淺談供應鏈金融信用風險管理

焦家杰

【摘 要】在中小企業(yè)進行金融風險評估的過程中，越來越多的企業(yè)已經(jīng)不再是簡單的評估主要的融資企業(yè)帶來的風險，對金融風險評估應該從更加全面的角度。因此，許多企業(yè)從供應鏈的整體角度出發(fā)，考量供應鏈中各個環(huán)節(jié)的融資情況，從供應鏈的每個環(huán)節(jié)降低成本，從而降低整個供應鏈的成本。在考量融資情況的過程中，衡量其中每個企業(yè)的金融風險是非常必要的，而金融信用風險的大小是企業(yè)考慮的重要因素。

【關鍵詞】供應鏈；供應鏈金融；信用風險

一、前言

中小企業(yè)在我國的生產(chǎn)和經(jīng)濟發(fā)展中扮演著重要的角色，中小企業(yè)不僅能為許多城鎮(zhèn)、農(nóng)村等地區(qū)提供大量的就業(yè)機會，同時還創(chuàng)造了許多的生產(chǎn)價值，為我國生產(chǎn)力和生產(chǎn)技術的發(fā)展做出了突出的貢獻。但是與此同時，由于規(guī)模和資源的限制，大多數(shù)的中小企業(yè)面臨很多的困難，比如管理難以規(guī)范，未來發(fā)展前景不明確、資金流較緩慢，很多的中小企業(yè)都面臨著難以一個困境，那就是“巧婦難為無米之炊”，沒有資金的支持，企業(yè)的內(nèi)部運轉和外部的銷售都成了空話。而我國目前的社會資金的現(xiàn)狀是大企業(yè)和大多數(shù)的中型企業(yè)獲得了80%的銀行貸款，而大多數(shù)的小企業(yè)只能獲得20%的貸款，不僅在數(shù)額上難以滿足企業(yè)的生產(chǎn)和運轉，借貸頻率高也讓中小企業(yè)束手無措。因此，供應鏈金融成為中小企業(yè)獲得資金的重要途徑。具體來說，就是通過供應鏈上的多個企業(yè)，共同協(xié)調和提供資金流，有效降低供應鏈整體的借貸次數(shù)和金額，提高供應鏈整體的資金流動率和利用率。不僅如此，通過供應鏈金融的模式，銀行可以不僅考慮一個貸款的小企業(yè)，而是將整個供應鏈看做一個企業(yè)集合，對整個供應鏈的信用風險進行考量和評估。

通過供應鏈金融的方式，不僅可以提高中小企業(yè)的貸款機會和貸款額度，另一方面，銀行也可以更加方便的判斷企業(yè)的信用風險，為銀行提供更多的貸款業(yè)務，降低企業(yè)的違約可能性，提高銀行的貸款積極性，讓企業(yè)和銀行雙方獲利。

二、供應鏈金融中的信用風險分析

（一）信用風險

首先什么是信用風險呢？信用風險，通常我們稱為違約風險，指在交易過程中，交易雙方中的某一方不能如約履行合同中規(guī)定好的責任分工或義務，給另一方企業(yè)造成經(jīng)濟上損失的可能性。換句話說就是借貸方如果不能如約償還貸款，那么會和原來預期收入有差距，發(fā)生這種情況的可能性。廣義上的信用風險泛指市場中的各種交易，比如交易雙方能因某些原因無法實現(xiàn)合同中提前約定好的事項，比如貨物沒有按期送到，或者產(chǎn)品出現(xiàn)嚴重的品質問題，或者貨物送到后不能按期支付貨款等等。而狹義的信用風險專指對銀行的信貸風險，企業(yè)向銀行貸款之后，不能按照合約按照規(guī)定的期限還款，或者超出了銀行規(guī)定的時間，導致銀行貸款無法收回的風險。

（二）信用風險的特征

從信用風險管理的含義和現(xiàn)實中總結出了信用風險的4個特點。第一，不確定性，銀行的每一筆向外貸款都存在信用風險，并且這種風險是不可能不存在的，銀行只能選擇信用風險較低的企業(yè)發(fā)放貸款，但是沒有企業(yè)是不存在信貸風險的。因為企業(yè)的生產(chǎn)運作有許多不可控的因素，除了外界大環(huán)境的影響，還可能發(fā)生突如其來的自然災害或認為災害等等。第二，信息的不對稱性，銀行發(fā)放貸款之前會對貸款企業(yè)進行了解和評估其資金實力和貸款的使用用途，但是銀行能了解的信息有限，并不是完整的企業(yè)信息。第三，損失大，信用風險是必然存在的，一旦貸款企業(yè)出現(xiàn)問題，無法按期償還貸款，銀行不僅無法獲得利息收入，還會損失全部的本金，成為呆賬或壞賬，損失非常大。第四，可測量性差，銀行在發(fā)放貸款之后，還會一直對貸款企業(yè)進行跟蹤和監(jiān)測，了解貸款資金的流向以及獲利的可能性等等，很難實現(xiàn)實時地跟蹤和測量。

（三）供應鏈金融模式中的企業(yè)信用風險

供應鏈金融模式中，銀行不僅要考慮企業(yè)自身的資金實力和運轉能力導致的信用風險，還要考慮在整個供應鏈當中可能會導致的信用風險。首先，在供應鏈中的核心企業(yè)是銀行借款和評估的關鍵基礎，供應鏈的其他企業(yè)可以通過核心企業(yè)來向銀行借款，在核心企業(yè)較低的信用風險的基礎上，降低自身的信用風險；其次，供應鏈本身有信用風險的存在，供應鏈中的企業(yè)可能退出供應鏈或出現(xiàn)問題，導致供應鏈癱瘓，很大程度上也會增加供應鏈整體的信用風險。和傳統(tǒng)的金融風險不同，供應鏈金融的信用風險評價的理念和方式都有較大的差別。

三、企業(yè)供應鏈金融的信用風險指標分析

明確信用風險的重要性之后，如何評估企業(yè)的信用風險是現(xiàn)在企業(yè)和銀行都要關注的重點。一般而言，評估供應鏈中的中小企業(yè)的信用風險可以通過以下的指標，第一，供應鏈上各個企業(yè)的綜合實力；第二，供應鏈中核心企業(yè)的綜合實力；第三，供應鏈經(jīng)營的產(chǎn)品所屬行業(yè)的特性；第四，供應鏈自身存在的風險。在評估供應鏈中某個企業(yè)的綜合實力時，可以通過財務指標來考量，比如利潤率，利潤成長率，應收賬款等等，評估核心企業(yè)的綜合實力可以衡量核心企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、財務流動率，過去的履約情況等。對供應鏈自身的評估可以通過衡量供應鏈的整體收益率、市場占有率等等。通過這些具體的指標來評估供應鏈的信用風險。

四、結語

對于中小企業(yè)而言，企業(yè)自身的資產(chǎn)規(guī)模小，難以保證企業(yè)的正常運轉和生產(chǎn)發(fā)展，因此融資是這些企業(yè)必須要采取的措施，而現(xiàn)今我國的銀行借貸情況有所限制，中小企業(yè)很難得到較多的貸款金額和貸款次數(shù)，因此選擇供應鏈金融是一個較好的選擇。為了保證企業(yè)能提高自身的信用額度，獲得更多的資金，同時也能保證銀行更好的進行數(shù)據(jù)和信息的收集，提高銀行評估企業(yè)及供應鏈的信用風險的效率和準確率，不論是銀行或是企業(yè)，都應該關注評估中小企業(yè)供應鏈金融信用風險的評價指標。銀行需要更準確便捷地評估信用風險，而企業(yè)自身也應該關注企業(yè)信貸風險的程度，建立對應的改善措施，降低企業(yè)的信用風險。

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