試論影子銀行對經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的影響

池林家 羅玉炘

【摘 要】影子銀行自身的含義與結(jié)構(gòu)并不存在完善統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，因此難以確定影響銀行的規(guī)模數(shù)量，風(fēng)險(xiǎn)性控制力度不足。本文從影子銀行的概念入手，深入進(jìn)行分析，明確影子銀行對經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展產(chǎn)生的影響，結(jié)合實(shí)際情況提出有效的發(fā)展策略，以供相關(guān)人員參考。

【關(guān)鍵詞】影子銀行；經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展；風(fēng)險(xiǎn)性

對于當(dāng)前的影子銀行來說，主要是對相關(guān)監(jiān)控區(qū)域內(nèi)產(chǎn)生的作用進(jìn)行填補(bǔ)，并利用其自身的優(yōu)勢進(jìn)行創(chuàng)新，帶動(dòng)現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)金融體系逐漸完善，并擴(kuò)展其自身的范圍，滿足時(shí)代需求。但在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也帶來了較大的負(fù)面影響，增大其發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)性。

一、影子銀行概述

影子銀行主要是指當(dāng)前對沖基金、投資銀行、債券保險(xiǎn)公司以及結(jié)構(gòu)性投資工具等非銀行金融機(jī)構(gòu)，屬于現(xiàn)階段銀行體系之外的機(jī)構(gòu)，但在實(shí)際的運(yùn)行過程中，其理論概念無法顯示出當(dāng)前我國影子銀行呈現(xiàn)出的特點(diǎn)。影子銀行概念起源于美國，最初是指游離于金融監(jiān)管體系之外的金融機(jī)構(gòu)，對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。以我國為例，我國現(xiàn)有的金融體系與國外發(fā)達(dá)國家之間還存在一定的差距，如影子銀行無論是在體系結(jié)構(gòu)上還是在數(shù)量上，都落于發(fā)達(dá)國家，并呈現(xiàn)出明顯的特征，具體來說主要表現(xiàn)在兩方面：一方面是我國金融市場發(fā)展較為緩慢，正處于初級(jí)階段，導(dǎo)致產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)較為單一，市場體系發(fā)展受到限制，不利于整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。另一方面，我國經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過程中其涉及范圍較廣，存在大量的傳統(tǒng)銀行理論體系之外的相關(guān)業(yè)務(wù)與結(jié)構(gòu)，其主要的原因在于現(xiàn)階段的影子銀行發(fā)展時(shí)間較短，在多方面還存在不合理之處，資產(chǎn)證券業(yè)務(wù)的不完善，導(dǎo)致其整體結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出單一性，造成不良的影響。與傳統(tǒng)的銀行相比，影子銀行更具有優(yōu)勢，但由于當(dāng)前的監(jiān)督管理體系因素影響，導(dǎo)致其整體的規(guī)范性不足，造成金融風(fēng)險(xiǎn)的增大，影響經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性[1]。

二、影子銀行對經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展產(chǎn)生的影響

（一）期限搭配不合增強(qiáng)其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

實(shí)際上，經(jīng)過數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，我國影子銀行在發(fā)展過程中存在資金和負(fù)載搭配錯(cuò)誤情況，直接導(dǎo)致其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增大，影響經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。從多方面角度進(jìn)行分析，商業(yè)銀行的競爭較為激烈，并受到監(jiān)管因素的限制，其發(fā)展速度較為緩慢，甚至造成影子商品呈現(xiàn)出下滑的趨勢。以資產(chǎn)因素為基礎(chǔ)，在企業(yè)發(fā)展過程中為獲取較大的經(jīng)濟(jì)效益，影子銀行通常情況下會(huì)將資金進(jìn)行合理的投入到融資平臺(tái)或者房地產(chǎn)行業(yè)中，其主要的原因在于該類項(xiàng)目自身具有較長的時(shí)間，如果其情況受到限制，將導(dǎo)致現(xiàn)階段的風(fēng)險(xiǎn)增大，產(chǎn)生不良的影響。以商業(yè)銀行為例，當(dāng)前的商業(yè)銀行主要將不同類型的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)化后放在一起，在不同時(shí)間與風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)中融入資金，并形成良好的資金池，如果其流動(dòng)性降低，將導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)性提升。

（二）由于資金短缺影響導(dǎo)致的信用問題

現(xiàn)階段受市場因素的影響，我國影子銀行資金主要是向收益較高的中小企業(yè)與房地產(chǎn)方向發(fā)展，其主要的原因在于當(dāng)前的中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)體制較為特殊，在發(fā)展過程中通過影子銀行進(jìn)行金融效益的獲取，為企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生較大的經(jīng)濟(jì)利潤，幫助企業(yè)還清自身的債務(wù)，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展。與此同時(shí)，中小企業(yè)在發(fā)展過程還有效的促使影子銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的提升，保證其資金穩(wěn)定的運(yùn)行，帶動(dòng)各個(gè)環(huán)節(jié)高效的發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與繁榮奠定基礎(chǔ)。但實(shí)際上在運(yùn)行過程中，大部分實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)需要面臨較多的技術(shù)問題，該類問題存在明顯的不一致性，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出下滑的趨勢，此時(shí)一旦公司企業(yè)出現(xiàn)周轉(zhuǎn)問題，產(chǎn)品的銷售力降低，將導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，引發(fā)嚴(yán)重的后果，企業(yè)無法在短期內(nèi)償還債務(wù)，最終產(chǎn)生信用問題[2]。

三、影子銀行促使經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定發(fā)展的創(chuàng)新策略

（一）加強(qiáng)對影子銀行發(fā)展的重視力度不斷進(jìn)行創(chuàng)新優(yōu)化

在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展背景下，影子銀行的發(fā)展對我國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生直接的影響，尤其是我國金融結(jié)構(gòu)市場化與社會(huì)融資多元化因素產(chǎn)生的影響，因此應(yīng)加強(qiáng)對影子銀行發(fā)展的重視力度，不斷進(jìn)行深化創(chuàng)新，以經(jīng)濟(jì)發(fā)展為基礎(chǔ)，在深化過程中構(gòu)建完善的應(yīng)用技術(shù)，并適當(dāng)進(jìn)行改革創(chuàng)新，充分發(fā)揮出當(dāng)前銀行理財(cái)、信托以及民間銀行的優(yōu)勢，在發(fā)展過程為民眾提供優(yōu)質(zhì)的融資途徑，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展，促使現(xiàn)階段的社會(huì)資金流入更加合理的領(lǐng)域中，適應(yīng)時(shí)代發(fā)展的需求。與此同時(shí)，明確當(dāng)前影子銀行自身的發(fā)展優(yōu)勢，積極進(jìn)行創(chuàng)新完善，充分發(fā)揮出其對宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生的積極促進(jìn)作用，并合理調(diào)控其可能引起的金融風(fēng)險(xiǎn)，保證其符合我國的基本國情，適當(dāng)進(jìn)行創(chuàng)新優(yōu)化，從多方面進(jìn)行優(yōu)化發(fā)展，例如服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)非傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展，靈活利用影子銀行對經(jīng)濟(jì)進(jìn)行進(jìn)一步的深化引導(dǎo)，逐漸向利國利民的方向發(fā)展，促使國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定提升。

（二）建立完善規(guī)范的影子銀行監(jiān)管體系進(jìn)一步深化金融管制

影子銀行在發(fā)展中應(yīng)逐漸規(guī)范化，尤其是針對當(dāng)前不同類型的影子銀行來說，應(yīng)積極實(shí)施差異化的監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新完善應(yīng)用，針對性開展差異化監(jiān)管，具體來說，可以從以下幾方面進(jìn)行：

第一，根據(jù)我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀對其進(jìn)行優(yōu)化，建立完善的金融監(jiān)管體系，針對其存在的分業(yè)監(jiān)管模式較弱情況進(jìn)行完善，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)深化改革，如對當(dāng)前存在的監(jiān)管體系框架不完善情況進(jìn)行合理的優(yōu)化創(chuàng)新，從整體上完善改變其監(jiān)管缺失的情況，加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)部的管控，從整體上進(jìn)行完善。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行影子銀行業(yè)務(wù)開展過程中，主要繞過了當(dāng)前的監(jiān)管部門，如其銀行理財(cái)產(chǎn)品，而對于當(dāng)前的非銀行金融機(jī)構(gòu)來說，在實(shí)際應(yīng)用過程中也屬于影子銀行的重要組成部分，例如財(cái)務(wù)公司、租賃公司等，雖然其可以處于監(jiān)管之中，但其整體的監(jiān)管力度不足，采用的監(jiān)管方法與監(jiān)管政策存在一定的漏洞，影響其發(fā)展。通過建立完善的金融監(jiān)管體系，可以有效的促使其風(fēng)險(xiǎn)得到控制，從法律方面進(jìn)行監(jiān)管，加強(qiáng)監(jiān)管力度，引導(dǎo)影子銀行逐漸走向正規(guī)化的發(fā)展道路，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展[3]。

第二，積極出臺(tái)相關(guān)的法律政策，利用法律法規(guī)的優(yōu)勢對銀證合作、銀信合作等相關(guān)的業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)定，審查其資金的流向，保證資信實(shí)力良好，加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的防控，建立防火墻機(jī)制，避免風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)轉(zhuǎn)移的情況，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。與此同時(shí)，保證當(dāng)前從事相關(guān)影子銀行業(yè)務(wù)的相關(guān)機(jī)構(gòu)可以針對當(dāng)前的實(shí)際情況進(jìn)行完善，對現(xiàn)有的信息進(jìn)行披露，便于進(jìn)行規(guī)模的量化統(tǒng)計(jì)，獲取正確的信息，提高影子銀行的信息透明度，降低監(jiān)管難度并有效的開展監(jiān)管。進(jìn)一步開放金融管制，實(shí)現(xiàn)金融的改革，清除現(xiàn)階段存在的抑制因素，鼓勵(lì)影子銀行發(fā)展，深化市場幾率，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)市場化。

四、結(jié)論

綜上所述，在當(dāng)前的時(shí)代背景下，影子銀行對我國的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展產(chǎn)生直接的影響，并且其影響主要表現(xiàn)為正面影響與負(fù)面影響，因此應(yīng)積極進(jìn)行創(chuàng)新，建立完善的銀行監(jiān)管體系，完善現(xiàn)有的制度，促使其影響逐漸呈現(xiàn)為正面影響，充分發(fā)揮出影子銀行的優(yōu)勢，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)繁榮。

【參考文獻(xiàn)】

[1]潘迎春.影子銀行對經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的影響分析[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2017（20）：50-51.

[2]竇超.影子銀行對經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的影響因素分析[J].經(jīng)濟(jì)師，2015（07）：150-153.

[3]周榮衛(wèi)，郝德勇，王純潔.我國影子銀行發(fā)展及其對經(jīng)濟(jì)金融的影響研究——以山東省為例[J].金融發(fā)展研究，2014（10）：38-44.