企業(yè)金融投資常見的風險及控制對策分析

陳藝文

摘 要：金融投資是企業(yè)利用閑置資金獲取經(jīng)濟回報的重要途徑，也是提高企業(yè)市場競爭力重要手段。但受到市場經(jīng)濟快速全面發(fā)展的影響，企業(yè)的金融投資風險也呈現(xiàn)復(fù)雜多樣的趨勢，如果不能對企業(yè)金融投資進行準確全面的風險評估，將造成很大的經(jīng)濟損失，甚至產(chǎn)生經(jīng)營風險。因此，本文通過對企業(yè)投資風險產(chǎn)生的原因、常見風險等方面進行分析，對企業(yè)金融投資的風險控制進行討論和分析，希望能對企業(yè)投資的風險把控提供參考，使企業(yè)構(gòu)建完善的風險控制機制系統(tǒng)，更好的把控風險、優(yōu)化金融投資的效益。

關(guān)鍵詞：企業(yè)金融投資；常見風險；控制對策

一家企業(yè)除了日常的經(jīng)營與發(fā)展，還需要需要通過金融投資的方式擴大自身經(jīng)濟效益、占取市場份，使企業(yè)長久的發(fā)展生存下去。對金融投資科學(xué)的風險把控，能使企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的額同時，優(yōu)化企業(yè)的經(jīng)營效益，提升企業(yè)的市場競爭力，使企業(yè)更好的發(fā)展。本文以企業(yè)金融投資常見的風險及產(chǎn)生的原因為起點進行分析，對企業(yè)金融投資的風險控制進行討論和分析。

1.企業(yè)金融投資中的常見風險

所謂風險是指未來結(jié)果的不確定性，如未來收益、資產(chǎn)或價值的波動性或不確定性。金融投資風險是指企業(yè)在投資活動中對未來收益的不確定性，會直接影響到企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。企業(yè)金融投資常見的風險可以分為證券投資風險、基金投資風險和衍生金融資產(chǎn)投資風險三類。

1.1證券投資風險

證券投資風險主要包括：信用風險，利率風險，通貨膨脹風險，市場風險，期限風險，政治風險，外匯風險等。證券投資風險一般與投資收益呈正相關(guān)，收益高的證券，投資風險也大，反之亦然。按性質(zhì)可分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險，系統(tǒng)性風險是指由于全局性事件引起的投資收益變動的不確定性，非系統(tǒng)風險是由非全局性事件引起的不確定性，證券投資的總風險是系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險的總和。

證券投資風險產(chǎn)生的原因主要有：①企業(yè)對證券投資市場的調(diào)研不夠充分，沒有充分考慮多種風險的可能性，導(dǎo)致公司的投資盲目錯誤。②對證券投資的預(yù)期收益期望值過高，這是投資者在證券投資時常見的一個問題，證券本身存在很強的不確定性，企業(yè)過多的將資金投入到證券中也會企業(yè)的投資風險加倍。③證券市場的不確定性，證券市場本身會因為多種經(jīng)濟市場的變動產(chǎn)生波動，這也增加了企業(yè)投資證券的風險。

正確認識證券投資，把控風險：雖然證券市場存在很多的不確定性，但企業(yè)投資時依然可對其風險進行控制，如①可以通過統(tǒng)計學(xué)的角度和方法來對風險大小進行測度，收集的歷史數(shù)據(jù)，運用統(tǒng)計計算實現(xiàn)收益偏離程度的量化；②根據(jù)企業(yè)自身風險承受的能力進行相應(yīng)的投入，保證投資收益的控制，及時止損。

1.2基金投資風險

基金投資是一種間接的證券投資方式，但具有投資靈活、風險較低、過程的透明等特性，也是當今我國大多數(shù)企業(yè)重點選擇的金融投資方式?；鸨旧碛幸欢ǖ娘L險防御能力，但風險是無法完全避免的，主要包括政策風險、經(jīng)濟周期風險、利率風險、通貨膨脹風險等系統(tǒng)風險和上市公司經(jīng)營風險、管理和運作風險、信用風險等非系統(tǒng)性風險。

企業(yè)投資基金產(chǎn)生風險的原因有：①政策、市場的變化，導(dǎo)致基金市場不穩(wěn)定，引發(fā)投資風險；②對投資對象的調(diào)研不足，對影響基金波動因素的前瞻性不足，產(chǎn)品價值的較大變動導(dǎo)致投資虧損；③基金管理人員專業(yè)技能、研究能力及投資管理水平的不足，導(dǎo)致基金的投資達不到預(yù)期收益，甚至出現(xiàn)虧損。

1.3 衍生金融資產(chǎn)投資風險

衍生金融資產(chǎn)投資是指對衍生金融資產(chǎn)的投資，如對期貨、期權(quán)等的投資。具有跨期性突出、杠桿性強、聯(lián)動性強和高風險性的特點，因此是一種高風險和高回報的投資。

企業(yè)投資衍生金融資產(chǎn)產(chǎn)生風險的原因：①投資對象的不確定，企業(yè)對投資對象的研究不足，投資對象本身又由多種變量控制，因此風險極大。②衍生金融資產(chǎn)的跨期性大導(dǎo)致收益的變現(xiàn)能力不足，企業(yè)資金投入過多可能會使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)產(chǎn)生問題；③進行衍生金融產(chǎn)品投資的門檻較高，需要大量的資金投入，盈虧都會對企業(yè)造成巨大的影響。

2.企業(yè)金融投資風險產(chǎn)生的原因

企業(yè)在進行金融投資之前需要確保的是企業(yè)財務(wù)環(huán)境是良好的，沒有做假賬，公款私用，權(quán)力過于集中等財務(wù)管理和監(jiān)督問題，這是企業(yè)金融投資能夠順利進行的保障。要確保企業(yè)的金融投資不會因為財務(wù)部門體制內(nèi)的問題造成投資的中斷和虧損。

2.1企業(yè)投資決策的能力不足

隨著我國經(jīng)濟發(fā)展的不斷優(yōu)化，許多企業(yè)的經(jīng)營模式、產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)、企管理模式等都在進行快速多元的轉(zhuǎn)變，這對企業(yè)投資的決策提出了更高的要求，制定決策需要綜合考慮的問題大大增加，投資風險的變量也增多，因此決策者自身能力的不足會直接導(dǎo)致企業(yè)的投資決策的失誤，造成投資準確度不高，風險過大等問題。另外，如果企業(yè)在投資時對目標產(chǎn)品定位不清晰，企業(yè)資金運用不當，也會加大企業(yè)投資的風險。

2.2 企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量問題

企業(yè)財務(wù)部門在企業(yè)內(nèi)部扮演者重要的角色，也在企業(yè)金融投資時進行收集數(shù)據(jù)的工作，因此其信息的質(zhì)量會直接影響企業(yè)在進行金融投資過程中的決策是否真實合理、資金投入是否合適等問題。財務(wù)部門需要全面準確的了解金融市場，收集市場數(shù)據(jù)，進行篩選和分析。大數(shù)據(jù)時代的到來，企業(yè)收集數(shù)據(jù)的途徑越來越廣泛，但數(shù)據(jù)的真實性和質(zhì)量難以得到保障，因此篩選數(shù)據(jù)成了數(shù)據(jù)采集分析過程中重要的一步，保證數(shù)據(jù)的真實性、可參考性才能幫助使決策者對數(shù)據(jù)進行正確的分析并做出正確的投資決策。因此企業(yè)需要對財務(wù)人員的素質(zhì)和能力進行系統(tǒng)的培訓(xùn)，提高他們對數(shù)據(jù)的處理能力，保證財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性和存儲的全面性。

2.3 市場的變化

金融投資都具有長期性和風險大的特征，投資期間市場可能因為某一因素不可預(yù)期的劇烈變動，導(dǎo)致企業(yè)的投資產(chǎn)生虧損。但大多數(shù)情況下，市場也是具有可預(yù)測性的，因此企業(yè)可以通過統(tǒng)計學(xué)的角度和方法來對風險大小進行測度，對市場變化做出預(yù)判，再結(jié)合企業(yè)自身的經(jīng)營發(fā)展和財務(wù)狀況，調(diào)整投資，降低風險。

3.企業(yè)金融投資風險的控制對策

企業(yè)在進行金融投資的過程時，應(yīng)制定和不斷完善的風控體系、嚴格控制資金流的投入動作、不斷對風投人員的能力進行培養(yǎng)，以為企業(yè)構(gòu)建全面有效的金融投資風險控制布局，為企業(yè)帶來更多的利益和更好的發(fā)展。

3.1完善金融風險防控體系

金融風險防控體系作為企業(yè)控制金融投資風險的主體，在建立時要保證體系的科學(xué)和全面，為企業(yè)金融投資行為的優(yōu)化不斷做出努力。需要改善的內(nèi)容有：①提升金融投資管理人員的決策能力和風險防控意識。因為世界經(jīng)濟體制的結(jié)構(gòu)不斷在發(fā)生改變，管理人員更需要與時俱進，不能僅憑個人經(jīng)驗盲目投資，造成投資決策的錯誤；②落實和加強金融投資的責任機制，將投資的風險與運作人眼的績效和責任等掛鉤，迫使企業(yè)投資人員加強風險防控意識，在操作中切實為公司利益著想；構(gòu)建風險預(yù)警機制，加強管理者對市場狀態(tài)變化的判斷，更好的追蹤和記錄投資的數(shù)據(jù)，不斷積累經(jīng)驗為后續(xù)投資風控提供參考。

3.2 嚴格控制現(xiàn)金流

嚴格控制投資現(xiàn)金流也是全面優(yōu)化企業(yè)的金融投資和風險控制的方式之一，，嚴格控制資金流可以避免企業(yè)盲目的投資，及時止損。①嚴格管理和整頓內(nèi)部的資產(chǎn)運行體系，管控固定資產(chǎn)、把控對固定資產(chǎn)的投入的同時，也要注意流動資產(chǎn)的變動，保證企業(yè)內(nèi)部資金流動的能力。②加強存貨管理，保證企業(yè)擁有合理的固定存貨，在企業(yè)不同的投資時期需要合理的對存貨進行營銷處理，保證企業(yè)的變現(xiàn)能力。

3.3 建立專業(yè)的投資管理隊伍

互聯(lián)網(wǎng)時代，金融投資和對風險的控制，越來越依賴信息技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)的高效性、實時性、便捷性等特征都為企業(yè)的投資和風控帶來了好處，因此企業(yè)應(yīng)該加強對投資管理人員的培養(yǎng)，建立專業(yè)的投資管理隊伍。①積極招錄并培養(yǎng)專業(yè)的投資管理高級人才，以高級人才為核心構(gòu)建完善的投資管理部門，負責企業(yè)金融投資和風險控制；②加強對現(xiàn)有的投資管理人員的培養(yǎng)，提升他們的工作能力和素養(yǎng)，構(gòu)建完善的專業(yè)的投資管理隊伍。

結(jié)束語：

企業(yè)金融投資的風險控制對企業(yè)的發(fā)展而言至關(guān)重要，因此企業(yè)應(yīng)當結(jié)合自身實際健全企業(yè)金融風險防控體系，嚴格和正確的控制現(xiàn)金流，注重相關(guān)人才和隊伍的培養(yǎng)，降低企業(yè)金融投資風險，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，使企業(yè)更好的發(fā)展。

參考文獻：

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