淺析企業(yè)投資市場風(fēng)險與防范策略

李陽

摘 要：我國相關(guān)企業(yè)集團(tuán)、投資方在開拓投資市場、開展投資行為時，涉及到大量的資金投入、技術(shù)轉(zhuǎn)讓與勞務(wù)輸出等，需要同不同的機構(gòu)、部門、單位打交道，這就不可避免的遭遇到來自政策、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、投資運行過程、財務(wù)等領(lǐng)域的風(fēng)險。相關(guān)企業(yè)集團(tuán)就應(yīng)把握宏觀政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，規(guī)避政策、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，做好企業(yè)內(nèi)部控制，避免經(jīng)營性風(fēng)險，合理配置投資資產(chǎn)，加強人才隊伍建設(shè)，讓專業(yè)人才來專門負(fù)責(zé)投資業(yè)務(wù)，力爭實現(xiàn)投資收益最大化。

關(guān)鍵詞：投資市場;投資行為風(fēng)險;風(fēng)險防范

隨著綜合實力的不斷提升與經(jīng)濟(jì)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，以及國際交往的日益密切，我國企業(yè)在國際國內(nèi)市場中都開展了大量投資行為，投資市場已經(jīng)成為拉動我國經(jīng)濟(jì)增長重要的引擎之一。我國企業(yè)投資市場領(lǐng)域中所開展的投資行為，涉及到大量的資金投入、技術(shù)轉(zhuǎn)讓與勞務(wù)輸出等，還需要同不同的機構(gòu)、部門、單位打交道，這就不可避免的遭遇到來自政策、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、投資運行過程、財務(wù)等領(lǐng)域的風(fēng)險，這就需要我國相關(guān)企業(yè)集團(tuán)在開拓投資市場、開展投資行為時，認(rèn)真做好風(fēng)險預(yù)測與風(fēng)險防控工作，切實維護(hù)投資方的利益，順利取得預(yù)期收益。

一、我國企業(yè)投資市場中潛在的經(jīng)營風(fēng)險

我國相關(guān)企業(yè)集團(tuán)、投資方在開展投資行為、開辟投資市場時，不可避免的遭遇到一定的風(fēng)險，有些風(fēng)險是政策、經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的，有些風(fēng)險則是來自自然環(huán)境，還有的風(fēng)險主要來自于企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營運作過程，這些風(fēng)險都要引起管理階層的高度重視，加強對這些風(fēng)險的觀察與研究。

1.政策風(fēng)險

我國相關(guān)企業(yè)、集團(tuán)、公司都是結(jié)合國家發(fā)展政策、微觀發(fā)展決策和各個地方政府的指導(dǎo)決策下來開拓投資市場、開展投資行為的，在國外開拓投資市場時，更是嚴(yán)格按照當(dāng)?shù)卣贫ǖ母黜椪摺⒅笇?dǎo)措施，政策是指導(dǎo)性文件與發(fā)展方向，相關(guān)投資行為只有與指導(dǎo)性政策相吻合、相一致，才能為當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)與社會發(fā)展做出相應(yīng)的貢獻(xiàn)。但是，政策的制定與實施，并不是一成不變的，會隨著環(huán)境的發(fā)展變化、全球整體形勢的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，政策的調(diào)整過程中都會帶來一定的風(fēng)險，就會影響投資行為的正常經(jīng)營過程，或許對未來的預(yù)期投資收益也帶來一定的影響，這種風(fēng)險是實實在在的，政策調(diào)整與變化所帶來的不確定性風(fēng)險就需要引起投資方的高度關(guān)注。

2.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

投資市場的開拓、投資行為的開展，都需要緊密關(guān)注項目所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)形勢，經(jīng)濟(jì)形勢的變化就會帶來相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。一般而言，經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展形勢有著一定的規(guī)律，投資方或相關(guān)企業(yè)集團(tuán)在開展投資行為時，就可以根據(jù)對當(dāng)前與今后的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢來做一個大致的判斷，就擔(dān)心在經(jīng)濟(jì)發(fā)展運行過程中所出現(xiàn)的突發(fā)情況與微調(diào)等。例如，經(jīng)濟(jì)過熱時，政府和相關(guān)管理機構(gòu)就會發(fā)布調(diào)控措施;經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)蕭條時，政府機構(gòu)又會出臺刺激政策，這些稍微出現(xiàn)調(diào)整的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況就會產(chǎn)生一定的風(fēng)險。有的企業(yè)投資于房地產(chǎn)項目，一片火熱的發(fā)展態(tài)勢下，項目的運行、施工與銷售一切正常時，政府和房管局突然發(fā)布了限購政策，下發(fā)限購?fù)ㄖ?，這就會給這一房地產(chǎn)投資項目帶來較大的經(jīng)營風(fēng)險。故此，投資方在開拓投資市場之前，一定要準(zhǔn)備好跟經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)的風(fēng)險防控準(zhǔn)備，以免在出現(xiàn)意外情況時出現(xiàn)措手不及的情況。

3.環(huán)境風(fēng)險

任何一個投資市場的開辟、任何一個投資項目的開展，都離不開相應(yīng)的施工環(huán)境，都需要在一定的環(huán)境下進(jìn)行有效運營。環(huán)境是一個宏觀、整體的概念，環(huán)境中充滿了眾多不確定因素與突發(fā)情況，這也意味投資市場的開辟還需要受到環(huán)境風(fēng)險因素的影響。環(huán)境風(fēng)險中，有些因素不可避免、不可抗拒的，不可抗力因素所帶來的風(fēng)險，往往十分強烈、破壞性巨大，帶來的經(jīng)濟(jì)損失也最嚴(yán)重，這些不可抗力因素主要體現(xiàn)在天氣狀況暴雨冰雪颶風(fēng)熱帶風(fēng)險、自然界風(fēng)險地震火山、社會環(huán)境風(fēng)險政變戰(zhàn)爭極端犯罪行為等，這些環(huán)境風(fēng)險很難防控，只能提升風(fēng)險意識，減少損失，將損失降至最低。我國相關(guān)企業(yè)、投資方在開闊國際投資市場時，風(fēng)險最大因素就是環(huán)境風(fēng)險，一旦發(fā)生環(huán)境風(fēng)險所帶來的損失就難以彌補，所以開拓國際投資市場、開展國際投資行為一定要小心、謹(jǐn)慎，將可能發(fā)生的環(huán)境風(fēng)險都實現(xiàn)考慮一遍，做好最充分的準(zhǔn)備。

4.經(jīng)營風(fēng)險

投資方、企業(yè)集團(tuán)在開拓投資市場、開展投資行為時，涉及到大量的資金投入，而且投資項目都具有涉及范圍廣、施工周期長、施工跨度大等特征，需要投資方在事前做好充足的準(zhǔn)備工作，前期的調(diào)查、策劃、方案制作，中期的施工、調(diào)配，后期的維護(hù)、服務(wù)等等，每一個細(xì)節(jié)都需要認(rèn)真考慮，做好相應(yīng)的應(yīng)對措施。同時，投資項目的開展也是投資方的經(jīng)營行為，如果前期準(zhǔn)備不善、對困難準(zhǔn)備不足，中期管理不善經(jīng)營不正確，后期的服務(wù)跟不上，都會產(chǎn)生一定的風(fēng)險，這種經(jīng)營風(fēng)險有時也會帶來一定的損失。

二、我國企業(yè)投資市場風(fēng)險的具體防范策略

對投資方而言，在開辟投資市場、開展投資行為時，風(fēng)險是不可避免的，任何一家企業(yè)集團(tuán)都會遭遇到不同類型的風(fēng)險，這就需要投資方或相關(guān)企業(yè)集團(tuán)加強內(nèi)部管理，構(gòu)建良好的風(fēng)險規(guī)避體系，認(rèn)真研究宏觀、微觀政策的發(fā)展動向，掌握經(jīng)濟(jì)規(guī)律，來降低投資風(fēng)險，實現(xiàn)投資收益最大化。

1.把握宏觀政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，規(guī)避政策、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

當(dāng)前，國際經(jīng)濟(jì)形勢整體發(fā)展良好，我國經(jīng)濟(jì)局勢更是一枝獨秀，取得了舉世矚目的成績，同時，國際局勢總體穩(wěn)定，我國更是處于和平、穩(wěn)定、安寧的環(huán)境中，這就給我國相關(guān)企業(yè)集團(tuán)、投資方積極開拓國際投資市場、開展投資行為創(chuàng)造了難得的政治、政策與經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境。但投資方和相關(guān)企業(yè)集團(tuán)也不能掉以輕心，應(yīng)提升政策、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險意識，關(guān)注政策發(fā)展動向、觀察經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，選擇最恰當(dāng)?shù)耐顿Y時機、瞄準(zhǔn)最合適的投資地點、選擇收益率最高的投資項目、搭建最合適的投資資金比例，從而避免經(jīng)濟(jì)政策性風(fēng)險，力爭實現(xiàn)投資收益最大化。

2.做好企業(yè)內(nèi)部控制，避免經(jīng)營性風(fēng)險

我國投資方必須按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，組建出制度體系完善的集團(tuán)公司，尤其是重視企業(yè)內(nèi)控機制建設(shè)，組建出包括監(jiān)事會、會計師、會計人員、審計人員、監(jiān)控人員在內(nèi)的內(nèi)部控制體系，加強對投資行為的監(jiān)控管理工作。投資項目的管理過程中，管理階層必須實施科學(xué)化、規(guī)范化、程序化、專業(yè)化的管理政策，嚴(yán)格過程管理，預(yù)防經(jīng)營風(fēng)險，防止發(fā)生錯誤的經(jīng)營行為、制定不正確的投資決策，把經(jīng)營性風(fēng)險抹殺在搖籃之中。

3.合理配置投資資產(chǎn)

在開展國際國內(nèi)投資業(yè)務(wù)時，我國相關(guān)企業(yè)集團(tuán)企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債管理方面應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗，根據(jù)我國國情和保險企業(yè)的自身特點，構(gòu)建適合的投資模型，以有效減少或避免財務(wù)風(fēng)險。投資方應(yīng)合理配置資產(chǎn)能夠有效地降低境外投資的財務(wù)風(fēng)險，同時一定程度上避免匯率、利率、購買力風(fēng)險。資產(chǎn)負(fù)債的匹配要做到：資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模保持動態(tài)平衡;資產(chǎn)的投入期與負(fù)債的償還期要保持對應(yīng)匹配;境外投資的外匯資產(chǎn)與外匯負(fù)債相匹配;資產(chǎn)和負(fù)債在一定期限內(nèi)的利率要對稱。同時，要防止資產(chǎn)低效配置，避免過高風(fēng)險投資，保證境外投資不脫離本企業(yè)的整體戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。

4.實施分散性投資

理論上講，足夠分散的投資能夠消除一切非系統(tǒng)性風(fēng)險，使投資在同等收益下風(fēng)險水平最小，或同等風(fēng)險下取得最大收益。在諸多金融實踐中，雖然分散式投資不可能完全消除非系統(tǒng)性風(fēng)險，但確實能夠優(yōu)化收益風(fēng)險比例，減少信用風(fēng)險，一定程度上解決籌資風(fēng)險。同時，在分散式投資時，要考慮到融資情況。我國從事投資行為的企業(yè)進(jìn)行融資時也應(yīng)當(dāng)具有同投資相對應(yīng)的分散模式。

5.加強人才隊伍建設(shè)

我國相關(guān)企業(yè)集團(tuán)準(zhǔn)備開拓投資市場、擴(kuò)大投資業(yè)務(wù)必須擁有一批專業(yè)技術(shù)強、有職業(yè)道德的資金運作人才，建立一支高水平的人才隊伍。我國相關(guān)企業(yè)開展的境外境內(nèi)投資與一般金融機構(gòu)相比，有一定的特殊性，需要對投資行業(yè)領(lǐng)域更為熟悉，能較好地權(quán)衡企業(yè)投資收益與風(fēng)險的專業(yè)人才。因此，人才的內(nèi)部培養(yǎng)十分重要。由于在市場投資領(lǐng)域需要給投資人員一定的自由度，就需要相關(guān)投資人員自律性強，有較高的職業(yè)道德修養(yǎng)水平。對從事境外投資的人員，一方面要避免道德風(fēng)險，防止為獲得獎勵而一味追求高風(fēng)險高回報投資;另一方面要避免投資人員因為一些國家和地區(qū)的市場因為法律體制不健全而參與尋租活動。

總之，在我國對外交往日益密切的新時代，無論是對內(nèi)投資，還是對外投資、開拓國際市場，每一個投資方或企業(yè)集團(tuán)都會遭遇到不同類型的投資風(fēng)險，風(fēng)險是不可避免的，這就需要相關(guān)企業(yè)或投資方認(rèn)真加強風(fēng)險研究與風(fēng)險管理，對外研究經(jīng)濟(jì)政策發(fā)展動向、熟悉經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，對內(nèi)加強管理、構(gòu)建完善的風(fēng)險監(jiān)控體系，防范與化解各種經(jīng)營風(fēng)險，實現(xiàn)投資收益最大化。

參考文獻(xiàn)：

[1]付紅利.我國社?；鹜顿Y資本市場的風(fēng)險與管理分析[J].中國市場，2014（37）：22-23.

[2]葉穎剛，管冰城.我國養(yǎng)老資金投資資本市場的路徑及風(fēng)險管理研究——基于《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》[J].時代金融，2015（24）：213-214.

[3]李佩聰.中國電力企業(yè)的海外投資熱潮[J].能源，2017（5）：88-90.