企業(yè)財務(wù)報表分析方法探究

韓鈺琳

摘要：財務(wù)報表是收集會計日常計算、核算資料編制而成的，能綜合反映企業(yè)的財產(chǎn)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金運轉(zhuǎn)等情況。根據(jù)報表數(shù)據(jù)通過計算企業(yè)的負債、經(jīng)營、周轉(zhuǎn)能力等指標，進一步掌握企業(yè)的相關(guān)信息，分析企業(yè)的發(fā)展狀況和運營能力，有助于企業(yè)制定正確的經(jīng)營戰(zhàn)略，有利于決策者合理決策，引導(dǎo)企業(yè)向正確，更好的方向發(fā)展。所以說，高質(zhì)量的財務(wù)報表分析和深層次的研究對比對一個企業(yè)的發(fā)展格外重要。

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表分析;杜邦分析法;比率分析法

一、財務(wù)報表的內(nèi)容

財務(wù)報表指的是反映企業(yè)或運算單位在某一時期內(nèi)資金以及利潤狀況的會計報表。通常意義上的財務(wù)報表包括：資產(chǎn)負債表，利潤表，現(xiàn)金流量表和財務(wù)狀況變動表等，它們共同構(gòu)成財務(wù)報告的主要部分。

（一）資產(chǎn)負債表

資產(chǎn)負債表，反映的是企業(yè)在某一特定時期（月末、季末、年末）的財務(wù)狀況。通過資產(chǎn)負債表，可以看到企業(yè)的資產(chǎn)、負債以及企業(yè)所有者權(quán)益三方面內(nèi)容。企業(yè)的資產(chǎn)負債表是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況的重要考量報表，通過分析表中數(shù)據(jù)可以了解到企業(yè)資金來源及分布狀況，有助于企業(yè)進行評估與調(diào)整。

（二）利潤表

利潤表（又稱損益表）是反映企業(yè)在一定會計期間的業(yè)績的報表，通過觀察損益表可以知曉企業(yè)營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)利潤及上述各項構(gòu)成情況等信息，從而可以全面的了解企業(yè)的經(jīng)營成果，并進一步分析企業(yè)的獲利能力和發(fā)展趨勢，幫助企業(yè)了解構(gòu)成因素的基本狀況，調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略，做出正確的經(jīng)濟決策。

（三）現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入、流出以及企業(yè)現(xiàn)存現(xiàn)金情況的報表。通過現(xiàn)金流量表可以反映企業(yè)的經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動三個方面對企業(yè)現(xiàn)金流入、流出的影響，通過對現(xiàn)金流量表的進一步分析可以評價企業(yè)的利潤、財務(wù)狀況，揭示公司內(nèi)在的發(fā)展問題。

二、財務(wù)報表的傳統(tǒng)分析法

傳統(tǒng)的財務(wù)報表分析法企業(yè)主要應(yīng)用的包括趨勢分析法和比率分析法。趨勢分析法是將處于不同時期財務(wù)報表中的相同指標或比率進行縱向比較，通過趨勢分析觀察企業(yè)財務(wù)經(jīng)營的變化情況，預(yù)測未來的發(fā)展趨勢和發(fā)展前景。由于財務(wù)報表的趨勢分析法的應(yīng)用及分析較為簡單，本文主要介紹比率分析法。

根據(jù)公司某會計期間會計報表的相關(guān)數(shù)據(jù)，通過相互比較及求出特定比率是分析和評價企業(yè)相關(guān)能力的重要方法。比率分析法一般適用于企業(yè)償還短期及長期債務(wù)能力分析、資金運營能力分析以及盈利能力分析等。

企業(yè)的償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，包括短期債償能力和長期償債能力。主要的短期償債能力指標包括：流動比率、速動比率等。流動比率和速動比率這兩個比率指標都能反映企業(yè)短期償債能力，但速動比率由于排除了變現(xiàn)能力更弱的存貨等，因此在反映企業(yè)短期償債能力上比流動比率更為準確。一般來說，較為適宜的流動比率的指標值為2，速動比率的指標值為1。二個比率的值越高，表明企業(yè)短期債務(wù)的償還越有保證。資產(chǎn)負債率是反映企業(yè)長期償債能力最重要也是應(yīng)用最廣泛的指標，但資產(chǎn)負債率并不是越低越好，過低的資產(chǎn)負債率會降低企業(yè)資金的利用效率，而一個過高的資產(chǎn)負債率說明企業(yè)負債較多同樣會影響企業(yè)的進一步發(fā)展。因此，要把握適當?shù)馁Y產(chǎn)和債務(wù)比例，從而促進企業(yè)發(fā)展，激發(fā)企業(yè)的活力，樹立良好的口碑與和企業(yè)形象。

營運能力指標是指能夠反映出企業(yè)對資產(chǎn)的應(yīng)用管理效率的指標。營運能力分析有助于評價企業(yè)的運營風險和經(jīng)營業(yè)績。資金周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)營運能力的核心指標，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度越快，則企業(yè)的資金利用效率越高，資產(chǎn)管理的效果也越好，在一定時間內(nèi)充分利用資金，做到“資盡其用”是企業(yè)營運能力的重要體現(xiàn)。

企業(yè)的經(jīng)營目的是盈利。盈利能力反應(yīng)的是企業(yè)獲取利潤的能力，不管是企業(yè)的經(jīng)營者還是外部的投資者債權(quán)人都十分看重企業(yè)的盈利能力指標。衡量企業(yè)盈利能力的常見指標主要包括營業(yè)利潤率（核心指標）、成本費用利潤率、資產(chǎn)凈利潤率以及股東最關(guān)心的凈資產(chǎn)收益率等。營業(yè)利潤率是用來衡量企業(yè)經(jīng)營效率最常見的指標，反映了企業(yè)管理者通過主營業(yè)務(wù)獲取利潤的能力，也側(cè)面反映出企業(yè)的運轉(zhuǎn)狀況和活力指標。營業(yè)利潤率越高，說明企業(yè)銷售收入中實現(xiàn)的營業(yè)利潤越多，獲利能力越強，當然潛在的市場競爭也就越大。此外，較高的成本費用利潤率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率會提高企業(yè)的各方面素質(zhì)，引導(dǎo)資本流入，增強產(chǎn)品市場競爭力，提高企業(yè)經(jīng)濟效益。

三、杜邦分析法

杜邦分析法是分析財務(wù)報表的另一種有效方法。它可以更為清晰、全面地反映出組成報表各個因素的變動情況，它也可以直觀地看到每個因素的變動對相關(guān)環(huán)節(jié)的影響，有利于決策者分析原因，深入了解，全面觀察，最終生成較為合理的運營方案。

凈資產(chǎn)收益率是杜邦分析法分析的出發(fā)點也是杜邦分析的核心指標，它能體現(xiàn)股東單位投入獲取利潤的能力，也能反映出企業(yè)運營資本的效率。由杜邦分析法的層層分解可知，凈資產(chǎn)收益率首先取決于總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益乘數(shù)主要受資產(chǎn)負債率的影響，與其成正比關(guān)系。如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率較高，說明企業(yè)的負債較多，運營風險就大;如果過低，則側(cè)面反映出企業(yè)運營不夠充分，資金活力不夠。因此，要找到一個利益的均衡點，把資產(chǎn)負債率控制在一定范圍內(nèi)，保證資金最大效益，利益最大化。將總資產(chǎn)凈利率進一步分解，它等于銷售凈利率乘以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高銷售凈利率可以從以下兩方面著手：一方面要提高收入，通過使用營銷手段及提高產(chǎn)品品質(zhì)等提高銷售收入及其他收入;另一方面要降低成本，通過改善生產(chǎn)工藝及提高管理效率降低成本費用，通過稅務(wù)籌劃降低所得說。通過杜邦分析的層層分解可以看出成本費用的結(jié)構(gòu)是否合理，從而有助于企業(yè)經(jīng)營者找到企業(yè)經(jīng)營相關(guān)問題所在，及時調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略。將總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進行分解可以看出它取決于銷售收入和資產(chǎn)總額，企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，銷售能力越強，資產(chǎn)利率效率越高。提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的方法主要是分析資金流向，合理統(tǒng)籌安排，提高銷售收入，實現(xiàn)利潤最大化。

四、總結(jié)

財務(wù)報表是企業(yè)財務(wù)報告的重要組成部分，是分析企業(yè)發(fā)展狀況、預(yù)測發(fā)展趨勢、調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略的重要依據(jù)。高質(zhì)量的財務(wù)報表分析對一個企業(yè)非常重要，一方面它能幫助企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營者評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和經(jīng)濟實力，推動決策的合理、科學(xué)實施;另一方面可以幫助企業(yè)外部投資者深入了解公司情況，幫助企業(yè)獲得資金支持，助推企業(yè)的發(fā)展和壯大。

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