金融支持視角下的鄭州航空港區(qū)發(fā)展研究

楊大鳳

鄭州航空港經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)（以下簡稱“鄭州航空港區(qū)”）作為首個(gè)國家級航空經(jīng)濟(jì)綜合試驗(yàn)區(qū)，通過帶動(dòng)周邊傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、高新基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、配套服務(wù)、住宅開發(fā)等發(fā)展，形成了資金、資本、人才的空間聚集效應(yīng)和擴(kuò)散效應(yīng)。目前，鄭州航空港區(qū)發(fā)展的重點(diǎn)在于物流體系構(gòu)造、航空運(yùn)輸業(yè)、高端制造業(yè)及打造大都市等領(lǐng)域，大量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要穩(wěn)定可靠的金融支持，這一階段也恰恰是對金融服務(wù)需求最為旺盛的時(shí)期。本文圍繞航空經(jīng)濟(jì)不同時(shí)期的金融需求，深入挖掘鄭州航空港區(qū)金融支持的優(yōu)勢和劣勢，并在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的對策建議，使鄭州航空港區(qū)在完善的金融支持下快速發(fā)展，并通過輻射效應(yīng)帶動(dòng)鄭州周邊經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為河南經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供新動(dòng)力。

一、航空經(jīng)濟(jì)不同時(shí)期的金融需求

（一）起步期的金融需求

這一時(shí)期主要的金融需求：第一，拆遷安置需要大量的資金。第二，需要建設(shè)航空運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，這些基礎(chǔ)設(shè)施的投資一般非常巨大，主要依賴政府投資和銀行貸款。

（二）快速發(fā)展期的金融需求

在這一階段，基礎(chǔ)建設(shè)已初具規(guī)模，核心任務(wù)在于產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)。這一階段的金融需求主要在于保證入駐企業(yè)、居民生活所需要的生產(chǎn)生活設(shè)施投資。

（三）穩(wěn)步發(fā)展期的金融需求

這一階段，由于高新制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、物流業(yè)等迅速向機(jī)場樞紐空間聚集，客觀上需要提供完善的基礎(chǔ)設(shè)施，而這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，需要大規(guī)模投資，直到臨空經(jīng)濟(jì)的“形成階段”過去，進(jìn)入“穩(wěn)定階段”，金融支持才會逐漸體現(xiàn)出自發(fā)調(diào)節(jié)特點(diǎn)，進(jìn)一步將資金流向航空經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)部具有高附加值的產(chǎn)業(yè)、項(xiàng)目中去。

（四）輻射帶動(dòng)期的金融需求

航空經(jīng)濟(jì)在成為區(qū)域的核心增長極后，會不斷地將新的、更好的要素輸入到腹地經(jīng)濟(jì)中，為腹地經(jīng)濟(jì)帶來更多的實(shí)物和人力資本。當(dāng)產(chǎn)生融資需求之后，必須迅速找到豐富、穩(wěn)定、發(fā)達(dá)的金融體系來填補(bǔ)缺口，實(shí)現(xiàn)臨空經(jīng)濟(jì)的持續(xù)持續(xù)發(fā)展。

二、金融支持鄭州航空港區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀

（一）金融支持鄭州航空港區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的優(yōu)勢分析

1.政府在政策上的大力支持。作為一種特殊的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，在航空經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、航空相關(guān)產(chǎn)業(yè)安排需要大量的資金，而金融市場首先要通過金融機(jī)構(gòu)為這些金融需求提供要素安排。河南省人民政府辦公廳明確提出了七個(gè)支持鄭州航空港區(qū)發(fā)展的金融政策。自獲批以來，鄭州航空港區(qū)通過多種舉措，鼓勵(lì)大批金融機(jī)構(gòu)入駐，目前已有中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行等10余家國有、商業(yè)銀行在該區(qū)設(shè)立二級支行。同時(shí)，與河南省中小企業(yè)擔(dān)保集團(tuán)合資成立了鄭州航空港區(qū)投資擔(dān)保公司，鄭州航空港區(qū)小額貸款公司也正在籌備中。

2.財(cái)政資金對航空、金融和服務(wù)業(yè)的支持。航空經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期的金融支持應(yīng)為政府主導(dǎo)型金融支持模式，航空港開始建設(shè)一年多的時(shí)間內(nèi)，河南省財(cái)政廳就為支持航空港的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)累計(jì)準(zhǔn)備了84.9億元的資金，這對于形成期的航空港非常重要。另外，省財(cái)政廳為了支持鄭州航空港區(qū)的發(fā)展還設(shè)立了專項(xiàng)資金。

3.鄭州航空港區(qū)投融資平臺建設(shè)初具規(guī)模。鄭州航空港區(qū)成立之初就籌辦了兩家政府投融資主體企業(yè)，分別為鄭州新鄭綜合保稅區(qū)（鄭州航空港區(qū)）興港投資發(fā)展有限公司（以下簡稱“興港投資”）和鄭州新鄭綜合保稅區(qū)（鄭州航空港區(qū)）建設(shè)投資有限公司。這兩家公司主要承接鄭州航空港區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、金融業(yè)態(tài)培育等工作，在鄭州航空港區(qū)建設(shè)初期發(fā)揮了重要的推動(dòng)作用。

4.開展融資租賃業(yè)務(wù)。2013年5月，興港投資通過參股的形式為鄭州航空港區(qū)引入首家大型融資租賃公司，目前該公司已完成人員選聘、機(jī)構(gòu)建設(shè)等工作，并先期開展了部分融資租賃業(yè)務(wù)，擬圍繞該區(qū)開展飛機(jī)及大型設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。同時(shí)，鄭州航空港區(qū)還開展了金融租賃公司組建前期的調(diào)研工作，出臺了可行性研究報(bào)告，為下一步金融租賃公司在鄭州航空港區(qū)的設(shè)立做好了方案、政策、資金、人才等方面的準(zhǔn)備。

（二）金融支持鄭州航空港區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的劣勢分析

1.金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力不足。為了確保金融支持的有效性，鄭州航空港區(qū)與銀行、保險(xiǎn)、證券、信托等金融機(jī)構(gòu)展開合作。其中，銀行方面除“四大行”外，還包括浦發(fā)銀行、廣發(fā)銀行、洛陽銀行、中原銀行等；保險(xiǎn)方面主要有中瑞集團(tuán)、興港投資組建的“瑞興保理”；此外還有正輝、正和等擔(dān)保公司和貸款公司，主要用于滿足區(qū)內(nèi)中小企業(yè)的資金需要。其中，影響最大的是銀行類金融機(jī)構(gòu)，雖然“四大行”均已入駐，但作為區(qū)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，大多是以支行形式存在，在投融資接洽能力上較弱、級別較低。而基于商業(yè)銀行屬性的支行本身沒有項(xiàng)目貸款的審批權(quán)，這嚴(yán)重削弱了金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力，使得鄭州航空港區(qū)具體項(xiàng)目融資的貸款審批效率和能力嚴(yán)重不足。可以說，商業(yè)銀行目前因其傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)服務(wù)思維，無法提供創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和服務(wù)，只是機(jī)械地照搬或簡單借鑒其他金融產(chǎn)品類型，無法滿足鄭州航空港區(qū)對金融支持“大規(guī)模、長效性”的需求。

2.未形成與航空經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的金融體系。從鄭州航空港區(qū)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的類型可以看出，銀行類金融機(jī)構(gòu)占據(jù)主要地位。結(jié)合2016年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，鄭州航空港區(qū)各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資份額，80%以上來源于銀行類金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，而信托融資、保險(xiǎn)融資、投資公司融資、融資租賃融資等總計(jì)不超過20%，這種典型的“二八開”形式，造成鄭州航空港區(qū)融資渠道單一的現(xiàn)狀。除了顯性的融資渠道單一之外，在隱形融資渠道上也表現(xiàn)出較為狹窄的現(xiàn)狀。

3.鄭州航空港區(qū)金融業(yè)態(tài)落后。目前，鄭州航空港區(qū)存在銀行類金融服務(wù)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)獨(dú)立的現(xiàn)象，沒有設(shè)立專門針對“形成階段”需求的銀行。

三、金融支持鄭州航空港區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效性策略研究

（一）平衡金融機(jī)構(gòu)類型，提升金融服務(wù)能力

打破現(xiàn)有銀行類金融服務(wù)機(jī)構(gòu)“一家獨(dú)大”的局面，從政策性金融支持、市場性金融支持、本地性金融支持三個(gè)角度進(jìn)行擴(kuò)展，提升鄭州航空港區(qū)的金融服務(wù)能力。第一，政策性金融支持。以河南省政府的政策扶持為基礎(chǔ)，通過行政手段加強(qiáng)鄭州航空港區(qū)的金融支持力度。整體上，包括積極落實(shí)金融政策和政府直接投資兩種方式，前者在國內(nèi)外均有豐富的經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，政策的有力落實(shí)為金融支持鄭州航空港區(qū)提供了柔性支持；而直接投資方式主要應(yīng)用在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，在現(xiàn)階段，既可以通過財(cái)政補(bǔ)貼的方式加速完善各項(xiàng)設(shè)施，也可以采用提供無息貸款、減免稅收、降低租費(fèi)等方式引導(dǎo)準(zhǔn)盈利企業(yè)入駐。第二，市場性金融支持。基于自組織原理，遵循金融市場的運(yùn)行規(guī)律，在其自發(fā)作用下將資金引導(dǎo)到航空經(jīng)濟(jì)范疇中。而這一策略的實(shí)現(xiàn)，主要依賴鄭州航空港區(qū)自身的創(chuàng)新能力。第三，本地性金融支持。發(fā)動(dòng)河南省本地金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢，同時(shí)注入實(shí)力雄厚的戰(zhàn)略投資優(yōu)勢，以提升本土金融支持的強(qiáng)度。

（二）拓展金融服務(wù)渠道，豐富金融服務(wù)模式

除了銀行融資、政府融資之外，可進(jìn)一步拓展融資渠道，吸收民間融資、企業(yè)內(nèi)部融資、境外融資、互聯(lián)網(wǎng)眾籌等方面的資金，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建豐富的金融服務(wù)模式。在金融服務(wù)模式方面，較為適應(yīng)鄭州航空港區(qū)的為PPP和BOT模式。其中PPP作為一種新型的項(xiàng)目融資模式，可以將政府、企業(yè)、投資方三者結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)有效的監(jiān)督和管理，達(dá)到共贏的目的；BOT模式有利于解決急需資金支持的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的融資需求。

（三）創(chuàng)新金融支持業(yè)態(tài)，強(qiáng)化金融服務(wù)效應(yīng)

現(xiàn)階段，可從離岸金融、高新制造產(chǎn)業(yè)、跨境電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)三個(gè)方面，破解鄭州航空港區(qū)金融支持業(yè)態(tài)落后問題，圍繞產(chǎn)業(yè)來創(chuàng)新金融業(yè)態(tài)，突出金融服務(wù)的專業(yè)性，以此強(qiáng)化金融服務(wù)效應(yīng)。第一，航空物流業(yè)的金融支持。航空物流對于鄭州有著特殊的意義，因此在創(chuàng)新金融業(yè)態(tài)支持時(shí)，要以物流業(yè)需要為根本，朝物流金融方向努力發(fā)展，主要涉及航空物流倉單金融、結(jié)算金融、授信金融和進(jìn)出口物流金融四個(gè)方面。在具體策略上：一是可通過與以商業(yè)銀行為主的金融機(jī)構(gòu)合作的方式，在鄭州航空港區(qū)內(nèi)展開物流金融業(yè)務(wù)，引導(dǎo)銀行展開進(jìn)出口信用憑證、承兌匯票等業(yè)務(wù)；二是通過招商引資的方式，吸引國內(nèi)外先進(jìn)的物流企業(yè)建立專門的物流金融公司；三是充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，構(gòu)建P2P網(wǎng)絡(luò)融資的第三方物流金融信息平臺；四是吸引河南省本土商業(yè)銀行參與到物流金融產(chǎn)品的開發(fā)服務(wù)領(lǐng)域。第二，高新制造業(yè)的金融支持。高新技術(shù)制造業(yè)在鄭州航空港區(qū)占比達(dá)80%，且大多數(shù)屬于中小型創(chuàng)業(yè)公司，此類企業(yè)不僅面臨資金、市場、管理等風(fēng)險(xiǎn)，而且進(jìn)出口業(yè)務(wù)較為頻繁，以小體量的組織結(jié)構(gòu)去解決復(fù)雜的進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算，存在明顯的智能缺陷。而傳統(tǒng)商業(yè)銀行在放貸時(shí)對此類企業(yè)又存在一定的偏見，因此有必要建設(shè)專門服務(wù)高新技術(shù)中小企業(yè)的科技銀行，可借鑒美國硅谷科技銀行的經(jīng)驗(yàn)，以創(chuàng)新產(chǎn)品、技術(shù)、服務(wù)等為質(zhì)押內(nèi)容，創(chuàng)新?lián)７绞?，引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資、風(fēng)險(xiǎn)基金等項(xiàng)目。第三，跨境電子商務(wù)金融支持。跨境電子商務(wù)除了進(jìn)出口操作難度大之外，其自身又具有碎片化、數(shù)字化等特點(diǎn)，導(dǎo)致“清關(guān)難、結(jié)匯難、退稅難”的現(xiàn)象，涉及到國稅、外匯、出入境檢疫、海關(guān)、工商等諸多職能部門，因此有必要結(jié)合區(qū)內(nèi)的一體化結(jié)構(gòu)，在金融支持上進(jìn)行程序簡化。

（四）積極依托互聯(lián)網(wǎng)開展金融創(chuàng)新

目前，互聯(lián)網(wǎng)支付模式越來越多樣化，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新能夠極大豐富金融市場，提高融資效率。鄭州航空港區(qū)建設(shè)與發(fā)展的資金不可能僅靠公共投資來實(shí)現(xiàn)，未來的受益者都需要為其最初的建設(shè)提供資金支持。這需要不斷通過金融創(chuàng)新來解決，鄭州航空港區(qū)可以依托互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，充分利用大數(shù)據(jù)金融、眾籌和P2P網(wǎng)貸等模式進(jìn)行融資，將金融資本轉(zhuǎn)化為私人資本，再轉(zhuǎn)化為公共投資，最終以私人收益的形式收回并轉(zhuǎn)化為金融資本的收益，回饋?zhàn)畛醯耐顿Y者。目前，人民幣境內(nèi)本幣貸款利率一般為6%左右，2016年人民幣加入SDR后，境外人民幣貸款利率普遍低于4%，通過人民幣境外借款可以有效緩解鄭州航空港區(qū)境內(nèi)企業(yè)貸款利率過高的問題，有效促進(jìn)航空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。要積極運(yùn)用企業(yè)債券、中期票據(jù)、信托計(jì)劃、產(chǎn)業(yè)投資基金、資產(chǎn)證券化、發(fā)行股票、風(fēng)險(xiǎn)投資等多種方式融資，為鄭州航空港區(qū)建設(shè)提供必要的資金支持。

【本文系河南省科技廳軟科學(xué)項(xiàng)目“鄭州航空港經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)發(fā)展的金融支持研究”（172400410394）的階段性成果】

（作者單位：鄭州升達(dá)經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院）