互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究

摘 要：中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)性發(fā)展，同時(shí)又為社會(huì)各個(gè)工作層面增加了就業(yè)機(jī)會(huì)，進(jìn)一步響應(yīng)了可持續(xù)發(fā)展策略。但中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中又遇到企業(yè)融資難的問(wèn)題，以影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，也成為企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理的一大難點(diǎn)，給企業(yè)進(jìn)步制造了阻力。在這樣的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起，順應(yīng)其發(fā)展優(yōu)勢(shì)，為中小企業(yè)的融資渠道助推一臂之力。本文著眼于互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)的融資模式創(chuàng)新思維筆者結(jié)合個(gè)人的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，談及幾點(diǎn)在這面展現(xiàn)出來(lái)的意見(jiàn)和建議，希望對(duì)我國(guó)的中小企業(yè)融資模式的創(chuàng)新發(fā)展起到促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 中小企業(yè) 融資模式

就當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融盛行的時(shí)代，我國(guó)中小企業(yè)的創(chuàng)新資金情況展現(xiàn)出一片熱忱的發(fā)展趨勢(shì)，它又作為企業(yè)融資生存與發(fā)展的基礎(chǔ)力量，不斷遭受傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的排擠，企業(yè)的資金供給不足，使得其長(zhǎng)期地處于“營(yíng)養(yǎng)不良”的發(fā)展局面中，因此，當(dāng)面形勢(shì)下，緩解企業(yè)的融資難問(wèn)題是一項(xiàng)刻不容緩的緊要任務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)掀起“長(zhǎng)尾理論”應(yīng)用模式，于是一大批例如P2P、眾籌等融資模式先后迅速在美國(guó)興起，以進(jìn)一步推動(dòng)金融行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)的助推下快速進(jìn)步和發(fā)展，逐漸走向市場(chǎng)化。

1互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)物，利用互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、智能搜索、移動(dòng)支付和數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)優(yōu)勢(shì)，對(duì)傳統(tǒng)的金融運(yùn)行模式進(jìn)行改造，從而形成在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持下的新興金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融本質(zhì)上都是關(guān)于金錢在時(shí)間和空間的流動(dòng)與分配，但是，傳統(tǒng)金融是一種以物理形態(tài)存在的金融活動(dòng)，而互聯(lián)網(wǎng)金融是存在于電子空間中的一種虛擬化、網(wǎng)絡(luò)化的金融活動(dòng)。

2當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融典型模式

2.1P2P金融

P2P即人人貸，P2P金融又稱為P2P借貸，P2P是Peer-to-Peer的簡(jiǎn)寫，其意思就是個(gè)人對(duì)個(gè)人。截至2016年1月31日，我國(guó)p2p網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)3932家，從這龐大的數(shù)據(jù)可以看出，由于P2P融資方式的便捷性，這種融資方式正在發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，以極其迅猛的速度在發(fā)展。P2P平臺(tái)與其他金融模式最大的區(qū)別就在與它可以只憑自己的信譽(yù)獲得貸款，而不需要借方提供實(shí)物抵押或擔(dān)保，這樣就能夠很大程度上提高了中小企業(yè)的融資效率。同時(shí)P2P有風(fēng)險(xiǎn)保障金機(jī)制，逾期賠付，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的保障等，因此相對(duì)于其他產(chǎn)品來(lái)說(shuō)比較安全。

2.2眾籌融資

眾籌就是面向社會(huì)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來(lái)進(jìn)行融資，讓籌集者利用這些資金來(lái)幫助完成自己的目標(biāo)，具有重視創(chuàng)意，簡(jiǎn)單快捷，門檻低等特點(diǎn)。眾籌有多種靈活的形式，能夠適應(yīng)不同的融資需求，既能吸收閑散資金，提高了資金利用效率，又能為中小企業(yè)提供資金來(lái)源，更快捷且成本更低，很好地解決融資問(wèn)題。

2.3第三方支付

第三方在支付是通過(guò)支付軟件將客戶與銀行有效連接的支付方式，它的出現(xiàn)改變了原始的面對(duì)面的交易方式，讓人們足不出戶解決資金交易問(wèn)題，尤其是在科技推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況下，人們的購(gòu)物已經(jīng)不再局限于商場(chǎng)，網(wǎng)上購(gòu)物的出現(xiàn)解放了雙手雙腳，使人們的購(gòu)物方式更加靈活，第三方支付在此時(shí)應(yīng)運(yùn)而生，讓無(wú)卡折支付變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。網(wǎng)購(gòu)成為越來(lái)越流行的生活方式，將現(xiàn)實(shí)與網(wǎng)絡(luò)有效聯(lián)合起來(lái)，以網(wǎng)絡(luò)支付代替現(xiàn)實(shí)中的紙幣支付，既便利了支付行為，又提高了支付安全性，以支付寶為代表的第三方支付在籌集資金方面做出了巨大貢獻(xiàn)。

3中小企業(yè)融資新困境

3.1總體經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)面對(duì)的困境

目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的供給側(cè)改革成為經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展的一項(xiàng)必然趨勢(shì)和要求，又是人民群眾更進(jìn)一步的客觀要求。它的實(shí)施使得很多領(lǐng)有了更進(jìn)一步的改革措施的實(shí)施。但是這過(guò)程中，房地產(chǎn)、鋼鐵等這些行業(yè)則出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)性沖突，勢(shì)必造成中小企業(yè)發(fā)展的新的影響和阻力，很大程度上影響著我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)帶的發(fā)展。這樣的融資以及發(fā)展形勢(shì)及背景下，中小企業(yè)的融資出現(xiàn)了前所未有的艱難。

3.2創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)導(dǎo)致中小企業(yè)信貸支持減弱

“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”的創(chuàng)業(yè)背景不斷的慫恿著各個(gè)創(chuàng)業(yè)平臺(tái)的崛起，其在創(chuàng)業(yè)初期為創(chuàng)業(yè)者提供資金為中小企業(yè)解決資金難的問(wèn)題，從而進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)進(jìn)步和發(fā)展，此后的中小企業(yè)數(shù)量與日俱增，后期，部分競(jìng)爭(zhēng)力不足的中小企業(yè)逐步出現(xiàn)貸款難的問(wèn)題，從而進(jìn)一步加劇了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

3.3銀行利益驅(qū)動(dòng)導(dǎo)致中小企業(yè)分流錢荒

很多銀行在出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮因?yàn)椴涣私馄湄?cái)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r而不愿意對(duì)這些企業(yè)進(jìn)行放貸。站在銀行自身方面考慮，它所認(rèn)可的中小企業(yè)具備一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，換言之其擁有一定規(guī)模的企業(yè)，但對(duì)于很多融資事業(yè)剛剛起步的企業(yè)在這方面則極度缺乏積極性。

4互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資的影響

4.1互聯(lián)網(wǎng)為中小企業(yè)融資提供的機(jī)遇

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)的生存及發(fā)展籌集資金；（2）互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)的生存及發(fā)展提供資金；（3）互聯(lián)網(wǎng)金融能有效降低中小企業(yè)的融資成本。

4.2給中小企業(yè)融資帶來(lái)的挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)應(yīng)接大數(shù)據(jù)支持而進(jìn)一步提高了企業(yè)的服務(wù)能力，但其規(guī)模問(wèn)題上來(lái)說(shuō)并不是越大越好，而是要在發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的模式背景下盡可能的降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)又能夠?yàn)槠髽I(yè)的融資提供一個(gè)開(kāi)放合適的投資平臺(tái)和投資渠道，從而很好的讓企業(yè)進(jìn)一步了解其各個(gè)方面的發(fā)展?fàn)顩r，包括財(cái)務(wù)、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者在內(nèi)形成的廣告效應(yīng)則給企業(yè)自身發(fā)展的動(dòng)力形成很大程度上降低了風(fēng)險(xiǎn)。這既是互聯(lián)網(wǎng)金融自身發(fā)展所具備的必然要求，也是我國(guó)的中小企業(yè)在積極應(yīng)對(duì)其發(fā)展所做的必然努力。

5中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資的政策建議

5.1互聯(lián)網(wǎng)金融模式下對(duì)中小企業(yè)的要求

（1）加快中小企業(yè)自身電商化發(fā)展網(wǎng)購(gòu)作為未來(lái)的生活服務(wù)方式是大勢(shì)所趨，中小企業(yè)應(yīng)積極適應(yīng)和創(chuàng)新企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式，探索電商化發(fā)展途徑，為中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資創(chuàng)造條件。個(gè)性化、小規(guī)模、高附加值、低消耗將作為中小企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移的主要方向。誰(shuí)最快速適應(yīng)電商發(fā)展帶來(lái)的商業(yè)模式的變化，誰(shuí)就贏得電商市場(chǎng)的“入場(chǎng)券”，誰(shuí)就創(chuàng)造了自己的價(jià)值，誰(shuí)就能搶先享受互聯(lián)網(wǎng)金融“福利”。（2）探索“價(jià)值鏈”模式，降低互聯(lián)網(wǎng)融資交易成本企業(yè)價(jià)值鏈?zhǔn)瞧髽I(yè)間的價(jià)值鏈進(jìn)行捆扎在一起形成合作伙伴關(guān)系，企業(yè)間是一種平等、自愿、合作共贏的橫向聯(lián)系。由于企業(yè)價(jià)值鏈與供應(yīng)鏈存在實(shí)質(zhì)上的差別，其融資模式也大相徑庭，供應(yīng)鏈融資是通過(guò)核心企業(yè)作為主體，為其上下游企業(yè)提供擔(dān)保，銀行為上下游企業(yè)提供融資的模式。而企業(yè)間價(jià)值鏈?zhǔn)峭ㄟ^(guò)相互融合，構(gòu)建一個(gè)“客戶群組”通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)融資，“客戶群組”間相互監(jiān)督、相互制約，共同維護(hù)“客戶群組”的信譽(yù)，“客戶群組”的信用等級(jí)越高，利率越優(yōu)惠，極大降低中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資交易成本。（3）根據(jù)自身特點(diǎn)，選擇合適的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，涌現(xiàn)出了多元化、專業(yè)化、個(gè)性化的互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)，中小企業(yè)要結(jié)合自身情況，選擇與自身相適應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)。一方面考慮借款的成功率和融資成本；另一方面要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的真實(shí)性和信息技術(shù)的安全性進(jìn)行甄別。此外，中小企業(yè)要真實(shí)、精準(zhǔn)地向互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)提供信息，維護(hù)好自身的信用，提高借款的成功率，降低資金價(jià)格，為自身創(chuàng)造價(jià)值。

5.2政府與監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的引導(dǎo)建議

（1）政府出臺(tái)政策支持，科學(xué)引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展政府應(yīng)加大互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的扶持力度，象支持中小企業(yè)一樣，在財(cái)政稅收上給予扶持，在政策上適度寬松，在社會(huì)關(guān)系、人力資源上充分發(fā)揮協(xié)調(diào)作用。政府應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)分類管理，加強(qiáng)科學(xué)引導(dǎo)，深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題，因地制宜，科學(xué)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。（2）開(kāi)展規(guī)范化的數(shù)據(jù)交易，推進(jìn)信息公開(kāi)與共共享大數(shù)據(jù)逐步滲透到國(guó)家的各個(gè)領(lǐng)域，大數(shù)據(jù)交易正在成為數(shù)據(jù)市場(chǎng)助推器，有力推動(dòng)數(shù)據(jù)市場(chǎng)化、共享化和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行核心是“大數(shù)據(jù)”，整合“大數(shù)據(jù)”資源，推進(jìn)“大數(shù)據(jù)”資源公開(kāi)與共享是解決中小企業(yè)融資信息不對(duì)稱的有效途徑。然而，如今我國(guó)的“大數(shù)據(jù)”還處于分散化、碎片化、獨(dú)立化以及封閉式的階段.對(duì)此，政府應(yīng)建立“大數(shù)據(jù)”分級(jí)管理制度，依法劃清“大數(shù)據(jù)”級(jí)別界限，國(guó)家戰(zhàn)略級(jí)數(shù)據(jù)嚴(yán)禁外泄，私人級(jí)數(shù)據(jù)嚴(yán)格保密，充分尊重個(gè)人隱私權(quán)，商業(yè)級(jí)數(shù)據(jù)付費(fèi)使用，公共級(jí)數(shù)據(jù)公開(kāi)、共享。此外，國(guó)家應(yīng)鼓勵(lì)創(chuàng)建多樣化形式的“大數(shù)據(jù)”交易機(jī)構(gòu)，運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制推動(dòng)信息公開(kāi)與共享，提升“大數(shù)據(jù)”的使用價(jià)值和社會(huì)價(jià)值。（3）政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行混合型監(jiān)管型創(chuàng)新由于我國(guó)專門用于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的法律法規(guī)、監(jiān)管政策滯后，還沒(méi)有形成一個(gè)完整的、系統(tǒng)的、有效的監(jiān)管體系。政府除依法規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體，通過(guò)法律界定互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入、功能定位、服務(wù)范圍以及參與主體的權(quán)、責(zé)、利以外，還應(yīng)當(dāng)統(tǒng)籌完善和制定金融監(jiān)管法律法規(guī)。最終政府應(yīng)創(chuàng)建新型互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式，充分體現(xiàn)“開(kāi)放、平等、協(xié)作、共享”的精神，監(jiān)管應(yīng)遵循開(kāi)放、包容、適度的原則，在守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線前提下，鼓勵(lì)其探索創(chuàng)新。

5.3加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制體系

首先，充分利用電商平臺(tái)積累的中小企業(yè)歷史數(shù)據(jù)庫(kù)資源，通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和搜索引擎先進(jìn)技術(shù)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行授信評(píng)級(jí)、貸款審查審批等，并將符合貸款條件的中小企業(yè)發(fā)布到平臺(tái)競(jìng)標(biāo)。其次，小額貸款公司、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)法人以及自然人等投資人進(jìn)行投標(biāo)，并將投資資金存入第三方托管賬戶，平臺(tái)本身不設(shè)資金池。再次，在規(guī)定的期限內(nèi)達(dá)到最低融資限額，電商平臺(tái)將資金一次性劃入該中小企業(yè)專用存款賬戶，若規(guī)定時(shí)間內(nèi)未達(dá)到最低融資額，則該輪融資失敗，電商平臺(tái)將投資資金退還投資人。最后，貸款發(fā)放后，電商平臺(tái)對(duì)融資企業(yè)的資金用途、產(chǎn)品銷售、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)信息以及資金交易等進(jìn)行適時(shí)監(jiān)控，一旦發(fā)生異常情況隨時(shí)預(yù)警，根據(jù)預(yù)警級(jí)別分別采取相應(yīng)措施控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，確保按時(shí)收回貸款，平臺(tái)不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、不承擔(dān)貸款擔(dān)保和償還義務(wù)。

6結(jié)束語(yǔ)

總之，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的中小企業(yè)要?jiǎng)?chuàng)新融資模式，同互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)相結(jié)合采用眾籌、P2P和網(wǎng)絡(luò)小額貸款模式，解決融資問(wèn)題推動(dòng)中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：劉益坤，漢族，東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，研究方向：經(jīng)濟(jì)管理