互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中國上市商業(yè)銀行效率研究

蘆晶晶

[摘 要]互聯(lián)網(wǎng)金融時代的到來，給傳統(tǒng)商業(yè)銀行造成了一定的沖擊。效率是銀行核心競爭力的集中體現(xiàn)，運用以DEA方法為基礎(chǔ)的Malmquist指數(shù)測算方法，對中國16家上市商業(yè)銀行2013—2017年的全要素生產(chǎn)率變化指數(shù)及其三個組成部分進行測算分析，絕大多數(shù)傳統(tǒng)商業(yè)銀行不能有效抵御互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的負面影響，商業(yè)銀行應(yīng)推進轉(zhuǎn)型升級，促進規(guī)模驅(qū)動轉(zhuǎn)向技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融;商業(yè)銀行效率;Malmquist指數(shù);全要素生產(chǎn)率

[中圖分類號]F830.9

[文獻標識碼]A

[文章編號]2095-3283（2019）12-0093-06

Abstract： The advent of the Internet finance era has caused a certain impact on traditional commercial banks. Efficiency is the concentrated expression of the bank's core competitiveness. The Malmquist index measurement method based on the DEA method is used to calculate and analyze the total factor productivity index and its three components of 16 listed commercial banks in China from 2013 to 2017. Most traditional commercial banks cannot effectively withstand the negative impact of Internet financial shocks. Commercial banks should promote transformation and upgrading， and promote scale-driven to technological innovation-driven.

Keywords： Internet Finance; Commercial Bank Efficiency; Malmquist Index; Total Factor Productivity

一、引言

近年來興起的互聯(lián)網(wǎng)金融潮流，實現(xiàn)了傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)深度融合，創(chuàng)新了資金融通、信息中介服務(wù)等金融業(yè)務(wù)。2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融崛起的一年，自2013年第三方支付平臺支付寶推出“余額寶”以來，眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺、理財模式的手機理財APP（如理財寶）等非金融機構(gòu)不斷推陳出新。直至2017年，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融已從傳統(tǒng)金融模式正式轉(zhuǎn)型為互聯(lián)網(wǎng)金融。根據(jù)國家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析技術(shù)平臺的監(jiān)測數(shù)據(jù)，至2017年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)模已穩(wěn)居世界第一，累計交易額達70萬億元。

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，提高了我國的金融效率，甚至改變了我國的傳統(tǒng)金融格局，同時對我國商業(yè)銀行也造成了一定的沖擊。從盈利角度看，商業(yè)銀行主要以存貸利息差為收入來源，但在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展后，商業(yè)銀行吸收存款的能力出現(xiàn)了明顯下降。根據(jù)央行數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2013—2017年我國商業(yè)銀行存款總量相對減少5萬億元。從風(fēng)險角度看，我國商業(yè)銀行流動性較低，放貸緩慢，再加上互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)務(wù)的拓展，金融服務(wù)成本低等都增大了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的風(fēng)險。

因此，商業(yè)銀行在當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下應(yīng)及時調(diào)整經(jīng)營策略，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)，合理規(guī)劃投入產(chǎn)出，提高經(jīng)營效率。

二、模型構(gòu)建

在早期研究中，學(xué)者常采用CCR模型和BCC模型分析銀行效率，但這種方法選取指標單一，無法詳盡分解，因此我們采取改進后的Malmquist指數(shù)模型來分析商業(yè)銀行的經(jīng)營效率。

（一）DEA模型

三、實證分析

（一）樣本選取

本文選取我國上市商業(yè)銀行作為研究對象，我國上市商業(yè)銀行共25家，為更有效地比較互聯(lián)網(wǎng)金融給商業(yè)銀行帶來的效率的提高，去除2013年后才上市的9家商業(yè)銀行，以剩余的16家商業(yè)銀行作為研究樣本，其中包括中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、浦東發(fā)展銀行、民生銀行、中國光大銀行、平安銀行、華夏銀行、北京銀行、南京銀行、寧波銀行16家上市商業(yè)銀行。

（二）數(shù)據(jù)選取

考慮到數(shù)據(jù)的可獲取性，數(shù)據(jù)區(qū)間選擇為2012—2017年，以互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)時間2013年與互聯(lián)網(wǎng)金融普及時間2017年兩個時間作為時間節(jié)點，來分析互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中國上市商業(yè)銀行的效率問題，進一步對未來總效率的改進提出建議。相應(yīng)數(shù)據(jù)均來源于大智慧數(shù)據(jù)終端。

（三）指標選取

從銀行的盈利角度來選取測度銀行效率的投入產(chǎn)出指標。首先，營業(yè)支出和實物資產(chǎn)是銀行運營過程中必要的投入成本，也能體現(xiàn)出該銀行的資金實力和經(jīng)營規(guī)模。其中，營業(yè)支出為營業(yè)稅金及附加、業(yè)務(wù)及管理費用、資產(chǎn)減值損失和其他各項業(yè)務(wù)成本之和。實物資產(chǎn)為固定資產(chǎn)與在建工程之和。其次，產(chǎn)出的最直接表現(xiàn)形式即為凈利潤，另外，存貸比為銀行的貸款總額與存款總額之比，是銀行盈利能力的體現(xiàn)，較高的存貸比意味著更多的盈利。

（四）實證結(jié)果分析

在商業(yè)銀行效率的實證分析中，本文主要運用全要素生產(chǎn)率及其相關(guān)指標對商業(yè)銀行效率進行衡量，從16家商業(yè)銀行各年平均全要素生產(chǎn)率和各商業(yè)銀行平均全要素生產(chǎn)率兩個方面，對指標測度值對比分析。全要素生產(chǎn)率是衡量單位總投入的總產(chǎn)量的生產(chǎn)率指標，從效率角度衡量，表示一定時間內(nèi)經(jīng)濟中產(chǎn)出與各種資源要素總投入的比值。

1.16家中國商業(yè)銀行全要素生產(chǎn)率測度

運用DEAP2.1軟件計算出在2013—2017年互聯(lián)網(wǎng)金融背景下16家中國上市商業(yè)銀行全要素生產(chǎn)率的增長率（TFP）、綜合技術(shù)效率變化指數(shù)（TEC）和技術(shù)進步指數(shù)（TC）三個指標的相關(guān)測度值，如表2 所示。

2.16家中國商業(yè)銀行各年平均全要素生產(chǎn)率分析

2013—2017年中國16家上市商業(yè)銀行綜合技術(shù)效率變化指數(shù)（TEC）、技術(shù)進步指數(shù)（TC）、純技術(shù)效率變化指數(shù)（PTE）、規(guī)模報酬變化指數(shù)（SE）、全要素生產(chǎn)率的增長率（TFP）的平均值，如表3所示。

從表3可以看出，2013—2017年中國16家商業(yè)銀行的平均全要素生產(chǎn)率呈下降的趨勢，但在后期下降比率逐漸變小，說明2013年互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)給傳統(tǒng)商業(yè)銀行造成了一定沖擊，互聯(lián)網(wǎng)金融效率高，覆蓋廣，發(fā)展快的特點使傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)逐漸被排擠，導(dǎo)致經(jīng)營效率降低，但在后期開始逐步應(yīng)對這一情況，使得下降趨勢逐漸變緩，有望繼續(xù)逐步回升。

表3中可觀察到，2013—2017年全要素生產(chǎn)率的增長率和技術(shù)進步變化指數(shù)基本呈現(xiàn)相同趨勢，絕大部分指數(shù)數(shù)值小于1，而綜合技術(shù)效率變化指數(shù)大部分大于1，說明這些年間企業(yè)能夠一定程度的利用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，經(jīng)營效率提高，但由于金融產(chǎn)業(yè)的整體技術(shù)進步速度較快，前沿面移動效應(yīng)較大，各企業(yè)的追趕效應(yīng)未能跟上前沿面移動的步伐，因此TFP小于1。造成全要素生產(chǎn)率下降的原因是新興產(chǎn)業(yè)的沖擊，與實際情況互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的高速發(fā)展造成傳統(tǒng)商業(yè)銀行技術(shù)的落后相符。而2016年綜合技術(shù)效率變化指數(shù)相對較低，考慮原因可能為純技術(shù)效率下降和規(guī)模效率下降，并可觀察到2016年P(guān)TE純技術(shù)效率變化指數(shù)相對較低，僅為0.939。

另外，觀察到平均規(guī)模報酬變動整體呈先下降后上升趨勢。查閱相關(guān)資料可知，互聯(lián)網(wǎng)沖擊的初期，大多數(shù)銀行并未及時縮減網(wǎng)點規(guī)模，網(wǎng)點數(shù)量較多，致使規(guī)模效益下降，而在后期營業(yè)網(wǎng)點規(guī)模的縮減，為平均規(guī)模報酬的改善帶來了一定效果。

3.16家中國各商業(yè)銀行平均全要素生產(chǎn)率分析

2013—2017年中國16家上市商業(yè)銀行有關(guān)綜合技術(shù)效率變化指數(shù)（TEC）、技術(shù)進步變化指數(shù)（TC）、純技術(shù)效率變化指數(shù)（PTE）、規(guī)模報酬變化指數(shù)（SE）、全要素生產(chǎn)率的增長率（TFP）的各年平均值，如表4所示。

從技術(shù)進步的角度看，16家股份制商業(yè)銀行的平均技術(shù)進步變化指數(shù)均小于1，說明隨著互聯(lián)網(wǎng)金融時代的到來，互聯(lián)網(wǎng)金融的新技術(shù)發(fā)展使得商業(yè)銀行的技術(shù)相對落后，另外除農(nóng)業(yè)銀行外的其他銀行平均全要素生產(chǎn)率均呈下降趨勢，說明技術(shù)進步是造成商業(yè)銀行效率降低的決定性因素。

從純技術(shù)效率變化的角度看，絕大部分銀行平均純技術(shù)效率變化指數(shù)均大于1，各銀行采取了相應(yīng)的措施應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)沖擊，說明純技術(shù)效率的變動已經(jīng)成為影響中國上市商業(yè)銀行效率的重要因素。

從規(guī)模報酬變化的角度看，大部分銀行的規(guī)模報酬變化指數(shù)小于1，說明中國上市商業(yè)銀行規(guī)模報酬總體呈下降趨勢，規(guī)模報酬持續(xù)下降，規(guī)模報酬為影響中國上市商業(yè)銀行效率的另一個重要因素。

另外，從表4可以明顯看出，在16家商業(yè)銀行中發(fā)展較好的是農(nóng)業(yè)銀行，根據(jù)相關(guān)資料查閱，農(nóng)業(yè)銀行在2014年中期上線農(nóng)行集支付、融資、理財、投融資交易和電子商務(wù)為一體的互聯(lián)網(wǎng)金融綜合服務(wù)平臺。另外農(nóng)行在全國所有縣域都有網(wǎng)點，包括西藏、新疆等地區(qū)，且能提供綜合服務(wù)，在發(fā)展電子化和金融互聯(lián)網(wǎng)化方面有著其他任何銀行都不具備的優(yōu)勢，。

四、結(jié)論及建議

（一）結(jié)論

從以上各銀行的情況可得以下結(jié)論：1.中國16家上市商業(yè)銀行絕大部分銀行處于全要素生產(chǎn)率下降狀態(tài)。2.中國上市商業(yè)銀行全要素生產(chǎn)率的增長動力主要來源于純技術(shù)效率的提高，而如何影響規(guī)模報酬是我國商業(yè)銀行需要普遍重視的問題。3.對大部分銀行來說，技術(shù)進步的變化對商業(yè)銀行效率影響相對較大。4.各銀行之間全要素生產(chǎn)率改進情況差異較大，需要優(yōu)化的方面不盡相同。5.大多數(shù)商業(yè)銀行效率各年波動幅度較大。

（二）對總效率改進的建議

1.借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融理念，推進商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級

在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的時代，商業(yè)銀行要盡快擺脫傳統(tǒng)經(jīng)營理念，改變固有格局，融入到互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢中。要從這一發(fā)展形勢中，學(xué)習(xí)先進發(fā)展經(jīng)驗和理念，利用互聯(lián)網(wǎng)資源，構(gòu)建網(wǎng)上在線融資平臺，拓寬服務(wù)渠道，積極發(fā)展線上業(yè)務(wù)。并針對不同形式的企業(yè)的不同種類融資意愿，制定具有針對性的融資計劃，并將實體網(wǎng)點與互聯(lián)網(wǎng)金融有效結(jié)合，拓展新型服務(wù)模式。

2.不同規(guī)模的商業(yè)銀行根據(jù)自身特點實現(xiàn)個性化發(fā)展

商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身現(xiàn)狀和自身優(yōu)勢等特點，采取相對應(yīng)的決策，并保證各方面協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展。大型商業(yè)銀行應(yīng)利用已有的規(guī)模優(yōu)勢和較強的業(yè)務(wù)能力，借鑒商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型成功的經(jīng)驗，而中小型商業(yè)銀行應(yīng)高度重視金融新業(yè)態(tài)，及時適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。

3.規(guī)模驅(qū)動轉(zhuǎn)向技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動，注重核心技術(shù)

互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢在于技術(shù)變革降低了交易成本，簡化了交易手續(xù)。商業(yè)銀行應(yīng)減少多余的人力物力投入，注重對高技術(shù)人才的培養(yǎng)，加強內(nèi)部技術(shù)部門建設(shè)，核心技術(shù)自主化，推進各種自助終端設(shè)備研發(fā)，增添自助終端系統(tǒng)中更多種類的金融信息服務(wù)，推進自主終端架構(gòu)提升，助力智能網(wǎng)點業(yè)務(wù)發(fā)展，提升自主服務(wù)水平，增強互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的競爭能力。

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（責(zé)任編輯：郭麗春 董博雯）