不同會計期間和計量屬性下碳資產(chǎn)變化對企業(yè)價值的影響分析

許騫　胡美琪　張淑凡

摘要：隨著環(huán)境問題日益受到重視，碳市場機制發(fā)揮了日益重要的作用。越來越多的企業(yè)要在碳市場環(huán)境下進行對碳資產(chǎn)和相關(guān)交易進行會計處理，進而影響其經(jīng)營決策從而帶來顯著的企業(yè)價值效應(yīng)。文章探討了在不同會計期間和計量屬性下，碳資產(chǎn)如何發(fā)生變化進而對企業(yè)價值產(chǎn)生什么不同的影響。這些發(fā)現(xiàn)不僅可以指導(dǎo)企業(yè)更好的進行碳會計處理，還為各碳市場參與主體決策以及全國統(tǒng)一碳交易市場的建設(shè)提供參考。

關(guān)鍵詞：碳資產(chǎn);會計期間;計量屬性;企業(yè)價值

一、引言

近年來全球變暖的趨勢加劇，海平面上升、嚴(yán)重環(huán)境災(zāi)害、極端氣候等問題導(dǎo)致了一系列負(fù)面影響（Monbiot， 2006），引發(fā)了全球范圍內(nèi)的高度關(guān)注。2015年12月12日，《巴黎協(xié)定》獲得通過并于2016年11月4日正式生效。作為全球最大的發(fā)展中國家，也是溫室氣體排放的第一大國，我國已經(jīng)清醒認(rèn)識、高度重視并積極應(yīng)對碳排放的嚴(yán)峻壓力和挑戰(zhàn)。到2017年底，相繼成立了深圳、上海、北京、廣東、天津、湖北、重慶等多個碳交易試點。伴隨著今年全國統(tǒng)一碳市場的啟動，越來越多的企業(yè)要面對碳限額和碳交易政策等約束，還要進行碳會計確認(rèn)計量進而使得企業(yè)價值發(fā)生變化。所以，要在整個會計期間對碳資產(chǎn)的獲得、持有和交易等進行確認(rèn)計量，進而了解企業(yè)價值受到的影響程度，從而指導(dǎo)自身的經(jīng)營和決策。由此，本研究的目的就是探究在不同會計期間和計量屬性下，碳資產(chǎn)如何動態(tài)變化進而對企業(yè)價值產(chǎn)生什么不同的影響。

二、文獻綜述

隨著國內(nèi)外碳市場的發(fā)展，碳會計問題也受到越來越多學(xué)者的關(guān)注。整體來看，碳會計研究主要集中在碳配額及交易的會計計量、碳排放計量和報告的風(fēng)險和不確定性等方面（Bebbington and Larrinaga-Gonzalez）。國外碳會計計量相關(guān)研究中，一部分探討了在歐盟總量和交易機制下，企業(yè)應(yīng)該如何按照財務(wù)報告解釋委員會（IFRIC）公布的IFRIC3進行碳會計確認(rèn)計量，并討論和批評IFRIC3存在的問題（Ratnatunga et al.，2011），例如Mete et al.（2010）探究了澳大利亞碳配額的會計和稅收處理的不適合之處。其次，關(guān)于碳會計計量屬性，不同學(xué)者觀點和不同國家碳市場實際都存在差異。比如，比利時、西班牙等國規(guī)定碳排放權(quán)初始確認(rèn)為存貨，奧地利和德國則將其初始確認(rèn)為無形資產(chǎn)。不過在后續(xù)計量上，這些市場都規(guī)定可采用成本或者公允價值計量。

相比之下，我國相關(guān)最初主要集中在碳會計科目選擇和適用情況（張亞連和李彩，2012）等問題，但仍存在很多爭議。例如，對碳排放權(quán)應(yīng)計入何種資產(chǎn)，張鵬（2010）認(rèn)為應(yīng)將其確認(rèn)為存貨，劉美華等（2011）認(rèn)為應(yīng)確認(rèn)為無形資產(chǎn)，劉金芹（2010）則主張應(yīng)將其嵌入衍生工具。對于碳會計計量屬性，張鵬（2010）等基于我國市場現(xiàn)狀支持歷史成本計量。而王艷和李亞培（2008）則傾向于按不同時點采取公允價值進行計量，還有一些學(xué)者認(rèn)為應(yīng)采用多重屬性進行計量。

三、不同會計期間和計量屬性下碳資產(chǎn)變化的價值效應(yīng)

隨著國家進行碳總量控制并積極發(fā)展碳市場（政府工作報告，2015），企業(yè)要在整個會計期間確認(rèn)、計量、報告碳資產(chǎn)以及相關(guān)碳交易，碳成為企業(yè)價值的重要組成部分之一。

（一）會計期初

在碳政策執(zhí)行和碳市場運行期初，企業(yè)通過政府發(fā)放或者市場購買形成了碳資產(chǎn)。首先，政府免費發(fā)放的配額會增加企業(yè)碳資產(chǎn)以及遞延資產(chǎn)，使賬面價值增加。政府有償發(fā)放的碳配額（可參見《上海市碳排放管理試行辦法》、《廣東省2015年度碳排放配額有償發(fā)放方案》等不同試點的細(xì)則），在增加企業(yè)資產(chǎn)的同時會帶來現(xiàn)金流出，使企業(yè)賬面價值的變化與政府發(fā)放價和市價的差額相關(guān)。就是說，企業(yè)一方面增加碳資產(chǎn)而另一方面減少現(xiàn)金，差額進入利潤或直接進入所有者權(quán)益。如果是企業(yè)通過碳交易市場購買的情況，則一方面增加碳資產(chǎn)，另一方面企業(yè)減少現(xiàn)金，整體價值不變。

（二）會計期間

在會計期間內(nèi)，也要對碳資產(chǎn)的變化進行會計確認(rèn)計量，包括期初已確認(rèn)碳資產(chǎn)、企業(yè)碳排放消耗碳配額、自創(chuàng)碳匯、實現(xiàn)碳捕捉以及技術(shù)改造節(jié)能減排等。

第一、期初已經(jīng)確認(rèn)的碳資產(chǎn)中非市場購買的部分，要計量公允價值的期間變動。第二、企業(yè)本期碳排放逐漸抵減碳配額，帶來企業(yè)價值降低。第三、隨著我國認(rèn)可的碳配額獲取方式越來越多，要考慮期間企業(yè)自創(chuàng)并獲得認(rèn)可的碳匯問題。但是需要持續(xù)投入和期間維護，對企業(yè)來講它是一種長遠投資，企業(yè)價值則隨著投入和產(chǎn)出之間的差額而變動。第四、企業(yè)還可以通過碳捕獲和封存來增加碳資產(chǎn)，即將生產(chǎn)中的二氧化碳用各種手段捕捉然后儲存或利用的過程。早在2005年，政府間氣候變化專門委員會（IPCC）就特別推薦了碳捕捉與封存技術(shù)。西方學(xué)者對其研究集中在碳捕捉成本、潛在風(fēng)險評估、政策法律影響及社會接受度等方面（Bachu，2008）。我國對該技術(shù)也高度重視，2007年6月公布的《中國應(yīng)對氣候變化國家方案》就強調(diào)重點開發(fā)CO2捕獲和封存技術(shù)。但我國相關(guān)研究起步較晚（朱發(fā)根和陳磊，2011），主要集中在技術(shù)和工程應(yīng)用方面（胥蕊娜等，2009）。從會計視角看，碳捕獲封存會減少當(dāng)期現(xiàn)金并要持續(xù)維護，但從長遠看它會增加固定/無形/生物資產(chǎn)。第五、碳市場機制下，國家更鼓勵企業(yè)通過技術(shù)革新緩解碳配額的約束。企業(yè)需要減少現(xiàn)金進行技術(shù)改造減少排放量，但從長期來看，可以激勵企業(yè)綠色高效發(fā)展實現(xiàn)長期價值增值。

（三）會計期末

在會計期末，首先要調(diào)整碳資產(chǎn)的公允價值變動，將實際碳排放及碳稅帶來的價值減少進行抵減，獲得凈碳資產(chǎn)價值。但此時還不能確定企業(yè)價值受到的影響程度，因為需要根據(jù)企業(yè)是超排還是節(jié)約并依據(jù)所在市場的政策規(guī)定進一步處理。如果企業(yè)期末的凈碳資產(chǎn)價值大于0，也就是沒有超排而有碳富余，那就要看所在市場規(guī)定是否允許跨期持有。如不允許跨期持有，那為了避免浪費就必須當(dāng)期賣出實現(xiàn)現(xiàn)金流入。如果允許跨期持有和交易，那么在當(dāng)期賣出策略外可以選擇繼續(xù)持有并在賬面確認(rèn)，會增加企業(yè)價值。如果企業(yè)期末的凈碳資產(chǎn)價值小于0，也就是發(fā)生了超排而出現(xiàn)碳負(fù)債，就須采取市場購買、自創(chuàng)碳匯等措施來抵補超排部分。此時如果所在市場不允許跨期抵補，那必須到碳市場上買入碳配額，如不能足額買入還要面臨處罰。如果允許跨期抵補則可選擇下期買入抵補，當(dāng)然也會減少企業(yè)價值。當(dāng)然，企業(yè)可通過自創(chuàng)碳匯或碳捕捉封存等認(rèn)可渠道抵減碳超排。如果采取全部措施都后還不能抵減碳超排額，則必須繳納處罰款從而造成企業(yè)的價值損失。

四、總結(jié)與啟示

總的來看，整個會計期間里不同的碳資產(chǎn)及其交易的確認(rèn)計量會給企業(yè)價值帶來顯著的影響。首先，在會計期初不論有償無償獲得的配額都形成了資產(chǎn)，須進行確認(rèn)計量。其次，在會計期間內(nèi)要了解期初確認(rèn)的碳資產(chǎn)的公允價值變動，還要關(guān)注碳匯、碳捕捉和封存以及技術(shù)改造實現(xiàn)的節(jié)能減排。最后，在會計期末要確認(rèn)凈碳資產(chǎn)價值，有碳富余可賣出或留存企業(yè)，在通過碳匯或碳捕捉等措施抵減后還超排的則到市場上購買，嚴(yán)重超排還會面對處罰。此外，買賣雙方的會計處理還會受到所在市場規(guī)定、地區(qū)政策等眾多因素影響。

本研究立足整個會計期間，全面分析了不同碳資產(chǎn)和交易的確認(rèn)計量以及碳排放、碳匯和捕捉封存、市場差異等因素給企業(yè)價值帶來的影響。這有助于企業(yè)更好的進行碳會計處理和碳管理，還為各市場參與主體的決策以及全國統(tǒng)一碳市場的建設(shè)提供參考。

參考文獻：

[1]Bachu， S. Legal and regulatory challenges in the implementation of CO2 geological storage：an Alberta and Canadian perspective[J].International Journal of Greenhouse Gas Control，2008（02）.

[2]Bebbington Jan. and Carlos Larrinaga-gonza Lez. Carbon Trading： Accounting and Reporting Issues[J].European Accounting Review， 2008（04）.

[3]Mace M. J.， C. Hendriks， R. Coenraads. Regulatory challenges to the implementation of carbon capture and geological storage within the European Union under EU and international law [J].International Journal of Greenhouse Gas Control， 2007（02）.

[4]Mete， Parnela， Caroline Dick， and Lee Moerman. Creating Institutional Meaning： Accounting and Taxation Law Perspectives of Carbon Permits [J]. Critical Perspectives on Accounting， 2010（07）.

[5]Monbiot， G. Heat： How to Stop the Planet Burning [M]. Penguin， 2006.

[6]胥蕊娜，陳文穎，吳宗鑫.電廠中CO2捕集技術(shù)的成本及效率[J].清華大學(xué)學(xué)報（自然科學(xué)版），2009（09）.

[7]張亞連，李彩.碳會計確認(rèn)、計量及具體業(yè)務(wù)處理規(guī)范淺探[J].會計之友，2012（06）.

[8]朱發(fā)根，陳磊.我國CCS發(fā)展的現(xiàn)狀、前景及障礙[J].能源技術(shù)經(jīng)濟，2011（01）.

*基金項目：教育部人文社會科學(xué)項目“碳市場、碳減排與企業(yè)價值：基于我國七個碳試點市場參與企業(yè)的研究”、北京市自然科學(xué)基金項目（9184027）、北京社科基金年度項目（15JGC183）、中國農(nóng)業(yè)大學(xué)URP項目“不同會計期間碳資產(chǎn)動態(tài)變化對企業(yè)賬面價值的影響”。

（作者單位：中國農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院）