“一帶一路”倡議下中國金融服務(wù)貿(mào)易面臨的風(fēng)險及發(fā)展策略

肖瑤

摘 要：在經(jīng)濟全球化與區(qū)域經(jīng)濟一體化趨勢下，“一帶一路”倡議是中國促進國際貿(mào)易開展的重要戰(zhàn)略。服務(wù)貿(mào)易是衡量國家、地區(qū)間競爭力的重要指標(biāo)，而金融服務(wù)貿(mào)易作為支撐國家經(jīng)濟正常運轉(zhuǎn)的橋梁，其重要性不言而喻。本文以金融服務(wù)貿(mào)易作為研究對象，分析了在“一帶一路”背景下我國金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展現(xiàn)狀及面臨的潛在風(fēng)險，并對在此背景下中國金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展策略進行了闡述。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”；金融服務(wù)貿(mào)易；潛在風(fēng)險；發(fā)展策略

貿(mào)易合作是“一帶一路”倡議關(guān)注的核心內(nèi)容，隨著全球范圍內(nèi)服務(wù)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化和調(diào)整，金融服務(wù)業(yè)作為知識、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)成為各國經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱和競爭焦點。金融服務(wù)貿(mào)易主要包括境外消費、跨境交付、境外投資等。隨著我國金融市場不斷完善，金融服務(wù)貿(mào)易類型逐漸增加，對外開放程度也在不斷提高。盡管我國金融服務(wù)貿(mào)易規(guī)模不斷提升，但長期處于出口逆差狀態(tài)，在金融服務(wù)貿(mào)易的構(gòu)成上存在明顯的不平衡。因此，加快對我國金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展和調(diào)整顯得尤為重要。在這樣的背景下，分析“一帶一路”倡議下我國金融服務(wù)貿(mào)易面臨的機遇與挑戰(zhàn)，探討中國金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展策略極具現(xiàn)實意義。

一、 “一帶一路”倡議下中國金融服務(wù)貿(mào)易現(xiàn)狀分析

（一）與“一帶一路”沿線國家金融服務(wù)貿(mào)易規(guī)模不斷擴大

伴隨“一帶一路”倡議的提出，我國加大與“一帶一路”沿線國家的溝通與交流，積極消除金融貿(mào)易壁壘，以實現(xiàn)在更高層次上的貿(mào)易合作。2016年，中國銀行在文萊設(shè)立分行，成為文萊境內(nèi)的第一家中資銀行，標(biāo)志著兩國在金融領(lǐng)域的合作進一步深化，有利于我國金融服務(wù)的出口。2018年7月，中阿（聯(lián)酋）產(chǎn)能合作示范園金融服務(wù)平臺正式簽約，這標(biāo)志著阿布扎比國際金融中心對示范園建設(shè)金融服務(wù)平臺的大力支持，有助于示范園申請包括資產(chǎn)管理、儲蓄信貸、基金投資、信托保險在內(nèi)的全金融牌照，為當(dāng)?shù)氐闹匈Y企業(yè)提供金融支持，對我國金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展起到了重要的推進作用。除此之外，中國和剛果合作建設(shè)的中剛非洲銀行成立兩年多來快速發(fā)展，不僅為當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展提供了必要的金融支持，也推動了人民幣在非洲地區(qū)的普及和應(yīng)用。

由于“一帶一路”區(qū)域范圍內(nèi)投資力度加大，各個國家、地區(qū)以及不同產(chǎn)業(yè)間的金融合作深化，我國金融服務(wù)貿(mào)易的種類和規(guī)模不斷擴大。根據(jù)中國商務(wù)部的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，自1997年到2017年這十年來，我國的金額服務(wù)進出口額從3.5億美元增長到53億美元，2014年金融服務(wù)進出口總額更是超過百億美元，實現(xiàn)了高水平的跨越（如圖1所示）。近幾年來，中國金融服務(wù)貿(mào)易占世界金融服務(wù)貿(mào)易的比重也在不斷提升。盡管如此，金融服務(wù)貿(mào)易占服務(wù)貿(mào)易總額的比例仍然相對較低，2017年該比例不到1%，這說明我國的金融服務(wù)貿(mào)易仍具備較大的提升空間。

（二） 金融服務(wù)貿(mào)易進出口逆差縮小

根據(jù)國家商務(wù)部的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，中國金融服務(wù)貿(mào)易進口經(jīng)歷了從快速增長到逐漸減少的轉(zhuǎn)變，而金融服務(wù)貿(mào)易的出口不斷增加，進出口差額不斷縮?。ㄈ绫?所示）。這說明相對于世界范圍內(nèi)的金融服務(wù)，我國金融服務(wù)貿(mào)易雖然起步較晚，但質(zhì)量和水平正在快速提升，努力趕超發(fā)達國家金融服務(wù)水平。在個別年份，我國金融服務(wù)貿(mào)易出口額已經(jīng)超過進口額，進出口地位發(fā)生反轉(zhuǎn)。說明我國金融市場在高速發(fā)展后國際競爭力提高，逐步走出國門，在世界范圍內(nèi)與其他國家展開競爭。金融服務(wù)的逆差主要來源于保險服務(wù)，并且保險服務(wù)的貿(mào)易總額在金融服務(wù)貿(mào)易中占據(jù)了較大比重?！耙粠б宦贰毖鼐€區(qū)域的投資建設(shè)對保險服務(wù)水平提出了較高的要求。伴隨著沿線國家出口貿(mào)易總額不斷攀升，來自匯兌損失、政治動蕩以及破產(chǎn)欠款等方面的損失也隨之提高，因此配套的金融保險服務(wù)必不可少。由于中國進入全球金融市場時間較晚，在涉及國際貿(mào)易保險服務(wù)方面經(jīng)驗欠缺，業(yè)務(wù)水平相對滯后，因此在很大程度上依賴境外保險服務(wù)。近些年來，我國金融保險服務(wù)實力不斷提升，金融市場對外開放度不斷提高，我國金融服務(wù)貿(mào)易空間得以擴展，金融服務(wù)貿(mào)易逆差和結(jié)構(gòu)不平衡的現(xiàn)象也在不斷改善。

（三） “一帶一路”沿線區(qū)域內(nèi)金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展不平衡

由于“一帶一路”沿線國家間發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)濟基礎(chǔ)及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)存在差異，不同國家的金融業(yè)水平存在較大差距。中國在“一帶一路”區(qū)域范圍內(nèi)開展金融服務(wù)貿(mào)易面臨區(qū)域間發(fā)展不平衡的現(xiàn)象?！耙粠б宦贰眳^(qū)域范圍內(nèi)的金融服務(wù)貿(mào)易主要由歐洲主導(dǎo)，亞洲次之。歐洲地區(qū)國家如英國、德國、瑞士等金融服務(wù)貿(mào)易水平位居世界前列。在亞洲各國中，日本、印度、新加坡、中國是主要的金融貿(mào)易出口國。與此同時，中亞、非洲等地區(qū)由于經(jīng)濟水平以及政府監(jiān)管的差異，金融服務(wù)貿(mào)易水平較低?！耙粠б宦贰毖鼐€國家貫穿亞歐大陸，其中不乏金融水平較低的發(fā)展中國家，這會造成金融資源在“一帶一路”沿線地區(qū)分配的不平衡，進一步加大地區(qū)間金融服務(wù)貿(mào)易差距。目前中國主要與東南亞國家，如馬來西亞、泰國、印度等沿線國家展開貿(mào)易，與其他沿線國家的貿(mào)易聯(lián)系較弱，這會強化區(qū)域內(nèi)雙邊貿(mào)易關(guān)系的不平衡，提高貿(mào)易一體化的發(fā)展難度。金融發(fā)展水平的差異造成金融資源以及投資機會在各地區(qū)之間的分配不均，進一步造成地區(qū)間對外金融服務(wù)貿(mào)易水平的差距。

二、 一帶一路倡議下我國金融服務(wù)貿(mào)易的潛在風(fēng)險

（一） 合作成員國政治不確定性風(fēng)險

雖然“一帶一路”倡議為中國的金融服務(wù)貿(mào)易帶來了前所未有的機遇，但隨之而來的風(fēng)險和挑戰(zhàn)也不可忽視，其中政治風(fēng)險伴隨對外貿(mào)易全過程。政治風(fēng)險是指由于東道國的政治環(huán)境或與他國間的政治關(guān)系發(fā)生變化而給外國投資者帶來的經(jīng)濟利益不確定性?！耙粠б宦贰眳^(qū)域范圍廣，覆蓋亞非歐三大洲，涉及60多個國家和地區(qū)。這些國家和地區(qū)中不僅有政治經(jīng)濟體制良好的發(fā)達國家，也存在不少經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱、社會矛盾激烈、地緣政治關(guān)系復(fù)雜的落后國家，這些國家動蕩的局勢會給貿(mào)易帶來極高的風(fēng)險。中國在“一帶一路”沿線的金融服務(wù)貿(mào)易多圍繞基礎(chǔ)設(shè)施項目展開，通過提供更有競爭力的金融服務(wù)條件，獲得大型建設(shè)項目的主導(dǎo)權(quán)。但這些項目往往具有項目周期長、前期投入高等特點，項目穩(wěn)定盈利需要等待較長的過程。如果項目開展期間正好碰上政治變動等事件，就算后期能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)定盈利也存在被東道國政府收歸國有的風(fēng)險。除此之外，原本商定的協(xié)議由于政治因素在簽署前夕被合作國單方面喊停的現(xiàn)象也存在，例如英國核電工程協(xié)議。這些不確定性事件的發(fā)生，使得前期投入的大量精力、物力、財力造成巨大損失。因此，政治不確定性風(fēng)險已成為“一帶一路”背景下我國金融服務(wù)貿(mào)易“走出去”所面臨的最主要風(fēng)險之一。

（二） 跨境金融服務(wù)體系薄弱且分布不平衡

金融體系主要起到為資本配置提供金融服務(wù)的功能。在“一帶一路”倡議下，我國與沿線各國建立更為深入的貿(mào)易往來關(guān)系，這要求提高由貨幣兌換及匯率變動而產(chǎn)生風(fēng)險的管控能力。在對外開放初期，我國積極引進外資，但國內(nèi)金融機構(gòu)很少走出國門拓展境外市場，因此跨境金融服務(wù)的發(fā)展經(jīng)驗相對欠缺。在金融服務(wù)貿(mào)易開放的背景下，我國金融機構(gòu)進入世界金融市場與其他國家展開競爭，這對于我國的跨境金融服務(wù)體系是一個挑戰(zhàn)。與世界市場中的某些發(fā)達國家相比，中國的金融服務(wù)體系還存在一定差距。因此，中國應(yīng)該進一步加快對金融服務(wù)體系的建設(shè)，完善清算結(jié)算、貨幣兌換、市場定價等機制。

近些年來，中國金融機構(gòu)在海外的布局不斷擴大，跨境金融服務(wù)水平也在不斷提升。以銀行業(yè)為例，許多大型商業(yè)銀行利用合適的時機進行海外并購，設(shè)立境外機構(gòu)等。截至2017年末，已共有10家中資銀行在“一帶一路”沿線國家設(shè)立68個一級分支機構(gòu)。這些機構(gòu)參與“一帶一路”建設(shè)相關(guān)項目多達近2700個，提供貸款逾2千多億美元，為“一帶一路”建設(shè)項目提供了重要的金融服務(wù)和資金支持。盡管如此，由于各方面原因，我國金融機構(gòu)的分支機構(gòu)多分布在東南亞、西亞等相對發(fā)達地區(qū)，呈現(xiàn)空間上的分配不平衡現(xiàn)象，無法滿足沿線各個國家的需求。因此，我國金融機構(gòu)應(yīng)加快腳步，完善機構(gòu)布局，積極擴大我國金融服務(wù)體系的覆蓋區(qū)域。

（三） 匯率及外匯管制風(fēng)險

“一帶一路”建設(shè)中來自匯率的風(fēng)險是我國開展金融服務(wù)貿(mào)易面臨的一個較大挑戰(zhàn)。任何形式的金融服務(wù)貿(mào)易都伴隨著資本跨境流動，而資本跨境流動則與匯率息息相關(guān)。國際形勢和格局的微妙變化都可能導(dǎo)致匯率的大幅波動。當(dāng)一國匯率發(fā)生較大波動時，在其境內(nèi)開展相關(guān)業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)都不可避免地受到影響。匯率波動輕則影響到匯兌后的損益，重則導(dǎo)致一國經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定，從而影響金融機構(gòu)在該國的正常運營。在“一帶一路”沿線國家中，與人民幣實現(xiàn)直接交易的國家僅有8個。其余國家在與中國進行金融服務(wù)貿(mào)易結(jié)算時均要以美元為中介，而這些相關(guān)貨幣與美元間的匯率波動率年均超過10%。某些國家或地區(qū)的貨幣可能存在較高的貶值風(fēng)險，從而對我國的金融貿(mào)易結(jié)算產(chǎn)生較大影響。除此之外，外匯管制問題也是“一帶一路”背景下，我國開展金融服務(wù)貿(mào)易面臨的潛在風(fēng)險。沿線國家中，有許多國家對外匯存在嚴(yán)格的管制，這會增加貨幣兌換的審批時間，影響我國金融機構(gòu)的服務(wù)效率，嚴(yán)重時可能會引發(fā)流動性風(fēng)險。

三、 “一帶一路”倡議下中國金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展策略

（一） 優(yōu)化“一帶一路”區(qū)域金融服務(wù)貿(mào)易環(huán)境，拓展金融領(lǐng)域合作機會

由于“一帶一路”倡議覆蓋區(qū)域廣，政治、經(jīng)濟環(huán)境較為復(fù)雜，因此單純憑借金融機構(gòu)自身的能力很難獲取競爭優(yōu)勢，政府應(yīng)在促進我國金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展上發(fā)揮重要輔助作用。為了推動金融服務(wù)貿(mào)易出口，增強我國金融服務(wù)在世界范圍內(nèi)的競爭力，政府應(yīng)加大政策扶持力度，創(chuàng)造良好的金融服務(wù)貿(mào)易環(huán)境。進口國的金融自由度對于金融服務(wù)貿(mào)易的開展有著非常顯著的作用。基于“一帶一路”合作框架和發(fā)展共識，以互利共贏為目標(biāo)，積極開展政府間外交，中國政府可以通過談判、協(xié)商獲得更多的貿(mào)易優(yōu)惠條件，降低合作國的貿(mào)易限制。除此之外，大力推動“一帶一路”沿線項目合作，以項目合作為基礎(chǔ)，助力我國金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展。與此同時，政府相關(guān)部門也應(yīng)在一定程度上給予金融機構(gòu)適當(dāng)政策傾斜，鼓勵境內(nèi)金融機構(gòu)拓展海外市場，以逐步實現(xiàn)在岸金融向跨境金融的延伸。例如，深化政策性金融機構(gòu)等與其他金融機構(gòu)間的業(yè)務(wù)合作，發(fā)揮政策性金融機構(gòu)的融資擔(dān)保作用，擴大整體金融機構(gòu)的境外貿(mào)易參與力度。

（二） 健全完善金融風(fēng)險管控體系，應(yīng)對“一帶一路”金融合作面臨的潛在風(fēng)險

“一帶一路”沿線國家間經(jīng)濟、政治環(huán)境差異較大，由匯率變動、政局動蕩而帶來的金融不確定性不可忽視。因此，開展金融服務(wù)貿(mào)易的風(fēng)險較高，這對我國金融服務(wù)的風(fēng)險管控能力提出了較高要求。通過審慎地使用金融工具，對資產(chǎn)組合進行合理配置，在一定程度上降低金融服務(wù)風(fēng)險。除此之外，事先對合作國可能存在的金融風(fēng)險進行識別，提高風(fēng)險的控制和管理效率，加強金融行業(yè)內(nèi)部溝通，防范金融機構(gòu)在境外的合規(guī)風(fēng)險。中國金融監(jiān)督機構(gòu)的監(jiān)管制度也需要隨著中國金融市場的國際化發(fā)展而不斷完善。由于我國金融市場的對外開放度不斷提升，國內(nèi)金融市場與國際金融市場逐漸接軌，這對中國金融行業(yè)的監(jiān)管制度也提出了新要求。在不斷完善國內(nèi)金融市場監(jiān)管體系，與國際監(jiān)管體系靠齊的同時，也應(yīng)結(jié)合本國國情進行適度調(diào)整。通過建立健全金融機構(gòu)風(fēng)險管控體系，提高金融機構(gòu)防范風(fēng)險的意識，主動維持金融市場秩序和安全。

（三） 加強金融專業(yè)人才培養(yǎng)，做好“一帶一路”金融服務(wù)貿(mào)易人才儲備

就目前形勢而言，國內(nèi)的金融機構(gòu)在“一帶一路”建設(shè)中的專業(yè)人才隊伍還顯薄弱。在“一帶一路”倡議下，國家應(yīng)實現(xiàn)從貨物開放到人才開放的觀念升級，加大對金融人才的重視和開放，建立人才交流平臺，創(chuàng)建有競爭力的人才培養(yǎng)體制，推動國內(nèi)金融領(lǐng)域人才在知識、技術(shù)上與國際領(lǐng)先水平的接軌。金融行業(yè)是一個知識密集型行業(yè)，金融服務(wù)貿(mào)易競爭的本質(zhì)是金融技術(shù)的競爭，而金融產(chǎn)品和技術(shù)的競爭回歸到金融人才的競爭。金融人才的水平在一定程度上體現(xiàn)了一國的金融服務(wù)競爭力。因此，想要長期保證我國的金融服務(wù)競爭力，對于金融專業(yè)化人才的培養(yǎng)必不可少。只有金融專業(yè)的人才素質(zhì)得到提升，我國金融行業(yè)才能有長足發(fā)展，在世界范圍內(nèi)的金融競爭力才能得到提升。結(jié)合“一帶一路”金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展需要，建立健全的復(fù)合型金融人才培養(yǎng)體系，設(shè)置完善的高端金融人才管理機制，為我國的金融服務(wù)貿(mào)易提供充足的人才儲備。與此同時，可以充分借助“一帶一路”倡議的優(yōu)勢，建立“一帶一路”區(qū)域高水平金融人才交流機制，將國際人才引入國內(nèi)，鼓勵人才流動，打造一支適應(yīng)全球化金融步伐的高端金融服務(wù)貿(mào)易人才隊伍。

（四） 充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的作用，推動金融服務(wù)貿(mào)易新興業(yè)態(tài)發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融為“一帶一路”背景下的金融互通起到了重要的支持作用，也與我國“普惠金融”的政策目標(biāo)相契合。伴隨“一帶一路”沿線國家多領(lǐng)域合作的開展，跨境金融服務(wù)的需求快速增長?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展為網(wǎng)上交易業(yè)態(tài)提供了牢固的技術(shù)支撐，簡化了傳統(tǒng)交易環(huán)節(jié)，提升了交易效率。依托于大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)和跨境電子商務(wù)等技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)模式下的金融服務(wù)貿(mào)易新業(yè)態(tài)蓬勃發(fā)展。我國應(yīng)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，結(jié)合國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特征，加大對“一帶一路”區(qū)域范圍內(nèi)的金融市場探索和開發(fā)，挖掘“一帶一路”沿線的金融服務(wù)貿(mào)易機會，加大我國金融服務(wù)貿(mào)易的涉及范圍，加快我國金融服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展。由于我國進入國際金融服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的時間較晚，因此在一定程度上欠缺經(jīng)驗。再加上跨境金融服務(wù)貿(mào)易體制的不完善，進一步限制了金融服務(wù)貿(mào)易的開展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融這種新經(jīng)濟模式的出現(xiàn)為我國的金融服務(wù)業(yè)帶來彎道超車的機遇。利用互聯(lián)網(wǎng)的開放性、共享性可以彌補我國傳統(tǒng)金融服務(wù)體系的薄弱環(huán)節(jié)，借助“一帶一路”的宏偉背景，我國應(yīng)盡快實現(xiàn)金融服務(wù)業(yè)的轉(zhuǎn)型與升級，提高中國在金融服務(wù)市場的占有率和整體規(guī)模，推動我國向金融服務(wù)貿(mào)易強國轉(zhuǎn)變。

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