關關系。所以對證券公司進行信用分級就很有必要了，因為這直接關系到投資者的財產(chǎn)安全和證券交易市場的安全穩(wěn)定運行，而目前我國采用AAA信用等級制度，這是目前我國最有公信力的信用分級制度，不過隨著時代的發(fā)展，我國會發(fā)布更加合理的信用分級制度。

2.針對財務風險的控制措施

有債務并不都是壞情況，因為在社會經(jīng)濟現(xiàn)象中有一個財務杠桿效應。所以要充分利用好這個效應，來達到降低被企業(yè)債務所拖累的可能性。那么就可以讓專業(yè)的會計事務所對公司財務進行審計，已達到財務安全有效，而不是虛假信息導致錯誤估計公司實力，并帶來損失。

3.針對經(jīng)營風險的控制措施

為了避免經(jīng)營風險，需要企業(yè)全體員工都有未雨綢繆的風險意識，所以就要對企業(yè)員工進行培訓，如定期組織員工進行風險評估培訓，學習西方先進的風險管理理念，并結合本公司具體情況來制定符合本公司的風險防范措施。

結語

證券投資在國民經(jīng)濟發(fā)展中占有重要地位，所以要促進其穩(wěn)定發(fā)展需要我們共同努力營造一個健康穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境。而通過風險的控制來達到這個效果無疑是最好的選擇，我們還需努力，讓證券投資的水平更上一層樓。

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