2018年五大國有商業(yè)銀行年報分析

韓曉宇

前言

本報告從財務(wù)指標的角度分析討論2018年五大國有商業(yè)銀行的年度財務(wù)報告。本報告所提及的國有商業(yè)銀行包括中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行5家大型商業(yè)銀行。

五大國有商業(yè)銀行是我國銀行業(yè)的重要組成部分。2018年，五大國有商業(yè)銀行總資產(chǎn)規(guī)模及總負債規(guī)模在銀行業(yè)金融機構(gòu)中的占比分別達到了35.6%和35.51%;股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)規(guī)模及總負債規(guī)模在銀行業(yè)金融機構(gòu)中的占比分別達到了17.8%和17.98%;城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)規(guī)模及總負債規(guī)模在銀行業(yè)金融機構(gòu)中的占比分別達到了12.85%和13.41%;農(nóng)村金融機構(gòu)總資產(chǎn)規(guī)模及總負債規(guī)模在銀行業(yè)金融機構(gòu)中的占比分別達到了13.35%和12.97%;總資產(chǎn)規(guī)模及總負債規(guī)模在銀行業(yè)金融機構(gòu)中的占比分別達到了20.14%和20.13%（如圖1、圖2所示）。五大國有商業(yè)銀行就總體資產(chǎn)實力而言，在銀行業(yè)金融機構(gòu)中依然占據(jù)最為突出的位置，為詳細了解五大國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)狀況，以下從資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動性水平四個方面對五大國有商業(yè)銀行2018年度財務(wù)狀況予以分析。

資本狀況

2017年12月8日，巴塞爾委員會發(fā)布了《巴塞爾III：后危機改革的最終方案》，要求銀行業(yè)不斷完善資本約束機制，進一步增強商業(yè)銀行經(jīng)營的穩(wěn)健性。根據(jù)銀保監(jiān)會披露，2018年末，全國商業(yè)銀行核心一級資本充足率是11.03%，較上年末上升0.28個百分點;一級資本充足率是11.58%，較上年末上升0.24個百分點;整體資本充足率是14.20%，較上年末上升0.55個百分點。

2018年，五大國有商業(yè)銀行在資本充足率方面，最高的為中國建設(shè)銀行（17.19%），其次分別為中國工商銀行（15.39%）、中國農(nóng)業(yè)銀行（15.12%）、中國銀行（14.97%），最低的為交通銀行（14.37%）。整體上五大國有商業(yè)銀行的資本充足率全部要高于全國銀行業(yè)資本充足率14.2%的水平，資本充足率處于相對較高的水平。在近三年的資本充足率變化情況方面，2017年五大國有商業(yè)銀行中有3家資本充足率有所提升，2家資本充足率有所下降;2018年五家大型國有商業(yè)銀行資本充足率均有所提上，表明五大國商行資本充足率保持著較好的勢頭（如圖3）。

在核心資本充足率方面，2018年最高的為中國建設(shè)銀行（14.42%），然后分別為中國工商銀行（13.45%）、中國銀行（12.27%）、中國交通銀行（12.21%），最低的為中國農(nóng)業(yè)銀行（12.13%）;從近三年的核心資本變化趨勢來看，2017年五大國商行中有3家出現(xiàn)了核心資本充足率下降的狀況，2018年五大國商行全部呈現(xiàn)核心資本充足率上升的態(tài)勢，總體情況向好（見圖4）。

核心一級資本充足率方面，2018年最高的為中國建設(shè)銀行（13.83%），其次分別為中國工商銀行（12.98%）、中國農(nóng)業(yè)銀行（11.55%）、中國銀行（11.41%），最低的為中國銀行（9.47%），整體上基本達到了全國商業(yè)銀行平均核心一級資本充足率水平（11.16%），全部高于全國商業(yè)銀行的核心一級資本充足率11.03%，處于較高的核心一級資本充足率水平。從近三年的變化趨勢來看，2017年5家大型國商行中有3家核心一級資本充足率水平呈現(xiàn)下降的態(tài)勢;2018年5家大型國商行的核心一級資本充足率全部呈現(xiàn)出上升的態(tài)勢，上升比較明顯的為中國農(nóng)業(yè)銀行，增幅為8.65%（見圖5）。

從資本狀況整體上看，2018年五大國商行的資本充足率、核心資本充足率、核心一級資本充足率都處于高于全國商業(yè)銀行相關(guān)資本指標的水平，且2018年五大國商行的資本狀況相較于前兩年明顯向好。

資產(chǎn)質(zhì)量

據(jù)銀保監(jiān)會披露，2018年全國銀行業(yè)信貸質(zhì)量基本穩(wěn)定，核銷力度加大。商業(yè)銀行不良貸款余額2萬億元，不良貸款率1.89%;關(guān)注類貸款余額3.4萬億元，關(guān)注類貸款率3.16%;逾期90天以上貸款與不良貸款比例為92.8%，較上年末下降6.9個百分點。同時銀行業(yè)總體撥備水平較高，風(fēng)險抵御能力增強。商業(yè)銀行貸款損失準備余額3.7萬億元，較上年末增加6762億元。撥備覆蓋率和貸款撥備率分別為185.5%和3.5%，較上年末分別上升5.1個和0.24個百分點，在已經(jīng)調(diào)整貸款損失準備監(jiān)管要求的情況下，兩項指標仍保持上升態(tài)勢。

2018年五大國有商業(yè)銀行不良貸款情況

從不良貸款額度的絕對數(shù)值來看，2016年到2018年之間，5家大型國商行中有4家銀行不良貸款額度值逐年上漲，而中國農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款余額卻在2016年以后呈現(xiàn)穩(wěn)步下降的態(tài)勢。從近3年五大國商行的不良貸款余額變化趨勢來看，2017年和2018年4家大型國商行不良貸余額增幅最大的分別為中國銀行（8.5%）和交通銀行（8.4%）;而中國農(nóng)業(yè)銀行不良貸款余額在2017和2018兩年分別下降15.9%和2.1%（如圖6）。

由于不良貸款額度值與銀行貸款規(guī)模的相關(guān)程度較高，報告再通過分析五大國商行的不良貸款率來評估不良貸款狀況。通過圖7可以看出，2018年5家大型國商行中不良貸款率最高的為中國農(nóng)業(yè)銀行（1.59%），其次分別為中國工商銀行（1.52%）、交通銀行（1.49%）、中國建設(shè)銀行（1.46%），最低的為中國銀行（1.42%）。五家銀行不良貸款率均在1.6%以下，低于全國銀行業(yè)1.89%的不良貸款率水平。雖然中國農(nóng)業(yè)銀行目前的不良貸款率較高，但是其降幅近兩年也是五家大型國商行中最大的，2017年和2018年的下降幅度分別達到23.6%和12.2%，可見其資產(chǎn)質(zhì)量得到快速的提升。

從貸款質(zhì)量的組成結(jié)構(gòu)來看，5家大型國商行的正常貸款占比均在95%以上，正常貸款占比最高的為交通銀行（96.1%）;其次為關(guān)注類貸款，5家大型國商行關(guān)注類貸款占比均在3%以下，占比最高的為中國工商銀行（2.92%），占比最低的為交通銀行（2.45%），均低于全國銀行業(yè)關(guān)注類貸款占比3.16%（如圖8）。

盡管主要五大國商行的不良貸款問題并沒有明顯暴露出來，但考慮到經(jīng)濟增長的下行壓力依然較大，國民經(jīng)濟仍然徘徊在低位運行，加之不良貸款的確認存在一定滯后性，短期內(nèi)農(nóng)商銀行面臨的資產(chǎn)質(zhì)量形式依然不容樂觀。對于貸款的分類主觀成分較大，相比較而言，逾期貸款卻可以彌補不良貸指標的不足。具體而言，逾期貸款是指所有或者部分本金或利息已經(jīng)逾期1天或1天以上的貸款，相對較為客觀。

圖9顯示了近3年5家大型國商行的逾期貸款情況。2018年，5家大型國商行中逾期貸款額度最高的為中國工商銀行（2699.3億元），其次分別為中國銀行（2199.5億元）、中國農(nóng)業(yè)銀行（2029.3億元）、中國建設(shè)銀行（1757.2億元），額度最低的為交通銀行（891.6億元）。與2017年相比較，5家大型國商行中有3家銀行逾期貸款有小幅度下降，分別為中國農(nóng)業(yè)銀行（9.43%）、交通銀行（9.72%）、中國工商銀行（5.65%），2家銀行逾期貸款有小幅度上升，分別為中國銀行（8.44%）、中國建設(shè)銀行（5.94%）。

2018年五大國有商業(yè)銀行風(fēng)險抵補能力

撥備覆蓋率。撥備覆蓋率是貸款損失準備（現(xiàn)一般按貸款減值準備）對不良貸款的比率，是基于不良貸款而計提貸款損失準備再進行相應(yīng)計算的一項指標，其性質(zhì)是衡量信貸風(fēng)險抵補的程度。撥備覆蓋率多寡有度，以能適應(yīng)各行風(fēng)險程度并符合監(jiān)管要求為宜：既不能過低導(dǎo)致?lián)軅浣鸩蛔悖麧櫶撛?也不能過高導(dǎo)致?lián)軅浣鸲嘤?，利潤虛降。貸款撥備率作為銀保監(jiān)會對商行銀行貸款損失準備進行考核的指標之一，一般以150%為基本標準。

圖10顯示了近3年5家大型國商行的撥備率情況。2016～2018年間5家大型國商行的撥備覆蓋率基本都保持在150%以上。2018年5家大型國商行中撥備覆蓋率最高的為中國農(nóng)業(yè)銀行（252.18%），其次分別為中國建設(shè)銀行（208.37%）、中國銀行（181.97%）、中國工商銀行（175.76%），撥備覆蓋率最低的為交通銀行（173.13%）。相較于2017年，5家大型國商行撥備覆蓋率均有提升，其中增幅最大的為中國建設(shè)銀行（21.80%），其次分別為中國農(nóng)業(yè)銀行（21.03%）、中國銀行（14.32%）、中國工商銀行（14.08%），增幅最小的為交通銀行（13.10%）。

撥貸比。撥貸比又名撥貸率，是指撥備占總貸款的比率。撥備是進行財政預(yù)算時，估計投資出現(xiàn)虧損時所預(yù)留的準備資金。提高“撥貸率”可以提高銀行防御壞賬風(fēng)險的能力。

圖11顯示了近3年5大國商行的撥貸比情況?？傮w來看，5家大型國商行中，中國農(nóng)業(yè)銀行近3年以來，撥貸比水平保持在3.7%以上，在5大國商行中處于較高水平，且保持穩(wěn)定。2018年五大國商行中撥貸比最高的為中國農(nóng)行銀行，達4.01%;其次分別為中國建設(shè)銀行（3.03%）、中國工商銀行（2.68%）、交通銀行（2.59%），撥貸比最低的為中國銀行（2.57%）。相比于2017年，5家銀行撥貸比均有所提升，除中國農(nóng)業(yè)銀行以外，其他四大銀行增長幅度均在10%以上，增幅最高的為中國建設(shè)銀行（18.85%）。

2018年國有商業(yè)銀行貸款集中度情況。貸款集中度是考察商業(yè)銀行資產(chǎn)分散程度的重要指標，在宏觀經(jīng)濟形勢嚴峻、行業(yè)之間與行業(yè)內(nèi)部分化嚴重的背景下，貸款集中度對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的潛在影響尤其值得關(guān)注。根據(jù)監(jiān)管標準要求，最大單一客戶貸款不得超過銀行凈資產(chǎn)的10%，前十大客戶貸款總額不得超過凈資產(chǎn)的50%。2018年底，五大國商行的這兩項指標均符合監(jiān)管要求，但也出現(xiàn)了一些新情況。

圖12和圖13分別顯示了近3年五大國商行的最大單一客戶貸款比例及最大十家客戶貸款比例。在最大單一客戶貸款比例方面，2018年五大國商行中最大單一客戶貸款比最高的為中國農(nóng)業(yè)銀行（5.53%），其次為中國工商銀行（3.8%）、中國銀行（3.6%）、交通銀行（3.6%），最大單一客戶貸款比最低的為中國建設(shè)銀行（2.95%），均遠低于10%的監(jiān)管標準。從近3年的變化趨勢來看，中國農(nóng)業(yè)銀行持續(xù)保持在5.5%以上，在五大國商行中處于較高水平。相對于往年來講，2017年五大國商行中最大單一客戶貸款比上漲有4家，降低的有1家;2018年五大國商行中最大單一客戶貸款比上漲的僅有1家，降低的有4家，可見2018年多數(shù)銀行加強了對最大單一客戶貸款比的管控。

在最大十單客戶貸款比例方面，2018年五大國商行中最大單一客戶貸款比最高的為交通銀行（16.64%），其次為中國銀行（15.3%）、中國農(nóng)業(yè)銀行（15.25%）、中國建設(shè)銀行（13.05%），最大十單客戶貸款比最低的為中國工商銀行（12.9%），均遠低于50%的監(jiān)管標準。2017年五大國商行中最大十單客戶貸款比均呈現(xiàn)上升態(tài)勢;2018年五大國商行中最大十單客戶貸款比上漲的僅有1家，降低的有4家。可見2018年多數(shù)銀行對最大十單客戶貸款比的管控也在加強，通過降低貸款集中程度來降低風(fēng)險。

盈利能力

2018年，經(jīng)濟下行的壓力依然存在，利率市場進程持續(xù)推進，銀行資產(chǎn)管理提出新要求，銀行利潤空間進一步壓縮，商業(yè)銀行利潤增長呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢。商業(yè)銀行通過積極布局互聯(lián)網(wǎng)金融、大力拓展中間業(yè)務(wù)利潤空間等戰(zhàn)略，控制經(jīng)營成本，使得盈利水平有所回升。

以下從凈利潤增長率、凈資產(chǎn)收益率（ROE）兩個角度評價2018年五大國商行的盈利能力，然后分別從影響銀行利潤的三個主要部分——利息收入、中間業(yè)務(wù)收入和成本控制水平出發(fā)，具體評述五大國商行的盈利能力。

盈利水平

凈利潤增長率。圖14顯示了2016～2018年五大國商行的凈利潤增長情況。2018年，五大國商行中凈利潤最高的為中國工商銀行（2976億元），其次分別為中國建設(shè)銀行（2546.55億元）、中國農(nóng)業(yè)銀行（2027.83億元），凈利潤最小的為交通銀行（736.3億元）。整體上看，近三年來五家大型國商行凈利潤實現(xiàn)了連續(xù)增長，2017年和2018年凈利潤增幅最大的國商行分別為中國農(nóng)業(yè)銀行（4.90%）和中國建設(shè)銀行（5.11%）。從單個銀行來看，中國工商銀行凈利潤增長幅度雖然不高，但其凈利潤額度近三年均高于其他大型國商行。

凈資產(chǎn)收益率。凈資本收益率將各行的盈利絕對規(guī)模與相應(yīng)的凈資產(chǎn)結(jié)合起來，較好地展現(xiàn)了各行單位凈資產(chǎn)或總資產(chǎn)的盈利水平，更有利于客觀比較各行的盈利能力。根據(jù)中國銀監(jiān)會《商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標》的要求，凈資產(chǎn)收益率不應(yīng)低于11%。

圖15顯示了近三年來五大國商行凈資產(chǎn)收益率情況。2018年凈資產(chǎn)收益率較高的為中國建設(shè)銀行和中國工商銀行，分別為13.56%和13.36%，凈資產(chǎn)收益率最低的為交通銀行（10.75%）。從近3年的變化趨勢來看，2017年和2018年五大國商行凈資產(chǎn)收益率均呈現(xiàn)下降的趨勢，下降幅度較大的銀行分別為交通銀行（6.47%）和中國農(nóng)業(yè)銀行（6.86%），說明五大國商行的資產(chǎn)盈利能力在逐步下降。

利息收入水平

在目前商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況下，息差收入仍然是我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)中最重要的組成部分，占整體營業(yè)收入水平的70%以上，是商業(yè)銀行最主要的盈利來源。2018年商業(yè)銀行資產(chǎn)生息結(jié)構(gòu)優(yōu)化，在寬松的負債和高收益資產(chǎn)匱乏的格局下，投資類資產(chǎn)雖略有放緩，但依然保持較高增速，且2018年信貸投向更多向零售領(lǐng)域的信貸消費，對公共領(lǐng)域的基建投資傾斜，更趨多元化。

利息收入比。利息收入比是商業(yè)銀行利息凈收入占營業(yè)收入的比重。2018年，除交通銀行外，其他四大國商行利息收入比均占到整體營業(yè)收入水平的七成以上，交通銀行也占到了六成，說明利息收入依然是大型國商行收入的重要組成。其中利息收入占比最高的為中國農(nóng)業(yè)銀行，占比達到79.81%;占比最低的為交通銀行，達到61.56%。相較于2017年，5家大型國商行中有3家銀行利息收入比有所提高，分別為中國建設(shè)銀行、中國交通銀行和中國銀行，但總體上幅度不大，最高僅為2.96%。2家銀行利息收入比有所下降，分別為中國農(nóng)業(yè)銀行（3.01%）和交通銀行（5.26%），總體趨勢基本穩(wěn)定（見圖16）。

凈息差與凈利差。商業(yè)銀行利息收入規(guī)模的兩大驅(qū)動因素為生息資產(chǎn)規(guī)模與息差水平?？疾煜⒉钏降闹匾笜司褪莾衾⑹找媛剩▋粝⒉睿┖蛢衾睢衾⑹找媛剩∟IM，凈息差）是利息凈收入與平均生息資產(chǎn)總額的比率，考察單位生息資產(chǎn)所創(chuàng)造的利息凈收入;凈利差（NIS）為日均生息資產(chǎn)收益率與日均計息負債付息率的差額。

圖17顯示了近年五大國商行的凈利息收益率情況。在五家大型國商行中，2018年有3家國商行的凈利息收益率達到了2%以上，最高的為中國農(nóng)業(yè)銀行（2.33%）;中國銀行和交通銀行的凈利息收益率分別為1.9%和1.51%。就整體變化趨勢而言，近三年除交通銀行外，其他四大國商行凈息差均呈現(xiàn)增長的態(tài)勢，說明利息收入依然是銀行創(chuàng)造利潤的重要來源。交通銀行近三年來凈利息收益率卻呈現(xiàn)了下降的態(tài)勢，2017年和2018年凈利息收益率分別降低19%和4.43%。

圖18顯示了近3年五大國商行的凈利差。2018年五大國商行凈利差均保持在2%左右，凈利差較高的為中國銀行（2.25%），其次分別為中國農(nóng)業(yè)銀行（2.2%）、中國工商銀行（2.16%）和中國金蛇銀行（2.18%），凈利差最低的為交通銀行（1.39%）。近三年的總體趨勢而言，與凈息差比較類似。交通銀行以外的四大國有銀行近三年的凈利差均呈現(xiàn)出上升的態(tài)勢，四大國商行利差收入逐步上升。而交通銀行凈利差和凈息差同樣呈現(xiàn)出連續(xù)下降的態(tài)勢，2017年和2018年凈利差分別下降17.71%和3.47%，在盈利能力不變的情況下，說明交通銀行其他業(yè)務(wù)收入能力較強，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)豐富。

中間業(yè)務(wù)收入水平

分析中關(guān)于中間業(yè)務(wù)收入主要是指商業(yè)銀行作為金融服務(wù)中間人賺取的收入，其收入在財務(wù)報表上反映為“手續(xù)費及傭金收入”。中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行利用自身金融人才、金融基礎(chǔ)設(shè)施以及其他金融資源等優(yōu)勢提供收費服務(wù)的業(yè)務(wù)，由于商業(yè)銀行并不作為交易主體參與業(yè)務(wù)，所以商業(yè)銀行也并不會承擔(dān)風(fēng)險。

中間業(yè)務(wù)凈收入及其增幅。中間業(yè)務(wù)凈收入，即財務(wù)報表中的“手續(xù)費及傭金凈收入”，是手續(xù)費及傭金收入減去支出以后的凈額，反映了商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的絕對收入水平。

五大國有商業(yè)銀行中，工商銀行連續(xù)三年占據(jù)中間業(yè)務(wù)凈收入榜首，2016年、2017年中國業(yè)務(wù)凈收入分別為14497300萬元和13962500萬元，2018年創(chuàng)下新高，達到14530100萬元。中間業(yè)務(wù)收入最低的是交通銀行股份有限公司，近三年中間業(yè)務(wù)凈收入不足4000000萬元。2017年交通銀行和中國銀行中間業(yè)務(wù)凈收入凈增長，增幅分別為10.21%和0.03%，交通銀行中間業(yè)務(wù)凈收入增幅較大，而中國建設(shè)銀行、中國工商銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行均為負增長。2018年形勢向好，除中國銀行為1.67%的負增長外，其余四家銀行均為正向增長，增幅最大的是中國農(nóng)業(yè)銀行，達到7.18%，交通銀行、中國建設(shè)銀行和中國工商銀行中間業(yè)務(wù)凈收入增幅分別為1.69%、4.45%和4.07%（見圖19）。

中間業(yè)務(wù)占比。中間業(yè)務(wù)凈收入占營業(yè)收入之比是衡量商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平的及其商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)的重要指標。中間業(yè)務(wù)收入和利息收入是商業(yè)銀行營業(yè)收入的重要渠道，兩者在銀行收入中的占比自然也是此消彼長的關(guān)系。

近三年五大國有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比總體比較平均，基本維持在3%到5%之間，占比突出的是中國農(nóng)業(yè)銀行，自2017年起中間業(yè)務(wù)占比超過5%，2018年更是達到了5.54%的新高，顯示了其新發(fā)展方向。2018年交通銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行和中國銀行四大銀行中間業(yè)務(wù)占比分別為3.76%、3.77%、3.77%和4.04%，整體在4%左右。近兩年中國建設(shè)銀行、中國工商銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比均保持上漲趨勢，其中中國建設(shè)銀行中間業(yè)務(wù)近兩年的增幅為0.04%和1.07%，中國工商銀行分別為15.32%和5.23%，中國農(nóng)業(yè)銀行分別為31.85%和4.55%。2017年中國農(nóng)業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比劇增，迅速將其拉至高位，并保持連年上升態(tài)勢。而交通銀行和中國銀行中間業(yè)務(wù)占比則先降后增，交通銀行2017年中間業(yè)務(wù)占比增幅為-10.24%，2018年則保持9.03%的正增長，同年中國銀行分別為-3.18%的負增長和6.50%的正增長。2017年五大國有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比增幅整體波動較大，而2018年各銀行中間業(yè)務(wù)占比增幅相對平穩(wěn)（見圖20）。

成本控制水平

除收入之外，成本控制也是影響商業(yè)銀行凈利潤水平的因素。成本收入比是反映為取得單位收入而所耗費的成本，在數(shù)值上等于營業(yè)費用與營業(yè)收入之比。成本收入比是銀監(jiān)會風(fēng)險監(jiān)管核心指標中的風(fēng)險抵補類指標之一，按照監(jiān)管要求，該指標不應(yīng)高于45%。

近三年五大國有商業(yè)銀行成本收入比均低于45%，低于國家監(jiān)管紅線。成本收入比整體較高的是中國農(nóng)業(yè)銀行，始終位于五大國有商業(yè)銀行之首，分別為36.85%、33.88%和32.16%，呈逐年下降態(tài)勢。交通銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行和中國銀行四大國有商業(yè)銀行近三年成本收入比均逐年下降，反映了我國國有商業(yè)銀行經(jīng)營效益的整體提高，2018年降幅最大的是中國農(nóng)業(yè)銀行，達到5.07%的降幅，反映了中國農(nóng)業(yè)銀行近年來經(jīng)營效益有了極大改善，單位收入消耗成本大大減少。效益提升較慢的是中國建設(shè)銀行和中國銀行，2018年成本收入比增幅分別為-0.81%和-0.94%，未來需要加大改革力度，提升經(jīng)營效率，增加盈利收入（見圖21）。

流動性分析

保證經(jīng)營的流動性、安全性、收益性相統(tǒng)一是商業(yè)銀行經(jīng)營的三大原則，以下主要從存貸比和流動性比例兩個方面分析五大國有商業(yè)銀行的流動性狀況。

存貸比分析

存貸比是銀行貸款余額與存款余額的比值。以往監(jiān)管部門為商業(yè)銀行設(shè)置的監(jiān)管要求是不超過75%，但2015年8月29日，全國人大常委會表決通過關(guān)于修改《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的決定，刪除實施已有20年之久的75%存貸比監(jiān)管指標，決定自2015年10月1日起施行。隨著經(jīng)濟、金融業(yè)的不斷發(fā)展，存貸比監(jiān)管已不適應(yīng)當前商業(yè)銀行資產(chǎn)負債多元化和業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的需要，商業(yè)銀行存貸比取消，是鼓勵銀行經(jīng)營多元化的重要舉措。

自2015年國家取消75%的存貸比監(jiān)控指標，給予商業(yè)銀行更加靈活的經(jīng)營權(quán)以來，五大國有商業(yè)銀行存貸比變化顯著。中國銀行經(jīng)營相對穩(wěn)健保守，2016年到2018年三年間存貸比始終保持在75%以上，且近兩年稍有增高。而經(jīng)營相對激進的商業(yè)銀行是中國農(nóng)業(yè)銀行，近三年存貸比遠低于過去75%的監(jiān)控指標，始終保持在50%左右，且逐年升高，自2016年49.50%緩慢上升至2018年的54.28%，2018年的增幅達到5.19%。2018年存貸比呈正增長的商業(yè)銀行是中國建設(shè)銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行，增長率分別為4.21%和5.19%，說明這兩家商業(yè)銀行經(jīng)營方向漸趨保守;負增長的商業(yè)銀行是交通銀行、中國銀行和中國工商銀行，增長率分別為-6.19%、-0.46%和-0.14%，反映了這三家商業(yè)銀行逐漸積極經(jīng)營（見圖22）。

流動性比例

流動性比例為流動性資產(chǎn)余額與流動性負債余額之比，衡量商業(yè)銀行流動性的總體水平，不應(yīng)低于25%。近年來，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)流動性比例總體保持了穩(wěn)步上升的態(tài)勢。

圖23顯示了近三年五大國商行的流動性比例狀況。截至2018年末，五家大型國商行的流動性比例大幅高于25%的監(jiān)管標準。其中，交通銀行流動性比例最高，達到67.28%;其次分別為中國銀行（58.7%）、中國農(nóng)業(yè)銀行（55.17%）和中國建設(shè)銀行（47.69%）;流動性比例最低的為中國工商銀行43.8%。整體來看，五大國商行流動性比例近三年以來均保持著高水平、穩(wěn)步提升的狀態(tài)。相較于2017年，2018年五大國商行流動性比例都有不同程度的增長，增長最大的為中國銀行，達到24.63%，說明五大國商行流動性風(fēng)險整體偏低。就單個銀行來看，交通銀行在近三年來流動性比例保持在50%以上，2018年甚至達到60%以上，流動性比例保持較高水平。

（作者單位：特華博士后科研工作站、銀行家研究中心）