環(huán)境規(guī)制、政府支持與綠色技術(shù)創(chuàng)新
——基于資源型企業(yè)的實(shí)證研究

于克信，胡勇強(qiáng)，宋 哲

(云南財(cái)經(jīng)大學(xué) 商學(xué)院，昆明 650221)

一、引言

2002年以來，主要依托能源與礦產(chǎn)資源開發(fā)而迅速成長起來的我國資源型企業(yè)實(shí)現(xiàn)了20%以上的年均增速，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)高速增長和工業(yè)化進(jìn)程起到了巨大的推動(dòng)作用。然而，資源型企業(yè)對(duì)資源的路徑依賴較為嚴(yán)重，其經(jīng)濟(jì)增長方式也多以粗放型為主，造成了資源的極大浪費(fèi)和加劇了環(huán)境污染。2014年資源型企業(yè)廢水排放量為846915萬噸，占整個(gè)工業(yè)企業(yè)的45.30%；二氧化硫、氮氧化物和煙粉塵排放量共為3837.46萬噸，占整個(gè)工業(yè)企業(yè)的92.04%。與此同時(shí)，隨著當(dāng)前快速增長的經(jīng)濟(jì)背景下環(huán)境壓力日益嚴(yán)峻，國家將環(huán)境保護(hù)和綠色發(fā)展視為國家發(fā)展戰(zhàn)略，黨的十九大報(bào)告對(duì)于生態(tài)文明建設(shè)和綠色發(fā)展的高度重視，也預(yù)示著政府在未來將可能實(shí)施更為嚴(yán)厲的環(huán)境規(guī)制政策。因此，如何在環(huán)境規(guī)制日益增強(qiáng)的條件下，在提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)考慮企業(yè)環(huán)境效益和社會(huì)效益，追求三者“共贏”，已成為我國資源型企業(yè)當(dāng)前發(fā)展所面臨的核心問題。

由于綠色技術(shù)創(chuàng)新更加強(qiáng)調(diào)無污染、低耗能、可循環(huán)和清潔化，因此綠色技術(shù)創(chuàng)新正逐漸成為資源型企業(yè)追求環(huán)境效益、社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益“共贏”的重要手段。相對(duì)于傳統(tǒng)創(chuàng)新，綠色技術(shù)創(chuàng)新具有典型的“雙重外部性”特征，當(dāng)其表現(xiàn)在市場(chǎng)上的時(shí)候，則可稱為“雙重市場(chǎng)失效”。環(huán)境規(guī)制理論認(rèn)為政府可以通過環(huán)境政策有效解決因綠色技術(shù)創(chuàng)新而導(dǎo)致的“市場(chǎng)失靈”問題(Kriecher et al.,2009[1])。理由是:環(huán)境政策對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新制度因素影響的不確定性，將會(huì)引起企業(yè)創(chuàng)新要素的重新配置以及創(chuàng)新方向、重點(diǎn)和規(guī)模的改變(張成等，2011[2])。由此可見，政府實(shí)施環(huán)境規(guī)制政策是以公共手段來抑制和約束環(huán)境資源使用的負(fù)外部性，對(duì)企業(yè)實(shí)施的支持政策是為了糾正企業(yè)因進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新而產(chǎn)生的正外部性，并激勵(lì)其綠色研發(fā)投入。那么，當(dāng)負(fù)向約束與正向激勵(lì)的政府環(huán)境政策同時(shí)作用于企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新時(shí)，又會(huì)產(chǎn)生怎樣的效應(yīng)呢？這正是本文重點(diǎn)討論的問題?；谝陨峡紤]，選取2014—2017年36家資源型產(chǎn)業(yè)滬深A(yù)股上市企業(yè)為樣本，研究分析環(huán)境規(guī)制和政府支持對(duì)資源型企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的耦合影響，以期對(duì)我國資源型企業(yè)在追求經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境效益和社會(huì)效益的 “共贏”發(fā)展上有所啟迪。

二、研究綜述

(一)環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新

環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系，一直是國內(nèi)外學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點(diǎn)議題。環(huán)境規(guī)制是指政府就企業(yè)的環(huán)境行為提出的一種制度約束(王鋒正等，2018[3])。但是由于綠色技術(shù)創(chuàng)新所具備的“雙重外部性”問題，導(dǎo)致私有企業(yè)一般缺乏投資綠色技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力(Hall and Helmers，2011[4]；Ley et al.，2016[5])，此時(shí)就需要政府通過制度約束來解決這一問題。政府促進(jìn)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新主要依賴兩種政策：一種是環(huán)境政策，用以糾正環(huán)境外部性；另一種是科技政策，用以糾正技術(shù)市場(chǎng)失靈，盡管二者均有助于激發(fā)綠色創(chuàng)新行為，但是前者對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新的促進(jìn)效果要優(yōu)于后者 (Popp et al.，2010[6])。回顧以往國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)關(guān)于環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新之間關(guān)系的研究尚未形成統(tǒng)一定論，主要有如下四種觀點(diǎn)：(1)促進(jìn)論，即環(huán)境規(guī)制因?yàn)槟軌蚣ぐl(fā)出“創(chuàng)新補(bǔ)償”效應(yīng)而對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生促進(jìn)作用(Hanamoto, 2006[7]；Horbach, 2008[8]；畢克新等，2013[9]；景維民等，2014[10]；沈能等，2018[11])。(2)抑制論，即認(rèn)為環(huán)境規(guī)制政策因?yàn)樵黾恿似髽I(yè)的污染治理成本，對(duì)企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)生了“擠出效應(yīng)”，以及提升環(huán)境質(zhì)量會(huì)對(duì)管理銷售形成“約束效應(yīng)”，進(jìn)而阻礙了企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新(Arduini and Cesaroni，2002[12]；Leeuwen et al.,2013[13]；謝榮輝，2017[14])。(3)“U”型論，即隨著環(huán)境規(guī)制程度的加強(qiáng)，其對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響將會(huì)從抑制效應(yīng)轉(zhuǎn)化到引致創(chuàng)新效應(yīng)(李玲等，2012[15]；蔣伏心等，2013[16])。(4)不確定論，即環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響是不確定的，二者之間存在非單調(diào)關(guān)系或不顯著相關(guān)關(guān)系(Kemp et al.，2000[17]；Lanoie et al.，2008[18]；Rexhauser et al.,2014[19]；何楓等，2015[20]；尤濟(jì)紅等，2016[21])。

(二)政府支持與綠色技術(shù)創(chuàng)新

政府支持是指政府或者公共部門通過研發(fā)資助、稅收優(yōu)惠或者綠色采購等措施引導(dǎo)和支持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的行為。從當(dāng)前的相關(guān)研究來看，關(guān)于政府支持與一般技術(shù)創(chuàng)新的研究較多，關(guān)于政府支持與綠色技術(shù)創(chuàng)新的相關(guān)研究較少，主要可以分為如下三種觀點(diǎn)：(1)促進(jìn)論，這也是符合傳統(tǒng)的市場(chǎng)失靈與政府干預(yù)的理論觀點(diǎn)，即政府支持會(huì)對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生的正外部性進(jìn)行糾正，促進(jìn)企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新(Acemolgu et al.,2012[22]；張江雪等，2012[23]；王惠等，2016[24])。(2)抑制論，即政府支持會(huì)產(chǎn)生“擠出”和“替代”效應(yīng)，阻礙企業(yè)自身的研發(fā)投入(錢麗等，2018[25])。(3)不確定論，即由于研究對(duì)象、方法等差異，發(fā)現(xiàn)政府支持對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新具有不確定性(王炳成等，2009[26]；吳超等，2018[27])。

(三)環(huán)境規(guī)制、政府支持與綠色技術(shù)創(chuàng)新

關(guān)于環(huán)境規(guī)制和政府支持共同作用于企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的相關(guān)研究較少。具有代表性的是何小鋼(2014)[28]針對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新的研究，其構(gòu)建了一個(gè)研發(fā)支持與環(huán)境規(guī)制政策雙重互動(dòng)效應(yīng)的綠色技術(shù)創(chuàng)新誘發(fā)機(jī)制模型，認(rèn)為只有政府研發(fā)支持與環(huán)境規(guī)制政策結(jié)合使用并形成互補(bǔ)耦合，才能消除綠色技術(shù)創(chuàng)新所帶來的“雙重外部性”效應(yīng)，有效促進(jìn)綠色技術(shù)的產(chǎn)生與應(yīng)用。

綜上所述，發(fā)現(xiàn)以往文獻(xiàn)對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的研究大多集中在環(huán)境規(guī)制與綠色創(chuàng)新或者政府支持與綠色創(chuàng)新的單一層面上，忽略了“單一政策不能處理兩個(gè)不同問題”的事實(shí)。根據(jù)“丁伯根準(zhǔn)則”可知，“政策的工具數(shù)量必須等于政策的目標(biāo)數(shù)量”。因此，將環(huán)境規(guī)制與政府支持共同納入分析框架，研究環(huán)境規(guī)制與政府支持對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新的耦合作用是本文的研究重點(diǎn)。

三、理論模型與研究假設(shè)

(一)理論模型

為了探討環(huán)境規(guī)制和政府支持對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響機(jī)制，將污染性企業(yè)與創(chuàng)新性企業(yè)分開考察(Denicolo,1999[29]；Requate,2005[30]；Montero,2010[31])，并且將創(chuàng)新過程獨(dú)立于減排過程建立數(shù)理模型，在借鑒Kolstad(2010)[32]研究的基礎(chǔ)上，引入政府支持變量，考察環(huán)境規(guī)制政策和政府支持政策對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的耦合效應(yīng)。

首先，在建模之前，需要對(duì)一些基本的制度環(huán)境進(jìn)行設(shè)定：(1)為簡(jiǎn)單明了，只考慮兩種類型的環(huán)境規(guī)制政策：一是數(shù)量規(guī)制；二是價(jià)格規(guī)制。(2)市場(chǎng)中不存在不確定性，進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新的企業(yè)對(duì)創(chuàng)新成果擁有完全的所有權(quán)，并且創(chuàng)新不存在溢出效應(yīng)，政府支持的表現(xiàn)形式是政府對(duì)創(chuàng)新企業(yè)提供研發(fā)補(bǔ)貼。

其次，假設(shè)某一行業(yè)中存在n家污染性企業(yè)，1家綠色創(chuàng)新性企業(yè)。創(chuàng)新企業(yè)主要從事技術(shù)的研發(fā)創(chuàng)新，并通過將研發(fā)成果(如：專利等)出售或授權(quán)給行業(yè)中的污染性企業(yè)獲得利潤，并幫助污染性企業(yè)減少邊際減排成本。設(shè)n家污染企業(yè)會(huì)選擇一個(gè)總的污染減排量a，C(a)為進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新之前n家污染企業(yè)的減排成本(不包括創(chuàng)新成本)；B(a)表示進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新之后因減排而獲得的環(huán)保收益。依照慣例，有C′>0，C″>0；B′>0，B″<0。創(chuàng)新企業(yè)會(huì)選擇一定水平的邊際成本減少量σ(元/噸)，企業(yè)技術(shù)研發(fā)成本為R(σ)(元)，且R′>0，R″>0。設(shè)R′的反函數(shù)為S(元/噸)，創(chuàng)新企業(yè)以φ(元/噸)將技術(shù)創(chuàng)新授權(quán)給污染企業(yè)使用。政府會(huì)根據(jù)所有污染企業(yè)的減排量對(duì)創(chuàng)新企業(yè)進(jìn)行研發(fā)補(bǔ)貼，研發(fā)補(bǔ)貼率為θ。因此，對(duì)于污染性企業(yè)而言，在進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新之后，其邊際減排成本的減少量可能會(huì)被創(chuàng)新企業(yè)的授權(quán)費(fèi)抵消一部分或者全部。

假設(shè)公共政策在綠色技術(shù)創(chuàng)新前后不改變各類政策水平，即無需考慮政府對(duì)創(chuàng)新企業(yè)的承諾變化問題(Denicolo，1999[29])。

此時(shí),最大化社會(huì)福利函數(shù)為：

W(a,σ)=B(a)-[C(a)-σa]-R(σ)-θa

(1)

政府可以選擇一定水平的污染減排量和技術(shù)創(chuàng)新量來最大化社會(huì)福利，即對(duì)式(1)中的a和σ分別求偏導(dǎo)：

B′(a*)-C′(a*)+σ*-θ=0

(2a)

a*-R′(σ*)=0 ? σ*=S(a*)

(2b)

然而在現(xiàn)實(shí)中，所假設(shè)的公共政策無法直接控制企業(yè)的減排量(a)和技術(shù)創(chuàng)新量(σ)，但其可以通過環(huán)境規(guī)制政策(數(shù)量規(guī)制和價(jià)格規(guī)制)和政府支持政策(研發(fā)補(bǔ)貼)影響企業(yè)的減排量和技術(shù)創(chuàng)新量(a和σ)?？紤]存在環(huán)境規(guī)制和政府研發(fā)補(bǔ)貼情形下的最優(yōu)決策問題：

1.數(shù)量型規(guī)制政策與政府研發(fā)補(bǔ)貼

∏i=σa-R(σ)+θa

(3)

(4)

通過對(duì)式(4)進(jìn)行全微分，可以得到一個(gè)關(guān)于減排量與創(chuàng)新關(guān)系的表達(dá)式：

(5)

2.價(jià)格規(guī)制政策與政府研發(fā)補(bǔ)貼

公共政策給污染企業(yè)單位減排量設(shè)定了一個(gè)價(jià)格t(即將減排看作企業(yè)所獲得的一種收入)，政府依然根據(jù)污染減排量給創(chuàng)新企業(yè)進(jìn)行政府補(bǔ)貼θ。

此時(shí)，污染企業(yè)的利潤函數(shù)為：

∏p=ta-[C(a)-(σ-φ)a]

(6)

對(duì)a求偏導(dǎo)：

(7a)

(7b)

再對(duì)(7b)進(jìn)行微分(t是常數(shù))，有：

(8a)

(8b)

(8c)

創(chuàng)新企業(yè)的利潤函數(shù)為：

(9)

根據(jù)式(9)可知，創(chuàng)新企業(yè)必然會(huì)選擇σ和φ，以使其利潤最大化，即：

(10a)

(10b)

將式(8b)和式(8c)帶入式(10a)和式(10b)，可得：

(11a)

(11b)

(11c)

3.社會(huì)最優(yōu)公共政策

式(2b)確定了最優(yōu)水平的污染減排量a*和技術(shù)創(chuàng)新水平σ*。

存在政府研發(fā)支持情形下，有：

(12a)

不存在政府研發(fā)支持情形下，有：

(12b)

(二)研究假設(shè)

上文通過一個(gè)理論模型闡述了環(huán)境規(guī)制政策和政府支持政策對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的耦合影響，跟據(jù)所得結(jié)論提出如下假設(shè)：

H1：環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新起到正向促進(jìn)作用。

H2：政府支持對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生正向促進(jìn)作用。

H3：政府支持在環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新之間會(huì)起到正向促進(jìn)作用。

四、研究設(shè)計(jì)

(一)研究對(duì)象與數(shù)據(jù)來源

資源型企業(yè)的主要特點(diǎn)是依賴于特定的自然資源進(jìn)行勘探、開采、加工和利用。通常有廣義和狹義之分，從廣義上看，資源型企業(yè)是指以能源、礦產(chǎn)、生物、動(dòng)物、土地等自然資源為對(duì)象，從事勘探、開發(fā)、利用、更新和保護(hù)的企業(yè)；狹義上的資源型企業(yè)是指對(duì)能源、礦產(chǎn)資源的開采洗選和初級(jí)加工的企業(yè)?？紤]到易識(shí)別性和數(shù)據(jù)的可獲得性，采用資源型企業(yè)的狹義定義，遵照2011年《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》口徑，在參考王鋒正等(2015)[33]研究成果的基礎(chǔ)上，最終確定所研究資源型企業(yè)來自12個(gè)行業(yè)(表1)。

表1 資源型行業(yè)分類及代碼

根據(jù)資源型行業(yè)的分類和代碼，選取滬深A(yù)股上市公司作為研究樣本，進(jìn)行研究分析，樣本區(qū)間為2014—2017年。樣本公司的具體篩選過程如表2所示。

表2 樣本篩選過程表

所使用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫、巨潮網(wǎng)。環(huán)保投入和 R&D投入數(shù)據(jù)來源于企業(yè)公布的“社會(huì)責(zé)任報(bào)告”(也稱為可持續(xù)發(fā)展報(bào)告或環(huán)境保護(hù)書)，并通過手工搜集、整理得到，披露的名稱主要有環(huán)保支出、污染治理支出等；其余財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均來源于企業(yè)年報(bào)。

(二)變量選取與模型構(gòu)建

1.變量選取

被解釋變量：綠色技術(shù)創(chuàng)新(GTI)。根據(jù)羅良文等(2016)[34]的研究，將專利申請(qǐng)數(shù)(件)、有效發(fā)明專利數(shù)(件)、研發(fā)人員人均專利申請(qǐng)數(shù)(件/人)和研發(fā)經(jīng)費(fèi)平均專利申請(qǐng)數(shù)(件/百萬元)作為綠色技術(shù)創(chuàng)新的衡量指標(biāo)，同時(shí)采用主成分分析法計(jì)算各年度各企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新綜合得分。

解釋變量：將環(huán)境規(guī)制(Ers)和政府支持(Gov)設(shè)定為解釋變量。(1)關(guān)于環(huán)境規(guī)制的衡量，至今還未形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，已有文獻(xiàn)采用多種方法衡量環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，如:SO2去除率和廢水達(dá)標(biāo)率等(Levinson，1996[35])、人均GDP水平(Antweiler et al.,2001[36])、污染物的排放強(qiáng)度(Domazlicky et al.，2004[37]；蔣伏心等，2013[16])、環(huán)境治理成本(張成等，2011[2])以及地區(qū)環(huán)境法規(guī)個(gè)數(shù)與群眾環(huán)境問題上訪批數(shù)(蔡烏趕等，2017[38])?？紤]到各資源型企業(yè)規(guī)模與營業(yè)水平的差異，選用環(huán)保投入與營業(yè)收入之比作為環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度(Ers)的衡量指標(biāo)，比值越大，說明環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度越強(qiáng)，反之，則弱。(2)關(guān)于政府支持的度量，以企業(yè)所獲得的政府補(bǔ)助與企業(yè)總資產(chǎn)的比值表示，政府補(bǔ)助指標(biāo)信息披露于上市公司年報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表附注“營業(yè)外收入”科目下的“政府補(bǔ)助明細(xì)”表中。政府補(bǔ)助可以分為政府創(chuàng)新補(bǔ)助和政府非創(chuàng)新補(bǔ)助。政府創(chuàng)新補(bǔ)助項(xiàng)目可以由“政府補(bǔ)助明細(xì)”表中如下關(guān)鍵詞確定：①技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)鍵詞，如“技改”“科研”“研發(fā)”“研制”“創(chuàng)新”“雙創(chuàng)”“科技”“技術(shù)開發(fā)”“技術(shù)項(xiàng)目撥款”“關(guān)鍵技術(shù)應(yīng)用”等；②政府科技支持創(chuàng)新政策的關(guān)鍵詞，如“星火計(jì)劃”“火炬計(jì)劃”“高新技術(shù)企業(yè)”“產(chǎn)業(yè)升級(jí)”“標(biāo)準(zhǔn)化戰(zhàn)略”“科技支撐計(jì)劃”“863”“小巨人”等；③企業(yè)創(chuàng)新成果的關(guān)鍵詞，如“知識(shí)產(chǎn)權(quán)”“發(fā)明專利”“版權(quán)”“著作權(quán)”等；④創(chuàng)新人才及技術(shù)合作的關(guān)鍵詞，如“引才引智”“人才補(bǔ)助”“精英計(jì)劃”“校企合作”“海外團(tuán)隊(duì)”“海外工程師”“對(duì)外合作”等；⑤高新技術(shù)及其他的關(guān)鍵詞，如“高分子”“新材料”“聚氯”“鈦帶”“釩鈦”等(郭玥，2018[39])。在確定政府創(chuàng)新補(bǔ)助項(xiàng)目之后，將各公司每年度的創(chuàng)新補(bǔ)助項(xiàng)目加總得出創(chuàng)新補(bǔ)助總額，計(jì)算政府補(bǔ)助與創(chuàng)新補(bǔ)助之差求出非創(chuàng)新補(bǔ)助總額。

控制變量：為了更好地研究環(huán)境規(guī)制與政府支持對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響，基于相關(guān)文獻(xiàn)，選取企業(yè)規(guī)模(Size)、上市年齡(Age)、財(cái)務(wù)杠桿(Lev)、盈利能力(Prof)、董事會(huì)治理(Bg)作為相關(guān)控制變量。

變量描述詳見表3。

表3 變量描述

2.模型的構(gòu)建

根據(jù)本文的假設(shè)，結(jié)合實(shí)際情況和已有研究文獻(xiàn)，設(shè)定計(jì)量模型如下：

模型1：環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響

GTIit=α0+β1Ersit+β2LnSizeit+β3Ageit+β4Levit+β5Profit+β6Bgit+εit

模型2：環(huán)境規(guī)制和政府支持對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新的耦合影響

GTIit=α1+β1Ersit+β2Rdsit+β3NRdsit+β4LnSizeit+β5Ageit+β6Levit+β7Profit+β8Bgit+εit

模型3：政府支持對(duì)環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新關(guān)系的影響

GTIit=α2+β1Ersit+β2Rdsit+β3NRdsit+β4(Ersit×Rdsit)+β5(Ersit×Nrdsit)+β6LnSizeit+β7Ageit+β8Levit+β9Profit+β10Bgit+εit

此外，為了檢驗(yàn)環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新之間是否存在非線性關(guān)系，構(gòu)建計(jì)量模型4：

模型4：環(huán)境規(guī)制對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新的非線性影響

GTIit=α3+β1Ersit+β2(Ersit)2+β3Rdsit+β4NRdsit+β5(Ersit×Rdsit)+β6(Ersit×Nrdsit)+β7LnSizeit+β8Ageit+β9Levit+β10Profit+β11Bgit+β12Areait+εit

在上述模型中，i表示企業(yè)，t表示年份，α0、α1、α2、α3表示截距項(xiàng)，β表示待估參數(shù)項(xiàng)，ε表示誤差項(xiàng)。

五、實(shí)證分析

(一)描述性統(tǒng)計(jì)

由表4可知，企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新綜合得分的均值為0.004，說明企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新程度普遍有待提高；最小值為-0.511，最大值為2.622，標(biāo)準(zhǔn)差達(dá)到0.614，表明企業(yè)之間綠色技術(shù)創(chuàng)新水平存在顯著差異。環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的標(biāo)準(zhǔn)差僅為2.943，說明各資源型企業(yè)受到環(huán)境規(guī)制約束的程度相對(duì)較大。此外，政府非創(chuàng)新補(bǔ)助的標(biāo)準(zhǔn)差也較大，表明企業(yè)間在接受政府支持力度上存在一定差異。

表4 描述性統(tǒng)計(jì)

(二)相關(guān)性分析

表5給出了滬深A(yù)股36家資源型上市企業(yè)2014—2017年面板數(shù)據(jù)的相關(guān)性檢驗(yàn)。從表5可以發(fā)現(xiàn)，環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新之間呈負(fù)相關(guān)，或許受到其他相關(guān)因素的影響，并未呈現(xiàn)出顯著性。政府創(chuàng)新補(bǔ)助和非創(chuàng)新補(bǔ)助均與綠色技術(shù)創(chuàng)新之間呈正相關(guān)，但是均不顯著，表明政府支持對(duì)資源型企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新具有一定促進(jìn)作用。另外，為了檢驗(yàn)多個(gè)變量是否出現(xiàn)多重共線性問題，對(duì)VIF值進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)法則可知，當(dāng)最大方差膨脹因子VIF=max{VIF1……VIFn}≤10時(shí)，計(jì)量模型不存在多重共線性問題。本文計(jì)算發(fā)現(xiàn)，最大方差膨脹因子為1.95，平均方差膨脹因子為1.43，均遠(yuǎn)小于10，說明本文構(gòu)建的模型中各變量之間基本不存在共線性問題。

表5 相關(guān)性分析

注：*表示在0.1水平上顯著，**表示在0.05水平上顯著，***表示在0.01水平上顯著

(三)模型回歸分析

采用Stata14.0對(duì)模型1至模型4進(jìn)行逐步回歸，并考慮到所使用數(shù)據(jù)為靜態(tài)面板數(shù)據(jù)，在面板數(shù)據(jù)模型形式的選擇上，采用F檢驗(yàn)和Hausman檢驗(yàn)對(duì)混合效應(yīng)模型、固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型進(jìn)行篩選，最終選擇固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸分析。

由表6可知，總體上看，當(dāng)不考慮非線性回歸時(shí)，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度與企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新之間呈負(fù)相關(guān)，政府支持對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新起到一定的促進(jìn)作用。而在考慮非線性回歸時(shí)，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的二次項(xiàng)系數(shù)通過了顯著性檢驗(yàn)，表明模型1、模型2、模型3忽略了環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新之間可能存在非線性關(guān)系。

模型4表明，環(huán)境規(guī)制與資源型企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新之間呈倒“U”型關(guān)系，即隨著環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的增加，綠色技術(shù)創(chuàng)新也會(huì)逐漸提升，但是當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度越過拐點(diǎn)之后，則會(huì)隨著環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的增加而下降，假設(shè)1不成立。其原因可能為起初，資源型企業(yè)會(huì)隨著環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的提高加大對(duì)綠色技術(shù)研發(fā)的資金投入，并通過管理創(chuàng)新與制度保障等措施，加強(qiáng)對(duì)研發(fā)投入的科學(xué)有效利用，從而提高綠色技術(shù)創(chuàng)新水平，但隨著環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的提高，企業(yè)的生產(chǎn)成本逐漸增加，當(dāng)越過某一臨界值之后，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)負(fù)擔(dān)過重，抑制綠色技術(shù)創(chuàng)新。經(jīng)計(jì)算，當(dāng)資源型企業(yè)環(huán)保投入與營業(yè)收入的比值超越3.1404%時(shí)，綠色技術(shù)創(chuàng)新水平會(huì)隨著環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的增加而下降。從表4的描述性統(tǒng)計(jì)來看，資源型企業(yè)的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度均值為1.419%，表明盡管環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度與綠色技術(shù)創(chuàng)新水平呈倒“U”型關(guān)系，但就目前我國資源型企業(yè)而言，增強(qiáng)環(huán)境規(guī)制水平依然可以提高多數(shù)企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新水平。

政府創(chuàng)新補(bǔ)助對(duì)資源型企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新起到了促進(jìn)作用，并且通過了顯著性檢驗(yàn)，而政府非創(chuàng)新補(bǔ)助起到了負(fù)向作用，但不顯著,假設(shè)2部分成立。創(chuàng)新補(bǔ)助對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新顯著的促進(jìn)作用結(jié)果表明，以促進(jìn)企業(yè)綠色研發(fā)為目的的政府創(chuàng)新補(bǔ)助可以通過降低企業(yè)研發(fā)成本、分散企業(yè)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到增強(qiáng)企業(yè)開展綠色創(chuàng)新活動(dòng)的意愿和動(dòng)力。但從樣本企業(yè)數(shù)據(jù)來看，相較于非創(chuàng)新補(bǔ)助，創(chuàng)新補(bǔ)助的金額較小，如：2017年資源型企業(yè)獲得的政府創(chuàng)新補(bǔ)助占研發(fā)投入之比均值僅為1.88%，政府對(duì)創(chuàng)新補(bǔ)助的投入依舊有待提高。非創(chuàng)新補(bǔ)助對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新的負(fù)向作用可以解釋為非創(chuàng)新補(bǔ)助并不要求資源型企業(yè)將所得資金用于綠色研發(fā)投入，并且企業(yè)獲得非創(chuàng)新補(bǔ)助之后，在一定程度上改善了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，導(dǎo)致企業(yè)綠色研發(fā)動(dòng)力減弱(張興龍等,2014[40])。

政府創(chuàng)新補(bǔ)助在環(huán)境規(guī)制和企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新過程中起到顯著負(fù)向調(diào)節(jié)作用，非創(chuàng)新補(bǔ)助起到正向調(diào)節(jié)作用，但不顯著，假設(shè)3部分成立。可能的解釋是資源型企業(yè)在執(zhí)行環(huán)境政策時(shí)，若政府過度干涉，反而會(huì)影響企業(yè)對(duì)有限資源的合理配置，降低企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新。

對(duì)于控制變量的回歸結(jié)果，董事會(huì)治理對(duì)資源型企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新具有顯著正向影響，說明在資源型企業(yè)中，獨(dú)董比例越高，越有可能支持企業(yè)進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新。企業(yè)規(guī)模與綠色技術(shù)創(chuàng)新之間顯著正相關(guān)，這也與多數(shù)學(xué)者的研究結(jié)果相一致，主要是由于大企業(yè)的規(guī)模生產(chǎn)對(duì)工藝創(chuàng)新投入的補(bǔ)償優(yōu)勢(shì)以及技術(shù)溢出效應(yīng)對(duì)企業(yè)集聚的主導(dǎo)作用，在綠色技術(shù)創(chuàng)新中往往具有不可替代的作用。企業(yè)年齡與綠色技術(shù)創(chuàng)新之間呈負(fù)相關(guān)，原因可能是上市時(shí)間較長的資源型企業(yè)在前期已經(jīng)進(jìn)行了相應(yīng)的綠色技術(shù)研發(fā)，后期主要是以環(huán)保達(dá)標(biāo)為目的。此外，財(cái)務(wù)杠桿和盈利能力與企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新均呈負(fù)相關(guān)。

表6 模型回歸結(jié)果

注：*表示在0.1水平上顯著，**表示在0.05水平上顯著，***表示在0.01水平上顯著

(四)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為保證回歸結(jié)果的科學(xué)性，通過更換核心解釋變量進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。借鑒程都等(2017)[41]的研究成果，以環(huán)保投入與營業(yè)成本之比取代原有環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度指標(biāo)，進(jìn)行再次回歸，結(jié)果如表7所示。由表7可知，模型1至模型4所得到的結(jié)果與前文基本一致，證明本文的研究結(jié)果具有較強(qiáng)可靠性。

表7 穩(wěn)健性回歸結(jié)果

六、研究結(jié)論與政策建議

(一)研究結(jié)論

較以往研究有所區(qū)別的是本文突破了專注于環(huán)境規(guī)制單一視角，引入了政府支持變量，將政府支持分為創(chuàng)新支持與非創(chuàng)新支持，以資源型企業(yè)為例，進(jìn)行實(shí)證研究。研究發(fā)現(xiàn)：

第一，環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新之間呈倒“U”型關(guān)系，即企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新會(huì)隨著環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的增加逐漸變強(qiáng)，但是當(dāng)越過某一拐點(diǎn)之后，逐漸變?nèi)?。?dāng)前多數(shù)資源型企業(yè)還處于拐點(diǎn)左側(cè)，距離拐點(diǎn)還有一定差距，增強(qiáng)環(huán)境規(guī)制水平可以提高資源型企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新。

第二，政府創(chuàng)新補(bǔ)助對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新具有顯著促進(jìn)作用，而非創(chuàng)新補(bǔ)助與企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系不顯著。對(duì)于當(dāng)前資源型企業(yè)而言，所受政府創(chuàng)新補(bǔ)助資金較小。

第三，政府支持對(duì)環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新之間起到的調(diào)節(jié)作用要視政府支持類型而定，創(chuàng)新補(bǔ)助在二者之間起到顯著負(fù)向調(diào)節(jié)作用，非創(chuàng)新補(bǔ)助起到正向調(diào)節(jié)作用，但是不顯著，并且系數(shù)很小，影響較弱。

第四，企業(yè)規(guī)模和內(nèi)部董事會(huì)治理對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新均具有顯著促進(jìn)作用，而上市年齡、資產(chǎn)負(fù)債率和盈利水平對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新有負(fù)向作用，但不顯著。

(二)政策建議

根據(jù)研究結(jié)論，提出以下政策建議：

第一，政府應(yīng)重視環(huán)境規(guī)制，政府支持與綠色技術(shù)創(chuàng)新之間的非線性關(guān)系，應(yīng)實(shí)行有差別的環(huán)境規(guī)制政策。對(duì)于當(dāng)前多數(shù)資源型企業(yè)而言，政府應(yīng)繼續(xù)采取措施加強(qiáng)其規(guī)制強(qiáng)度，促進(jìn)其綠色技術(shù)創(chuàng)新水平，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)作用，最終在獲得經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)綠色創(chuàng)新能力也不斷提高。

第二，政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)資源型企業(yè)創(chuàng)新方面的資金補(bǔ)助，適度弱化非創(chuàng)新補(bǔ)助。提高創(chuàng)新補(bǔ)助可以激勵(lì)資源型企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，以彌補(bǔ)正外部性所帶來的市場(chǎng)供給不足；弱化非創(chuàng)新補(bǔ)助可以減弱因資源型企業(yè)直接利用其替代自身研發(fā)投入而導(dǎo)致的“擠出效應(yīng)”。具體措施：提高對(duì)資源型企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新成果獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)其引進(jìn)的海內(nèi)外尖端技術(shù)人才給予相應(yīng)補(bǔ)助；促進(jìn)資源型企業(yè)與相應(yīng)領(lǐng)域研究機(jī)構(gòu)的合作等。

第三，可以通過合并、重組、兼并等措施適度擴(kuò)大資源型企業(yè)規(guī)模，以促進(jìn)企業(yè)規(guī)模對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新的作用。資源型企業(yè)自身也應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到董事會(huì)治理在促進(jìn)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新方面的獨(dú)特作用，將內(nèi)部治理與外部政策進(jìn)行整合。具體措施：可以通過進(jìn)一步發(fā)揮獨(dú)立董事的作用提升治理水平。

第四，鼓勵(lì)資源型企業(yè)充分利用外部有利政策，進(jìn)行自主綠色創(chuàng)新。在一定條件下，企業(yè)可以通過綠色技術(shù)創(chuàng)新從被動(dòng)和防御性的環(huán)境戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向主動(dòng)積極，實(shí)現(xiàn)更多盈利，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益、環(huán)境效益與經(jīng)濟(jì)效益的共贏。具體措施：可以通過引入第三方制衡力量，提高社會(huì)公眾對(duì)綠色產(chǎn)品的偏好，從需求方激勵(lì)資源型企業(yè)進(jìn)行主動(dòng)綠色創(chuàng)新。