對外直接投資的母國就業(yè)效應(yīng)

王磊

摘要：自我國加入WTO后，對外直接投資（OFDI）日漸增多，國內(nèi)學(xué)者對OFDI母國效應(yīng)的研究逐漸呈上升趨勢，然而對外直接投資對母國的就業(yè)效應(yīng)到底是替代作用還是促進作用并沒有一致的結(jié)論。因此，本文擬對現(xiàn)有國內(nèi)外文獻進行梳理，從對外直接投資對母國就業(yè)效應(yīng)的替代效應(yīng)、促進效應(yīng)及作用不確定性三個角度綜述研究現(xiàn)狀。

關(guān)鍵詞：對外直接投資;母國就業(yè)效應(yīng);文獻綜述

一、引言

隨著我國對外直接投資的發(fā)展，越來越多政策制定者和學(xué)者擔(dān)心我國OFDI會像發(fā)達國家那樣減少企業(yè)對本國內(nèi)部的投資從而降低國內(nèi)的就業(yè)率，給本就不容樂觀的就業(yè)形勢再添一層寒霜?？鐕髽I(yè)將經(jīng)營活動轉(zhuǎn)移至國外，造成的“產(chǎn)業(yè)空心化”極有可能降低母國對低技能勞動力的需求，從而導(dǎo)致失業(yè)人數(shù)的上升。這不僅影響人民生活水平的提高，更不利率社會的穩(wěn)定發(fā)展。

然而對外直接投資對母國的就業(yè)效應(yīng)到底是替代作用還是促進作用并沒有一致的結(jié)論。因此，本文擬對現(xiàn)有國內(nèi)外文獻進行梳理探究OFDI對母國就業(yè)效應(yīng)的影響。

二、對外直接投資對母國的就業(yè)效應(yīng)

（一）對外直接投資對母國就業(yè)的替代效應(yīng)

Ruttenberg（1968）基于美國的企業(yè)面板數(shù)據(jù)進行實證以分析美國1960-1965年對外直接投資對美國國內(nèi)就業(yè)的影響。他發(fā)現(xiàn)，在資本稟賦一定的前提下，美國海外投資對國內(nèi)出口存在替代作用，減少企業(yè)產(chǎn)出規(guī)模繼而對就業(yè)產(chǎn)生替代效應(yīng)。Sevenson（1966）也從出口角度對OFDI的母國就業(yè)效應(yīng)進行了研究。他認(rèn)為，海外子公司在短期內(nèi)可以促進母國出口并增加母國的國內(nèi)就業(yè)崗位;但從長期來看，隨著企業(yè)的海外子公司在國際市場上不斷成熟，子公司的投資經(jīng)驗不斷增加，其參與國際貿(mào)易的機會與能力也不斷加強，這就使原本的互補效應(yīng)變?nèi)醵娲?yīng)明顯增強，母國就業(yè)相應(yīng)減少。

此外，還有學(xué)者從投資行業(yè)、投資目的地、投資結(jié)構(gòu)等角度研究對外直接投資對母國就業(yè)的影響。Imbriani et al.（2011）利用意大利2003-2006年企業(yè)層面的數(shù)據(jù)分析跨國公司對外直接投資對國內(nèi)就業(yè)和生產(chǎn)率的影響。他發(fā)現(xiàn)，企業(yè)海外投資對國內(nèi)就業(yè)作用有限但由于企業(yè)類型不同，作用效果不盡相同。其中，制造業(yè)企業(yè)對外直接投資對母國就業(yè)影響并不顯著，但服務(wù)業(yè)企業(yè)海外投資對母國就業(yè)有明顯替代作用。而Harrison et al.（2007）研究美國制造業(yè)和服務(wù)業(yè)企業(yè)對外投資的母國就業(yè)效應(yīng)則得出不同結(jié)論，他發(fā)現(xiàn)服務(wù)業(yè)跨國公司海外投資其母公司的就業(yè)出現(xiàn)了增長。Becker et al.（2006）研究發(fā)現(xiàn)德國在低收入國家的投資對母國就業(yè)有促進作用，而在東歐等地投資則減少國內(nèi)的就業(yè)崗位。Debaere et al.（2010）利用韓國企業(yè)層面的數(shù)據(jù)研究不同投資目的地母國就業(yè)的影響時則得出相反結(jié)論，他發(fā)現(xiàn)企業(yè)對發(fā)達國家投資對韓國的就業(yè)不存在持續(xù)的顯著影響，而對欠發(fā)達國家和地區(qū)的投資在短期內(nèi)對母國就業(yè)有替代作用。Harrison et al.（2006）研究美國對外直接投資對母國就業(yè)的影響時發(fā)現(xiàn)，垂直型直接投資促進國內(nèi)就業(yè)，而水平型對外投資則有替代效應(yīng)。Zapkau et al.（2014）則得出相反結(jié)論，他利用德國中小企業(yè)數(shù)據(jù)實證發(fā)現(xiàn)垂直型投資對母國就業(yè)有替代效應(yīng)，而水平型投資有互補效應(yīng)。

在國內(nèi)研究中，張海波和彭新敏（2013）實證發(fā)現(xiàn)，從總體來看OFDI對我國國內(nèi)就業(yè)產(chǎn)生替代效應(yīng)，中等收入地區(qū)、中等及低教育水平地區(qū)OFDI對國內(nèi)的就業(yè)表現(xiàn)為替代作用，低收入地區(qū)對外直接投資的就業(yè)效應(yīng)則并不顯著。王艷和張洪振（2017）利用2001-2013年省級面板數(shù)據(jù)從企業(yè)異質(zhì)性角度研究大中型企業(yè)對外直接投資對母國小微企業(yè)就業(yè)的影響時發(fā)現(xiàn)，大中型對外直接投資對小微企業(yè)就業(yè)的影響存在空間異質(zhì)性，OFDI對東、中部地區(qū)存在互補效應(yīng)，而對西部地區(qū)存在替代效應(yīng)。張建剛、康宏和康艷梅（2013）也從國內(nèi)區(qū)域差異入手研究得出西部地區(qū)對外直接投資對國內(nèi)就業(yè)主要表現(xiàn)為替代效應(yīng)的結(jié)論，但他從整體實證的結(jié)果與張海波和彭新敏（2013）相反，認(rèn)為從全國范圍看，對外直接投資對中國的就業(yè)的創(chuàng)造效應(yīng)大于替代效應(yīng)。

此外，還有一些學(xué)者從不同投資主體和行業(yè)角度進行了研究。劉輝和王洋（2011）研究中國對外直接投資對投資主體和具體行業(yè)就業(yè)影響時發(fā)現(xiàn)，中國對外直接投資對國有企業(yè)和股份制企業(yè)的國內(nèi)就業(yè)量有較小的替代作用。劉海云和廖慶梅（2017）考察對外直接投資對國內(nèi)制造業(yè)就業(yè)的影響時發(fā)現(xiàn)，水平型OFDI對國內(nèi)就業(yè)存在顯著替代作用，且考慮制造業(yè)全球價值鏈分工地位的作用時，總體制造業(yè)全球價值鏈分工地位的提高會抑制OFDI對國內(nèi)制造業(yè)就業(yè)的促進作用。

（二）對外直接投資對母國就業(yè)的促進效應(yīng)

Molnar（2007）利用OECD國家數(shù)據(jù)進行實證時也發(fā)現(xiàn)國內(nèi)就業(yè)效應(yīng)在不同東道國存在較大差異。如果東道國是美國則能夠促進國內(nèi)就業(yè)，如果向日本、中國等國家投資則減少國內(nèi)的工作崗位。Lin和Wang（2008）實證發(fā)現(xiàn)從總體投資規(guī)模來看投資對國內(nèi)就業(yè)有促進作用，但分國別考慮時，發(fā)展中國家對外直接投資對國內(nèi)就業(yè)有顯著促進作用，而發(fā)達國家的投資對國內(nèi)就業(yè)作用并不顯著。

部分學(xué)者從行業(yè)差異角度進行了分析。Bajo-Rubio et al.（2014）利用西班牙的行業(yè)面板數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，不論是對發(fā)達國家還是對發(fā)展中國家投資都能促進西班牙國內(nèi)就業(yè)，而這種促進關(guān)系在服務(wù)業(yè)中最為顯著。Masso（2008）利用愛沙尼亞數(shù)據(jù)研究時也發(fā)現(xiàn)服務(wù)業(yè)行業(yè)對母國的就業(yè)效應(yīng)大于制造業(yè)。Chen和Ku（2003）研究臺灣制造業(yè)對外直接投資對該地區(qū)就業(yè)影響時發(fā)現(xiàn)OFDI對臺灣就業(yè)有顯著促進作用。

Braconier和Ekholm（2000）使用瑞典跨國公司數(shù)據(jù)研究對外直接投資對母公司國內(nèi)就業(yè)的影響，他們發(fā)現(xiàn)瑞典企業(yè)投資美國、歐洲等高收入國家會增加母公司的就業(yè)崗位，其中藍(lán)領(lǐng)工人的就業(yè)增長率最高;他們還發(fā)現(xiàn)跨國企業(yè)投資低收入發(fā)展中國家時對母公司白領(lǐng)職員就業(yè)也起促進作用。Hijzen et al.（2007）利用日本1995-2002年的企業(yè)數(shù)據(jù)研究日本跨國企業(yè)對外直接投資對母國出口和就業(yè)的影響。實證結(jié)果顯示，日本跨國企業(yè)對外直接投資對國內(nèi)的出口和就業(yè)具有顯著促進作用。還有學(xué)者考慮企業(yè)異質(zhì)性特征對OFDI母國就業(yè)效應(yīng)的影響。Navaretti和Castellani（2010）利用傾向匹配得分法分析從法國和意大利企業(yè)異質(zhì)性角度進行研究發(fā)現(xiàn)從長期來看，意大利企業(yè)對外直接投資能增加母國產(chǎn)出繼而促進國內(nèi)就業(yè)。

目前，國內(nèi)部分學(xué)者也得到了類似的結(jié)論。蔣冠宏（2016）利用中國2005-2007年1016家有對外直接投資的工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，運用數(shù)據(jù)匹配和倍差法（DID）檢驗發(fā)現(xiàn)，對外直接投資總體促進了企業(yè)對母國就業(yè)的增長;從投資動機角度看，商貿(mào)服務(wù)類投資較制造類投資更顯著促進企業(yè)在本國就業(yè)的增長;對高收入國家投資顯著促進企業(yè)在國內(nèi)就業(yè)的增長，對中低收入國家的投資并沒有明顯替代本國就業(yè)。而李磊等（2016）認(rèn)為企業(yè)對外直接投資次數(shù)越多，對國內(nèi)就業(yè)的促進也越明顯，他們發(fā)現(xiàn)不同投資動機類型對就業(yè)的影響存在差異：企業(yè)資源尋求型OFDI對母公司的就業(yè)效應(yīng)受行業(yè)類別的影響，而水平型OFDI和垂直型OFDI對母公司的就業(yè)效應(yīng)受投資目的地國家收入水平、中檢品進出口和最終產(chǎn)品進出口的影響。此外，羅良文（2004）及黃曉玲和劉會政（2007）分別從理論和實證角度分析對外直接投資對中國各產(chǎn)業(yè)就業(yè)的影響，他們均認(rèn)為對外直接投資推動我國勞動力由第一產(chǎn)業(yè)向第二、第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，尤其對第三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)有顯著促進作用。

宋林等（2017）也認(rèn)為對外直接投資對母國就業(yè)有顯著促進作用，他們還發(fā)現(xiàn)對外直接投資存量大小、投資水平、科技發(fā)展水平、勞動力市場剛性和對外開放程度對OFDI的就業(yè)效應(yīng)存在門檻影響。

此外，隨著對外直接投資理論的發(fā)展，學(xué)者們對一國對外直接投資的研究已經(jīng)從總量分析發(fā)展到對其進行二元邊際的結(jié)構(gòu)性分解。國內(nèi)也有學(xué)者從二元邊際角度對OFDI的母國就業(yè)效應(yīng)進行了分析。陳培如和冼國明（2018）利用中國2004-2014年省級面板數(shù)據(jù)分析對外直接投資擴展邊際和集約邊際方式對母國就業(yè)的影響發(fā)現(xiàn)，我國對外直接投資對國內(nèi)就業(yè)的創(chuàng)造效應(yīng)主要來自擴展邊際，且制造業(yè)就業(yè)的促進作用大于服務(wù)業(yè)，對中高技能制造業(yè)和低技能服務(wù)業(yè)的就業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)促進作用更加顯著。廖慶梅和劉海云（2018）在分二元邊際的投資國別研究時發(fā)現(xiàn)，雙梯度OFDI的結(jié)構(gòu)特征對其作用有所不同，發(fā)展中國家的“順梯度”O(jiān)FDI對國內(nèi)的就業(yè)作用主要來自集約邊際，發(fā)達國家的“逆梯度”O(jiān)FDI對國內(nèi)就業(yè)的作用主要來自擴展邊際

（三）對外直接投資對母國就業(yè)效應(yīng)的不確定性

還有一些學(xué)者認(rèn)為對外直接投資對母國的就業(yè)效應(yīng)并不明顯。Hamill（1992）從公司戰(zhàn)略的角度研究了歐洲跨國公司海外投資對國內(nèi)就業(yè)的影響。他認(rèn)為跨國公司會根據(jù)自身的戰(zhàn)略定位對投資國和東道國的就業(yè)崗位進行配置，因而對外直接投資對母國的就業(yè)效應(yīng)并不能夠確定。Castellani和Moriotti（2008）利用反事實方法對意大利跨國公司1998-2004年的數(shù)據(jù)實證研究發(fā)現(xiàn)，不管是對發(fā)達還是發(fā)展中國家的投資對母公司的就業(yè)影響都不顯著。

余官勝和王瑋怡（2013）以對外投資土地出讓為中間變量構(gòu)建理論模型發(fā)現(xiàn)，當(dāng)對外投資規(guī)模較小時不利于就業(yè);而達到一定規(guī)模后，對外投資能起到促進作用;但是當(dāng)對外投資過大時卻又減少就業(yè)。蔣冠宏（2016）也發(fā)現(xiàn)企業(yè)對外直接投資的“就業(yè)效應(yīng)”先上身后下降，呈現(xiàn)倒“U”型趨勢。

三、文獻評述

對國內(nèi)外文獻進行綜述后可發(fā)現(xiàn)，對外直接投資對母國就業(yè)的效應(yīng)并沒有統(tǒng)一的結(jié)論，即時僅用西方發(fā)達國家的數(shù)據(jù)從相同角度進行研究，也不能獲得完全相同的結(jié)果。我們分析發(fā)現(xiàn)，西方學(xué)者在研究該問題時并未考慮一國的金融發(fā)展水平，而高效的金融市場能有效消除對外直接投資的“資本窘迫”，提升對外直接投資的數(shù)量跟質(zhì)量，推動對外直接投資的發(fā)展繼而促進母國就業(yè)。因此，在進行一國OFDI對母國就業(yè)影響時，金融發(fā)展要素必不可少。

從國內(nèi)文獻看，關(guān)于我國對外直接投資對母國就業(yè)效應(yīng)的論文仍然較少，大部分學(xué)者從宏觀省際層面或利用企業(yè)微觀數(shù)據(jù)進行研究。雖然企業(yè)層面數(shù)據(jù)相較省級數(shù)據(jù)更為充足，能進行更加細(xì)致的研究，但其只能檢驗跨國公司對自身就業(yè)的影響。海外投資對就業(yè)的替代或促進作用不僅存在于同一跨國企業(yè)母子公司之間，也可能出現(xiàn)在跨國企業(yè)與上下游非跨國公司之間。比如，某一跨國企業(yè)在海外設(shè)立子公司轉(zhuǎn)移經(jīng)營活動后，母公司的部分員工可能因此而失業(yè)，但該公司的海外投資行為可能為國內(nèi)相同行業(yè)其他企業(yè)或不同行業(yè)的企業(yè)創(chuàng)造新的就業(yè)崗位。由于產(chǎn)業(yè)間的關(guān)聯(lián)效應(yīng)，我們不能僅根據(jù)企業(yè)層面數(shù)據(jù)得出的結(jié)果推斷對外直接投資對母國就業(yè)的總體影響，宏觀層面的分析在整個研究體系中不可缺少。但從現(xiàn)有從宏觀層面研究對外直接投資母國就業(yè)效應(yīng)的論文來看，并沒有學(xué)者考慮地區(qū)金融發(fā)展水平這一因素。

因此，在原有研究中將金融發(fā)展程度納入分析框架分析對外直接投資的母國就業(yè)效應(yīng)將是對該研究方向的重要補充。

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