新租賃準(zhǔn)則對航空公司的影響

聶 琳

2016年1月，國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會（IASB）發(fā)布了《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第16號 —— 租賃》（IFRS 16，新租賃準(zhǔn)則），取代現(xiàn)行《國際會計(jì)準(zhǔn)則第17號--租賃》（IAS 17，現(xiàn)行租賃準(zhǔn)則），并于2019年1月1日起生效，允許提前采用。2018年1月，為保持企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的持續(xù)趨同，財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第21號——租賃（修訂）（征求意見稿）》。新租賃準(zhǔn)則要求承租人不再區(qū)分經(jīng)營租賃和融資租賃，采用單一模型，確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債。對出租人而言，新準(zhǔn)則基本延續(xù)了現(xiàn)行的會計(jì)處理。

一、新租賃準(zhǔn)則的主要內(nèi)容

（一）租賃準(zhǔn)則修訂背景

現(xiàn)行租賃準(zhǔn)則要求承租人和出租人將租賃分為融資租賃和經(jīng)營租賃，并對這兩類租賃采用不同的會計(jì)處理。承租人不確認(rèn)經(jīng)營租賃形成的資產(chǎn)和負(fù)債，而是在租賃期內(nèi)各個期間計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期損益，而對于融資租賃則要求確認(rèn)租入資產(chǎn)和租賃負(fù)債。然而，該確認(rèn)方式未能滿足財(cái)務(wù)報(bào)表使用者需求：

1.經(jīng)營租賃信息缺乏透明度。 由于經(jīng)營租賃未確認(rèn)相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債，未能在財(cái)務(wù)報(bào)表中體現(xiàn)經(jīng)營租賃實(shí)際上帶來的融資影響，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表使用者利用財(cái)務(wù)報(bào)表信息做出相關(guān)決策受到影響。

2.對類似交易采用了不同的租賃會計(jì)模型。經(jīng)營租賃和融資租賃在經(jīng)濟(jì)意義上類似，卻采用了不同的會計(jì)處理方式，降低了財(cái)務(wù)報(bào)表的可比性，并導(dǎo)致實(shí)務(wù)中為實(shí)現(xiàn)特定會計(jì)結(jié)果而構(gòu)建交易。

此外，對于不可撤銷的經(jīng)營租賃，不確認(rèn)相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債與《財(cái)務(wù)報(bào)告概念框架》（以下簡稱“概念框架”）存在矛盾與沖突。不可撤銷的經(jīng)營租賃已經(jīng)滿足了概念框架中資產(chǎn)和負(fù)債的相關(guān)定義和確認(rèn)條件，卻未在財(cái)務(wù)報(bào)表中予以體現(xiàn)。

（二）新租賃準(zhǔn)則修訂的主要內(nèi)容

1.租賃的識別、分拆和合并

租賃是在一定期間內(nèi)，出租人將資產(chǎn)的使用權(quán)讓與承租人以獲取對價(jià)的合同。確定合同是否為租賃或包含租賃需要對已識別資產(chǎn)、主導(dǎo)已識別資產(chǎn)的使用、獲得因使用已識別資產(chǎn)所產(chǎn)生的幾乎全部經(jīng)濟(jì)利益三要素進(jìn)行評估。存在下列情況之一的，可認(rèn)為客戶有權(quán)主導(dǎo)已識別資產(chǎn)的使用：（1）客戶有權(quán)在整個使用期間主導(dǎo)已識別資產(chǎn)的使用目的和使用方式；（2）已識別資產(chǎn)的使用目的和使用方式已預(yù)先確定，但是客戶有權(quán)在整個使用期間自行或主導(dǎo)他人按照其確定的方式運(yùn)營該資產(chǎn)；（3）已識別資產(chǎn)由客戶設(shè)計(jì)，設(shè)計(jì)時(shí)已預(yù)先確定了該資產(chǎn)在整個使用期間的使用目的和使用方式。

合同中同時(shí)包含多項(xiàng)單獨(dú)租賃的，承租人和出租人應(yīng)當(dāng)將合同分拆至各項(xiàng)單獨(dú)租賃。合同中同時(shí)包含租賃和非租賃部分的，承租人和出租人應(yīng)將租賃和非租賃部分進(jìn)行分拆，按照適用的準(zhǔn)則進(jìn)行會計(jì)處理。一項(xiàng)單獨(dú)租賃應(yīng)同時(shí)滿足兩項(xiàng)條件：承租人可從單獨(dú)使用該資產(chǎn)或?qū)⑵渑c易于獲得的其他資產(chǎn)一起使用中獲利，且租賃資產(chǎn)與合同中其他資產(chǎn)不存在高度依賴或高度關(guān)聯(lián)關(guān)系。同時(shí)，為承租人提供了簡化處理方法，即承租人可以按照租賃資產(chǎn)的類別選擇是否分拆合同包含的租賃和非租賃部分。承租人選擇不分拆的，應(yīng)當(dāng)將各租賃部分及與其相關(guān)的非租賃部分分別合并為租賃，按照本準(zhǔn)則進(jìn)行會計(jì)處理。

企業(yè)與同一交易方或其關(guān)聯(lián)方在同一時(shí)間或相近時(shí)間訂立的兩份或多份包含租賃的合同，在滿足下列條件之一時(shí)，應(yīng)當(dāng)合并為一份合同進(jìn)行會計(jì)處理：（1）該兩份或多份合同基于總體商業(yè)目的而訂立并構(gòu)成一攬子交易，若不作為整體考慮就無法理解其總體商業(yè)目的。（2）該兩份或多份合同中的某份合同的對價(jià)金額取決于其他合同的定價(jià)或履行情況。（3）該兩份或多份合同讓渡的資產(chǎn)使用權(quán)合起來構(gòu)成一項(xiàng)單獨(dú)租賃。

新租賃準(zhǔn)則規(guī)范了租賃識別的模型，并新增租賃分拆與租賃合并的指引。新租賃準(zhǔn)則基于是否存在由客戶控制的已識別資產(chǎn)來區(qū)分租賃與服務(wù)，引入了“已識別資產(chǎn)”、“主導(dǎo)已識別資產(chǎn)的使用”等概念。而新租賃準(zhǔn)則中“單獨(dú)租賃”、“租賃合并”概念與新收入準(zhǔn)則的“單項(xiàng)履約義務(wù)”、“合同合并”概念有異曲同工之處。其中，“單獨(dú)租賃”是新租賃準(zhǔn)則運(yùn)用的起點(diǎn)，除了將作為對價(jià)分?jǐn)偟幕A(chǔ)，也將用于對低價(jià)值租賃的判斷等領(lǐng)域，預(yù)期將會引起較多關(guān)注。

2.承租人的會計(jì)處理

（1）初始計(jì)量

承租人需要就支付租賃款的義務(wù)初始確認(rèn)租賃負(fù)債，并就在租賃期內(nèi)使用租賃資產(chǎn)的權(quán)利確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)：

租賃負(fù)債按照租賃期開始日尚未支付的租賃付款額的現(xiàn)值進(jìn)行初始計(jì)量；租賃付款額是承租人向出租人支付的與在租賃期內(nèi)使用租賃資產(chǎn)的權(quán)利相關(guān)的款項(xiàng)，包括：固定付款額及實(shí)質(zhì)固定付款額，扣除租賃激勵；取決于指數(shù)或比率的可變租賃付款額；購買選擇權(quán)的行權(quán)價(jià)格，前提是承租人合理確定將行使該選擇權(quán)；行使終止租賃選擇權(quán)需支付的款項(xiàng)，前提是租賃期反映出承租人將行使終止租賃選擇權(quán)；根據(jù)承租人提供的擔(dān)保余值預(yù)計(jì)應(yīng)支付的款項(xiàng)。

使用權(quán)資產(chǎn)按租賃負(fù)債的金額進(jìn)行初始計(jì)量，并針對租賃預(yù)付款、已取得的租賃激勵措施、承租人的初始直接費(fèi)用（例如，傭金）以及對復(fù)原、搬遷和拆除成本的估計(jì)進(jìn)行調(diào)整。

（2）后續(xù)計(jì)量

對于租賃負(fù)債，采用固定的周期性利率計(jì)算租賃期各期間的利息費(fèi)用，計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)增加租賃負(fù)債，減少負(fù)債以反映已支付的租金；對于使用權(quán)資產(chǎn)，按照IAS 16中的折舊規(guī)定，對相關(guān)使用權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行折舊。某些事項(xiàng)發(fā)生時(shí)（例如，租賃期變化、基于指數(shù)或利率的可變租金變動），承租人將重新計(jì)量租賃負(fù)債，并調(diào)整使用權(quán)資產(chǎn)。

新租賃準(zhǔn)則中承租人會計(jì)處理發(fā)生了重大變化，不再區(qū)分經(jīng)營租賃與融資租賃，并引入使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債的概念，針對所有租賃確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債（除了短期租賃和低價(jià)值租賃的有限例外情況）。

3.出租人的會計(jì)處理

新租賃準(zhǔn)則對于出租人的處理并未發(fā)生重大變化，但將融資租賃區(qū)分為一般融資租賃和生產(chǎn)商或經(jīng)銷商出租人的融資租賃，兩者在處理方面存在差異。生產(chǎn)商或經(jīng)銷商作為出租人的融資租賃，應(yīng)按照租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與租賃收款額按市場利率折現(xiàn)的現(xiàn)值兩者孰低確認(rèn)收入；按照租賃資產(chǎn)賬面價(jià)值扣除未擔(dān)保余值的現(xiàn)值后的余額結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本；且初始直接費(fèi)用在租賃期開始日計(jì)入當(dāng)期損益。新租賃準(zhǔn)則明確了生產(chǎn)商或經(jīng)銷商作為出租人的融資租賃，可以確認(rèn)收入。

表1 各上市航空公司截至2018年6月30日運(yùn)營飛機(jī)情況（單位：架）

表2 四家航空公司截至2018年6月30日經(jīng)營租賃承諾情況（單位：元）

4.售后租回交易

與現(xiàn)行租賃準(zhǔn)則不同，新租賃準(zhǔn)則對于售后租回交易的判斷，起始于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否滿足收入確認(rèn)條件，而非經(jīng)營租賃或融資租賃的判斷。賣方（承租人）和買方（出租人）使用IFRS 15中對銷售的定義來確定售后租回交易中是否發(fā)生了銷售。若租賃資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移滿足IFRS 15中對銷售的認(rèn)定，則承租人和出租人雙方均將該交易作為一項(xiàng)銷售及一項(xiàng)租賃進(jìn)行會計(jì)處理，將原資產(chǎn)賬面價(jià)值中與租回獲得的使用權(quán)有關(guān)的部分計(jì)入售后租回所形成的使用權(quán)資產(chǎn)，僅就轉(zhuǎn)讓至出租人的權(quán)利確認(rèn)相關(guān)利得或損失。反之，賣方（承租人）和買方（出租人）雙方均將該交易作為融資按照IFRS 9進(jìn)行會計(jì)處理。

5.簡化會計(jì)處理規(guī)定

新準(zhǔn)則為租賃期在一年以內(nèi)的短期租賃和租賃資產(chǎn)價(jià)值較低的小額資產(chǎn)租賃的確認(rèn)和計(jì)量提供了簡化處理方法，即允許承租人對于短期租賃和低價(jià)值租賃采用類似于現(xiàn)行租賃準(zhǔn)則中經(jīng)營租賃的簡化處理方法。對于短期租賃，應(yīng)按照租賃資產(chǎn)的類別做出會計(jì)處理選擇；對于低價(jià)值資產(chǎn)租賃，應(yīng)根據(jù)每項(xiàng)租賃的具體情況做出會計(jì)處理選擇。

二、新租賃準(zhǔn)則對航空公司的影響

現(xiàn)行租賃準(zhǔn)則下，航空公司作為重資產(chǎn)行業(yè)之一，常采用經(jīng)營租賃以降低資產(chǎn)負(fù)債率、提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，包括經(jīng)營租賃飛機(jī)、備用發(fā)動機(jī)、地面支援設(shè)備、各類機(jī)械、設(shè)施及其他設(shè)備等。新租賃準(zhǔn)則實(shí)施后，對承租人會計(jì)處理的重大變化預(yù)期將對航空公司的財(cái)務(wù)報(bào)表帶來較大的影響。

（一）租賃的識別、分拆可能帶來的影響

新租賃準(zhǔn)則要求對已識別資產(chǎn)、主導(dǎo)已識別資產(chǎn)的使用、獲得因使用已識別資產(chǎn)所產(chǎn)生的幾乎全部經(jīng)濟(jì)利益三要素進(jìn)行評估，以確定合同是否為租賃或包含租賃。但是，預(yù)期租賃定義的變化不會對航空公司正常的飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)造成重大影響。

1.已識別資產(chǎn)的評估。對于飛機(jī)租賃而言，由于航空公司租賃飛機(jī)都有確定的飛機(jī)編號，且外觀與內(nèi)部設(shè)施都會統(tǒng)一改裝為該航空公司的樣式，替換成本較高，飛機(jī)租賃公司很難存在實(shí)質(zhì)的替換權(quán)，因此，通常存在已識別資產(chǎn)。

2.主導(dǎo)已識別資產(chǎn)的使用的評估。在運(yùn)營過程中，通常航空公司有權(quán)主導(dǎo)飛機(jī)的使用，即使存在飛機(jī)可飛行地點(diǎn)的限制規(guī)定，或飛機(jī)租賃公司負(fù)責(zé)飛機(jī)的操作并使用自己的機(jī)組人員，而航空公司不能雇傭其他人員操作飛機(jī)或自行操作飛機(jī)情況，由于在使用權(quán)范圍內(nèi)，航空公司可以決定飛機(jī)是否飛行、飛行的時(shí)間和地點(diǎn)以及搭載的乘客和貨物，即可就租賃期內(nèi)飛機(jī)的使用方式和使用目的做出相關(guān)決定，因此，通常航空公司能夠主導(dǎo)已識別資產(chǎn)的使用。

3.獲得因使用已識別資產(chǎn)所產(chǎn)生的幾乎全部經(jīng)濟(jì)利益的評估。通常航空公司有權(quán)獲得在兩年使用期內(nèi)使用飛機(jī)所產(chǎn)生的幾乎全部經(jīng)濟(jì)利益。在整個使用期內(nèi)，航空公司擁有飛機(jī)的使用權(quán)。

由于新租賃準(zhǔn)則對于分拆租賃和非租賃部分給承租人提供了簡化處理方法，預(yù)期航空公司將大量采用該簡化處理方法，如對于航空公司既租賃飛機(jī)，又接受機(jī)組人員操作服務(wù)等情形，而對價(jià)難以分?jǐn)倳r(shí)，預(yù)期航空公司將普遍采用該方法。

（二）簡化會計(jì)處理規(guī)定可能帶來的影響

除了可能存在首次執(zhí)行日后12個月內(nèi)完成的租賃，短期租賃和低價(jià)值租賃的簡化處理對于飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)相關(guān)度不高。飛機(jī)租賃不適用低價(jià)值租賃的簡化處理，同時(shí)，由于航空公司租賃飛機(jī)都有確定的飛機(jī)編號，且外觀與內(nèi)部設(shè)施都會統(tǒng)一改裝為該航空公司的樣式，從業(yè)務(wù)需求及過往經(jīng)驗(yàn)上看通常租賃期都會大于五年，因此即使簽訂12個月以內(nèi)的租賃合同，也很難從業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)的角度證明不存在能夠合理預(yù)見的續(xù)期安排，因此，也不太可能適用短期租賃的簡化處理。

表3 東方航空截至2018年6月30日經(jīng)營租賃承諾情況（單位：元）

表4 各上市航空公司預(yù)計(jì)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債變動情況

表5 各上市航空公司預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債率變動情況

但對于航空公司租賃的其他資產(chǎn)，如IT設(shè)備、辦公設(shè)備、綠植等滿足短期租賃和低價(jià)值租賃的條件時(shí)，可以考慮采用簡化會計(jì)處理規(guī)定，以減輕核算成本。

（三）承租人會計(jì)處理變化預(yù)期帶來的影響

1.資產(chǎn)和負(fù)債將大幅增加

在新租賃準(zhǔn)則下，航空公司作為承租人，將不再區(qū)分經(jīng)營租賃和融資租賃，除租賃的辦公設(shè)備、綠植等，預(yù)計(jì)可采用租賃豁免規(guī)定，不會對財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生影響外，其他幾乎所有租賃都會在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債。這將導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表上資產(chǎn)和負(fù)債的大幅增加。

本文選取了A股6家上市航空公司，查找分析了2018年半年報(bào)租賃的相關(guān)數(shù)據(jù)，具體參見表1-3，其中表1為6家A股上市航空公司截至2018年6月30日運(yùn)營飛機(jī)情況，表2為南方航空、海航控股、春秋航空以及中國國航四家航空公司截至2018年6月30日經(jīng)營租賃承諾情況，表3為東方航空截至2018年6月30日經(jīng)營租賃承諾情況。此外，吉祥航空用文字披露了截至2018年 6月 30日的經(jīng)營租賃情況，“公司經(jīng)營性租入飛機(jī) 44架，發(fā)動機(jī)1 個，租期12年，剩余租賃期5至140月，截至2017年6月 30日止未付租金為114，514.23 萬美元，299，082.57 萬人民幣。剩余租期應(yīng)付租金合計(jì)數(shù)若按2018年6月29日中國人民銀行公布的美元對人民幣中間匯率（6.6166）折算，合人民幣785，883.44 萬元”。

從表1數(shù)據(jù)來看，各航空公司都存在不同程度的經(jīng)營租賃飛機(jī)的情況，其中海航控股、吉祥航空經(jīng)營租賃飛機(jī)占比超過50%，春秋航空經(jīng)營租賃飛機(jī)占比為49%，南方航空、中國國航經(jīng)營租賃飛機(jī)占比超過30%，東方航空經(jīng)營租賃飛機(jī)占比最低，為22%。

針對上述航空公司的經(jīng)營租賃承諾，對其做出假設(shè)，估算了新租賃準(zhǔn)則實(shí)施后可能帶來的影響，考慮到根據(jù)貸款年限不同，貸款基準(zhǔn)利率區(qū)間在4.35%-4.9%之間，統(tǒng)一假設(shè)租賃內(nèi)含利率為4.5%，并假設(shè)表2中四家航空公司3年以上的經(jīng)營租賃承諾平均租賃年限為5年，表3中東方航空1-5年的經(jīng)營租賃承諾平均租賃年限為3年，5年以上的平均租賃年限為8年；吉祥航空的經(jīng)營租賃承諾平均租賃年限為3年，計(jì)算出預(yù)計(jì)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債變動情況如表4所示。

如表4所示，各航空公司資產(chǎn)規(guī)模、負(fù)債規(guī)模都存在不同程度的上升，而上升幅度也與其經(jīng)營租賃資產(chǎn)規(guī)模正相關(guān)。

此外，根據(jù)新租賃準(zhǔn)則，確認(rèn)相關(guān)退租檢修義務(wù)時(shí)應(yīng)將這些義務(wù)相對應(yīng)的金額納入使用權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量中，并根據(jù)IAS37計(jì)提相關(guān)退租檢修義務(wù)負(fù)債，這些也將導(dǎo)致航空公司資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模增加。

2.遞延所得稅發(fā)生較大變動

根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第四十七條，企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要租入固定資產(chǎn)支付的租賃費(fèi)，按照以下方法扣除：

（1）以經(jīng)營租賃方式租入固定資產(chǎn)發(fā)生的租賃費(fèi)支出，按照租賃期限均勻扣除；

（2）以融資租賃方式租入固定資產(chǎn)發(fā)生的租賃費(fèi)支出，按照規(guī)定構(gòu)成融資租入固定資產(chǎn)價(jià)值的部分應(yīng)當(dāng)提取折舊費(fèi)用，分期扣除。

新租賃準(zhǔn)則發(fā)布后，如果仍然遵循現(xiàn)行稅法的相關(guān)規(guī)定，則原分類為經(jīng)營租賃的租賃按照現(xiàn)行稅法仍然可能被劃分為經(jīng)營租賃，但是按照新租賃準(zhǔn)則確認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債的會計(jì)基礎(chǔ)與現(xiàn)行稅法下的計(jì)稅基礎(chǔ)不同，將形成暫時(shí)性差異，需要進(jìn)行納稅調(diào)整，同時(shí)賬面上確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負(fù)債；而對于原分類為融資租賃的租賃，如仍然劃分為融資租賃，則稅務(wù)處理與現(xiàn)行做法類似。

3.前高后低的費(fèi)用確認(rèn)模式可能導(dǎo)致初期采用新租賃準(zhǔn)則時(shí)凈資產(chǎn)規(guī)模下降

由于承租人通常采用直線法對使用權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行折舊，而對于租賃負(fù)債，新租賃準(zhǔn)則要求租賃期內(nèi)各個期間租賃負(fù)債利息應(yīng)按照固定的周期性利率對租賃負(fù)債余額計(jì)算確認(rèn)，隨著租賃期內(nèi)租金的支付，利息費(fèi)用不斷減少，租賃負(fù)債不斷減少，因此，初期的利息費(fèi)用較高，后期較低。利息費(fèi)用的前高后低趨勢與使用權(quán)資產(chǎn)的直線折舊法導(dǎo)致利潤表中確認(rèn)的費(fèi)用通常前高后低，進(jìn)而導(dǎo)致航空公司初期采用新租賃準(zhǔn)則時(shí)凈資產(chǎn)規(guī)模下降。

4.周期性的批量租賃可能會導(dǎo)致利潤表發(fā)生周期性較大波動

雖然單個租賃對利潤表的影響是費(fèi)用在整個租賃期前高后低，但如果不同租賃的發(fā)生時(shí)間比較平均，所有租賃對利潤表的影響加在一起看就可能比較平均。但是，如果航空公司周期性的批量租入大額資產(chǎn)(例如飛機(jī))的話，那么當(dāng)期的利潤表以及其他財(cái)務(wù)比率就會發(fā)生更大的波動。

5.售后回租交易可能對財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生重大影響

（1）售后回租之后形成經(jīng)營租賃仍然要確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債，資產(chǎn)和負(fù)債將增加；

（2）售后回租不再區(qū)分融資租賃和經(jīng)營租賃，但要求確定售后租回交易的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否屬于銷售，如果形成銷售僅就轉(zhuǎn)讓至出租人的權(quán)利確認(rèn)相關(guān)利得或損失；如果不形成銷售的，承租人應(yīng)當(dāng)繼續(xù)確認(rèn)被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，并按照IFRS9對金融負(fù)債進(jìn)行會計(jì)處理；上述情況可能導(dǎo)致：

首先，是否屬于銷售，應(yīng)根據(jù)IFRS15有關(guān)控制權(quán)轉(zhuǎn)移的判斷，與之前融資租賃和經(jīng)營租賃判斷標(biāo)準(zhǔn)不同，可能導(dǎo)致按照現(xiàn)行準(zhǔn)則作為經(jīng)營租賃處理的，在新租賃準(zhǔn)則下未必認(rèn)定為形成銷售，反之亦然；

其次，新租賃準(zhǔn)則下，按照IFRS9對不形成銷售的售后回租進(jìn)行處理，這與現(xiàn)行準(zhǔn)則售后租回交易認(rèn)定為融資租賃，將售價(jià)與資產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差額遞延作為折舊費(fèi)用的調(diào)整不同，應(yīng)收或應(yīng)付租賃款將被金融工具準(zhǔn)則下的貸款取代。

6.經(jīng)營活動現(xiàn)金流出減少，籌資活動現(xiàn)金流將增加

現(xiàn)行準(zhǔn)則要求航空公司將經(jīng)營租賃費(fèi)用計(jì)入經(jīng)營活動現(xiàn)金流，而新租賃準(zhǔn)則要求除適用豁免規(guī)定的短期租賃款、低價(jià)值資產(chǎn)租賃以及未納入租賃負(fù)債計(jì)量的可變租賃付款額外，償還租賃負(fù)債的本金和利息所支付的現(xiàn)金計(jì)入籌資活動現(xiàn)金流出，因此，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出減少，籌資活動現(xiàn)金流出增加。

7.關(guān)鍵指標(biāo)可能產(chǎn)生較大變動

（1）長期償債能力

航空公司的資產(chǎn)負(fù)債率、杠桿比例將增加，原因在于資產(chǎn)、負(fù)債增加，而所有者權(quán)益在新租賃準(zhǔn)則實(shí)施初期將下降。

根據(jù)上述假定及計(jì)算的預(yù)計(jì)使用權(quán)資產(chǎn)/租賃負(fù)債變動額，預(yù)計(jì)各上市航空公司的資產(chǎn)負(fù)債率變動情況如表5所示。如表5所示，各航空公司資產(chǎn)負(fù)債率將會不同程度上升，其上升幅度也與經(jīng)營租賃資產(chǎn)規(guī)模正相關(guān)。

（2）盈利能力

航空公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率將下降。資產(chǎn)負(fù)債表上將更多的租賃資產(chǎn)計(jì)入總資產(chǎn)中，總資產(chǎn)增加，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率將下降。而使用資本回報(bào)率（ROCE=EBIT/所有者權(quán)益+金融負(fù)債）由于EBIT和金融負(fù)債都增加，因此其變動取決于租賃組合的特點(diǎn)。

（3）短期償債能力

由于流動負(fù)債增加，而流動資產(chǎn)不增加，因此航空公司的流動比率將下降。

三、航空公司如何應(yīng)對新租賃準(zhǔn)則施行

1.提早準(zhǔn)備調(diào)整信息系統(tǒng)，滿足新準(zhǔn)則的要求

對經(jīng)營租賃的入表處理，將導(dǎo)致航空公司與租賃業(yè)務(wù)的系統(tǒng)需要重新調(diào)整，其中涉及使用權(quán)資產(chǎn)與租賃負(fù)債確認(rèn)、遞延所得稅資產(chǎn)與遞延所得稅負(fù)債確認(rèn)、現(xiàn)金流量表中經(jīng)營現(xiàn)金流量與籌資活動現(xiàn)金流量調(diào)整，此外，還應(yīng)考慮短期租賃和低價(jià)值租賃的豁免以及新增的披露內(nèi)容。系統(tǒng)重新調(diào)整涉及項(xiàng)目較多，建議各航空公司提前準(zhǔn)備以應(yīng)對新租賃準(zhǔn)則的變化。

2.優(yōu)化租賃安排

新租賃準(zhǔn)則的實(shí)施將導(dǎo)致航空公司的資產(chǎn)負(fù)債率、杠桿比例上升，影響航空公司財(cái)務(wù)報(bào)表的不再是租賃交易是經(jīng)營租賃還是融資租賃，而是租賃期的長短、租金安排條款等。如隨利率或通貨膨脹率提高租金的條款，在現(xiàn)行租賃準(zhǔn)則下可能認(rèn)定為或有租金，在發(fā)生時(shí)確認(rèn)損益，而在新租賃準(zhǔn)則下，將作為租賃負(fù)債初始計(jì)量部分。

3.優(yōu)化融資渠道與融資結(jié)構(gòu)

新租賃準(zhǔn)則實(shí)施后，經(jīng)營租賃不再是一項(xiàng)優(yōu)化資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的有效方式，考慮其他融資渠道，如貸款，尤其是外幣貸款，以及海外發(fā)債等融資方式可能成為未來更有效的融資方式，其利息成本往往比租賃低，可能在航空公司調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，平衡資產(chǎn)、負(fù)債規(guī)模、利潤指標(biāo)等方面發(fā)揮一定的作用。