“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資模式創(chuàng)新研究

劉志堅 吳瓊

[摘 要]當(dāng)前，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體已逐漸成為實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的主力軍，在推動現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展、推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)程中扮演著重要角色。然而，融資難問題一直困擾新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體壯大與成長?；诖耍劳小盎ヂ?lián)網(wǎng)+”，有針對性大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融、眾籌融資、電商小額信貸、商業(yè)銀行線上信貸和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等互聯(lián)網(wǎng)融資模式，對創(chuàng)新新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資模式，拓寬新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資渠道顯得尤為必要。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)+;新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體;融資模式創(chuàng)新

[中圖分類號]F830.59

[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A

[文章編號]2095-3283（2019）12-0085-03

Abstract： At present， new agricultural operators have gradually become the main force to implement the rural revitalization strategy， in promoting the development of modern agriculture， promoting the process of agricultural supply-side structural reform plays an important role.

Keywords： Internet Plus; New Agricultural Operating Entity; Financing Model Innovation

一、引言

除個別農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)以外，大部分新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體因?yàn)樽陨斫?jīng)營實(shí)力所限，難以進(jìn)入資本市場進(jìn)行股票融資或債券融資。同時，由于多數(shù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體符合商業(yè)銀行標(biāo)準(zhǔn)的有效抵押物稀缺、經(jīng)營過程中不確定性高、自身商業(yè)價值不成熟、借貸雙方信息不對稱及國內(nèi)農(nóng)業(yè)保險機(jī)制不健全等因素，自然無法成為商業(yè)銀行決定放貸的優(yōu)先考慮客戶。因此，對于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，無論是通過傳統(tǒng)的直接融資或間接融資渠道進(jìn)行融資，都存在較大困難，較多新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在發(fā)展中面臨事實(shí)上的“麥克米倫缺口”。

2015年央行、工信部、公安部等十部門發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見（銀發(fā)〔2015〕221號）;2015年國務(wù)院印發(fā)《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》（國發(fā)〔2015〕74號），規(guī)劃中明確提出，鼓勵金融機(jī)構(gòu)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融;2016年中央一號文件首次提出要支持農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展;2017年中央一號文件再次提出鼓勵金融機(jī)構(gòu)積極利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，為農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供小額存貸款、支付結(jié)算和保險等金融服務(wù);2019年中央一號文件更是提出要實(shí)施數(shù)字鄉(xiāng)村戰(zhàn)略，全面推進(jìn)信息進(jìn)村入戶，依托“互聯(lián)網(wǎng)+”推動公共服務(wù)向農(nóng)村延伸。國內(nèi)政策層面對互聯(lián)網(wǎng)金融持正面肯定態(tài)度，積極鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融向“三農(nóng)”提供金融服務(wù)，以新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體金融需求為主要構(gòu)成的農(nóng)村金融市場在過往長期被商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)忽略或輕視，而根據(jù)克里斯·安德森（Chris Anderson）的長尾理論，農(nóng)村金融市場符合“長尾”市場特征，它將可能成為互聯(lián)網(wǎng)金融的藍(lán)海市場，而互聯(lián)網(wǎng)金融也將為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體開辟融資新渠道。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融主要有供應(yīng)鏈金融、眾籌融資、基于大數(shù)據(jù)支持的電商小額信貸、商業(yè)銀行電子金融平臺——線上信貸以及P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等融資模式，以上五種互聯(lián)網(wǎng)融資模式對于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資創(chuàng)新均擁有較高的契合度。

二、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資模式創(chuàng)新

（一）供應(yīng)鏈金融模式

供應(yīng)鏈金融是基于供應(yīng)鏈管理邁向成熟而產(chǎn)生的金融模式，它是以核心企業(yè)為輻射，以資金流、信息流、商流、物流“四流”為依托，將處于供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中各企業(yè)有效銜接，為供應(yīng)鏈上各企業(yè)提供整體金融解決方案。從本質(zhì)上說，供應(yīng)鏈金融模式的關(guān)鍵在于核心企業(yè)對上下游企業(yè)的信用背書和鏈上交易所帶來的潛在還款來源。

供應(yīng)鏈金融模式在農(nóng)業(yè)中的應(yīng)用通常是農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)作為核心企業(yè)，專業(yè)合作社、家庭農(nóng)場、專業(yè)大戶等其他類型新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體作為上下游企業(yè)。農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)利用其與上下游企業(yè)交易往來累積所形成的數(shù)據(jù)，向與之合作的金融機(jī)構(gòu)提供信息支持，并為上下游企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)融資時提供信用擔(dān)保，在此基礎(chǔ)上，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)協(xié)同開展風(fēng)險控制。

供應(yīng)鏈模式中，上下游企業(yè)與農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)結(jié)成供應(yīng)鏈利益聯(lián)盟，獲益共享，風(fēng)險共擔(dān)，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)憑借其高信用，不僅惠及自身，同時也惠及了上下游業(yè)務(wù)伙伴，為對方化解了在傳統(tǒng)金融模式下缺乏抵押物而難以獲得資金支持的困境。供應(yīng)鏈金融模式一般適合于交易量較大、交易頻次較多、相對成熟的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體。如農(nóng)業(yè)銀行廣東分行分別與廣東天禾農(nóng)資股份有限公司、廣東溫氏食品集團(tuán)股份有限公司合作，于2018年推出“惠農(nóng)e貸”服務(wù)農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目——天禾農(nóng)資惠農(nóng)e貸、“溫氏集團(tuán)養(yǎng)殖戶惠農(nóng)e貸”，分別被授信21億元和25億元，鏈上企業(yè)貸款金額最高可達(dá)30萬元。

（二）眾籌融資模式

眾籌融資是資金富余方通過互聯(lián)網(wǎng)為某一項(xiàng)目或某一創(chuàng)意提供小額資金支持的融資創(chuàng)新方式。目前眾籌包括捐贈眾籌、債權(quán)眾籌、股權(quán)眾籌和產(chǎn)品眾籌等四種類型。其中，捐贈眾籌屬公益性眾籌，資金富余方不求任何回報，如水滴籌;債權(quán)眾籌易涉嫌以高息為誘餌進(jìn)行非法集資，在國內(nèi)被禁止;股權(quán)眾籌在國內(nèi)被規(guī)定項(xiàng)目發(fā)起人（一般為初創(chuàng)企業(yè)）不得向超過200人以上出讓股份，否則被視為非法證券發(fā)行，監(jiān)管層出于鼓勵金融創(chuàng)新打造多層次資本市場的意圖，允許股權(quán)眾籌，但不可逾越紅線。產(chǎn)品眾籌是最普遍的眾籌模式，通常也稱作預(yù)購眾籌，其采用預(yù)購+團(tuán)購模式向公眾出售未來產(chǎn)品，通過互聯(lián)網(wǎng)向公眾募集資金。與淘寶聚劃算、美團(tuán)團(tuán)購、拼多多拼團(tuán)等不同的是，產(chǎn)品眾籌是出售創(chuàng)意產(chǎn)品或創(chuàng)意衍生品的期貨，而前者則是出售現(xiàn)貨。公眾之所以會選擇用真金白銀支持，主要原因還是在于產(chǎn)品眾籌中的創(chuàng)意擊中了公眾痛點(diǎn)，但另一方面創(chuàng)意可能被他人模仿。

對于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體而言，適用的眾籌類型主要是股權(quán)眾籌和產(chǎn)品眾籌。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體初創(chuàng)或欲擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營版圖時，可以通過出讓部分股權(quán)方式引進(jìn)投資者以補(bǔ)充資金缺口。不僅如此，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體從事特色種養(yǎng)殖、特色農(nóng)耕體驗(yàn)及特色鄉(xiāng)村旅游觀光項(xiàng)目時，也可以通過在未來一段時期內(nèi)以回報產(chǎn)品或服務(wù)的方式讓消費(fèi)者嘗鮮來換取其資金支持。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體眾籌能否成功關(guān)鍵取決于項(xiàng)目構(gòu)思和眾籌平臺的選擇，眾籌項(xiàng)目應(yīng)盡可能新奇特或者項(xiàng)目本身美好藍(lán)圖可期，抓住投資者或支持者痛點(diǎn)。項(xiàng)目內(nèi)容展示應(yīng)盡可能包含視頻、圖片、文字說明等多形式，給投資者和支持者形成視覺和聽覺上的強(qiáng)烈沖擊。眾籌還應(yīng)選擇知名度高、流量大的平臺，既可以是綜合性平臺，如淘寶眾籌、京東眾籌，也可以是專業(yè)性平臺，如眾籌網(wǎng)。此外，眾籌費(fèi)用相對不高，較符合新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體資金承受能力。以產(chǎn)品眾籌為例，在觸及預(yù)先設(shè)定的眾籌目標(biāo)金額后，眾籌費(fèi)用一般按實(shí)際籌資金額的10%收取。如在規(guī)定的融資期限內(nèi)未達(dá)到設(shè)定的目標(biāo)金額，則眾籌失敗，不收取任何眾籌費(fèi)用。

通過眾籌，彌補(bǔ)了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體不具備成熟商業(yè)價值和經(jīng)營風(fēng)險系數(shù)較高的不足，打破了傳統(tǒng)金融模式下常規(guī)信貸評判標(biāo)準(zhǔn)，為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資另辟蹊徑。

（三）基于大數(shù)據(jù)支持的電商小額信貸模式

該模式是以大數(shù)據(jù)技術(shù)為支撐，依托電商平臺積累的海量交易數(shù)據(jù)，為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供信貸服務(wù)，如阿里巴巴集團(tuán)螞蟻金服旗下網(wǎng)商銀行推出的旺農(nóng)貸。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體憑借在淘寶或天貓平臺上留下的交易信息向網(wǎng)商銀行申請借款。網(wǎng)商銀行通過對累積的交易記錄進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析，并結(jié)合同屬阿里生態(tài)圈的芝麻信用評分，采用數(shù)據(jù)化預(yù)授信模式，對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體進(jìn)行還貸能力綜合評估，決定是否對其放貸。網(wǎng)商銀行借助大數(shù)據(jù)技術(shù)，有效改善了借貸雙方信息不對稱，一般適用于依托電商平臺線上運(yùn)營較好的且品牌在網(wǎng)絡(luò)有一定知名度的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，有效克服了傳統(tǒng)金融模式下商業(yè)銀行對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體資信掌握不全面而導(dǎo)致的慎貸或惜貸。此外，為確保貸款用途與信貸客戶在申請時一致，不被挪作他用，網(wǎng)商銀行還要求旺農(nóng)貸客戶必須?？顚Ｓ茫J資金只能用于在農(nóng)村淘寶上購買農(nóng)資農(nóng)具。

因此，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體應(yīng)積極觸網(wǎng)開展電商交易。一方面，學(xué)會運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)思維經(jīng)營，以適應(yīng)新常態(tài)下農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級;一方面，順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時代潮流，不斷拓寬新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體生產(chǎn)資料采購和產(chǎn)品銷售半徑，探索在互聯(lián)網(wǎng)上掘金?？梢灶A(yù)測，在電商小額信貸模式下新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體誠信交易記錄將逐漸替代線下抵質(zhì)押物，成為一項(xiàng)重要的信用資產(chǎn)。

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體除可以選擇知名綜合性電商平臺交易以外，還可以選擇銀行系電商平臺，如工商銀行融易購，同樣也可通過交易數(shù)據(jù)累積而獲得電商小額信貸。

（四）商業(yè)銀行電子金融平臺——線上信貸模式

商業(yè)銀行線上信貸模式是商業(yè)銀行在“互聯(lián)網(wǎng)+”時代下業(yè)務(wù)主動創(chuàng)新的產(chǎn)物，傳統(tǒng)信貸通過與互聯(lián)網(wǎng)加速融合，加快自助化、便捷化互聯(lián)網(wǎng)信貸產(chǎn)品布局。

廣發(fā)銀行于2015年推出商業(yè)銀行業(yè)內(nèi)首款互聯(lián)網(wǎng)信貸產(chǎn)品——E秒貸，客戶可以通過網(wǎng)銀、手機(jī)銀行在線直接申請，無需提供紙質(zhì)申請材料，不需要抵押或擔(dān)保。廣發(fā)銀行進(jìn)行在線實(shí)時審批，在線信用評估，秒出額度，實(shí)時出賬，按天計息，隨借隨還。E秒貸面向25-55周歲，有三個月以上公積金或社保或個稅繳納記錄的個人客戶。

工商銀行面向小微企業(yè)推出了網(wǎng)上小額貸款、易融通、網(wǎng)貸通等網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)。其中，網(wǎng)上小額貸款是工商銀行通過建立多維數(shù)據(jù)模型，并借助互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)技術(shù)為客戶在線發(fā)放小額貸款的信貸產(chǎn)品，客戶可以在網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、工行融e購平臺自助查詢可貸額度、在線發(fā)起融資申請、在線簽訂貸款合同、在線自助還款，全程線上操作，工商銀行7*24小時全天候在線受理，客戶無需抵質(zhì)押，一般以信用方式申請辦理，可滿足客戶小額、高頻資金需求，委托工商銀行辦理納稅代繳、水電費(fèi)代繳、工資代發(fā)等業(yè)務(wù)的客戶在利率、額度上將更有吸引力，網(wǎng)上小額貸款單戶貸款額度最高可達(dá)200萬元，貸款期限最長可達(dá)1年;易融通是工商銀行為在融e購平臺以及與工商銀行有合作的第三方電商平臺上經(jīng)營的小微企業(yè)提供的涵蓋在線申貸、自助提款、自助還款等服務(wù)功能的一系列線上短期（最長不超過1年）融資產(chǎn)品的總稱，包括網(wǎng)商抵質(zhì)押貸款、網(wǎng)商保證貸款和網(wǎng)商信用貸款，客戶在貸款到期后符合條件的可以續(xù)貸;網(wǎng)貸通是工商銀行為具備合格抵質(zhì)押物的中小企業(yè)客戶（含個體經(jīng)營業(yè)主）提供的在一定期限（一般為一年）、一定額度內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)循環(huán)貸款，客戶只需與銀行一次性簽訂循環(huán)貸款借款合同和最高額度擔(dān)保合同，即可在線隨借隨還，并根據(jù)實(shí)際貸款金額、期限計息，未使用貸款額度不計息，可自助提前還款，循環(huán)使用。

商業(yè)銀行線上信貸模式較傳統(tǒng)信貸模式進(jìn)一步放寬了放貸門檻，大大縮短了審批和放貸周期，并且融資成本相對低廉，為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資提供了便利。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體既可以以法人或舉辦人名義申請商業(yè)銀行線上信貸，也可以以企業(yè)或舉辦實(shí)體名義申請。但無論哪一類型商業(yè)銀行線上信貸，都需要良好的信用記錄。一方面，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體應(yīng)在經(jīng)營管理上加以規(guī)范，不斷完善公司治理;一方面，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體也應(yīng)積極開辟線上線下融合經(jīng)營新局面;多措并舉，構(gòu)筑信用高地。

（五）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸是指通過將具有閑散資金出借意愿和借款需求的兩類群體，借助P2P平臺撮合實(shí)現(xiàn)的小額信貸融資模式，如全球首家P2P網(wǎng)貸平臺Zopa（英國）、美國最大P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺Lending Club以及美國網(wǎng)貸行業(yè)鼻祖Prosper等，國內(nèi)的宜人貸、點(diǎn)融網(wǎng)、翼龍貸等。

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體P2P網(wǎng)絡(luò)借貸則是指具有借款需求的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體通過P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺尋找若干個具有出借能力和出借意愿的個人或企業(yè)進(jìn)行融資有效對接，借貸雙方所需信息、資料、借款本金及利息等依靠網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)的一種融資模式。

該模式主要特征是單次借貸金額較小、借貸手續(xù)便利、借貸頻次較高，一般適用于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體對資金的應(yīng)急或臨時之需。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式下，資金成本往往包括P2P平臺服務(wù)費(fèi)（也稱為咨詢費(fèi)、審核費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等）和利息。在實(shí)際操作中，有些P2P平臺通過收取高額隱性服務(wù)費(fèi)來掩蓋高額利息。為避免陷入非法網(wǎng)貸平臺變相“砍頭息”陷阱，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在尋求P2P網(wǎng)絡(luò)借貸時應(yīng)尋求在業(yè)界有口碑、有實(shí)力的正規(guī)大型P2P平臺，如上市公司系P2P網(wǎng)貸平臺和有國資背景的P2P網(wǎng)貸平臺。

三、結(jié)語

在“互聯(lián)網(wǎng)+”時代背景下，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體應(yīng)積極觸網(wǎng)擁抱新機(jī)遇，通過搭載互聯(lián)網(wǎng)載體，利用好互聯(lián)網(wǎng)+金融這一嶄新業(yè)態(tài)，積極拓寬融資渠道。與此同時，以商業(yè)銀行為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和以電商平臺為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極發(fā)力金融科技，主動對接新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體金融需求，在風(fēng)險可控的前提下不斷創(chuàng)新融資模式，為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)展持續(xù)提供動能。

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（責(zé)任編輯：顧曉濱 馬琳）