大中型企業(yè)籌融資途徑與風(fēng)險(xiǎn)防范探究

錢宇凡

摘要：當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的新形勢下，大中型企業(yè)的資金籌措較之傳統(tǒng)融資項(xiàng)目，優(yōu)勢是非常明顯的。開展互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)，將大數(shù)據(jù)技術(shù)充分利用起來，有助于提高企業(yè)籌集資金的效率，融資的質(zhì)量也有所提高。但是，大中型企業(yè)在籌融資的過程中，會(huì)受到各種因素的影響從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)問題，需要采取有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。本文針對(duì)大中型企業(yè)籌融資途徑與風(fēng)險(xiǎn)防范展開研究。

關(guān)鍵詞：大中型企業(yè) 籌融資途徑 風(fēng)險(xiǎn)防范

市場競爭越來越激烈，大中型企業(yè)由于生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模化，需要的資金量也隨之增大，從而面臨著各種各樣的挑戰(zhàn)。企業(yè)要持續(xù)發(fā)展，籌措資金是非常重要的環(huán)節(jié)。在籌資時(shí)，要通過專業(yè)的籌資渠道，合理地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)不會(huì)由于資金鏈問題影響到正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。大中型企業(yè)籌融資的途徑有很多，在籌融資的過程中會(huì)遇到一些風(fēng)險(xiǎn);有必要采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)，避免給企業(yè)帶來重大危害，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

一、大中型企業(yè)概述

所謂大中型企業(yè)，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局2017年12月28日發(fā)布的國統(tǒng)字【2017】213號(hào)《統(tǒng)計(jì)上大中小微型企業(yè)劃分辦法（2017）》文件規(guī)定，按照行業(yè)門類、大類、中類和組合類別，依據(jù)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)或替代指標(biāo)，將我國的企業(yè)劃分為大型、中型、小型、微型等四種類型。

以工業(yè)、信息傳輸業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營為例，列表如下：

大型、中型和小型企業(yè)須同時(shí)滿足所列指標(biāo)的下限，否則下劃一檔;微型企業(yè)只須滿足所列指標(biāo)中的一項(xiàng)即可。

二、大中型企業(yè)籌融資主要途徑

企業(yè)的傳統(tǒng)的籌融資途徑主要有：內(nèi)源融資、銀行貸款、股權(quán)融資、企業(yè)債券融資等;在目前新形勢下，籌融資途徑主要有：定向增發(fā)再融資、可轉(zhuǎn)換公司債券融資、組合貸款、貿(mào)易融資等。

（一）銀行貸款籌融資

大中型企業(yè)運(yùn)用銀行貸款籌融資是最為普遍的融資途徑。銀行作為重要的融資渠道，給企業(yè)貸款提供了方便。關(guān)于銀行貸款，按照資金性質(zhì)大概可以劃分為三類：流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款、專項(xiàng)貸款。其中，專項(xiàng)貸款存在著一定的特殊性，貸款利率要相對(duì)比較低一些。按貸款性質(zhì)可以劃分為三類，分別是：信用貸款、擔(dān)保貸款、票據(jù)貼現(xiàn)。

（二）發(fā)行股票籌融資

發(fā)行股票與銀行貸款有所不同，股票沒有期限，不需要?dú)w還，大中型企業(yè)采用這種方式籌融資，沒有支付利息的壓力。股票市場的運(yùn)行，對(duì)大中型企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制可以起到一定的促進(jìn)作用。企業(yè)發(fā)行股票籌集資金，真正意義地做到了自主經(jīng)營，作為法人實(shí)體面對(duì)市場的競爭，自主應(yīng)對(duì)。股票市場可以支持大中型企業(yè)資產(chǎn)重組，企業(yè)的資源優(yōu)化配置，組織結(jié)構(gòu)不斷完善，企業(yè)的整合能力也會(huì)不斷提高，增加綜合競爭力。

（三）發(fā)行債券融資

大中型企業(yè)公開發(fā)行債券籌融資，與投資人之間因債務(wù)建立聯(lián)系，債券購買持有人成為債權(quán)人。債權(quán)人僅僅是資金融入企業(yè)，并不參與相關(guān)經(jīng)營管理，于債券到期后收回本息。一些公開發(fā)行的企業(yè)債券，作為有價(jià)證券，符合相關(guān)規(guī)定是可以自由轉(zhuǎn)讓，以增加債券靈活性。

（四）貿(mào)易融資

貿(mào)易融資是商業(yè)銀行提供的一類服務(wù)，是指在商品交易中，銀行運(yùn)用結(jié)構(gòu)性短期融資工具，基于商品交易（如原油、金屬、谷物等）中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的融資項(xiàng)目。對(duì)擁有進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算相關(guān)業(yè)務(wù)的大中型企業(yè)提供了短期融資或信用便利。境外貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，是指在辦理進(jìn)口開證業(yè)務(wù)時(shí)，利用國外代理行提供的融資額度和融資條件，延長信用證項(xiàng)下付款期限的融資途徑。

三、企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

（一）導(dǎo)致企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的外部原因

市場經(jīng)濟(jì)體制下，市場多元化發(fā)展，國家對(duì)市場進(jìn)行宏觀調(diào)控，這對(duì)于企業(yè)的影響是非常大的。特別是國有銀行對(duì)貸款有嚴(yán)格企業(yè)融資有影響。企業(yè)融資還受到外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，如商品和原材料的價(jià)格會(huì)出現(xiàn)大幅度的波動(dòng)，成本也會(huì)有所提升。此外，企業(yè)的主要融資渠道是銀行，銀行受到金融市場的影響，企業(yè)的融資也會(huì)遇到一些麻煩。因此，當(dāng)金融市場出現(xiàn)波動(dòng)的時(shí)候，銀行會(huì)對(duì)企業(yè)的融資要求會(huì)有所提高，這將企業(yè)融資造成一些不良影響。

（二）導(dǎo)致企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因

其一，企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理不到位，許多生產(chǎn)發(fā)展措施沒有積極落實(shí)，內(nèi)部管理沒有獲得良好的效果，基本管理工作不足，財(cái)務(wù)制度沒有健全，企業(yè)的信譽(yù)度就會(huì)有所降低，其企業(yè)的融資也會(huì)受到影響;

其二，資本評(píng)估結(jié)果不科學(xué)，導(dǎo)致融資的盲目性，融資決策不能充分發(fā)揮作用，必然會(huì)帶來融資風(fēng)險(xiǎn)。

其三，企業(yè)信息透明度建設(shè)不佳，許多信息具有一定的隱蔽性，使得金融機(jī)構(gòu)在企業(yè)信息評(píng)價(jià)沒有及時(shí)獲得有效的信息，就不能夠做出正確的評(píng)價(jià)，企業(yè)融資的難度也因此而加大了。

四、企業(yè)籌融資風(fēng)險(xiǎn)防范策略

（一）籌融資前制定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制

企業(yè)籌融資前，將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制建立起來是非常必要的，用于防范和降低籌融資中的各種風(fēng)險(xiǎn)。分析風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行統(tǒng)計(jì)預(yù)估，根據(jù)其發(fā)生的概率，明確風(fēng)險(xiǎn)防范的目標(biāo)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。通過運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)籌融資對(duì)企業(yè)帶來的影響進(jìn)行評(píng)估并對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題并及時(shí)采取措施解決。企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，很有必要建立一支科學(xué)高效的風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍，從而明確預(yù)警目標(biāo)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

（二）籌融資時(shí)保持合理的資金需求量

企業(yè)籌融資時(shí)，應(yīng)采用科學(xué)的方法明確項(xiàng)目資金需求量、資金到位時(shí)間。無論企業(yè)采用何種途徑籌融資，都需要滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的資金需求量;由于籌融資是有限度的，只有保持合理的資金需求量，才能使得企業(yè)有能力控制籌融資。

如果籌融資量不足，必然會(huì)對(duì)企業(yè)的日常運(yùn)營產(chǎn)生不利影響，還會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目無法順利展開;籌融資量過剩的情況下，企業(yè)的融資成本會(huì)相應(yīng)地境地，籌措的資金使用率降低。

（三）恰當(dāng)?shù)剡x擇籌融資方式

企業(yè)籌融資中，對(duì)融資方式的選擇要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，多方面考慮，測算資金成本，遵守法律法規(guī)，按照國家有關(guān)金融政策確定籌融資方式。選擇適當(dāng)?shù)幕I融資方式，可以降低成本、控制風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)對(duì)于融資方式要綜合，對(duì)資金成本做出預(yù)算，資金的來源要明確。對(duì)企業(yè)的未來發(fā)展目標(biāo)以及對(duì)資金的使用狀況都要予以考慮，使融資成本最大程度地降低。

（四）建立健全籌融資風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)應(yīng)當(dāng)貫穿于企業(yè)籌融資的全過程中，需要充分考慮到各種風(fēng)險(xiǎn)因素。企業(yè)內(nèi)部的融資機(jī)制要科學(xué)運(yùn)行，并不斷完善;監(jiān)督籌融資的每個(gè)環(huán)節(jié)，積極落實(shí)融資風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，建立重大風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，并在管理中做到制度化、規(guī)范化。一旦融資行為違反了有關(guān)規(guī)定，必須立即核查原因并及時(shí)制止，追究相關(guān)責(zé)任人。

除了企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)因素需要防范之外，對(duì)于市場環(huán)境中的各種風(fēng)險(xiǎn)也要高度重視?；I融資的過程中，要詳細(xì)調(diào)查，將臨時(shí)合同簽訂完成后，將各自需要承擔(dān)的違約責(zé)任確定，可以在一定程度上防止騙貸的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

綜上所述，大中企業(yè)在籌融資的過程中，會(huì)受到外部因素和內(nèi)部因素的影響而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)問題發(fā)生。為及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，有效規(guī)避和合理處置風(fēng)險(xiǎn)問題，就需要明確大中型企業(yè)的籌融資途徑。本文的研究中，從大中型企業(yè)概述出發(fā)進(jìn)行研究，提出大中型企業(yè)籌融資主要途徑，探究企業(yè)籌融資風(fēng)險(xiǎn)防范策略，使得企業(yè)不受風(fēng)險(xiǎn)因素的干擾，更好地發(fā)展。

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