中美貨物貿(mào)易巨額逆差的真實(shí)原因

陳繼勇 楊格

摘要：美國(guó)特朗普政府逆全球化趨勢(shì)而行，以美中貨物貿(mào)易巨額逆差為由挑起中美雙邊貿(mào)易摩擦，并不斷激化矛盾使其升級(jí)為中美貿(mào)易戰(zhàn)。然而，美中貨物貿(mào)易巨額逆差的形成是多重原因?qū)е碌?，諸如中美兩國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與比較優(yōu)勢(shì)的差異;美國(guó)的儲(chǔ)蓄、投資嚴(yán)重失衡與對(duì)華出口控制政策;以美元為主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系和跨國(guó)公司的國(guó)際直接投資以及現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)方法和統(tǒng)計(jì)原則的缺陷。美國(guó)以此為由發(fā)動(dòng)中美貿(mào)易戰(zhàn)，其真實(shí)戰(zhàn)略意圖就是為了遏制中國(guó)在高新技術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展和降低來(lái)自中國(guó)和平崛起的威脅，以維護(hù)美國(guó)的全球霸主地位。

關(guān)鍵詞：全球價(jià)值鏈;外商直接投資;經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu);比較優(yōu)勢(shì);貿(mào)易政策

中圖分類號(hào)：F752? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? 文章編號(hào)：1003-854X（2019）01-0015-07

一、引言

作為全球最大的發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家，中美兩國(guó)在經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域有著巨大的合作需求，經(jīng)濟(jì)的相互依存度也隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展和中美積極參與全球價(jià)值鏈的分工而日益提高。自1979年中美建交并簽訂雙邊貿(mào)易協(xié)定伊始，兩國(guó)之間雖然大大小小的貿(mào)易摩擦不斷，但是雙方總能通過(guò)對(duì)話與磋商機(jī)制管控分歧，實(shí)現(xiàn)合作與共贏。而2018年3月以來(lái)，特朗普政府置中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系大局于不顧，一意孤行，以美中貨物貿(mào)易巨額逆差為由挑起了兩國(guó)之間的貿(mào)易摩擦，并使其最終升級(jí)為中美貿(mào)易戰(zhàn)。盡管中方多次提出通過(guò)談判協(xié)商解決貿(mào)易爭(zhēng)端問(wèn)題，但美國(guó)要么對(duì)此不予回應(yīng)，要么在談判協(xié)商過(guò)后出爾反爾，毫無(wú)契約精神。

實(shí)際上，美中貨物貿(mào)易巨額逆差的長(zhǎng)期存在與不斷擴(kuò)大是在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代以美元為主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系和跨國(guó)公司的全球布局背景下中美兩國(guó)積極參與全球價(jià)值鏈分工的過(guò)程中各種主客觀因素共同作用的結(jié)果，并不是中國(guó)單方面的刻意追求。

由圖1可以看出，除2008年受全球金融危機(jī)的影響有所下降外，美國(guó)貨物貿(mào)易逆差總額和對(duì)中國(guó)的貨物貿(mào)易逆差額總體上均呈上升趨勢(shì)，其中后者在2002年至2017年間由1030.7億美元增長(zhǎng)到3752.2億美元，擴(kuò)大了3.64倍，占美國(guó)總的貨物貿(mào)易逆差的比重在2017年達(dá)到47%。如今美國(guó)對(duì)中國(guó)一國(guó)的貨物貿(mào)易逆差，與其對(duì)世界其它國(guó)家或地區(qū)的貨物貿(mào)易逆差總額相近，由此來(lái)看不難理解為何特朗普政府總拿中美貿(mào)易收支失衡問(wèn)題做文章，并以蠻橫無(wú)理的手段挑起兩國(guó)貿(mào)易摩擦。但是，中美貨物貿(mào)易巨額逆差真的是特朗普所宣稱的中國(guó)刻意追求的結(jié)果么？其產(chǎn)生的真實(shí)原因是什么？本文將分別從中美比較優(yōu)勢(shì)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)差異、美國(guó)的儲(chǔ)蓄和投資嚴(yán)重失衡與對(duì)華出口控制政策、以美元為主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系和跨國(guó)公司的國(guó)際直接投資以及現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)方法與統(tǒng)計(jì)原則的缺陷等四個(gè)角度進(jìn)行深入分析。

二、中美比較優(yōu)勢(shì)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)差異

1. 中美產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異顯著

一國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是其對(duì)外經(jīng)貿(mào)交往的基礎(chǔ)，中美兩國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異對(duì)雙邊貿(mào)易結(jié)構(gòu)有著重要的影響①。作為發(fā)達(dá)的西方大國(guó)，美國(guó)的工業(yè)化與現(xiàn)代化進(jìn)程較中國(guó)開始要早，經(jīng)過(guò)戰(zhàn)后新的科技革命和經(jīng)濟(jì)全球化的推動(dòng)，美國(guó)國(guó)內(nèi)工業(yè)早已趨于飽和并開始向外轉(zhuǎn)移，服務(wù)業(yè)成為吸納國(guó)內(nèi)就業(yè)的主要渠道;而中國(guó)仍處在工業(yè)化進(jìn)程的中期階段，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以制造業(yè)為主，服務(wù)業(yè)并未得到充分發(fā)展。由圖2可以看出，近20年來(lái)美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的近80%是由第三產(chǎn)業(yè)構(gòu)成的，第二產(chǎn)業(yè)的比重逐年遞減，到2017年僅占19.06%，第一產(chǎn)業(yè)占比一直在1%附近波動(dòng);而中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)主要由第二和第三產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)，第一產(chǎn)業(yè)增加值占比不斷下降，由1997年的17.9%降到2017年的7.91%，但仍比美國(guó)高出近7個(gè)百分點(diǎn)，第三產(chǎn)業(yè)增加值比重不斷上升，由1997年的35%上升到2017年的51.63%，比美國(guó)少近30個(gè)百分點(diǎn)，第二產(chǎn)業(yè)占比雖波動(dòng)下降，但在2017年仍達(dá)到40.46%，比美國(guó)高出21.4個(gè)百分點(diǎn)。這一顯著的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異無(wú)疑會(huì)給中美雙邊貿(mào)易結(jié)構(gòu)帶來(lái)決定性的影響。

美國(guó)由于去工業(yè)化使制造業(yè)無(wú)法滿足國(guó)內(nèi)需求，需要通過(guò)大量進(jìn)口來(lái)填補(bǔ)空缺，而中國(guó)以制造業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)使中國(guó)在滿足國(guó)內(nèi)需求的同時(shí)有能力大量出口相關(guān)產(chǎn)品，中美兩國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的差異使得兩國(guó)在貿(mào)易結(jié)構(gòu)上實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)，導(dǎo)致了美中貨物貿(mào)易逆差。同時(shí)，美國(guó)服務(wù)業(yè)高度發(fā)達(dá)，中國(guó)服務(wù)業(yè)發(fā)展較為落后的情況構(gòu)成了明顯互補(bǔ)，中國(guó)成為美國(guó)主要的服務(wù)出口對(duì)象之一。從圖3可以看出，在服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域，中國(guó)總的貿(mào)易逆差從2010年開始加速擴(kuò)大，由151億美元增至2016年的2331億美元，提升了近15倍，其中對(duì)美國(guó)的服務(wù)貿(mào)易逆差額也由2010年的114億美元提升至2016年的368億美元，擴(kuò)大了近3倍，雖低于中國(guó)總的服務(wù)貿(mào)易逆差的增長(zhǎng)速度，但在數(shù)值上依舊較大?？梢?jiàn)，美中貨物貿(mào)易巨額逆差的產(chǎn)生是由兩國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的特性決定的，其存在具有客觀必然性。對(duì)于中美貿(mào)易平衡，應(yīng)該從經(jīng)常賬戶整體來(lái)進(jìn)行分析，僅從貨物貿(mào)易角度來(lái)討論中美貿(mào)易失衡，而忽略兩國(guó)的服務(wù)貿(mào)易收支狀況，得到的結(jié)論是有失偏頗的。

貿(mào)易結(jié)構(gòu)是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的反映，美國(guó)對(duì)中國(guó)加征進(jìn)口關(guān)稅的行為不僅無(wú)助于扭轉(zhuǎn)中美貿(mào)易結(jié)構(gòu)失衡，反而可能削弱美國(guó)原有的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，降低中美兩國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的互補(bǔ)性，并且由于美國(guó)消費(fèi)者對(duì)工業(yè)制成品存在剛性需求，這一行為還會(huì)提升美國(guó)人民的生活成本。

2. 中美比較優(yōu)勢(shì)存在明顯差異

中美兩國(guó)由于地理位置、氣候條件、人口數(shù)量與質(zhì)量、教育與科技發(fā)展水平等的不同，在資源稟賦上存在著顯著的差異，進(jìn)而使兩國(guó)在各商品的生產(chǎn)上具有不同的比較優(yōu)勢(shì)：中國(guó)通過(guò)深化改革，擴(kuò)大開放，加入世貿(mào)組織后，憑借價(jià)格低廉的勞動(dòng)力資源在積極參與全球價(jià)值鏈生產(chǎn)環(huán)節(jié)的過(guò)程中成為了“世界工廠”，加工貿(mào)易繁榮，在勞動(dòng)密集型產(chǎn)品上具有比較優(yōu)勢(shì);而美國(guó)作為全球創(chuàng)新與前沿技術(shù)的發(fā)源地，在資本和技術(shù)密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)上具有比較優(yōu)勢(shì)。美中貨物貿(mào)易逆差的產(chǎn)生是中美比較優(yōu)勢(shì)的不同在雙邊貿(mào)易結(jié)構(gòu)上的反應(yīng)，其存在具有一定的合理性。我們利用SITC（Rev.4）二位數(shù)分類商品數(shù)據(jù)計(jì)算得出了67類細(xì)分商品的主要指標(biāo)，包括該商品的美中貿(mào)易逆差占美中貿(mào)易逆差總額比重和美（中）國(guó)的該商品總進(jìn)口中來(lái)自中（美）國(guó)的比重（限于篇幅，細(xì)分結(jié)果沒(méi)有列示，如有需要可向作者索取）。

結(jié)合我們的數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，美國(guó)對(duì)中國(guó)的需求主要集中在未另列明的化學(xué)品和有關(guān)產(chǎn)品、按原料分類的制成品、機(jī)械及運(yùn)輸設(shè)備和雜項(xiàng)制品部門，而中國(guó)對(duì)美國(guó)的需求主要集中在食品和活動(dòng)物、非食用原料和未另列明的化學(xué)品和有關(guān)產(chǎn)品部門，但從這些部門細(xì)分商品的美中貿(mào)易逆差占美中貿(mào)易逆差總額比重來(lái)看，中美兩國(guó)在食品和活動(dòng)物和未另列明的化學(xué)品和有關(guān)產(chǎn)品部門以產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易為主，美國(guó)對(duì)中國(guó)貿(mào)易逆（順）差較小。美國(guó)對(duì)中國(guó)的貿(mào)易順差主要在非實(shí)用原料部門，除了“粗肥料及原礦物”以及“未另列明的動(dòng)物及植物原料”，美國(guó)在此部門其他商品上均對(duì)中國(guó)存在順差;美國(guó)對(duì)中國(guó)的貿(mào)易逆差主要在按原料分類的制成品、機(jī)械及運(yùn)輸設(shè)備和雜項(xiàng)制品部門，特別是機(jī)械及運(yùn)輸設(shè)備部門的“辦公用機(jī)器及自動(dòng)數(shù)據(jù)處理設(shè)備”和“電信、錄音及重放裝置和設(shè)備”，以及除“未另列明的專業(yè)、科學(xué)及控制用儀器和裝置”和“未另列明的攝影儀器、設(shè)備和材料以及光學(xué)產(chǎn)品”之外的所有雜項(xiàng)制品部門商品。這反映了加工貿(mào)易是中國(guó)對(duì)美國(guó)形成貿(mào)易順差的重要原因，中國(guó)的加工企業(yè)首先作為買主，購(gòu)入美國(guó)的原材料和中間品，反映在美國(guó)對(duì)中國(guó)在非食用原料部門存在順差現(xiàn)象，然后中國(guó)對(duì)美國(guó)大量出口加工后的成品，表現(xiàn)在美國(guó)對(duì)中國(guó)在主要按原料分類的制成品、機(jī)械及運(yùn)輸設(shè)備和雜項(xiàng)制品部門均存在逆差，且這三部門的逆差之和占美國(guó)對(duì)中國(guó)的逆差之和的97.2%。

在美國(guó)對(duì)中國(guó)貿(mào)易逆差較大的機(jī)械及運(yùn)輸設(shè)備部門中，屬于資金和技術(shù)密集型的“陸用車輛（包括氣墊式車輛）”和“其他運(yùn)輸設(shè)備”的中國(guó)進(jìn)口中來(lái)自美國(guó)的進(jìn)口占比較高，而美國(guó)進(jìn)口中來(lái)自中國(guó)的進(jìn)口占比較小，說(shuō)明了中國(guó)對(duì)美國(guó)的出口主要為勞動(dòng)密集型商品，而在資金和技術(shù)密集型商品上不具有比較優(yōu)勢(shì)。同時(shí)在機(jī)械及運(yùn)輸設(shè)備部門的“特種工業(yè)專用機(jī)械”和雜項(xiàng)制品部門的“未另列明的攝影儀器、設(shè)備和材料以及光學(xué)產(chǎn)品”上，美國(guó)進(jìn)口中來(lái)自中國(guó)的進(jìn)口占比較高，但美國(guó)在這類資金和技術(shù)密集型商品上對(duì)中國(guó)的貿(mào)易逆差較小，反映了產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的存在，而中國(guó)進(jìn)口中來(lái)自美國(guó)的進(jìn)口占比較小，說(shuō)明了美國(guó)輸往中國(guó)的產(chǎn)品并非是獨(dú)一無(wú)二的，許多發(fā)達(dá)國(guó)家如歐盟和日本都是美國(guó)在中國(guó)市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手;反之，中國(guó)在美國(guó)許多商品的進(jìn)口上占比較高且對(duì)美存在順差，說(shuō)明中國(guó)由于具有完整的產(chǎn)業(yè)鏈和相對(duì)價(jià)格優(yōu)勢(shì)，其輸美產(chǎn)品具有一定的競(jìng)爭(zhēng)力，是其他發(fā)展中國(guó)家所不能取代的，因而中美兩國(guó)在貿(mào)易上雖然互補(bǔ)性顯著，但是中國(guó)對(duì)美國(guó)的出口大于美國(guó)對(duì)中國(guó)的出口。所以，美中貨物貿(mào)易逆差的存在是在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代中美兩國(guó)積極參與全球價(jià)值鏈分工，充分發(fā)揮各自產(chǎn)業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的情況下市場(chǎng)自主選擇的結(jié)果，其存在具有一定的合理性。

三、美國(guó)的儲(chǔ)蓄、投資嚴(yán)重失衡與出口控制政策

1. 美國(guó)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄與投資嚴(yán)重失衡

從國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算角度來(lái)看，一國(guó)的投資與儲(chǔ)蓄之間的關(guān)系，決定了該國(guó)的經(jīng)常賬戶是盈余還是赤字（CA=S-I），當(dāng)該國(guó)的儲(chǔ)蓄低于投資時(shí)，為了平衡國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，其不得不通過(guò)貿(mào)易赤字的形式利用他國(guó)儲(chǔ)蓄。

由圖4可以看出，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的典型特征是儲(chǔ)蓄與投資嚴(yán)重失衡，儲(chǔ)蓄常年低于投資，經(jīng)常賬戶一直為逆差，而中國(guó)的情況相反。在2002—2016年間，中國(guó)儲(chǔ)蓄占GDP比重的平均值比美國(guó)高出31個(gè)百分點(diǎn)。美國(guó)儲(chǔ)蓄不足，一方面是因?yàn)槊绹?guó)政府對(duì)社會(huì)保障和醫(yī)療支出的增加降低了個(gè)人儲(chǔ)蓄的意愿;另一方面是因?yàn)槊绹?guó)信用卡和住房抵押貸款等信用工具的發(fā)展使個(gè)人免受流動(dòng)性的約束，從而釋放了消費(fèi)，減少了儲(chǔ)蓄。與此同時(shí)，美國(guó)近幾十年來(lái)政治發(fā)展相對(duì)穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)增速遙遙領(lǐng)先其他發(fā)達(dá)國(guó)家，且擁有發(fā)展完善、效率高的金融市場(chǎng)，使其對(duì)外國(guó)資本有巨大的吸引力。在此背景下，外國(guó)資本大量流入美國(guó)，不但彌補(bǔ)了美國(guó)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄與投資的缺口，也使美國(guó)得以大量消費(fèi)外國(guó)商品，滿足自己的需求。在開放經(jīng)濟(jì)條件下，全球儲(chǔ)蓄過(guò)剩為美國(guó)貿(mào)易逆差的產(chǎn)生提供了外部條件，而美國(guó)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄常年低于投資是其長(zhǎng)期存在的內(nèi)在原因②。美國(guó)對(duì)中國(guó)的貨物貿(mào)易巨額逆差只是美國(guó)貿(mào)易逆差的階段性與國(guó)別性反映，2017年美國(guó)對(duì)世界上100多個(gè)國(guó)家存在貿(mào)易逆差，即使美國(guó)不進(jìn)口中國(guó)的產(chǎn)品，也會(huì)進(jìn)口其他國(guó)家的替代產(chǎn)品。美中貿(mào)易逆差是美國(guó)國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)條件決定的，并不能僅僅通過(guò)改變一國(guó)的貿(mào)易政策而得到根本性改變。

2. 美國(guó)對(duì)中國(guó)實(shí)行高新技術(shù)產(chǎn)品出口管制

美中貨物貿(mào)易巨額逆差產(chǎn)生的一部分原因是美國(guó)對(duì)華實(shí)行高新技術(shù)產(chǎn)品出口管制，禁止一些價(jià)值含量高且中國(guó)需求量大的高科技產(chǎn)品的對(duì)華出口，使中美貿(mào)易潛力遠(yuǎn)未充分發(fā)揮③。

美國(guó)作為世界上最發(fā)達(dá)的國(guó)家，其科學(xué)技術(shù)的發(fā)展領(lǐng)先全球，而中國(guó)作為世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，雖然一直在努力追趕，但畢竟起點(diǎn)低、起步晚，在科技領(lǐng)域同發(fā)達(dá)國(guó)家之間仍有較大的差距。美國(guó)顧慮中國(guó)科技的迅猛發(fā)展會(huì)對(duì)其壟斷地位構(gòu)成威脅，以國(guó)家安全為由限制對(duì)華高新技術(shù)產(chǎn)品的出口，即使其在該領(lǐng)域相對(duì)于中國(guó)存在巨大的貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這導(dǎo)致了中美雙邊貿(mào)易格局被嚴(yán)重扭曲，中美貨物貿(mào)易逆差被人為加大。由圖5可以看出，2004—2014年間，在高新技術(shù)產(chǎn)品領(lǐng)域，美國(guó)對(duì)中國(guó)的貿(mào)易逆差總體上呈不斷擴(kuò)大趨勢(shì)，其占美國(guó)對(duì)中國(guó)總貨物貿(mào)易逆差的比重也在波動(dòng)上升，這與中美兩國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)情況嚴(yán)重不符。如果美國(guó)取消對(duì)出口到中國(guó)的高新技術(shù)產(chǎn)品的管制，則可以大幅度降低美國(guó)對(duì)華貨物貿(mào)易逆差，但是美國(guó)自己關(guān)上了這扇大門。

四、以美元為主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系和跨國(guó)公司的國(guó)際直接投資

1. 以美元為主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系

第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束前夕，布雷頓森林體系建立了以美元為中心的“雙掛鉤”（美元與黃金掛鉤、其他國(guó)家的貨幣與美元掛鉤）的固定匯率制，美元成為世界各國(guó)的主要儲(chǔ)備貨幣。隨著全球經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和高速發(fā)展，各國(guó)對(duì)美元的需求激增，而美國(guó)由于國(guó)際收支逆差的長(zhǎng)期存在導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)黃金儲(chǔ)備不足，限制了美元的發(fā)行，布雷頓森林體系最終崩潰，全球貨幣體系由金本位的固定匯率制轉(zhuǎn)變?yōu)樾庞帽疚坏母?dòng)匯率制。但是，許多國(guó)家仍自愿將本國(guó)貨幣盯住美元，使得美元的中心貨幣的地位雖然遭到了削弱，但其主導(dǎo)地位和主要國(guó)際儲(chǔ)備貨幣職能仍得到保留。

由圖6可以看出，在歐元崛起的背景下，美元在世界官方外匯儲(chǔ)備中所占份額從2017年開始經(jīng)歷了連續(xù)六個(gè)季度的萎縮，但在2018年第二季度仍占全球外匯儲(chǔ)備的62.25%，說(shuō)明美元的主導(dǎo)地位不可動(dòng)搖。在以美元為中心的國(guó)際貨幣體系下，世界上大部分國(guó)家，特別是發(fā)展中國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家，隨著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和對(duì)外貿(mào)易規(guī)模的不斷擴(kuò)大，需要大量?jī)?chǔ)備美元以保證對(duì)外投資和支付的順利進(jìn)行，以及確保擁有充足的外匯儲(chǔ)備使本國(guó)的中央銀行能夠有效地干預(yù)外匯市場(chǎng)，并在有突發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠從容應(yīng)對(duì)。為了維護(hù)美元在國(guó)際貨幣體系中的主導(dǎo)地位，美國(guó)必須考慮如何滿足其他國(guó)家對(duì)美元的需求。美國(guó)對(duì)其他國(guó)家的美元供應(yīng)可以通過(guò)對(duì)外投資、國(guó)際借貸或者經(jīng)常賬戶逆差等途經(jīng)實(shí)現(xiàn)，然而從實(shí)際情況來(lái)看，美國(guó)主要通過(guò)貿(mào)易逆差輸出美元。以中國(guó)為代表的大多數(shù)東亞和東南亞國(guó)家一方面通過(guò)出口導(dǎo)向型政策保持對(duì)美國(guó)的貿(mào)易順差，另一方面將本國(guó)央行積累的大量美元用于購(gòu)買美國(guó)國(guó)債，這相當(dāng)于給美國(guó)提供了巨額且廉價(jià)的外部融資，并使美國(guó)能夠“借錢消費(fèi)”。然而美元的主要國(guó)際儲(chǔ)備貨幣地位也面臨一個(gè)難以克服的矛盾：美國(guó)以外的其他國(guó)家需要美國(guó)保持經(jīng)常項(xiàng)目逆差，以保證輸出足夠多的美元來(lái)滿足其他國(guó)家的美元需求，但美元的過(guò)量發(fā)行會(huì)導(dǎo)致美元貶值，引發(fā)通貨膨脹。為了保持美元的幣值穩(wěn)定，美國(guó)需要在國(guó)際貿(mào)易收支中保持順差，這又影響了其他國(guó)家儲(chǔ)備貨幣的增加，帶來(lái)國(guó)際清償能力不足的問(wèn)題，并進(jìn)一步影響到國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展;而如果美國(guó)通過(guò)提高利率來(lái)阻止美元貶值，又會(huì)因?yàn)槊涝獔?jiān)挺而刺激進(jìn)口、抑制出口，進(jìn)一步加劇經(jīng)常項(xiàng)目逆差。中國(guó)出于對(duì)外匯儲(chǔ)備的需求而把美國(guó)作為主要出口市場(chǎng)，通過(guò)經(jīng)常賬戶順差的形式積累美元儲(chǔ)備，這是美中貨物貿(mào)易巨額逆差產(chǎn)生的客觀原因。

2. 跨國(guó)公司的國(guó)際直接投資

經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代的又一特征是各國(guó)企業(yè)為了進(jìn)一步降低成本或者臨近市場(chǎng)，通過(guò)直接投資在世界各地建立分支機(jī)構(gòu)或者子公司，進(jìn)行全球生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)。而外商直接投資（FDI）會(huì)帶來(lái)貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng)，使FDI母國(guó)對(duì)第三國(guó)的貨物貿(mào)易順差轉(zhuǎn)變?yōu)镕DI東道國(guó)對(duì)后者的貿(mào)易順差，以及FDI母國(guó)對(duì)東道國(guó)的貿(mào)易逆差⑤。

改革開放以來(lái)，尤其是中國(guó)入世以來(lái)，許多跨國(guó)公司瞄準(zhǔn)中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施比較完善、人力成本較低和配套產(chǎn)業(yè)鏈較完整等優(yōu)勢(shì)來(lái)華投資設(shè)廠，制造或組裝產(chǎn)品并出口至包括美國(guó)在內(nèi)的世界市場(chǎng)。由圖7可以看出，2005—2016年間，中國(guó)外商投資企業(yè)的進(jìn)出口雖然占中國(guó)總進(jìn)出口的比重總體上不斷走低，但在數(shù)值上依舊較高，在2016年分別達(dá)到48.5%和43.7%，即從貿(mào)易主體來(lái)看，中國(guó)的貨物進(jìn)出口貿(mào)易大部分來(lái)自外商投資企業(yè)。隨著國(guó)際產(chǎn)業(yè)由發(fā)達(dá)國(guó)家向發(fā)展中國(guó)家不斷轉(zhuǎn)移，以及中國(guó)大陸不斷融入亞太生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，中國(guó)逐漸承接了來(lái)自日韓等東亞國(guó)家的加工制造業(yè)，同時(shí)也使日韓等東亞國(guó)家對(duì)美國(guó)的貨物貿(mào)易順差轉(zhuǎn)變?yōu)橹袊?guó)對(duì)美國(guó)的貨物貿(mào)易順差。據(jù)美國(guó)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，美國(guó)對(duì)除中國(guó)以外的其他東亞國(guó)家的貨物貿(mào)易逆差占美國(guó)總貨物貿(mào)易逆差的比值在1990—2017年間由53.3%跌至11%，而同時(shí)段對(duì)中國(guó)的貨物貿(mào)易逆差占比由9.4%上升到46.3%，反映了跨國(guó)公司全球生產(chǎn)布局帶來(lái)的貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng)是美中貨物貿(mào)易逆差產(chǎn)生的階段性原因。

此外，中國(guó)對(duì)美國(guó)的貿(mào)易順差中也有來(lái)自美國(guó)的跨國(guó)公司的貢獻(xiàn)，特朗普政府發(fā)動(dòng)中美貿(mào)易戰(zhàn)，對(duì)中國(guó)輸美商品加征關(guān)稅，實(shí)際上也加重了美國(guó)公司的負(fù)擔(dān)，影響了美國(guó)對(duì)中國(guó)的出口。

五、現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)方法與統(tǒng)計(jì)原則的缺陷

1. 中美貿(mào)易統(tǒng)計(jì)口徑存在明顯差異

中美雙方的統(tǒng)計(jì)差異長(zhǎng)期存在，美國(guó)的統(tǒng)計(jì)方法相對(duì)高估了美中貨物貿(mào)易逆差額，高估部分的額度在所觀察的時(shí)間段內(nèi)圍繞1000億美元上下波動(dòng)。造成中美統(tǒng)計(jì)差異的原因主要是兩國(guó)采用了不同的價(jià)格計(jì)算進(jìn)出口貨物貿(mào)易額，以及在轉(zhuǎn)口貿(mào)易的統(tǒng)計(jì)上存在差異。

在進(jìn)出口計(jì)價(jià)方式的選擇上，中國(guó)和大多數(shù)國(guó)家一樣按照慣例采用離岸價(jià)格，即FOB（Free on board）價(jià)計(jì)算出口額，該價(jià)格包括貨物的生產(chǎn)成本、國(guó)內(nèi)運(yùn)輸和保險(xiǎn)費(fèi)用、證件費(fèi)用和裝船費(fèi)用;而美國(guó)統(tǒng)計(jì)出口時(shí)采用的是船邊交貨價(jià)，即FAS（Free alongside ship）價(jià)，該價(jià)格與FOB價(jià)格相比不包括裝船費(fèi)用，故在數(shù)值上小于后者。而在進(jìn)口商品的計(jì)價(jià)上中美兩國(guó)都采取到岸價(jià)，即CIF（Cost insurance and freight）價(jià)，該價(jià)格與FOB價(jià)格相比多了海上運(yùn)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)。計(jì)價(jià)方式選擇的不同，使得兩國(guó)在雙邊最終貿(mào)易差額的統(tǒng)計(jì)上存在差異，美國(guó)的統(tǒng)計(jì)高估了中國(guó)對(duì)美國(guó)的貿(mào)易順差。

轉(zhuǎn)口貿(mào)易是一國(guó)通過(guò)進(jìn)口取得另一國(guó)貨物的所有權(quán)之后將其再次出口到第三國(guó)的貿(mào)易方式，雖然轉(zhuǎn)口國(guó)在出口之前一般會(huì)對(duì)商品進(jìn)行略微加工，但不會(huì)改變商品的性質(zhì)和原產(chǎn)國(guó)。中國(guó)香港是世界著名的自由貿(mào)易港之一，在其經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，轉(zhuǎn)口貿(mào)易發(fā)揮著重要的作用，而對(duì)該部分貿(mào)易額的統(tǒng)計(jì)與否也導(dǎo)致了中美在雙邊貿(mào)易統(tǒng)計(jì)上出現(xiàn)差異：美國(guó)官方將中國(guó)香港的轉(zhuǎn)口貿(mào)易額籠統(tǒng)地計(jì)入中美貿(mào)易總額，而中國(guó)使用目的地原則，在統(tǒng)計(jì)對(duì)美進(jìn)出口時(shí)不統(tǒng)計(jì)經(jīng)過(guò)中國(guó)香港對(duì)美國(guó)的轉(zhuǎn)口商品，最終使得美國(guó)統(tǒng)計(jì)的美中貨物貿(mào)易逆差額大大高于中國(guó)的統(tǒng)計(jì)。

2. 原產(chǎn)地原則的統(tǒng)計(jì)方法不合理地夸大了中美貨物貿(mào)易差額

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，大多數(shù)國(guó)家出于規(guī)模經(jīng)濟(jì)和專業(yè)化所能帶來(lái)的好處參與到全球價(jià)值鏈的分工與合作中來(lái)，使得某一商品的生產(chǎn)不再是一個(gè)國(guó)家的事情，一個(gè)商品的設(shè)計(jì)、研發(fā)以及中間投入品的制造和后期組裝由具有不同比較優(yōu)勢(shì)的國(guó)家依次進(jìn)行。中國(guó)憑借勞動(dòng)力成本低廉的優(yōu)勢(shì)，在全球價(jià)值鏈分工中主要參與到商品的后期組裝部分，由于該部分為商品生產(chǎn)制造的最終環(huán)節(jié)，故中國(guó)為全球參與制造的該商品的最終出口國(guó)，在基于原產(chǎn)地原則的統(tǒng)計(jì)口徑下，其全部?jī)r(jià)值被算作中國(guó)的出口額。然而，加工裝配環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的利益遠(yuǎn)低于設(shè)計(jì)與研發(fā)環(huán)節(jié)，美國(guó)憑借技術(shù)與資金優(yōu)勢(shì)主要參與到商品的設(shè)計(jì)與研發(fā)中，獲得了大部分利益卻并不反映在出口上，使得出現(xiàn)“利益順差”在美國(guó)、貿(mào)易順差在中國(guó)的現(xiàn)象。若以貿(mào)易增加值的方法核算美中貨物貿(mào)易逆差，該數(shù)值將大幅下降。世界貿(mào)易組織和經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織曾建議從全球分工與合作的視角重新認(rèn)識(shí)商品的國(guó)際化生產(chǎn)，提出用貿(mào)易增加值的方法重新計(jì)算各國(guó)參與全球價(jià)值鏈分工的實(shí)際收益，并建立了世界投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)庫(kù)。在2016年，中國(guó)海關(guān)按照傳統(tǒng)的原產(chǎn)地原則統(tǒng)計(jì)的美中貨物貿(mào)易逆差為2507億美元，而如果采用世界投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)庫(kù)，基于貿(mào)易增加值的方法來(lái)核算，美中貨物貿(mào)易逆差僅為1394億美元，是前者的55.6%，縮小了將近一半，說(shuō)明原產(chǎn)地原則的統(tǒng)計(jì)方法夸大了美中貨物貿(mào)易逆差。

3. 中國(guó)外貿(mào)企業(yè)虛報(bào)出口

國(guó)際收支平衡表反映了一段時(shí)期內(nèi)一國(guó)或地區(qū)同其它國(guó)家和地區(qū)的所有經(jīng)濟(jì)往來(lái)的收支流量，是國(guó)際收支核算的重要工具。國(guó)際收支平衡表采用復(fù)式計(jì)帳原則，由于各賬戶的統(tǒng)計(jì)口徑不一致等各種原因，其借貸雙方經(jīng)常并不相等，為抵補(bǔ)差額，表中設(shè)置了“凈誤差與遺漏”項(xiàng)。“凈誤差與遺漏”作為抵消賬戶，在統(tǒng)計(jì)上應(yīng)該具有顯著的隨機(jī)性，如果其存在長(zhǎng)期為正或長(zhǎng)期為負(fù)的階段性特征，則說(shuō)明其背后有特殊的經(jīng)濟(jì)含義⑥。

由圖8可以看出，中國(guó)的國(guó)際收支平衡表中“凈誤差與遺漏”從2014年第二季度開始一直到2018年第二季度持續(xù)為負(fù)值，說(shuō)明可能存在對(duì)外資本輸出被低估，或者經(jīng)常項(xiàng)目順差被高估的情況。對(duì)外資本輸出被低估的可能原因是出現(xiàn)了資本外逃，而經(jīng)常項(xiàng)目順差被高估的可能原因是企業(yè)虛報(bào)出口。特別是在人民幣升值時(shí)期，一些外貿(mào)企業(yè)為了規(guī)避國(guó)內(nèi)嚴(yán)格的資本管制，虛增出口發(fā)票以從人民幣升值中獲利，或?yàn)榱说玫礁叩某隹谕硕?，在海關(guān)申報(bào)中虛報(bào)出口價(jià)格或規(guī)模，導(dǎo)致海關(guān)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)與實(shí)際情況不符。國(guó)際收支平衡表是基于海關(guān)數(shù)據(jù)制定的，由出口虛報(bào)導(dǎo)致的差誤反映在“凈誤差與遺漏”中。雖然目前無(wú)法得知“凈誤差與遺漏”的具體組成成分，但是不可否認(rèn)的是存在一定程度的出口虛報(bào)使得實(shí)際的美中貨物貿(mào)易逆差并沒(méi)有統(tǒng)計(jì)的那么高。

六、簡(jiǎn)要結(jié)論

美國(guó)特朗普政府逆全球化趨勢(shì)而行，以美中貨物貿(mào)易巨額逆差為由挑起中美雙邊貿(mào)易摩擦，并不斷激化矛盾使其升級(jí)為中美貿(mào)易戰(zhàn)。然而，美中貨物貿(mào)易巨額逆差的形成是多重原因?qū)е碌模旱谝唬忻纼蓢?guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與比較優(yōu)勢(shì)的差異;第二，美國(guó)的儲(chǔ)蓄、投資嚴(yán)重失衡與對(duì)華出口控制政策;第三，以美元為主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系和跨國(guó)公司的國(guó)際直接投資;第四，現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)方法和統(tǒng)計(jì)原則的缺陷。美國(guó)以此為由發(fā)動(dòng)中美貿(mào)易戰(zhàn)，其真實(shí)戰(zhàn)略意圖就是為了遏制中國(guó)在高新技術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展和降低來(lái)自中國(guó)和平崛起的威脅，以維護(hù)美國(guó)的全球霸主地位。對(duì)此，我們必須保持高度警惕，防患于未然。

本文認(rèn)為，考慮到經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代跨國(guó)公司的全球生產(chǎn)布局與各國(guó)參與到復(fù)雜產(chǎn)品全球制造的價(jià)值鏈中，中美兩國(guó)在評(píng)價(jià)雙邊貿(mào)易平衡關(guān)系時(shí)，不能只籠統(tǒng)地比較兩國(guó)總的貨物貿(mào)易差額，而應(yīng)該從貿(mào)易所有權(quán)和貿(mào)易實(shí)際獲得的增加價(jià)值量方面進(jìn)行衡量，將服務(wù)貿(mào)易、國(guó)際投資與國(guó)家間的其他經(jīng)濟(jì)合作等因素考慮在內(nèi)，形成更加科學(xué)、全面且綜合的評(píng)價(jià)方法。而使用該方法核算，中國(guó)無(wú)論從貿(mào)易額還是貿(mào)易利益上看，都是中美貿(mào)易的逆差方，美國(guó)才是獲得順差的一方⑦。中美兩國(guó)在雙邊經(jīng)貿(mào)交往中的地位相較之前并沒(méi)有發(fā)生顛覆性的變化，中國(guó)企業(yè)在資金、技術(shù)和管理上依舊與美國(guó)存在較大的差距，美國(guó)在中美雙邊貿(mào)易交往中仍處于主導(dǎo)和支配性地位，決定著兩國(guó)的經(jīng)貿(mào)關(guān)系和利益分配。中美貿(mào)易收支失衡是在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代以美元為主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系和跨國(guó)公司的全球布局背景下中美兩國(guó)積極參與全球價(jià)值鏈分工的過(guò)程中各種主客觀因素共同作用的結(jié)果，并不是中國(guó)政府采取不公平的貿(mào)易政策與手段促成的。

從主張自由貿(mào)易到實(shí)行貿(mào)易保護(hù)主義，美國(guó)的所有貿(mào)易政策都是為其政治和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)服務(wù)的。加入世貿(mào)組織以來(lái)，中國(guó)的制造業(yè)在全球價(jià)值鏈中的地位不斷向中高端邁進(jìn)，中國(guó)在高科技領(lǐng)域的高速發(fā)展，尤其是中國(guó)制造業(yè)2025計(jì)劃的提出引起了美國(guó)的高度警覺(jué)，為了防止中國(guó)未來(lái)在該領(lǐng)域與美國(guó)形成直接競(jìng)爭(zhēng)，影響美國(guó)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)及動(dòng)搖美國(guó)的全球霸主地位，美國(guó)發(fā)動(dòng)中美貿(mào)易戰(zhàn)并在高科技產(chǎn)品領(lǐng)域制約中國(guó)的發(fā)展。從美國(guó)加稅領(lǐng)域主要集中在中國(guó)正在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)的中高端產(chǎn)品而非美中真正貿(mào)易逆差較大的商品上可以看出，美中貨物貿(mào)易巨額逆差只是美國(guó)挑起貿(mào)易戰(zhàn)的借口。

注釋：

① 張一馳：《亞太地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與中美貿(mào)易》，《國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題》1998年第7期。

② 朱穎：《美國(guó)儲(chǔ)蓄不足和全球儲(chǔ)蓄過(guò)剩是美國(guó)貿(mào)易逆差產(chǎn)生的根本原因》，《國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題》2006年第8期。

③ 姜輝：《美國(guó)出口管制政策與我國(guó)技術(shù)引進(jìn)路徑演變》，《經(jīng)濟(jì)地理》2018年第1期。

④ 人民幣于2016年10月1日正式納入特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子，成為世界官方外匯儲(chǔ)備貨幣之一。

⑤ 陳繼勇、劉威：《美中貿(mào)易的“外資引致逆差”問(wèn)題研究》，《世界經(jīng)濟(jì)》2006年第9期。

⑥ 余永定、肖立晟：《解讀中國(guó)的資本外逃》，《國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論》2017年第5期。

⑦ 夏先良：《美國(guó)總統(tǒng)特朗普對(duì)華貿(mào)易指控不實(shí)》，《國(guó)際貿(mào)易》2018年第5期。