利率市場(chǎng)化對(duì)國有商業(yè)銀行盈利能力的影響

丁 春

(蕪湖職業(yè)技術(shù)學(xué)院國際經(jīng)貿(mào)學(xué)院，安徽 蕪湖 241003)

利率是反映貨幣市場(chǎng)供求關(guān)系的重要指標(biāo)，利率的高低水平反映市場(chǎng)資金的需求狀況.然而在利率管制環(huán)境下，利率由政府管理機(jī)構(gòu)確定，利率的高低難以真實(shí)反映市場(chǎng)資金的需求狀況，資金配置難以通過市場(chǎng)來實(shí)現(xiàn).在利率市場(chǎng)化背景下，利率的高低能夠反映市場(chǎng)資金的真實(shí)需求狀況，商業(yè)銀行和資金需求者之間通過協(xié)商確定利率，商業(yè)銀行具有更多的自主定價(jià)權(quán)，這不僅可以為資金需求者解決貸款問題，提高商業(yè)銀行的利息收入，而且可以加速貨幣在市場(chǎng)上流通，提高貨幣的利用效率.

我國利率市場(chǎng)化改革經(jīng)歷了較長的發(fā)展過程.1996年，央行對(duì)同業(yè)拆借利率全面放開，實(shí)現(xiàn)了銀行間拆借利率市場(chǎng)化.2004年，央行基本確立“貸款利率管下限，存款利率管上限”的管理思路，逐步推進(jìn)貸款和存款利率的市場(chǎng)化.2013年，央行規(guī)定取消貸款利率的下限，全面放開金融機(jī)構(gòu)的貸款利率.2015年，央行對(duì)存款利率規(guī)定進(jìn)行了三次調(diào)整，最終取消存款利率的上限[1].經(jīng)過20多年的改革和發(fā)展，我國利率市場(chǎng)化實(shí)現(xiàn)了量變到質(zhì)變的飛躍，存貸款利率管制取得實(shí)質(zhì)性突破.在央行取消存貸款利率管制后，國有商業(yè)銀行如何提升現(xiàn)有盈利能力，增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力，是實(shí)現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展的重要舉措.

1 文獻(xiàn)綜述

對(duì)于如何提升商業(yè)銀行的盈利能力，國內(nèi)外學(xué)者已作出了相關(guān)研究.Garcia-Herrero A，Gavila S，Santabarbara D(2009)指出中國商業(yè)銀行的資本比例偏低、不良資產(chǎn)偏高、盈利能力較弱，通過數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析得出，股份制商業(yè)銀行的盈利能力高于四大國有商業(yè)銀行[2].Tigran Poshosyan(2010)運(yùn)用11個(gè)中東歐國家的相關(guān)數(shù)據(jù)分析外資銀行的進(jìn)入是否對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力產(chǎn)生較大影響，通過實(shí)證研究顯示外資銀行的進(jìn)入并不會(huì)產(chǎn)生直接影響[3].李明(2017)采用四大國有商業(yè)銀行2007-2016年的數(shù)據(jù)作為樣本，運(yùn)用Eviews軟件面板數(shù)據(jù)模型分析影響國有商業(yè)銀行盈利能力的因素，研究表明資產(chǎn)收益率與國內(nèi)生產(chǎn)總值、銀行的總資產(chǎn)、資本充足率等呈正相關(guān)關(guān)系，并提出國有商業(yè)銀行盈利能力提升的對(duì)策建議[4].張娟(2016)選用13家上市銀行2010-2015年的相關(guān)數(shù)據(jù)，采用多元線性回歸模型進(jìn)行針對(duì)性分析，研究顯示商業(yè)銀行盈利能力與居民消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)、資本充足率(CR)等呈正相關(guān)關(guān)系，與資產(chǎn)負(fù)債率(EQAS)、不良貸款率(BR)等呈負(fù)相關(guān)關(guān)系[5].

對(duì)于利率市場(chǎng)化如何影響我國商業(yè)銀行盈利能力，國內(nèi)學(xué)者主要從取消貸款利率下限和存款利率上限兩個(gè)角度加以分析.晏羽菁、杜鵬(2015)通過選取19家上市銀行的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，指出2013年央行貸款利率的放開使得商業(yè)銀行吸收存款的壓力普遍上升，對(duì)中小銀行的息差收入沖擊較大，國有大型商業(yè)銀行的盈利能力基本穩(wěn)定[6].寇楠(2017)認(rèn)為貸款利率市場(chǎng)化有積極意義也可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，從壓縮利潤空間、增強(qiáng)商業(yè)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)、提高經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等角度加以分析，并從完善定價(jià)體系、營造信貸環(huán)境等角度提出對(duì)策[7].彭建剛、王舒軍、關(guān)天宇(2016)認(rèn)為商業(yè)銀行的利差會(huì)隨著利率市場(chǎng)化推進(jìn)呈倒U型發(fā)展，先逐步減小到一定值后再逐步恢復(fù)，對(duì)國有大型商業(yè)銀行的影響較小[8].陳思奧、劉歡歡(2016)通過對(duì)14家上市銀行的樣本數(shù)據(jù)分析，認(rèn)為存款利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的存貸凈利差、融資能力產(chǎn)生影響，同時(shí)會(huì)加劇商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)[9].

2 利率市場(chǎng)化對(duì)國有商業(yè)銀行的盈利能力影響

2.1 取消利率管制使得存貸款利差空間進(jìn)一步變窄

從圖1可以看出，2012年至2015年的存貸款一年期基準(zhǔn)利率均呈下降趨勢(shì)，隨著利率市場(chǎng)化的逐步推進(jìn)，商業(yè)銀行的存貸款之間的利差進(jìn)一步縮小.具體來看，2012年6月央行的一年期貸款基準(zhǔn)利率為6.31%，存款基準(zhǔn)率為3.25%，存貸款之間的利差為3.06%，到2014年一年期貸款基準(zhǔn)利率為5.60%，存款基準(zhǔn)率為2.75%，存貸款之間的利差為2.85%.此后雖然存貸款基準(zhǔn)利率都有所調(diào)整，但存貸款之間的利差均維持在2.85%.

圖1 2012—2015年存貸款基準(zhǔn)利率與存貸利差情況

隨著貸款利率下限和存款利率上限的取消，商業(yè)銀行又采取各種措施來拓展存貸款業(yè)務(wù).從存款業(yè)務(wù)的角度來看，為了能夠吸收更多的存款，商業(yè)銀行會(huì)在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上提高一定比例，例如目前的5家國有商業(yè)銀行整存整取的一年期存款利率均高于基準(zhǔn)利率，導(dǎo)致實(shí)際存款利率高于基準(zhǔn)利率.從貸款業(yè)務(wù)的角度來看，商業(yè)銀行會(huì)采用更加優(yōu)惠的貸款利率吸引優(yōu)質(zhì)客戶，例如交通銀行對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶采用貸款基礎(chǔ)利率，其它銀行也采用同樣的方法對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶實(shí)施優(yōu)惠利率，從而導(dǎo)致實(shí)際的貸款利率低于基準(zhǔn)利率，商業(yè)銀行的存貸實(shí)際利差進(jìn)一步縮小.

2.2 利率市場(chǎng)化對(duì)利息收入產(chǎn)生較大影響

從表1可以看出，2012年5家國有商業(yè)銀行的利息收入呈正增長，其中交通銀行以18.40%的年增長率居增長首位，中國農(nóng)業(yè)銀行以11.29%的年增長率居增長末位.2013年央行對(duì)貸款利率的政策作出調(diào)整，取消貸款利率的下限規(guī)定，5家銀行的利息收入增長率均有較大回落，年增長率最高的為中國銀行達(dá)10.36%.2014年，除交通銀行以3.87%的年增長率居末位外，其余4家國有商業(yè)銀行的年增長率均超過10%，與2012年的增長率較為接近.2015年央行繼續(xù)調(diào)整利率政策，取消存款利率的上限，5家銀行的利息收入年增長率迅速下降，年增長率最高的交通銀行也僅為6.97%，中國農(nóng)業(yè)銀行以1.45%的年增長率居末位.2016年5家銀行的年增長率均出現(xiàn)新的變化，5家銀行的利息收入同時(shí)出現(xiàn)絕對(duì)數(shù)量的減少，出現(xiàn)利息收入負(fù)增長，負(fù)增長率最少的交通銀行也達(dá)到-6.45%.2017年5家銀行中有4家又回到正的增長態(tài)勢(shì)，中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行利息收入更是創(chuàng)出近年來的新高，僅交通銀行仍然延續(xù)2016年的負(fù)增長態(tài)勢(shì).

表12012—2017年5家國有商業(yè)銀行的利息收入情況單位：百萬元；%

201220132014201520162017金額增長率金額增長率金額增長率金額增長率金額增長率金額增長率中國工商銀行41782815.18%4433356.1%49352211.32%5078672.91%471846-7.09%52207810.65%中國建設(shè)銀行35320215.97%38954410.29%43739812.28%4577524.65%417799-8.73%4524568.30%中國農(nóng)業(yè)銀行34187911.29%37620210.04%42989114.27%4361401.45%398104-8.72%44193011.01%中國銀行25696412.67%28358510.36%32110213.23%3286502.35%303048-6.88%33838910.57%交通銀行12012618.40%1306588.77%1347763.15%1441726.97%134871-6.45%127366-5.56%

數(shù)據(jù)來源：5家國有商業(yè)銀行2012-2017年年報(bào)

根據(jù)六年的數(shù)據(jù)分析可知，取消存貸款利率管制對(duì)商業(yè)銀行的利息收入增長影響較大，5家國有商業(yè)銀行的利息收入增速放緩甚至出現(xiàn)負(fù)增長，取消利率管制使商業(yè)銀行的盈利能力接受挑戰(zhàn)，但從2017年的數(shù)據(jù)來看，除交通銀行外的國有商業(yè)銀行利息收入又呈現(xiàn)出增長態(tài)勢(shì).

2.3 利率市場(chǎng)化使得銀行加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率呈下降趨勢(shì)

加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率是衡量商業(yè)銀行盈利能力的重要指標(biāo)，其比例越高說明商業(yè)銀行的盈利能力越強(qiáng).從表2可以看出，2012至2017年5家銀行的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率呈下降趨勢(shì)，說明國有商業(yè)銀行的整體盈利能力下降.從2012年到2017年的下降幅度來看，中國工商銀行的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率降幅最大為8.67%，其盈利能力下降較為明顯.從2017年的盈利能力來看，交通銀行的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為11.40%，顯示其盈利能力相對(duì)較弱.

表2 2012—2017年5家國有商業(yè)銀行的(加權(quán))平均凈資產(chǎn)收益率 單位：%

數(shù)據(jù)來源：5家國有商業(yè)銀行2012—2017年年報(bào)

2.4 利率市場(chǎng)化使得國有商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大

貸款利率管制取消后，為了能夠獲得更多的貸款收入，商業(yè)銀行會(huì)從多角度拓展業(yè)務(wù).一方面商業(yè)銀行擴(kuò)大貸款業(yè)務(wù)規(guī)模，提高貸款總量，通過數(shù)量增長來增加貸款業(yè)務(wù)收入，另一方面商業(yè)銀行會(huì)選擇更高的貸款利率進(jìn)行放貸，通過提高貸款利率來獲得更高的回報(bào)率.商業(yè)銀行的這些做法使其面對(duì)更高的貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高自身的不良貸款率，面臨更多的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn).

表3 2012—2017年5家國有商業(yè)銀行的不良貸款率單位：%

數(shù)據(jù)來源：5家國有商業(yè)銀行2012—2017年年報(bào)

由表3可知，2012至2017年5家銀行的不良貸款率整體呈上升趨勢(shì)，說明國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)增加.從風(fēng)險(xiǎn)的增減降幅度來看，2015年與2014年相比有明顯的增加，2017與2016年相比又有回落，中國農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率下降0.56%，居5家國有商業(yè)銀行的首位.不良貸款率反映商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量狀況，較高的不良貸款率將不利于對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的提升.

3 提升國有商業(yè)銀行盈利能力的對(duì)策建議

3.1 發(fā)揮銀行自身優(yōu)勢(shì)，縮小實(shí)際利差收窄，穩(wěn)定傳統(tǒng)業(yè)務(wù)經(jīng)營收入

首先，在資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營中，國有商業(yè)銀行需要改變經(jīng)營策略，穩(wěn)定利息收入來源.國有商業(yè)銀行充分利用自己的資產(chǎn)規(guī)模大、品牌信譽(yù)好和營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)多等多方面優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大現(xiàn)有業(yè)務(wù)總量，實(shí)現(xiàn)以量補(bǔ)價(jià)，多方面、多渠道穩(wěn)定傳統(tǒng)業(yè)務(wù)經(jīng)營，穩(wěn)定利息收入來源.

其次，國有商業(yè)銀行具有較強(qiáng)的存貸款利率自主定價(jià)能力，在具體業(yè)務(wù)中可以掌握議價(jià)的主動(dòng)權(quán)，將風(fēng)險(xiǎn)掌握在可控的范圍內(nèi)，可以確定更為合理的存款利率和貸款利率，將實(shí)際利差收窄幅度降到最低，部分業(yè)務(wù)可以獲得更多的利息收入.

最后，要加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的分析和判斷能力，及時(shí)預(yù)測(cè)利率風(fēng)險(xiǎn)給國有商業(yè)銀行帶來的危害，形成一套利率風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)機(jī)制，有效控制利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)利息收入的影響.

3.2 轉(zhuǎn)變現(xiàn)有經(jīng)營理念，創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品種類，提高中間業(yè)務(wù)收入比例

從商業(yè)銀行的短期收入構(gòu)成來看，資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的利息收入明顯高于非利息收入，占據(jù)營業(yè)收入的主要地位.然而隨著國民財(cái)富的不斷增長，人們對(duì)財(cái)產(chǎn)的保值增值需求越來越多，對(duì)商業(yè)銀行的服務(wù)需求也趨向于多樣化，中間業(yè)務(wù)的未來前景也十分廣闊，國有商業(yè)銀行需要逐步建立起中間業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的經(jīng)營理念.

從商業(yè)銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展角度來看，中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營地位會(huì)越來越重要，會(huì)逐漸超越傳統(tǒng)業(yè)務(wù)經(jīng)營，國外很多商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入已經(jīng)超過資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)收入.國有商業(yè)銀行需要推進(jìn)發(fā)展中間業(yè)務(wù)的力度，在堅(jiān)持發(fā)展傳統(tǒng)類中間業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，增強(qiáng)咨詢顧問類、投資銀行等附加值高的中間業(yè)務(wù)發(fā)展，滿足市場(chǎng)對(duì)中間業(yè)務(wù)的新興需求，多角度增加非利息收入，通過增加中間業(yè)務(wù)收入占比來優(yōu)化國有商業(yè)銀行營業(yè)收入構(gòu)成.

3.3 減少經(jīng)營費(fèi)用支出，降低平均運(yùn)營成本，提升加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率能較好的反映資產(chǎn)獲利能力及經(jīng)營綜合水平，是用來衡量企業(yè)獲利能力高低的一項(xiàng)重要指標(biāo)，該項(xiàng)指標(biāo)越高說明盈利能力越強(qiáng)，其結(jié)果主要受到凈利潤、股東權(quán)益平均總額的影響，國有商業(yè)銀行可以從提高營業(yè)收入和降低運(yùn)營成本兩個(gè)方面來實(shí)現(xiàn)凈利潤的增長.從營業(yè)收入的提高角度來看，國有商業(yè)銀行需要提升服務(wù)能力和水平，尋找新的盈利增長點(diǎn)，擴(kuò)大經(jīng)營業(yè)務(wù)收入；從運(yùn)營成本的降低角度來看，要對(duì)經(jīng)營成本進(jìn)行有效控制，加強(qiáng)對(duì)成本的預(yù)算和執(zhí)行力度，減少各個(gè)環(huán)節(jié)的費(fèi)用支出，同時(shí)利用信息化創(chuàng)新服務(wù)手段，提高服務(wù)技能和效率，降低平均運(yùn)營成本，提高加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率.

3.4 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，降低不良貸款率，改善商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量

首先，要從源頭上控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，國有商業(yè)銀行需要規(guī)范信貸審批的程序，防止出現(xiàn)片面追求信貸規(guī)模而降低貸款標(biāo)準(zhǔn)的情況，在具體業(yè)務(wù)操作中要杜絕抵押或擔(dān)保不達(dá)標(biāo)的信貸，提高信貸審批的質(zhì)量.

其次，對(duì)于不良貸款率較高的行業(yè)信貸，要清醒地認(rèn)識(shí)到較高的不良貸款率給商業(yè)銀行造成的影響，要嚴(yán)格審核授信的各種條件，同時(shí)嚴(yán)格控制信貸額度，防止不良貸款的持續(xù)增加形成的行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn).

最后，對(duì)于現(xiàn)存的不良貸款，國有商業(yè)銀行需要加強(qiáng)對(duì)不良資產(chǎn)的管理，建立起更為合理的不良資產(chǎn)處置方式，采取不良資產(chǎn)證券化等方式，將現(xiàn)有的不良資產(chǎn)進(jìn)行盤活，創(chuàng)新不良資產(chǎn)的處理方法，提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低國有商業(yè)銀行的不良貸款率.