婚內(nèi)未行權(quán)的股票期權(quán)，離婚后如何析出

羅延飛 李文杰

摘 要：財(cái)產(chǎn)分割一直都是離婚案中的重點(diǎn)內(nèi)容。特別是如今股票已經(jīng)成為了財(cái)產(chǎn)分割中的重要內(nèi)容。在文中主要就以實(shí)際案例對(duì)婚內(nèi)未行權(quán)的股票期權(quán)離婚后如何析出進(jìn)行探討。

關(guān)鍵詞：股票期權(quán);離婚;析出

中圖分類(lèi)號(hào)：D923.9;D920.5文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：2095-4379-（2019）02-0173-02

一、裁判要旨

（一）婚姻關(guān)系存續(xù)期間滿(mǎn)足行權(quán)條件的股票期權(quán)視為夫妻共同財(cái)產(chǎn);

（二）股票價(jià)值中包含的股票期權(quán)價(jià)值以及忠誠(chéng)工作價(jià)值均可作為夫妻共同財(cái)產(chǎn)予以分割;

（三）婚姻關(guān)系存續(xù)期間內(nèi)，持有股票期權(quán)一方?jīng)]有進(jìn)行行權(quán)，離婚后，無(wú)論因何原因放棄了被授予的股票期權(quán)，即視為侵害另一方財(cái)產(chǎn)權(quán)益，另一方可要求賠償損失。

二、案情簡(jiǎn)介

（一）原告馬某與被告朱某于2004年4月22日登記結(jié)婚，2007年3月9日某區(qū)人民法院作出民事判決書(shū)判決原被告離婚。2012年5月30日，原告就被告被授予的股票期權(quán)，以離婚后財(cái)產(chǎn)糾紛為案由訴至法院。

（二）2004年5月11日，被告工作單位某公司授予被告股票期權(quán)5000股（每股行權(quán)價(jià)5.5美元，期權(quán)授予日后可年行權(quán)25%，行權(quán)到期日為2014年4月1日，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“第一批股票期權(quán)”）。

（三）2005年1月28日，某公司授予被告股票期權(quán)12000股（每股行權(quán)價(jià)15.55美元，期權(quán)授予日后可年行權(quán)25%，行權(quán)到期日為2015年1月28日，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“第二批股票期權(quán)”）。

（四）上述兩批股票期權(quán)被授予后，對(duì)可行權(quán)部分，被告一直未曾行權(quán)。2011年11月，被告向其工作單位某公司提交書(shū)面文件一份，放棄上述兩批股票期權(quán)，文件中載明的理由為“本人個(gè)人原因”。根據(jù)被告的申請(qǐng)，某公司取消了授予被告的兩批股票期權(quán)，導(dǎo)致被告并沒(méi)有從股票期權(quán)中獲得任何形式的收益。被告關(guān)于前述股票期權(quán)的處置，當(dāng)時(shí)并未告知原告。

（五）2012年2月，被告工作單位某公司終止了其在美國(guó)納斯達(dá)克的上市計(jì)劃，并注銷(xiāo)了該公司已發(fā)行、未行權(quán)的全部股票期權(quán)，將股票期權(quán)統(tǒng)一轉(zhuǎn)化為取得現(xiàn)金的權(quán)利（每股股票期權(quán)的現(xiàn)金權(quán)利為20.675美元減去行權(quán)價(jià)）。

（六）2012年5月30日，原告訴至法院，請(qǐng)求分割兩批股票期權(quán)。

（七）被告認(rèn)為：股票期權(quán)不應(yīng)作為夫妻共同財(cái)產(chǎn)予以分割，其屬于非財(cái)產(chǎn)性權(quán)益，因此股票期權(quán)在未得到行權(quán)時(shí)不能產(chǎn)生任何價(jià)值，也就無(wú)法進(jìn)行分割。2007年3月，法院已判決原被告離婚，對(duì)于被告持有的可行權(quán)日在離婚日后的股票期權(quán)，無(wú)論是通過(guò)回購(gòu)或行權(quán)而獲得的收益，應(yīng)當(dāng)屬于被告一方的個(gè)人財(cái)產(chǎn)。

（八）考慮了美元與人民幣的匯率變動(dòng)等因素，一審法院判決：被告于判決生效后十日內(nèi)給付原告因放棄2004年5月11日、2005年1月28日被授予的股票期權(quán)5000股、12000股各自所產(chǎn)生損失的補(bǔ)償款共計(jì)人民幣394346元。

三、裁判要點(diǎn)

（一）股票期權(quán)是否為財(cái)產(chǎn)性權(quán)益。股票期權(quán)是某公司授予員工在一定時(shí)期內(nèi)按約定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)本公司股票的權(quán)利，是具有可期待的財(cái)產(chǎn)性權(quán)益。雖在未行權(quán)或注銷(xiāo)回購(gòu)時(shí)其價(jià)值難以確定，但價(jià)值的高低或暫時(shí)的不確定性不能否定其財(cái)產(chǎn)性權(quán)益的屬性，因此股票期權(quán)的行權(quán)條件成就時(shí)，其帶來(lái)的收益可以作為離婚時(shí)夫妻共同財(cái)產(chǎn)分割的標(biāo)的。

（二）因股票期權(quán)而可獲取的收益中，原、被告共同財(cái)產(chǎn)的析出。（1）在前期離婚判決已明確認(rèn)定第一、二批股票期權(quán)的情況下，被告擅自將其取得的股票期權(quán)以“個(gè)人原因”向其工作單位某公司提交申請(qǐng)，全部撤銷(xiāo)兩批股票期權(quán)。該行為未獲得原告的同意，屬于故意損害原告利益的行為。因此，被告存在過(guò)錯(cuò)，應(yīng)就其過(guò)錯(cuò)行為賠償原告的損失。（2）2012年2月14日某公司終止上市，其全部股票期權(quán)已轉(zhuǎn)化為取得統(tǒng)一價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)金的權(quán)利，該現(xiàn)金標(biāo)準(zhǔn)對(duì)應(yīng)的是扣除行權(quán)成本后的股票收購(gòu)價(jià)值。（3）由于一部分股票期權(quán)取得日到可行權(quán)日的時(shí)間跨越了原、被告離婚日，故第一、二批忠誠(chéng)工作價(jià)值中包含有原、被告可得的夫妻共同財(cái)產(chǎn)及被告離婚后可得的個(gè)人財(cái)產(chǎn)。

（三）法院酌定第一批股票期權(quán)價(jià)值為37938美元，第二批股票期權(quán)價(jià)值為30750美元，總計(jì)68688美元，此款可參照分割夫妻共同財(cái)產(chǎn)的原則析出原告應(yīng)得部分后由被告賠償原告;與股票期權(quán)批次對(duì)應(yīng)的第一批忠誠(chéng)工作價(jià)值可酌定為37938美元，第二批忠誠(chéng)工作價(jià)值可酌定為30750美元。

（四）對(duì)于忠誠(chéng)工作價(jià)值中，如何對(duì)夫妻共同財(cái)產(chǎn)部分作出認(rèn)定。根據(jù)某公司的股票期權(quán)行權(quán)條件，要求被告在行權(quán)等待期內(nèi)繼續(xù)為公司工作。故忠誠(chéng)工作價(jià)值中夫妻共同財(cái)產(chǎn)的析出應(yīng)以授權(quán)日至婚姻關(guān)系存續(xù)日在授權(quán)日至可行權(quán)日中所占的時(shí)間比例為依據(jù)。本案中，法院酌定第一批忠誠(chéng)工作價(jià)值37，938美元中屬原、被告夫妻共同財(cái)產(chǎn)部分可酌定為35，159美元，第二批忠誠(chéng)工作價(jià)值30，750美元中屬原、被告夫妻共同財(cái)產(chǎn)部分可酌定為24，848美元。

四、實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

（一）離婚后，一方存在過(guò)錯(cuò)，對(duì)尚沒(méi)有進(jìn)行分割的夫妻共同財(cái)產(chǎn)及收益作出處理，使另一方財(cái)產(chǎn)權(quán)益受到損害的，應(yīng)賠償受損害方相應(yīng)的損失。因此，離婚后若需要處理尚未分割的夫妻共同財(cái)產(chǎn)的，需要謹(jǐn)慎對(duì)待處理方式，因處理不當(dāng)造成對(duì)方財(cái)產(chǎn)損失的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)處理人的過(guò)錯(cuò)程度程度賠償責(zé)任。

（二）根據(jù)實(shí)務(wù)中股票期權(quán)授予計(jì)劃中，一般的實(shí)踐情況，被授予的股票期權(quán)假如按照授予計(jì)劃中約定的可行權(quán)日行權(quán)，由此產(chǎn)生的股票價(jià)值應(yīng)由三部分組成：（1）股票期權(quán)價(jià)值;（2）被授予人員從期權(quán)授予日到可行權(quán)日繼續(xù)在某公司工作的忠誠(chéng)價(jià)值（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“忠誠(chéng)工作價(jià)值”）;（3）行權(quán)價(jià)格成本。

（三）根據(jù)本案判決結(jié)果，可以認(rèn)定為夫妻共同財(cái)產(chǎn)而進(jìn)行分割的內(nèi)容，為扣除價(jià)格成本后的股票期權(quán)。這部分的股票期權(quán)中所蘊(yùn)含的股票價(jià)值內(nèi)容即股票期權(quán)價(jià)值、忠誠(chéng)工作價(jià)值，兩者應(yīng)有同等的貢獻(xiàn)度。股票期權(quán)價(jià)值、忠誠(chéng)工作價(jià)值均可作為夫妻共同財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分割。

（四）婚姻關(guān)系存續(xù)期間滿(mǎn)足行權(quán)條件的股票期權(quán)價(jià)值，無(wú)論是否行權(quán)，應(yīng)以該部分股票期權(quán)價(jià)值總額作為夫妻共同財(cái)產(chǎn)予以分割。忠誠(chéng)工作價(jià)值，參照該部分股票期權(quán)價(jià)值總額，以授權(quán)日至婚姻關(guān)系存續(xù)日在授權(quán)日至可行權(quán)日中所占的時(shí)間比例為依據(jù)。

（五）根據(jù)廣東省高級(jí)人民法院《關(guān)于婚前取得的股票期權(quán)，離婚后行權(quán)所得能否確認(rèn)為夫妻共同財(cái)產(chǎn)問(wèn)題的批復(fù)》（粵高法民一復(fù)字〔2009〕5號(hào)），對(duì)于一方婚前取得的股票期權(quán)，婚姻關(guān)系存續(xù)期間滿(mǎn)足行權(quán)條件，離婚后行權(quán)的，“婚姻關(guān)系存續(xù)期間可通過(guò)行使股票期權(quán)獲得的該部分股票財(cái)產(chǎn)權(quán)益，屬于在婚姻關(guān)系存續(xù)期間明確可以取得的財(cái)產(chǎn)性收益，宜認(rèn)定為夫妻共同財(cái)產(chǎn)?！睋?jù)此，股票期權(quán)成為夫妻共同財(cái)產(chǎn)認(rèn)定條件為在婚姻關(guān)系存續(xù)期間滿(mǎn)足行權(quán)條件，而無(wú)論該股票期權(quán)被授予的時(shí)間是在婚前抑或是婚后;離婚后才行權(quán)的，亦不影響該部分股票期權(quán)的性質(zhì)認(rèn)定。

[ 參 考 文 獻(xiàn) ]

[1]中國(guó)法制出版社.中華人民共和國(guó)婚姻法[M].北京：中國(guó)法制出版社，2011.

[2]最高人民法院.最高人民法院關(guān)于適用《中華人民共和國(guó)婚姻法》若干問(wèn)題的解釋?zhuān)ǘEB/OL].http： // www. law - lib. com/ law/ law _ view1. asp ？ id =81887，2003-12-26.

[3]法律出版社.中華人民共和國(guó)侵權(quán)責(zé)任法典[M].北京：法律出版社，2011.