數(shù)字貨幣的“罪與罰”

彭越

近年來，數(shù)字貨幣在受到投資者青睞的同時，也成為犯罪分子的作案工具。因此，越來越多的國家將數(shù)字貨幣納入本國的監(jiān)管體系中。本文是在借鑒美國、日本等國數(shù)字貨幣監(jiān)管實踐的基礎上，提出我國數(shù)字貨幣監(jiān)管的政策建議以供讀者參閱。

數(shù)字貨幣帶來監(jiān)管挑戰(zhàn)

數(shù)字貨幣的匿名性易成為洗錢等犯罪工具。數(shù)字貨幣的匿名性使它具有像現(xiàn)金一樣隱藏交易的能力，這使得數(shù)字貨幣容易成為洗錢等的犯罪平臺。2017年7月28日，美國政府訴俄羅斯商人Alexander Vinnik的案件中，指控罪名包括洗錢和使用BTC-e交易所的比特幣交易進行違法犯罪活動，涉嫌利用比特幣為犯罪組織洗錢40多億美元。

數(shù)字貨幣的投機性易使普通投資者遭受損失。投資數(shù)字貨幣，更像是一種投機行為。由于缺乏實際兌換價值，且自身價值不以“貨幣錨”為基準，使數(shù)字貨幣價格易發(fā)生巨幅震蕩，普通投資者盲目跟風容易遭受損失。以比特幣為例，其價格從2017年最高點2萬美元跌至目前的3500美元低點，投資者遭受較大損失。

數(shù)字貨幣交易平臺不受監(jiān)管使投資者更易受損。數(shù)字貨幣交易所缺乏對消費者合法權益的保護，當出現(xiàn)非法經營、經營者攜款潛逃時，投資者損失慘重。2013年，國內比特幣交易平臺GBL以遭黑客攻擊為由突然“跑路”，用戶直接損失超過2000萬元。另外，交易平臺容易受到黑客攻擊，致使存儲的數(shù)字資產被盜。2016年，香港比特幣交易所Bitfinex近12萬枚比特幣遭竊，價值約7200萬美元，最終解決方案是讓用戶平攤36%的損失。2017年，韓國最大比特幣交易所Bithumb遭入侵，用戶損失數(shù)十億韓元，預計約有100名受害者將對Bithumb提起集體訴訟。由于法律缺失和監(jiān)管規(guī)定不明，即使損害被證明，交易平臺對遺失的資金也難以判定法律責任并賠付。

不法分子利用數(shù)字貨幣炮制傳銷騙局。比特幣等數(shù)字貨幣的持續(xù)熱炒，讓國內外不法分子抓住人們欲快速致富的心理，利用數(shù)字貨幣概念，炮制傳銷騙局。不法分子通過模仿比特幣構建平臺系統(tǒng)，操縱山寨幣的產生及交易行情，吸引投資人購買，等時機成熟，再大量拋售使投資者受損。人民銀行貨幣金銀局已發(fā)布了風險提示，江蘇省于2017年對26種數(shù)字貨幣非法傳銷項目進行了曝光，曝光名錄里就有全球性的傳銷騙局維卡幣。

數(shù)字貨幣國際監(jiān)管對策

各國監(jiān)管機構以數(shù)字貨幣初創(chuàng)公司和數(shù)字貨幣交易平臺為主要監(jiān)管對象，以反洗錢、保護投資者正當權益為工作目標，主要監(jiān)管形式有以下三種：

建立監(jiān)管法規(guī)。一是出臺專門針對虛擬貨幣的監(jiān)管法案，以美國、日本為代表。如紐約州發(fā)布的《數(shù)字貨幣監(jiān)管法案》、加利福尼亞州通過的《虛擬貨幣商業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管法》、日本實施的《虛擬貨幣法案》。二是出臺法律解釋，將虛擬貨幣納入傳統(tǒng)的法案。如2017年歐盟議會（EP）發(fā)布第四版《反洗錢法》修改草案，將數(shù)字貨幣領域的反洗錢管控納入其中。

采用許可證制度，對數(shù)字貨幣初創(chuàng)公司的合法資格進行監(jiān)管。紐約州金融服務局于2015年6月發(fā)布了“Bit License監(jiān)管框架”，使得美國在比特幣和數(shù)字貨幣方面的規(guī)定得到完善，也為其他國家推出類似的許可制度提供借鑒。隨后，日本也推出了類似的許可證制度，旨在保護消費者權益。這些許可證制度，以企業(yè)主體為監(jiān)管對象，包含各種合規(guī)政策，必須符合監(jiān)管規(guī)定等。

將數(shù)字貨幣交易平臺和私人用戶納入反洗錢法規(guī)，防止洗錢活動。為提升監(jiān)管效率，美國、日本將數(shù)字貨幣交易平臺、支付公司等中介服務機構作為反洗錢監(jiān)管重點。針對數(shù)字貨幣私人用戶的反洗錢措施，主要集中解決數(shù)字貨幣的匿名性，歐盟第四版《反洗錢法》修改草案通過數(shù)字貨幣用戶實名化來監(jiān)督數(shù)字貨幣的使用。

利用監(jiān)管科技，解決數(shù)字貨幣領域的監(jiān)管問題。2017年，歐盟投入500萬歐元支持數(shù)字資產監(jiān)控項目，為調查或減少與數(shù)字貨幣和地下市場交易相關的犯罪和恐怖主義提供技術解決方案。

對我國數(shù)字貨幣監(jiān)管的啟示

建立數(shù)字貨幣監(jiān)管框架。首先，應把握金融監(jiān)管、金融創(chuàng)新與金融風險之間的關系，對數(shù)字貨幣進行適度監(jiān)管。其次，在監(jiān)管主體上，明確數(shù)字貨幣監(jiān)管部門及職能; 在監(jiān)管客體上，明確數(shù)字貨幣市場上的不同角色，如數(shù)字貨幣交易平臺、數(shù)字貨幣創(chuàng)業(yè)公司和投資者等。最后，在監(jiān)管方式上，根據(jù)數(shù)字貨幣的發(fā)展變化，選擇有針對性的監(jiān)管措施，比如確立數(shù)字貨幣行業(yè)標準，從源頭上降低行業(yè)風險隱患;修改《反洗錢法》，將數(shù)字貨幣納入反洗錢監(jiān)管范疇。

借鑒許可證制度，保護投資者權益。對交易平臺的監(jiān)管采用許可證制度;對備案管理、許可準入、反洗錢職責和流程、用戶實名、大額交易限制等方面做出具體規(guī)定。在比特幣交易與銀行機構、支付機構間建立必要的風險防護屏障。

防范、打擊數(shù)字貨幣傳銷騙局。對借數(shù)字貨幣之名從事傳銷的行為，建議修訂或加強禁止傳銷條例的司法解釋;對數(shù)字貨幣交易平臺進一步規(guī)范，明確其對交易貨幣是否承擔監(jiān)督義務;建立向社會公眾發(fā)布數(shù)字貨幣交易潛在風險提示的常態(tài)化機制及數(shù)字貨幣投訴處理機制，進一步完善投資者權益保護。

發(fā)展監(jiān)管科技，提升監(jiān)管效率。利用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等技術，對反洗錢、數(shù)字貨幣交易平臺等進行合規(guī)性監(jiān)管，提升監(jiān)管效率。

（作者單位：中國人民銀行撫順市中心支行）